MAHA ENERGY AB INBJUDAN ATT TECKNA UNITS I INFÖR PLANERAD NOTERING PÅ NASDAQ FIRST NORTH

Transkript

1 INBJUDAN ATT TECKNA UNITS I MAHA ENERGY AB INFÖR PLANERAD NOTERING PÅ NASDAQ FIRST NORTH viktig information: Alla investeringar i värdepapper är förenade med risktagande. I Maha Energys prospekt finns en beskrivning av potentiella risker som är förknippade med bolagets verksamhet och dess värdepapper. Innan ett investeringsbeslut fattas ska dessa risker tillsammans med övrig information i det kompletta prospektet noggrant genomläsas. Prospektet finns tillgängligt för nedladdning på

2 » MAHA ENERGY ÄR ETT SPÄNNANDE ALTERNATIV FÖR DE INVESTERARE SOM VILL VARA MED VID EN UPPÅTREKYL I OLJEPRISET. 2

3 VD HAR ORDET Tiden att köpa är när blodet rinner på gatorna. Det lär baron Nathan Rothschild ha sagt efter slaget vid Waterloo. Det låga oljepriset har inneburit ett smärre blodbad för oljebranschen. Men för Maha Energy bjuder den utvecklingen på riktigt stora möjligheter. J ag har en lång bakgrund inom oljebranschen, med erfarenhet från både Lundin Oil och Tethys Oil. När dessa bolag noterades 2001 respektive 2004 var oljepriset också lågt och investerarna fick sedan vara med på en riktigt bra resa. I dag står vi återigen vid en tidpunkt med lågt oljepris, stabilt utbud och ökande efterfrågan. Vi startade Maha Energy år Sedan dess har vi byggt upp en solid bas. Vi har stora tillgångar i form av bevisade och sannolika reserver på nästan 15 miljoner fat olja och en väl fungerade oljeutvinning. Att vi har kommit så långt på så kort tid är tack vare vår strategi. Vi ägnar oss inte åt att leta efter olja. Den riskfyllda uppgiften lämnar vi gärna över till andra företag, eftersom endast en av tio provborrningar i snitt leder till att olja påträffas. Istället har vi valt en annan strategi. I korthet innebär den att vi förvärvar underpresterande oljetillgångar och med modern teknik effektiviserar vi utvinningen. I en bra oljekälla utvinns knappt 30 procent av oljan, vilket innebär att mer än 70 procent är kvar i reservoaren. Och det är i denna del som vi fokuserar på att prestera bättre. Sedan oljekraschen hösten 2014 har vi använt tiden till att leta efter underpresterande oljetillgångar. Det har varit väl investerad tid. Ett bra exempel är det nya förvärvet i Brasilien 1. Genom tålmodiga förhandlingar, som pågått sedan början av 2015, har vi lyckats förhandla ner förvärvspriset till en tredjedel av utgångspriset. Köpeskillingen var faktiskt lägre än det bokförda värdet på de bevisade reserverna, även vid dagens låga oljepriser. År 2015 konsumerade världen 94 miljoner fat olja om dagen. Efterfrågan på olja har stigit med i snitt med 1,1 procent per år sedan The Energy Information Agency (EIA) spår en konsumtionsökning på 1,2 miljoner fat om dagen under Även om alternativa energikällor tar marknadsandelar fortsätter efterfrågan på olja att öka. Konsultbolaget Wood McKenzie uppskattar att den globala oljebranschen har skjutit upp eller ställt in provborrningar och utvecklingsprojekt för över 400 miljarder amerikanska dollar sedan Dessutom har antalet borrande oljeriggar under samma tid sjunkit med 75 procent. Med tanke på att efterfrågan ökar och utbudet minskar är det bara vara en tidsfråga innan vi ser en drastisk uppåtrekyl i oljepriset. Maha Energy är därför ett spännande alternativ för de investerare som vill vara med vid en rekyl. Välkommen som aktieägare i Maha Energy AB. Stockholm i maj 2016, Jonas Lindvall, vd för Maha Energy AB 1 transaktionen kräver sedvanliga godkännanden av brasilianska myndigheter. 3

4 VERKSAMHETSBESKRIVNING Maha Energy är ett självständigt oljebolag vars affärsverksamhet inkluderar prospektering, exploatering och produktion av råolja. Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm. Bolaget har även ett tekniskt kontor i Kanada samt ett operativt kontor i USA. M aha Energy bildades 2013, och bolagets grundare var Jonas Lindvall och Ronald Panchuk, båda med lång erfarenhet från oljeindustrin. Maha (Sverige), som är koncernens moderbolag, bildades AFFÄRSIDÉ Den olja som utvinns från en bra oljekälla motsvarar ofta inte mer än en knapp tredjedel av den olja som finns i reservoaren. Det finns därmed stora värden i att med en ny och mer effektiv teknik öka utvinningen och få ut så mycket som möjligt av oljefältets potential. För varje oljefält krävs en skräddarsydd teknisk lösning för att kunna öka utvinningen då förutsättningarna skiljer sig åt för olika oljefält. Maha Energys affärsidé är att hitta och tillämpa den bästa lösningen på oljetillgångar som i dag är underpresterande på grund av olika anledningar. Anledningarna varierar lika mycket som karaktären på oljefälten. En typisk anledning kan vara att ägaren av den underpresterande tillgången ändrar företagsstrategi och vill stuva om i portföljen och då kanske inte den underpresterande tillgången passar in. En annan mycket vanlig anledning är att ett prospekteringsbolag, vars huvuduppgift är prospektering, kanske inte har kunskap för att finna den rätta utvinningstekniken på ett svårflödande oljefynd. Bolagets huvudsakliga konkurrensfördel är kunskaper inom teknologin för den primära och sekundära förbättringsfasen av oljeutvinning. Inom bolaget finns också kompetensen att kunna se och uppskatta värdet i ett oljefält. Genom att fokus ligger på tillgångar som har bevisad förekomst av olja och genom att använda sig av bästa möjliga skräddarsydda lösningar för att utvinna oljan är bolagets största riskområde inte osäkerheten gällande reservoarernas innehåll utan snarare själva utvinningen. BEFINTLIGA OLJEFÄLT Bolaget har i dagsläget investerat i fyra oljefält där potentialen att öka utvinningen bedöms som stor. Det första som förvärvades var oljefältet LAK Ranch i Wyoming, USA. Uppskattningar visar att bevisade och sannolika oljereserver, förkortat 2P, har ett diskonterat nuvärde på 173 miljoner dollar. Befintliga oljetillgångar, förkortat OOIP, uppskattas till mellan 62 och 93 miljoner fat. Maha Energy har också investerat i oljefältet Tartaruga i Brasilien. Det diskonterade nuvärdet av tillgångarna (2P) ligger på 28 miljoner dollar. Till följd av att prospekteringen och utvinningen hittills varit mycket begränsad föreligger det osäkerheter vad gäller oljereservens storlek. En uppskattning säger att befintliga oljetillgångar (OOIP) uppgår till mellan 65,4 och 200 miljoner fat. Bolaget har även två oljefält i Kanada: Marwayne och Manitou. Maha Energy är i detta fall delägare av fälten. Här finns ännu inget diskonterat nuvärde, men befintliga oljetillgångar (OOIP) uppgår totalt till närmare 4,2 miljoner fat för de bägge oljefälten. ANVÄNDNING AV LIKVID Under förutsättning att den förestående emissionen fulltecknas kommer bruttolikviden att uppgå till 150 miljoner kronor, plus drygt 50 miljoner vid fullt utnyttjande av tecknings optioner. En stor del av de tillförda resurserna kommer att användas till förvärvet samt igångsättning av ett arbets program för att öka produktionen av Tartaruga-fältet i Brasilien. Investering i det nuvarande LAK Ranch fältet fortsätter då Maha Energy ämnar att börja den storskaliga utvecklingen av den nu bevisade hot water flood -tekniken. Teknisk förvaltning och administration, liksom andra omkostnader utgör ytterligare en omkostnad för Bolaget. Slutligen kommer medel att avsättas till andra potentiella förvärv. 4

5 STARK OCH ROBUST MARKNAD VÄNTAS I SPÅREN AV VÄXANDE EFTERFRÅGAN Maha har en mycket positiv långsiktig syn på oljemarknaden. Utbud och efterfrågan kommer fortsätta vara avgörande faktorer, speciellt när växande efterfrågan på olja särskilt från utvecklingsländer fortsätter. OLJA GER ENERGI Oljeindustrin är en av de största intäktsgenererande industrierna i världen, och några av de största företagen i världen är oljebolag. Industrin omsätter hundratals miljarder dollar per år. Olja används i ett brett spektrum av syften, inklusive transport, petrokemiska processer för användning som råmaterial, kraftgenerering samt lantbruk. Tillsammans med andra kolväten står olja för 85 procent av världens energikonsumtion. Trots att Kina och Asien står för två tredjedelar av världsbefolkningen så förbrukar de än så länge nästan bara en tredjedel av världens energi. OECD-länderna förbrukar däremot 40 procent av världens energi men står samtidigt för mindre än 20 procent av världsbefolkningen. VÄXANDE EFTERFRÅGAN År 2014 förbrukades ungefär 94 miljoner fat olja per dag, där transportsektorn är den största förbrukaren. Energikonsumtionen väntas fortsätta att öka, framförallt på grund av ökad konsumtion i tillväxtländer, växande global befolkning och en expanderande världsekonomi. Från 2000 till 2014 ökade världsförbrukningen av olja med 19 procent. Den globala oljeförbrukningen förväntas fortsätta att växa med i genomsnitt cirka 1,1 procent per år fram till Den snabbaste ökningen sker i Mellanöstern och Asien. BEGRÄNSAT UTBUD Olja finns och produceras i stora volymer i de flesta världsdelar. År 2014 uppskattades den globala produktionen till 93,4 miljoner fat per dag. Nästan hälften av totala bevisade reserver i världen härstammar från Mellanöstern, främst Saudiarabien, Iran, Irak, Kuwait och Förenade Arabemiraten. 5

6 EN INVESTERING I MAHA ENERGY GER MÖJLIGHETER Maha Energy är ett svenskt oljebolag med verksamhet i Kanada, USA och Brasilien. Bolagets strategi är att förvärva underpresterande oljetillgångar och med modern teknik effektivisera utvinningen. BRA FÖRVÄRVSMÖJLIGHETER 1 5 Det kraftiga prisfallet på råolja har medfört att priset på oljetillgångar har fallit väsentligt. Det innebär bra möjligheter för Maha Energy att köpa lågt värderade underpresterande oljetillgångar. AFFÄRSIDÉ SOM LIGGER RÄTT I TIDEN 2 Bolagets affärsidé är att hitta, förvärva och exploatera underpresterande oljetillgångar. I en 6 genomsnittlig bra oljekälla utvinns knappt 30 procent. Med moderna och anpassade utvinningsmetoder effektiviseras utvinningen så att mer olja kan utvinnas under god lönsamhet. LÅG RISK 3 Eftersom Bolaget koncentrerar sig på befintliga underpresterande oljefynd så undviks den riskfyllda och dyra prospekteringsprocessen. ÖKANDE OLJEKONSUMTION 4 Den globala oljeförbrukningen förväntas växa med 1,1 procent per år fram till Därtill måste tilläggas en årlig tömningseffekt om cirka 4,5 procent på befintliga oljereserver, vilket betyder ett ersättningskrav på oljetillgångar på cirka 5,5 procent per år. ERFAREN LEDNING Bolagets ledning har gedigen erfarenhet från oljeindustrin. Jonas Lindvall, vd för Maha Energy, har varit styrelsemedlem i Tethys Oil, verkställande direktör på Tethys Oils dotterbolag i Oman, sex års erfarenhet från Shell Oil och Talisman Energy samt åtta års erfarenhet på Lundin Oil. STOR POTENTIAL I EXISTERANDE OLJEFÄLT Bolaget har i dag investerat i fyra oljefält med stor potential att öka produktionen. I Kanada kan produktionen åttadubblas genom en implementering av ett kapitalprogram som bland annat innehåller ett program för vattenåterinjecering. Det betyder en klar förstärkning av det kassaflöde som redan i dag är positivt. På LAK Ranch-fältet ökas produktionen genom att man fortsätter att bygga på den framgång Bolaget visat men den hot water flood -teknik som utvärderats under Och i Brasilianska fördubblas nuvarande produktion i Tartaruga genom en pumpinstallation i en nuvarande suspenderad produktionskälla. 6

7 STYRELSE OCH LEDNING WAYNE THOMSON ORDFÖRANDE, FÖDD: 1951 ORDFÖRANDE Thomson har en Bachelor of Science i Engineering från University of Manitoba och har deltagit i företagsledningsutbildningar vid University of Chicago och Wharton School vid University of Pennsylvania. Han har varit verkställande direktör och ledamot i flertalet privata och publika kanadensiska och internationella olje- och gasföretag, inklusive Cenovus Energy Inc. JONAS LINDVALL VD, FÖDD: 1967 VD Lindvall har en Bachelor of Science i Petroleum Engineering och en M.E.B. i Energy Business, båda från University of Tulsa, USA. Han har fem års erfarenhet som senior borrningsansvarig på Talisman Energy, fyra års erfarenhet som verkställande direktör på Tethys Oil AB (publ) dotterbolag i Oman, två års erfarenhet på Shell Oil och åtta års erfarenhet på Lundin Oil. RONALD PANCHUK CHIEF CORPORATE OFFICER, FÖDD: 1959 CCO Panchuk har en Bachelor of Law från University of Manitoba, Kanada och är medlem av Law Society of Alberta sedan Han har varit egenföretagare inom juridik sedan maj 2000 och har varit Corporate Secretary i flertalet privata och publika bolag i olje- och gassektorn. ANDERS EHRENBLAD VVD, FÖDD: 1965 VVD Ehrenblad har en Master of Science i Business Administration från Uppsala Universitet. Ehrenblad arbetar med investeringar samt ekonomi- och managementconsulting och har bred erfarenhet som styrelseledamot från flertalet privata bolag. 7

8 VILLKOR I SAMMANDRAG teckningsperiod: 7 juni 20 juni 2016 (t.o.m. 21 juni för institutionella investerare). teckningskurs: kronor per unit. emissionsvolym: 150 MSEK. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner tillförs bolaget ytterligare 50,625 MSEK. emissionen är garanterad till 100 procent genom teckningsförbindelser och garantiåtaganden. bolagsvärdering (pre-money): MSEK Maha Energy har ansökt om listning av bolagets A-aktier och teckningsoption serie 2016/2017 på Nasdaq First North. Preliminär första dag för handel är satt till den 5 juli en unit = fyra a-aktier och en teckningsoption av serie 2016/2017. Teckningsoptionen emitteras vederlagsfritt. Teckningskursen sätts genom ett anbudsförfarande där institutionella investerare ges möjlighet att delta genom att lämna in intresseanmälningar. Teckningskursen kommer inte att överstiga 21 kronor per unit. Innehav at teckningsoption serie 2016/2017 berättigar till teckning av en ny A-aktie till en teckningskurs motsvarande 135 procent av det slutliga teckningspriset för en A-aktie i emissionserbjudandet. Anmälan om teckning av aktier kan äga rum från och med teckningsoptionen registreras hos Bolagsverket under en tidsperiod om 18 månader framåt. för mer information Aqurat Fondkommission Box Stockholm Telefon: Telefax: E-post: info@aqurat.se Stockholm Corporate Finance AB är finansiell rådgivare till Bolaget i samband med emissionen. Aqurat Fondkommission AB agerar emissionsinstitut. Kunder i Nordnet kan teckna aktien online. INVESTERARTRÄFFAR roadshow stockholm 14 juni Tid: 17:30 20:00 Adress: Fotografiska, Stadsgårdhamnen 22, Stockholm roadshow göteborg 15 juni Tid: 17:30 20:00 Adress: Hotel Park Avenue, Kungsportsavenyn 36, Göteborg roadshow malmö 16 juni Tid: 17:30 20:00 Adress: Malmö Börshus, Skeppsbron 2, Malmö För mer information och teckning besök