Halvårsberättelse 2019 Kvartil Allokering Balans

Transkript

1 Quartile Fonder AB Halvårsberättelse 2019

2 Halvårsberättelse för Perioden Förvaltningsberättelse Verkställande direktören med bemyndigande från styrelsen för Quartile Fonder AB, , får härmed avge halvårsrapport för perioden avseende, Allmänt om verksamheten Fondens utveckling Fondandelsvärdet i ökade från till med 11,14 % i andelsklass A och med 11,20 % i andelsklass B. Fondens riskutnyttjande Fondens genomsnittliga riskutnyttjande mätt med åtagandemetoden uppgick till 94% överlåtbara värdepapper och 54% exponering via derivat under perioden. För överlåtbara värdepapper uppgick högsta respektive lägsta riskutnyttjande till 98% respektive 90%. För derivat var motsvarande siffror 67% respektive 46%. Per den 30 juni var fondens riskutnyttjande 97% överlåtbara värdepapper och 65% derivat. Fondförmögenhet Kvartil Allokerings Balans förvaltningsvolym uppgick till kr per den 31 december Vid halvårsskiftet uppgick förvaltningsvolymen till kr. Volymutvecklingen bestod av i andelsutgivning och andelsinlösen om kr. Fondens avkastning uppgick till kr. Utdelning Inga andelar har givits ut i utdelande andelsklasser. 2

3 Riskredogörelse Risken för fonden mäts på daglig basis med åtagandemetoden. Enligt fondens regelverk får exponeringen uppgå till maximalt 100% överförbara värdepapper och 100% exponering via derivat. Vidare reglerar Lagen om värdepappersfonder hur mycket fonden får investera i varje enskilt värdepapper enligt den så kallade 5/10/40-regeln, samt motpartsexponering för både värdepapper, derivat och kassa. Marknadsrisker: Att hela marknaden för ett tillgångsslag stiger eller faller i pris Att enskilda värdepapper stiger eller faller i pris Att investeringar i olika derivatinstrument kan göra fonden mer känslig för marknadsförändringar genom hävstångseffekt Valutarisker Likviditetsrisker: Att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris Stora uttag ur fonden Kredit- och motpartsrisker: Att en emittent eller motpart kan komma att ställa in betalningarna Operativa risker: Risker kopplade till förvaltarens interna rutiner och system Andra systemrisker och förändrad lagstiftning som innebär förändrade förutsättningar för förvaltarens verksamhet Modellrisker på grund av förenklingar, antaganden och misstolkningar i modeller för riskhantering Risker kopplade till tjänster genomförda av tredjepartsleverantör (outsourcingrisker) Hävstång har använt derivatinstrument för att nå önskad portföljstruktur vilket har skapat hävstång. Väsentliga händelser under halvåret I början på året lanserade bolaget utökad funktionalitet på dess hemsida med möjlighet för kund att online bli kund samt köpa och sälja fondandelar. 3

4 Bolaget har även förbättrat och automatiserat flödet med dess administrator. Detta för att minska det manuella arbetet och på så vis minska den operativa risken. Ersättningssystem Quartile Fonder ABs styrelse har antagit en ersättningspolicy. Policyn har till syfte att gynna bolagets långsiktiga intressen genom att främja en effektiv riskhantering och att motverka överdrivet risktagande. Denna antagna policy omfattar bolagets anställda. Bolaget har under verksamhetsåret betalat ut 1,6 miljoner SEK, exklusive sociala avgifter, i ersättning till bolagets anställda och dess styrelse. Ersättningen är till sin helhet fast ersättning. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 4

5 Hållbarhetsinformation Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonden. Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden. Fondbolagets kommentar Fonden investerar främst i börshandlade fonder (ETF) och indexfonder. Det innebär att fonden indirekt äger tusentals värdepapper som är spridda över samtliga världsdelar och i ett stort antal länder. Bolaget gör bedömningen att för närvarande har förvaltarna inte praktiska möjligheter att fullt ut kontrollera att fonden inte investerar i bolag som bryter mot de intentioner som kommer till uttryck i Bolagets Hållbarhetspolicy. Som ett led i bolagets CSR arbete undersöks och utvärderas emellertid regelbundet möjliga investeringar där förvaltarna har bättre möjligheter att kontrollera att bolagets intentioner vad gäller CSR efterlevs. Exempel på sådana möjliga framtida investeringar är fonder vilka systematiskt screenar, och i förekommande fall exkluderar, bolag som inte uppfyller ovan nämnda kriterier. FN:s principer för ansvarsfulla investeringar, PRI Bolaget har i egenskap av fondbolag antagit FN:s principer för ansvarsfulla investeringar - PRI (Principles for Responsible Investments, Bolaget undertecknade PRI PRI är ett öppet globalt initiativ som lanserades 2006 och innefattar 6 principer. Principerna har sedan dess blivit en global standard för ansvarsfulla investeringar. Bolaget vill vara en ansvarsfull investerare som understödjer en hållbar och långsiktig samhällsutveckling ur ett socialt, ekonomiskt och miljömässigt perspektiv i den mån det är möjligt. 5

6 Ekonomisk översikt Andelsklass A Fondförmögenhet, kr Andelsvärde Antal utestående andelar Utdelning per andel, kr Totalavkastning, % YTD Jämförelseindex, % , , , Andelsklass B Andelsklass A , , , , , , Andelsklass B , , Jämförelseindex: Fonden har inget jämförelseindex. 6

7 Nyckeltal Risk- och avkastningsmått Totalrisk % 1) ** Totalrisk för jämförelseindex % 2) ** Aktiv risk 3) ** Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % ** Genomsnittlig årsavkastning de senaste 5 åren % ** Kostnader Förvaltningsavgift, fast andelsklass A 0,3 % Förvaltningsavgift, fast andelsklass B 0,2 % Transaktionskostnader, kr kr Transaktionskostnader, % 0,03 % Årlig avgift ** Insättnings- och uttagsavgifter Ingen Förvaltningskostnad för engångsinsättning 10,000 kr ** Förvaltningskostnad för löpande sparande 100 kr ** Omsättning Omsättningshastighet ggr 1,48 Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden Högsta hävstång % 67 % Lägsta hävstång % 46 % Genomsnittlig hävstång 54 % ** Ej aktuellt, fonden startade Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens totala avkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 2. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i indexavkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 3. Aktiv risk anges som standardavvikelsen för variationerna i skillnaden i avkastning mellan fonden och dess jämförelseindex). Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 7

8 Balansräkning Belopp i kr Not TILLGÅNGAR Överlåtbara fondandelar OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Inga Inga 8

9 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp anges i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Halvårsberättelsen har upprättats enligt Lag (2004:46) om förvaltare av värdepappersfonder. Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) värdepappersfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal. 9

10 Noter Not 1. Finansiella instrument Per innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Fondandelar Kategori 3 AMUNDI MSCI EM ASIA UCITS ,74% ISHARES CORE EM IMI ACC ,17% ISHARES CORE S&P ,64% ISHARES FTSE 100 ACC ,99% X EURO STOXX 50 1C ,46% X MSCI EUROPE SMALL CAP ,59% X MSCI PACIFIC EX JAPAN 1C ,92% X NIKKEI ,27% X RUSSELL ,93% XACT OMXS ,82% Aktieindex % ISHARES JPM EM LCL GOV USD-A ,3% ISHARES US AGG BND USD ACC ,1% SPDR BBG BARC EM LOCAL BOND ,39% SPDR BBG EURO AGGREGATE ,2% VANGUARD UK GILT ETF ,04% X GLBAL INFLATION LINKED 5C ,97% XACT OBLIGATION UCITS ETF ,47% Räntefond % INVESCO BBG COMMODITY ETF ,62% Råvaror ,62% SPDR MSTR MLT AST GLOB INFRA ,54% Infrastruktur ,54% AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL ,43% Fastigheter ,43% Summa Kategori % 10

11 OTC-derivatinstrument Kategori 7 EUR FX Forward ,05% GBP FX Forward ,01% JPY FX Forward % USD FX Forward ,1% Valutaterminer ,16% Summa Kategori ,16% Övriga derivatinstrument Kategori 2 S&P500 E-mini - Sep % Index futures 0 0% Summa Kategori 2 0 0% Övriga tillgångar och skulder ,57% Fondförmögenhet % Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7. Övriga finansiella instrument. 11

12 Not 2. Övriga kostnader Courtage Övriga kostnader Summa Not 3. Förändring av fondförmögenhet Kr Fondförmögenhet vid periodens början Andelsklass A Andelsutgivning Andelsinlösen Andelsklass B Andelsutgivning Andelsinlösen 0 0 Periodens resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid periodens slut Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisor. 12

13