Södra delårsrapport januari april 2016

Transkript

1 Södra delårsrapport januari april 216 Nettoomsättningen uppgick till MSEK (6 243) Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 649 MSEK (1 262) Rörelseresultatet uppgick till 334 MSEK (941) Kassaflödet efter investeringar uppgick till 699 MSEK (74) Nyckeltal jan apr jan apr jan dec Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Kassaflöde efter investeringar, MSEK Antal anställda Detta är Södra Södra, grundat 1938, är Sveriges största skogsägarförening med mer än 5 skogsägare som medlemmar. Södra är också en internationell skogsindustri koncern där verksamheten baseras på förädling av medlemmarnas skogsråvara. Södra är en av de största producenterna i Europa av massa för avsalumarknaden och har en av Sveriges största sågverks rörelser. Virkesvolymen 215 var 15,1 miljoner m 3 fub, omsättningen 18 miljarder kronor och antalet anställda 3 6.

2 VD-kommentar Södra fortsätter att investera för stärkt konkurrenskraft och lönsamhet Stabil försäljningsvolym och god produktion under första tertialet, men mindre gynnsam valuta- och prisutveckling än föregående år. 216 är ett omställningsår för Södra där effekterna av investeringsprogammet vid massabruket i Värö kommer fullt ut under 217. I linje med den nya koncernstrategin fortsätter Södra att investera kraftfullt med ytterligare 1 miljard SEK vid massabruket i Mörrum. Södras nettoomsättning uppgick till MSEK (6 243) under första tertialet och rörelseresultat till 334 MSEK (941). Rörelsemarginalen var 5 procent (15). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 699 MSEK (74). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 7 (22) procent. Skogskonjunkturen var något svagare jämfört med föregående år, framför allt på marknaden för sågade trävaror. Försäljnings- och produktionsvolymerna låg på stabila nivåer men valuta- och prisutvecklingen, som föregående år bidrog till Södras historiskt starka rörelseresultat, var inte lika gynnsam. Under tertialet tecknade Södra ett låneavtal på 1 miljard SEK för att säkra en gynnsam långsiktig finansiering av expansionen vid massabruket i Värö, som ett komplement till existerande lånelöften. Råvaruförsörjningen till Södras sågverk och massa bruk var god och priserna på virkesmarknaden konkurrenskraftiga. Södras erbjudande till skogsgårdens ägare och kunder utvecklas i snabb takt. Här har Södra visat vägen genom lanseringen av nya digitala tjänster som både förenklar och förbättrar information och service, och inte minst skapar nya affärsmöjligheter. Många av Södras medlemmar har snabbt gett bra respons på erbjudandet, exempelvis för skogsekonomisk rådgivning, generationsskiften, kassaflödesberäkningar baserade på den gröna skogsbruksplanen och det utvecklade förvaltningskonceptet. I år börjar Södra realisera effekterna av de största investeringsprogrammen på decennier. Investeringarna stärker Södras konkurrenskraft och lönsamhet och vi fortsätter att växa med våra kunder globalt. Massabruket i Värö är stängt under en dryg månad då den sista delen av investeringen slutförs. Massabruket i Värö, som blir ett av världens mest effektiva bruk, kommer efter en inkörningsperiod att kunna producera fullt ut först under nästa år och då uppnå sin kapacitet på 7 ton massa per år. Förutom i Värö investerar Södra också stort i Mörrum med ytterligare 1 miljard SEK varvid kapaciteten ökar till 47 ton. Vi har en stark tro på sågade trävaror, inte minst genom trenden mot ökat byggande i trä, men lönsamheten är i dagsläget inte tillfredsställande. Inom affärsområdet Södra Wood ser vi därför över strategin och genomför fortsatta effektiviseringar och omstruktureringar. Samtidigt satsar vi offensivt genom förvärvet av resterande aktier i det tidigare delägda bolaget Crown Timber Group Plc. Förvärvet stärker positionen i Storbritannien, Södras viktigaste exportmarknad för sågade och förädlade träprodukter, och vi kommer att utöka erbjudandet med Södras övriga sortiment. En ökad användning av den förnybara skogsråvaran och utvecklingen mot en hållbar bioekonomi ligger i hela samhällets intresse. Södra utvecklas i rask takt mot att vara nästa generations skogsföretag med en koncernstrategi som inte bara har fokus på att utveckla befintliga produkter. Vi tar också ut fördelarna med ökad digitalisering genom investeringar i nya IT-plattformar. Vi arbetar vidare med flera projekt inom innovation och hållbar utveckling tillsammans med kunder, forskare och i kluster med andra branscher för att utveckla resursbesparande processer och nya klimatsmarta produkter. Vi arbetar också för att ta en ledande position inom hållbarhet. Allt för att vara ett lönsammare, mer konkurrenskraftigt och hållbart företag med lokal förankring och en stark global position. Lars Idermark Vd och koncernchef, Södra SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 2

3 Perioden i korthet Perioden i korthet Rörelseresultat för det första tertialet 216, som är ett omställningsår för Södra, uppgick till 334 MSEK, att jämföra med 941 MSEK under motsvarande period 215. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 7 (22) procent och soliditeten till 58 (62) procent. MARKNADSLÄGET Under första tertialet fortsatte osäkerheten kring den globala ekonomins styrka. Trots stora penningpolitiska stimulanser tog konjunkturen i Europa inte riktigt fart. Både europeiska centralbanken, ECB, och Riksbanken sänkte styrräntan under perioden. Hotet om ett brittiskt utträde ur EU (Brexit) väckte många frågor om den politiska framtiden i Europa. Den amerikanska centralbanken valde att lämna styrräntan oförändrad trots en god ekonomisk utveckling, då oron för den globala utvecklingen och volatiliteten på de finansiella marknaderna vägde tyngre. Den finansiella oron förstärktes av oljeprisfallet i början av tertialet. Oljepriset vände dock upp något från låg nivå senare under tertialet, trots att lagren var fortsatt stora, främst beroende på lägre amerikansk oljeproduktion. Virkesmarknaden i Sverige präglades av god tillgång på virke. Produktionen vid sågverken var under årets första kvartal 4 procent lägre i Södras område och 5 procent lägre i Sverige som helhet jämfört med motsvarande period 215. Den hyggesanmälda arealen i Götaland var något lägre under tertialet jämfört med föregående år. Utvecklingen för svenska trävaror påverkas främst av den allmänna konjunkturutvecklingen och av nybyggnationstakten på marknaderna i Europa, USA och Kina. Marknadsläget förbättrades under första tertialet och återhämtningen förklaras främst av en ökad efterfrågan på grund av rekordlåga räntor och effekter av de stora flyktingströmmarna under 215. Försvagningen av det brittiska pundet har dock haft negativ inverkan på lönsamheten. Likaså påverkade försvagningen av den amerikanska dollarn lönsamheten för den utomeuropeiska exporten. Sågverkens lagernivå var fortsatt hög, men den lagerökning som normalt sker i början av året uteblev tack vare bättre efterfrågan på framförallt gran. I slutet av tertialet ökade dessutom priserna på framförallt gran. Försäljningsökningen för sågade trävaror i Sverige förklaras främst av en ökad nybyggnation och att bostadsinvesteringarna fortsatte växa med tvåsiffriga tillväxttal. ROT-sektorn utvecklades väl trots minskningen av ROT-avdraget. Låga energipriser och låga räntor gynnade efterfrågan på en marknad präglad av hård konkurrens och prispress. Producentlagren av marknadsmassa ökar normalt under december och januari på grund av låg pappers Nyckeltal jan apr jan apr jan dec Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat före skatt, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsemarginal, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Skuldsättningsgrad, ggr,2,,1 Kassaflöde efter investeringar, MSEK Investeringar, MSEK Antal anställda Medelantal anställda USD/SEK (snittkurs) 8,38 8,41 8,43 EUR/SEK (snittkurs) 9,3 9,37 9,35 NBSK (snittkurs USD/ton) SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 3

4 Perioden i korthet AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning Rörelseresultat MSEK jan apr jan apr jan dec jan apr jan apr jan dec Södra Skog Södra Wood Södra Cell Övrigt/elimineringar* Koncernen * Här ingår bl a det helägda dotterbolaget Trivselhus med en omsättning om 474 MSEK (312) och ett rörelseresultat om 22 MSEK (11) för perioden. produktion för att sedan sjunka under vårmånaderna. Vid utgången av tertialet hade lagren av barrsulfatmassa sjunkit till en genomsnittligt normal nivå, medan lövmassalagren låg över den genomsnittliga nivån. Skillnaden i lagernivå avspeglas tydligt i en ökad prisdifferens mellan barr- respektive lövmassa. Lagren av köpt massa hos Södras kunder var fortsatt på en historiskt låg nivå. Efterfrågan på marknadsmassa i världen, såväl barrsulfat- som lövsulfatmassa steg under tertialet jämfört med motsvarande period i fjol. Tillväxt inom segmenten mjukpapper och specialpapper blir allt viktigare för att öka konsumtionen av marknadsmassa, medan efterfrågan på tryckpapper fortsätter att minska. Dessa trender startade i USA och Västeuropa, men får nu sägas råda på samtliga geografiska marknader. NETTOOMSÄTTNING Koncernens nettoomsättning uppgick under första tertialet till MSEK (6 243). Omsättningen påverkades av en negativ prisutveckling som kompenserades av en ökad försäljning för Trivselhus och förvärvet av Crown Timber Group Plc. RESULTAT Rörelseresultatet för perioden uppgick till 334 MSEK (941). Det lägre rörelseresultatet förklaras främst av en försämrad pris- och valutautveckling, till skillnad från föregående år då pris- och valutautvecklingen påtagligt bidrog till Södras historiskt starka resultat. I rörelseresultatet för första tertialet 215 ingick dessutom en engångspost om 133 MSEK avseende försäljningen av aktierna i Södra Cell Tofte AS. Avkastningen på sysselsatt kapital var 7 (22) procent. Södra Skogs rörelseresultat för perioden uppgick till 33 MSEK (41). Resultatutvecklingen förklaras av fortsatt god volymutveckling medan lägre avverkningstakt i egna skogar i både Sverige och Baltikum påverkade resultatet negativt. OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL MSEK 8 % 2 MSEK % 1 25 Södra Skog 2% Södra Wood 28% Södra Cell 44% Övrigt 8% Totalt MSEK exklusive internleveranser Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelseresultat, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital (ack), % SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 4

5 Perioden i korthet Södra Woods rörelseresultat för perioden uppgick till 17 MSEK (22). Resultatutvecklingen förklaras av sämre priser för sågade trävaror och en ogynnsam valutautveckling. Lönsamheten inom Södra Wood är inte tillfredsställande och lönsamhetsförbättrande åtgärder pågår. Södra Cells rörelseresultat för perioden uppgick till 466 MSEK (968). Resultatutvecklingen förklaras främst av en ogynnsam pris- och valutautveckling. Produktionsvolymen uppgick till 526 ton fördelat på cirka 442 ton barrsulfatmassa, 41 ton lövsulfatmassa och 43 ton textilmassa. Elproduktionen vid massabruken och Södras sex egna vindkraftverk uppgick under tertialet till 453 GWh. Överskottet av el uppgick till 39 GWh, vilket motsvarade cirka 9 procent av produktionen, och såldes på den öppna marknaden. ÖVRIGT Trivselhus rörelseresultat för perioden uppgick till 22 MSEK (11). Resultatförbättringen förklaras främst av markförsäljning. FINANSNETTO Koncernens finansnetto för första tertialet var 19 MSEK ( 2). KASSAFLÖDE Kassaflödet efter investeringar uppgick till 699 MSEK (74). Den operativa verksamheten och en minskning av rörelsekapitalet innebar ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten. Däremot resulterade de ökade investeringsutgifterna i ett negativt kassaflöde efter investeringar. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 3 april till 1 34 MSEK (1 333 vid årsskiftet). FINANSIELL STÄLLNING Eget kapital uppgick den 3 april till MSEK ( vid årsskiftet) varav inbetalt och emitterat insatskapital svarade för MSEK (2 93 vid årsskiftet). Balansomslutningen ökade till MSEK ( vid årsskiftet). Soliditeten uppgick till 58 procent (62 procent vid årsskiftet). Södras upplåning utgjordes av inlåning från medlemmarna på MSEK (2 489 vid årsskiftet) och ett lån på 1 MSEK ( vid årsskiftet) från Nordic Investment Bank. De kreditlöften, i form av klubbavtal, som förelåg vid årsskiftet kvarstår outnyttjade. KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR SOLIDITET MSEK % Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt. Däremot resulterade de ökade investeringsutgifterna i ett negativt kassaflöde efter investeringar. Soliditeten uppgick till 58 procent vid utgången av första tertialet 216. Södras finansiella mål är en soliditet på minst 55 procent. SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 5

6 Perioden i korthet INVESTERINGAR, FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Investeringarna ökade till 1 3 MSEK (598), varav 18 MSEK (6) inom Södra Skog, 25 MSEK (37) inom Södra Wood och 964 MSEK (544) inom Södra Cell. Investeringarna var främst inriktade på expansion, produktivitet och miljö. ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER Under perioden genomfördes ett antal strukturella förändringar inom affärsområdet Södra Wood i syfte att förbättra lönsamheten. Samtliga aktier i Crown Timber Group Plc förvärvades och Södra Wood AS avyttrade sågverket Hauerseter i Norge till RingAlm Tre AS. HÄNDELSER EFTER RAPPORT- PERIODENS UTGÅNG Den 2 maj 216 fusionerades dotterföretaget Södra Cell AB med moderföreningen Södra skogsägarnas ekonomiska förening. Fusionen skapar förutsättningar för ytterligare effektiviseringar och rationaliseringar inom Södra. ANSTÄLLDA Antalet anställda uppgick per den 3 april till (3 599 vid årsskiftet). MEDLEMMAR Medlemsantalet var (5 36 vid årsskiftet) och den anslutna medlemsarealen ökade till 2,47 miljoner hektar (2,44 vid årsskiftet), en ökning med cirka,3 miljoner hektar. På styrelsens uppdrag Växjö den 16 maj 216 Lars Idermark Vd och koncernchef GRANSKNINGSRAPPORT Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av föreningens revisorer. SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 6

7 Affärsområden Affärsområden Södra Skog VIRKESVOLYM milj m 3 fub Virkesvolym, milj m 3 fub Varav medlemmar NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % 4 2, Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % 1,5 1,,5, RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % Rörelseresultat, MSEK Avkastning på operativt kapital (ack), % Södra Skogs nettoomsättning för perioden uppgick till MSEK (3 193) och rörelseresultat för perioden uppgick till 33 MSEK (41). Volymutvecklingen var fortsatt god men lägre avverkningstakt i egna skogar påverkade resultatet negativt. Södra Wood FÖRSÄLJNINGSVOLYM m 3 s NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % neg neg RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % Rörelseresultat, MSEK neg Avkastning på operativt kapital (ack), % 2 Södra Woods nettoomsättning för perioden uppgick till 2 1 MSEK (1 981) och rörelseresultat för perioden uppgick till 17 MSEK (22). Resultatutvecklingen förklaras av försämrade priser för sågade trävaror och en ogynnsam valutautveckling. Södra Cell PRODUKTIONS- OCH LEVERANSVOLYM kton Produktionsvolym, kton Leveransvolym, kton NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % Rörelseresultat, MSEK Avkastning på operativt kapital (ack), % Södra Cells nettoomsättning för perioden uppgick till MSEK (3 28) och rörelseresultat för perioden uppgick till 466 MSEK (968). Resultatutvecklingen förklaras främst av en ogynnsam pris- och valutautveckling. SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 7

8 Finansiella rapporter Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag MSEK jan apr jan apr jan dec Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Resultat hänförligt till Moderföretagets ägare Periodens resultat Totalresultat hänförligt till Moderföretagets ägare Periodens totalresultat SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 8

9 Finansiella rapporter Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag MSEK 3 apr apr dec 215 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Aktier och andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Andra långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Skattefordringar Rörelsefordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Skatteskulder Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 9

10 Finansiella rapporter Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK Totalt eget kapital Ingående balans, 1 januari Årets totalresultat 174 Av medlemmar inbetalt insatskapital 26 Till medlemmar utbetalt insatskapital Utgående balans 3 april Ingående balans 1 januari Årets totalresultat 74 Av medlemmar inbetalt insatskapital 26 Till medlemmar utbetalt insatskapital Utgående balans 3 april Rapport över kassaflöde för koncernen i sammandrag MSEK jan apr jan apr jan dec Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet samt förändring avsättningar Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring varulager (ökning ) Förändring rörelsefordringar (ökning ) Förändring av rörelseskulder (ökning +) Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Förändring av insatskapital Utbetald utdelning 493 Upptagna lån 1 Förändring av lån från medlemmar Övriga förändringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL 216 1

11 Finansiella rapporter Moderföretaget RESULTAT Moderföretagets nettoomsättning för årets första tertial ökade till MSEK (3 731). Omättningsökningen berodde främst på något högre virkesvolymer. Rörelseresultatet för årets första tertial uppgick till 155 MSEK ( 56). Resultatutvecklingen förklaras av försämrade priser för sågade trävaror och en ogynnsam valutautveckling. Finansnettot för årets första tertial uppgick till 48 MSEK ( 4). Finansnettot påverkades av en realisationsvinst vid försäljning av koncernföretag. Resultatet efter finansnetto för årets första tertial uppgick till 17 MSEK ( 6). MEDLEMMAR Medlemsantalet var (5 36 vid årsskiftet) och den anslutna medlemsarealen ökade till 2,47 miljoner hektar (2,44 vid årsskiftet), en ökning med cirka,3 miljoner hektar. Resultaträkning för moderföretaget i sammandrag MSEK jan apr jan apr jan dec Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL

12 Finansiella rapporter Balansräkning för moderföretaget i sammandrag MSEK 3 apr apr dec 215 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Aktier och andelar i intresseföretag Överskott i fonderade pensionsplaner Andra långfristiga värdepappersinnehav Långfristiga räntebärande fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga räntebärande fordringar hos koncernföretag Kortfristiga fordringar Kortfristiga finansiella placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga räntebärande skulder hos koncernföretag Långfristiga räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder hos koncernföretag Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL

13 Finansiella rapporter Noter Not 1 Redovisningsprinciper Södra tillämpar de av EU-kommissionen godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. För moderföretaget tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av Årsredovisningen 215, med undantag av nya standarder och revideringar i standarder och tolkningar som ska tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 216 och som inte redan har tillämpats vid upprättandet av Årsredovisningen 215. Ändringarna i dessa standarder och tolkningar har inte haft någon väsentlig inverkan på redovisning, värderingar eller upplysningskrav i den finansiella rapporteringen. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Några väsentliga risker har inte tillkommit sedan årsredovisningen 215. För en beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Södras årsredovisning för 215 under avsnittet risker och riskhantering sidorna Nedan lämnas en övergripande beskrivning av ett urval sådana riskområden och de viktigaste åtgärderna för styrning och hantering. Södras resultat påverkas starkt av konjunkturutvecklingen som direkt visar sig i prisutveckling och ändrade försäljningsvolymer samtidigt som branschens konsolideringstrend ger större men färre kunder. Ett aktivt arbete för att öka närvaron på nya marknader och tillväxtregioner tillsammans med investeringar i kärnverksamheten stärker Södras marknadsposition. För att hantera oförutsedda händelser som kan skada anläggningar, orsaka produktionsbortfall samt skada varor under transport arbetar Södra systematiskt med förebyggande underhåll i anläggningarna och arbetar aktivt med försäkringsskydd. I övrigt hanteras miljörisker, kundkreditrisker och produktsäkerhet via ett antal policies och certifieringar. Södra är exponerat för finansiella risker avseende fluktuationer i resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, råvarupriser, räntenivåer samt refinansierings- och kreditrisker. Koncernens finansiella riskhantering regleras av en finanspolicy som fastställts av föreningsstyrelsen. Not 3 Närstående Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående överensstämmer med vad som förelåg 215. Not 4 Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt av samma karaktär och omfattning som i senast lämnade årsredovisning. Koncernen MSEK 3 apr apr 215 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Finansiella placeringar Rörelsefordringar* Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar finansiella instrument Övriga tillgångar ej finansiella instrument Summa tillgångar Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga rörelseskulder* Summa skulder finansiella instrument Övriga skulder ej finansiella instrument Summa skulder * Kundkontrakt som är knutna till finansiella instrument. Koncernen 3 apr 216 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Skulder 9 9 Koncernen 3 apr 215 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Skulder SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL

14 Finansiella rapporter Not 5 Förvärv/avyttring av rörelse FÖRVÄRVET AV CROWN TIMBER GROUP PLC. Den 31 mars 216 förvärvade Södra samtliga utestående aktier och erhöll därigenom kontroll över Crown Timber Group Plc. samt tillhörande dotterbolag. Crown Timber är en marknadsledande leverantör av sågade och förädlade trävaror till brittiska och irländska träbyggnadstekniska sektorer samt trä- och byggvaruhandlare. Crown Timber driver fyra distributionsterminaler och virkesbehandlingscenter i Dundee, Skottland, Wicklow, Irland, Sheerness och New Holland, båda i England. Företaget äger också ett sågverk i Fredrikshamn, Finland. Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill framgår nedan. MSEK Betald ersättning 239 Kontant betalning 239 Villkorad köpeskilling Redovisade belopp, identifierbara tillgångar och övertagna skulder: Anläggningstillgångar 189 Materiella anläggningstillgångar 189 Omsättningstillgångar 474 Varulager 234 Kundfordringar och övriga fordringar 237 Likvida medel 3 Långfristiga skulder 55 Lån 3 Uppskjuten skatteskuld 25 Kortfristiga skulder 32 Lån 168 Leverantörsskulder 88 Övriga kortfristiga skulder 46 Nettoeffekten på likvida medel uppgår till 241 MSK. Den förvärvade rörelsen bidrog med intäkter på 141 MSEK och periodens resultat belastades med 3 MSEK. Rensat från engångskostnader och andra förvärvskostnader uppgick periodens resultat till 9 MSEK. Redovisningen av rörelseförvärvet är preliminär då vissa uppgifter fortfarande utvärderas. Den tidigare ägarandelen i Crown Timber har omvärderats till verkligt värde efter förvärvet av samtliga utestående aktier. Det verkliga värdet på tidigare andelar uppgår omräknat till 67 MEK, innebärande en förlust om 1 MSEK, främst hänförligt till förändrade valutakurser. AVYTTRINGEN AV SÖDRA WOOD AS Den 6 januari 216 överläts verksamheten vid sågverket Hauerseter i Norge till RingAlm Tre AS. De redovisade värdena på tillgångar och skulder vid tidpunkten för försäljningen var: MSEK Materiella anläggningstillgångar 27 Varulager 4 Övriga fordringar 13 Summa tillgångar 44 Övriga skulder 17 Summa skulder 17 Avyttrade nettotillgångar 27 Justering för rearesultat Totalt försäljningspris 27 Kassa (avyttrad) 3 Netto kassaflöde 3 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 36 Goodwill Erlagd köpeskilling 239 Tillkommer tidigare innehav utan bestämmande inflytande 67 Total ersättning 36 Definitioner Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat Genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Rörelsemarginal Rörelseresultat Nettomsättning Skuldsättningsgrad Nettoskuld Eget kapital Soliditet Eget kapital Balansomslutning SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL

15 Tertialdata och segmentsinformation Tertialdata och segmentsinformation NETTOOMSÄTTNING, MSEK jan apr jan apr maj aug sep dec Helår jan apr maj aug sep dec Helår Södra Skog varav extern (1 262) (1 26) (983) (1 269) (3 458) (1 271) (998) (1 179) (3 448) Södra Wood varav extern (1 754) (1 728) (1 732) (1 546) (5 6) (1 592) (1 634) (1 622) (4 848) Södra Cell varav extern (2 734) (2 978) (2 939) (2 845) (8 762) (2 665) (2 7) (2 775) (8 14) Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA), MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSERESULTAT, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSEMARGINAL, % Södra Skog Södra Wood neg 1 neg Södra Cell Koncernen TILLGÅNGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen OPERATIVT KAPITAL, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen AVKASTNING PÅ OPERATIVT KAPITAL, % Södra Skog Södra Wood neg 3 Södra Cell Koncernens avkastning på sysselsatt kapital, % KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/ elimineringar Koncernen INVESTERINGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/ elimineringar Koncernen MEDELANTAL ANSTÄLLDA Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen SÖDRA DELÅRSRAPPORT JANUARI APRIL

16 Adress Södra Skogsägarna ekonomisk förening adress Skogsudden, Växjö telefon e-post hemsida Kontaktinformation Lars Idermark Vd och koncernchef Telefon: Jörgen Lindquist Ekonomi- och finansdirektör, inköpsdirektör Telefon: Annica Gerentz Kommunikationsdirektör Telefon: FINANSIELL RAPPORTERING Södra lämnar delårsrapporter som omfattar tertial (fyra månader). Delårsrapport januari augusti publiceras i september 216. Delårsrapporter kan laddas ned från