Affärsläge och strukturomvandling. Bengt Lindqvist Senior Economist Teknikföretagen FKG 2019 Oktober

Transkript

1 Affärsläge och strukturomvandling Bengt Lindqvist Senior Economist Teknikföretagen FKG 2019 Oktober

2 Bra försäljningstillväxt men inte högre än EU-genomsnittet Index 2005=100 Löpande SEK Source;Eurostat,Teknikforetagen Nettoomsättning SEK. Leverantörer Sverige och total fordonsindustri EU28. Index p 2020p EU Lev. Sverige +6% % %

3 För ett år sedan surfar på toppen 120 Index 100 långsiktigt genomsnitt Nettotal orderstocken leverantörer till motorfordon. Sverige - Tyskland Leverantörer Sverige Leverantörer Tyskland Källa: Teknikföretagen, IFO. SNI (orderstock stor-liten) 60 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 aug-19 3

4 För en månad sedan börjar närma sig botten under Index 100 långsiktigt genomsnitt Nettotal orderstocken leverantörer till motorfordon. Sverige - Tyskland Leverantörer Sverige Leverantörer Tyskland Källa: Teknikföretagen, IFO SNI (orderstock stor-liten) 60 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 aug-19 4

5 Kul för Volvo Cars når kanske men bibehålla? 5

6 Global försäljning växer i bästa fall som global BNP på lång sikt 5,3 5,2 5,1 5 4,9 4,8 4,7 Global försäljning p-cars och light-trucks samt global BNP Log skala Index 1999=100 Global försäljning Global BNP Starkare krafter än emissionsregler, handelspolitik, skatter,subventioner bakom nedgången 4,6 4,5 4,4 4,3 Källa: Jato Dynamics, A-News. Volym, enheter. Prognos Teknikföretagen 6

7 Global orderingång Volvo/Scania 7

8 Växer med BNP, men med volatilitet Antal Global försäljning tunga lastvagnar per global BNP 1000 Mdr USD, volym 30 Källa. ACEA, BEA, OICA,World Bank, Teknikföretagen Prognos

9 Världshandel av komponenter och fordon. Gyllene era Komponentexport 2018: 431 bill USD Index 1995=100 World trade. Motor vehicles and parts Growth % per year Parts Growth % per year P-cars Trucks, Lorries Source: USD. Unctad Trade stat. SITC 781,782,

10 Exceptionell transformering i export av fordonskomponenter som inte kommer återupprepas År Diff Mill USD Mill USD Kommunist Kina % Indien % Thailand % S Korea % Rumänien % Polen % Slovakien % Ungern % Tjeckien % Tyskland % Italien % Belgien % Sverige % Frankrike % UK % Mexiko % USA % Kanada % 10

11 Fordonskomponenter. Asien-Östeuropa Huvudsaklig exportpartner Kommunist Kina EU 16 %, US 34 %, Japan 10 %, Mex,Kor,Indien,RU,Thai 15 % S.Korea EU 20 %, US 20 % Kina 25 % Japan Kina 20 %, US 24 %, EU 14 % Tjeckien, Ungern, Polen, Rumänien,Slovakien, Turkiet EU >80 % 11

12 Fordonskomponenter. EU- N.Am Huvudsaklig exportpartner Frankrike EU 79 % Tyskland EU 55 % Kina 15 % US 10 % Mex, Bra,Turk, RU 10 % Sverige EU 79 % CAN- US 88 % MEX-US 85 % US- CAN,MEX 72 % EU med EU 73 % EU EU 73 % Kina 5% USA 4,5 % Huvudsaklig exportpartner Kanada US 88 % Mexiko US 85 % USA Kanada 36 %, Mex 36 %, EU 10 %, Kina 5 % Sverige borde klara av att göra en Tyskland 12

13 Strukturella faktorer värda att påpeka åtskilliga gånger 13

14 Hushåll inom EU lägger ökad andel på annat än just fordon Justerat för inflation och relativa priser Hushållens inköp av fordon och dess underhåll Hushållens inköp av alkohol, tobak, kläder, IT, tele, internet, paketresor, krognotor samt personlig hälsa Mdr Euro Mdr Euro % +47 % 14

15 Svårare att sälja bil till vissa kunder framöver. Trenden fortsätter Befolkning EU Miljoner personer Ålder > ,6 204,7 95, ,6 202,1 109,6 15

16 Kul i Kina i 20 år Men stora delar av kundbasen krymper med 157 milj personer fram till ,65 20,6 Befolkning år och försäljning personbilar-light trucks. Kina Log försäljning Log befolkning 17, ,5 Medelklassen är nu knappt 500 milj personer- fördubbling sedan % i städer 20,55 20, totalt minus 157 miljoner, varav ålder år (Volvo,villa,vovve) minus 59 miljoner 16 15,5 20,45 15 Bilinnehavet för medelklassen i nivå med rika länder eller knappt 0,5 av 1 20,4 20,35 14, ,5 Not. Medelklass definierad som inkomst > de fattigaste inom EU eller ca kr p år 20,3 Källa. CAAM, Världsbanken

17 Några lagar för fordonsindustri I. Global tillväxt i försäljning av personbilar och lätta kommersiella ökar över tid som tillväxt i global BNP II. Dito Exklusive Kina och Indien hälften av global BNP-tillväxt III. Global försäljning av heavy trucks växer som global BNP över tid, men med omfattande volatilitet IV. Nya s.k. elfordon växter i hög omfattning men enligt logistisk funktion och är substitut till förbränningsfordon 17

18 Sammanfattningsvis År 2020 förväntas global försäljning av p-cars, light-trucks och heavy trucks återigen minska (dock inte elfordon) Hopp om då allt fler fordon blir skrotfärdiga, särskilt i Kina demografi, lägre global BNP- tillväxt framöver jämfört med genomsnittet och teknikomvandling gör att fordonsindustrin har tendens till att bli både kris- och framtidsbransch 18