MAHA ENERGY AB TECKNINGSPERIOD 18 APRIL 2 MAJ 2017

Transkript

1 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER MAHA ENERGY AB TECKNINGSPERIOD 18 APRIL 2 MAJ 2017 viktig information: Alla investeringar i värdepapper är förenade med risktagande. I Maha Energys prospekt finns en beskrivning av potentiella risker som är förknippade med bolagets verksamhet och dess värdepapper. Innan ett investeringsbeslut fattas ska dessa risker tillsammans med övrig information i det kompletta prospektet noggrant genomläsas. Prospektet finns tillgängligt för nedladdning på

2 NYTT STRATEGISKT FÖRVÄRV STÄRKER MAHA Efter förra årets marknadsnotering har Maha Energy fortsatt att leta intressanta investeringsobjekt. Letandet har också gett resultat, och nu vänder vi oss återigen till marknaden för att möjliggöra en strategisk investering som kommer att stärka bolagets finansiella ställning. V årt senaste fynd är Tie-fältet, som ligger i östra Brasilien, omkring 30 mil från Tartaruga-fältet som vi förvärvade i fjol. Tie-fältet har bevisade och sannolika oljereserver som gör att värdet av våra samlade tillgångar nära nog fördubblas vid ett köp. Närheten till Tartaruga innebär också synergieffekter då mycket av det administrativa kan slås ihop till en enhet. För att kunna finansiera förvärvet tar vi nu in 60 miljoner dollar genom en kombinerad emission på 184 miljoner kronor och ett obligationslån på 350 miljoner kronor. Emissionen sker i två delar. Den första delen, som var en riktad emission om 92 miljoner kronor, blev klar förra månaden. Det är nu i il dags för den andra delen som ger alla Mahas nuvarande aktieägare företräde att delta i en nyemission om totalt 92 miljoner kronor. 2

3 KORT OM JONAS Jonas Lindvall har en Bachelor of Science i Petroleum Engineering och en M.E.B. i Energy Business, båda från University of Tulsa, USA. Han har fem års erfarenhet som senior borrningsansvarig på Talisman Energy, fyra års erfarenhet som verkställande direktör på Tethys Oil AB (publ) dotterbolag i Oman, två års erfarenhet på Shell Oil och åtta års erfarenhet på Lundin Oil.» FÖRVÄRVET AV TIE-FÄLTET INNE BÄR EN MYCKET LÖNSAM KOMP LETTERING AV BOLAGETS BEFINTLIGA VERKSAMHET. Vi på Maha Energy tycker om vårt jobb och vi jobbar hårt för att bygga upp ett stabilt och spännande oljeföretag. Oberoende experter har utvärderat Mahas tillgångar och bedömt att nuvärdet är 447 miljoner dollar 1. Det är då inte svårt att räkna ut vad tillgångsvärdet bör vara på bolaget. Vår uppgift är nu att se till att vi kan realisera dessa värden och det är ju just det vi är bra på! Maha är uppbyggt kring en kärna av ingenjörer och geologer. Styrelsen består till hälften av ingenjörer, och ledningen består till mer än 60 procent av personer med lång geologisk och produktionsteknisk erfarenhet från oljeindustrin. Eftersom Tie-fältet är i produktion så säkrar vi med förvärvet en omedelbar inkomstkälla, som i dag är klart större än vad våra två andra oljefält genererar tillsammans. Därför är Tie-fältet mycket viktigt för oss. Inte bara för att det täcker bolagets administrativa kostnader. Det avkastar också medel för återinvesteringar, bland annat i det mycket spännande Tartaruga-fältet. Där är det mycket som tyder på att det finns betydligt mer reserver än vad det värderas till i dag. Jonas Lindvall, vd för Maha Energy AB 1 Baserad på Chapmans Reserv Rapport daterat 1 december 2016, 31 december 2016 samt McDaniels Reserv Rapport daterat 31 december

4 ETT ANNAT SLAGS OLJEBOLAG Kunskaper inom teknologin för oljeutvinning ger Maha en stor konkurrensfördel och med tillgångar i källor av bevisad förekomst av olja sänks risken förknippad med renodlade prospekteringsbolag. M ahas affärsidé är att hitta och exploatera underpresterande oljetillgångar. Den olja som utvinns från en oljekälla motsvarar ofta inte mer än en knapp tredjedel av den olja som finns i reservoaren. Det finns därmed stora värden i att med modern och mer effektiv teknik öka utvinningen och få ut ytterligare av oljefältets potential. För varje oljefält krävs en skräddarsydd teknisk lösning för att kunna öka utvinningen då förutsättningarna skiljer sig åt för olika oljefält. Mahas främsta konkurrensfördel är kunskaper inom teknologin för den primära och sekundära förbättringsfasen av oljeutvinning. Bolagets mål är att skapa en välbalanserad portfölj av tillgångar med låg och medelhög risk. Genom att fokus ligger på tillgångar som har bevisad förekomst av olja och genom att använda sig av bästa möjliga lösningar för att utvinna oljan finns i verksamheten inte den risk som är annars är förknippad med mer renodlade prospekteringsbolag. producerar för närvarande 40 fat olja per dag från 6 brunnar i ett så kallat hot water flood pilot project. TARTARUGA I BRASILIEN Det diskonterade nuvärdet av tillgångarna (2P) ligger på 65 miljoner dollar. En uppskattning säger att befintliga oljetillgångar (OOIP) uppgår till mellan 65 och 200 miljoner fat bara i den delvis utvärderade Penedo-reservoaren. Efter en pågående pumpopti mering räknar bolaget med en produktion på omkring 450 fat per dag. I dag ligger produktionen på dryga 400 fat per dag. BEFINTLIGA OLJEFÄLT Bolaget har i dag produktion vid två oljefält där potentialen att öka utvinningen bedöms som stor, och där den inledande produktionen också varit lovande. LAK RANCH I WYOMING, USA Uppskattningar visar att bevisade och sannolika oljereserver (2P) har ett diskonterat nuvärde på 194 miljoner dollar. Befintliga oljetillgångar, (OOIP) uppskattas till 62 miljoner fat. LAK Ranch-fältet 400 PRODUKTION IDAG fat per dag LAK Ranch Tartaruga Tie-fältet (förvärvet) 4

5 FÖRVÄRVET ÄR ETT RIKTIGT FYND Företrädesemissionen delfinansierar förvärvet av Brasilianska Tie-fältet som fördubblar Mahas samlade oljetillgångar. D en verksamhet som Maha förvärvar av Grand Tierra utgörs av Tie-fältet, beläget i delstaten Bahia i östra Brasilien. I januari 2017 bedömdes fältets bevisade och sannolika reserver (2P) uppgå till 10,2 miljoner fat olja till ett diskonterat nuvärde av 188 miljoner dollar. Utöver 2P reserverna finns möjliga reserver på 4 miljoner fat i en sammanhängande struktur. Dessutom så finns det miljoner fat på prospektnivå. Den totala köpeskillingen uppgår till 35 miljoner US-dollar. Resterande likvid kommer primärt att användas för borrning och omarbetning av Recôncavo Blocken (Tie) och Tartaruga Block samt utveckling av LAK Ranch och administrativa kostnader. I dag uppgår produktionen på Tie-fältet till fat per dag, men potentialen uppskattas till över fat per dag. FÖRVÄRVET GER MAHA EN UNIK MÖJLIGHET ATT: Öka sin ställning i Brasilien genom en produktion- och exploateringstillgång med låg risk Ge en produktionsbas med direkt kassaflöde Med låg risk snabbt växa Tie-fältet genom exploateringsarbete vilket kommer att vara ett komplement till Mahas tillgångar i Tartaruga och LAK Ranch Optimera verksamheten på Tie- och Tartaruga-fälten då de endast är 300 km från varandra vilket ger synergistiska kostnadsbesparingar Bidra till via kassaflödet från Tie-fältet finansiera en snabbare expansion av Tartarugafältet Ge Maha en ny avgörande storlek som möjliggör att undersöka andra möjligheter i Brasilien och på andra håll. LAK RANCH miljoner dollar TARTARUGA miljoner dollar TIE-FÄLTET (FÖRVÄRVET) miljoner dollar ,144 1p 2p 3p p 2p 3p 0 1p 2p 3p Diskonterat nuvärde av bevisade reserver (1P) Diskonterat nuvärde av bevisade och sannolika reserver reserver (2P) Diskonterat nuvärde av bevisade, sannolika och möjliga reserver (3P) FINANSIERING AV FÖRVÄRVET 1 GARANTERAD RIKTAD EMISSION 2 FÖRETRÄDESEMISSION 92 miljoner kronor 3 92 miljoner kronor LÅNEFINANSIERING 40 miljoner dollar Totalt ca 60 miljoner dollar (ca 535 miljoner kronor) 5

6 WORLD OIL DEMAND Million barrels/day , , ,5 85 1Q2013 3Q2013 1Q2014 3Q2014 1Q2015 3Q2015 1Q2016 3Q oecd/iea FORTSATT STYRKA I OLJEMARKNADEN Maha Energys långsiktiga syn på oljemarknaden är positiv. Förväntningar på en skärpning mellan utbud och efterfrågan kommer att bidra till en stark och robust marknad, inte minst till följd av en växande efterfrågan från utvecklingsländerna. O lja står för omkring en tredjedel av världens samlade energibehov. Den största förbrukaren av olja är transportsektorn som använder över 60 procent av all olja som produceras varje dag. DEN GLOBALA EFTERFRÅGAN FORTSÄTTER UPP Under 2016 uppgick den globala oljeefterfrågan till 97 miljoner fat per dag (fjärde kvartalet 2016). Det innebär en fortsatt ökning jämfört med de senaste åren, och därmed nya historiska toppnivåer (Källa: International Energy Agency). De första månaderna av 2017 har efterfrågan fortsatt att öka. Efterfrågan har under senare år i stort matchats av utbudet. Världens oljekonsumtion har i genomsnitt ökat med 1,7 procent per år under de senaste 34 åren. Enligt International Energy Agency förväntas den globala oljeförbrukningen fortsätta att växa med i genomsnitt cirka 0,9 procent per år fram till SNABBAST ÖKNING UTANFÖR OECD Olja används i ett brett spektrum av syften, inklusive transport, petrokemiska processer för användning som råmaterial, kraftgenerering samt lantbruk. Bensin, diesel och flygbränsle utgör de största produkterna i oljeförbrukningen, och just transport förväntas förbli en viktig källa för konsumtionstillväxten. De största förbrukarna är Nordamerika och Asien, inte minst Kina, följt av Europa. Men efterfrågan ökar också i Afrika. Efterfrågeökningen är snabbast i länder utanför OECD, och deras totala efterfrågan är i dag något högre än i OECD-länderna. 6

7 SÅHÄR GÖR DU FÖR ATT DELTA I EMISSIONEN För dig som redan är aktieägare i Maha Energy För varje aktie du innehar i Maha Energy på avstämningsdagen den 13 il 2017 tilldelas du en (1) teckningsrätt. Sju (7) teckningsrätter berättigar till teckning av en ny A-aktie. För dig som har dina Maha Energy-aktier och teckningsrätter på ett svenskt VP-konto Aktieägare och teckningsrättssinnehavare erhåller en förtryckt emissionsredovisning med bifogad bankgiroavi. Teckning och betalning sker enligt något av följande alternativ: 1. Bankgiroavi i det fall samtliga dina teckningsrätter nyttjas för teckning ska den förtryckta bankgiroavin från Euroclear användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den förtryckta texten. 2. Anmälningssedel för det fall ett annat antal teckningsrätter än det som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen nyttjas för teckning, ska särskild anmälningssedel användas. Likvid ska betalas samtidigt som anmälan sker till Aqurat Fondkommission, i enlighet med instruktionerna på anmälningssedeln. För dig som har dina aktier och teckningsoptioner i en depå, på ett ISK eller i en kapitalförsäkring Aktieägare och teckningsrättssinnehavare erhåller ingen emissionsredovisning utan teckning och betalning ska ske i enlighet med instruktioner från respektive bank eller förvaltare. För mer information och vidare instruktioner avseende hur du tecknar dig i emissionen, vänligen kontakta din förvaltare/ bank/nätmäklare i god tid innan teckningstiden avslutas. För dig som har dina Maha Energy-aktier och teckningsrätter på utländskt konto Aktieägare och teckningsoptionsinnehavare som är bosatta utanför Sverige kan använda den utsända anmälningssedeln vid teckning. I samband med att anmälningssedeln insänds ska betalning göras i svenska kronor, SEK, följ anvisningar på anmälningssedel. För dig som inte har aktier eller teckningsoptioner i Maha Energy Teckning utan företrädesrätt Intresseanmälan att teckna aktier utan stöd av företrädesrätt ska göras på avsedd anmälningssedel som skickas till Aqurat Fondkommission. Digital intresseanmälan att teckna utan företrädesrätt kan även finnas på din onlinebank. Anmälningssedlar kan laddas ned från bolagets webbplats på Aqurat Fondkommissions webbplats och på SCF:s webbplats Anmälningssedeln i original ska vara Aqurat Fondkommission tillhanda senast klockan CET den 2 maj

8 VILLKOR I SAMMANDRAG teckningsperiod: 18 il 2 maj 2017 teckningskurs: 7,10 kronor per aktie Emissionsvolym (före emissionskostnader): 92 miljoner kronor Emissionsvolym (efter emissionskostnader): 84,6 miljoner kronor Bolagsvärdering (pre-money): 577 miljoner kronor Emissionsgaranter ersätts med kontanter eller aktier. Vid kontantersättning blir emissionsvolymen 76,4 miljoner kronor. Befintliga aktieägare har företrädesrätt där varje aktie berättigar till en (1) teckningsrätt och sju (7) tecknings rätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie. Handeln med teckningsrätter kommer att pågå på Nasdaq First North 18 il 27 il Emissionen är garanterad till 100 procent genom garantiåtaganden. Maha Energy AB är noterat på Nasdaq First North. för mer information Aqurat Fondkommission Box Stockholm Telefon: Telefax: E-post: info@aqurat.se Webbplats: aqurat.se Stockholm Corporate Finance AB är finansiella rådgivare till bolaget i samband med emissionen. Aqurat Fondkommission agerar emissionsinstitut. INVESTERARTRÄFFAR Träffa VD Jonas Lindvall på investerarträffar i samband med emissionen. En presentation kommer att hållas följt av frågor från publiken. Enklare mat/lunch och dryck serveras vid respektive tillfälle. 18 STOCKHOLM Spårvagnshallarna, Birger Jarlsgatan 57 A Klockan 18:00 19:30 19 JÖNKÖPING Elite Stora Hotellet, Hotellplan 3 Klockan 12:00 13:00 19 GÖTEBORG Elite Park Avenue, Kungsportsavenyen 36 Klockan 17:30 19:00 20 HALMSTAD Scandic Hallandia, Rådhusgatan 4 Klockan 12:00 13:00 20 MALMÖ Elite Hotel Savoy, Norra Vallgatan 62 Klockan 17:30 19:00 21 KÖPENHAMN Best Western Hotel Hebron, Helgolandsgade 4 Klockan 12:00 13:00 Anmälan sker: För mer information och teckning besök