MQ Holding AB Delårsrapport

Transkript

1 MQ Holding AB Delårsrapport Intensivt kvartal präglat av viktiga åtgärder Marknaden har varit fortsatt avvaktande i kvartalet och kampanjintensiteten hög. Det lägre intresset för vinterrean hade en stor påverkan på koncernen i kvartalet, samtidigt har de nya kollektionerna mottagits väl av våra kunder. MQ-koncernen gör ett svagt kvartal försäljningsmässigt och påverkas även av engångskostnader för det strukturella åtgärdsprogrammet samt nedskrivning av immateriella tillgångar. Andra kvartalet (december 2018-februari 2019) Nettoomsättningen uppgick till 424 MSEK (448), en minskning med 5,4 procent. Den jämförbara försäljningen minskade med 5,0 procent (marknadens jämförbara butiker minskade med 1,6 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 49,6 procent (50,6). Rörelseresultatet uppgick till -528 MSEK, inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK (-4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -124,7 procent (-1,0). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar kvartalet med -7 MSEK. Rörelseresultatet exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -28 MSEK (-4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -6,7 procent (-1,0). s resultat uppgick till -522 MSEK (-3), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK, vilket motsvarar -14,86 SEK (-0,09) per aktie efter utspädning. s resultat exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -22 MSEK (-3), vilket motsvarar -0,63 SEK (-0,09) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -7 MSEK (26). Första halvåret (september 2018-februari 2019) Nettoomsättningen uppgick till 826 MSEK (877), en minskning med 5,8 procent. Den jämförbara försäljningen minskade med 6,0 procent (marknadens jämförbara butiker minskade med 2,7 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 55,2 procent (56,2). Rörelseresultatet uppgick till -516 MSEK (31), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -62,5 procent (3,6). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar perioden med -7 MSEK. Rörelseresultatet exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -16 MSEK (31), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -2,0 procent (3,6). s resultat uppgick till -514 MSEK (24), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK, vilket motsvarar -14,61 SEK (0,68) per aktie efter utspädning. s resultat exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -14 MSEK (24), vilket motsvarar -0,39 SEK (0,68) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -23 MSEK (20). 1

2 Händelser under andra kvartalet Ett strukturellt åtgärdsprogram har lanserats med resultatförstärkande åtgärder om 50 MSEK. Försäljningschef, Katarina Blomqvist, har påbörjat sin anställning på MQ. Marknadschef, Mikael Kruse, har påbörjat sin anställning på MQ. MQ har undertecknat ett marketplaceavtal med Afound. Tre Joy-butiker har stängt enligt plan, i enighet med det strukturella åtgärdsprogrammet. Två MQ-butiker har stängt enligt plan. Butiken i Igor Västerås har utökats med ca 100 kvm. MQ har lanserat ett samarbete med Stiljournalen. Nedskrivningsbehov avseende immateriella tillgångar om 500 MSEK har identifierats. Händelser efter rapportperiodens slut Beslut har tagits om en ny långsiktig finansieringsstruktur med en garanterad företrädesemission, förutsatt bolagsstämmans godkännande, i kombination med bankfinansiering. 2

3 VD kommenterar Kvartalet har präglats av ett intensivt arbete med viktiga åtgärder för att möta en förändrad marknad i en utmanande tid. Vårt strukturella åtgärdsprogram, som kommunicerades den 28 januari, löper effektivt och enligt plan. Utifrån detta ser vi kostnadsbesparingar redan under innevarande år men framför allt under nästa räkenskapsår, samtidigt som vi får en effektivare organisation som med kraft kan utveckla ett mer attraktivt kunderbjudande. Det har fortsatt varit en avvaktande marknad präglad av hög kampanjintensitet. Den jämförbara försäljningen för kläder i Sverige (HUI) minskade under kvartalet och vår utveckling var än svagare. Intresset för vår vinterrea var lägre än tidigare år, och då det är en stor försäljningsperiod påverkade det kvartalet som helhet negativt. Enligt plan startade vi vårsäsongen tidigare och i samband med det avslutades årets vinterrea i syfte att erbjuda våra kunder vårens nya sortiment. De nya kollektionerna har mottagits väl av våra kunder, vilket glädjande visat sig i ökad försäljning av vårsortimentet. Vårt arbete med att stärka och tydliggöra vårt erbjudande och skapa en än mer inspirerande köpupplevelse tar steg framåt, både i vårt erbjudande och i vår kommunikation med kund. I det strukturella åtgärdsprogrammet ligger fokus på att reducera kostnaderna, realisera ännu ej utnyttjade synergieffekter med två modekedjor samt genomföra stängningar av butiker som är olönsamma. Totalt kommer 13 Joy-butiker att stängas, varav 10 Joy-butiker stängs under innevarande räkenskapsår. Besparingar genomförs på de centrala funktionerna i bolaget för att minska kostnadsbasen och därmed stärka bolagets långsiktiga resultat och kostnadseffektivitet. Totalt innebär åtgärdsprogrammet resultatförbättrande åtgärder om 50 MSEK under nästa räkenskapsår. Den strukturella omställningen är väl förankrad i organisationen och arbetet drivs framåt med kraft. Därutöver drivs vårt omställningsprogram för ökad försäljning genom att stärka attraktiviteten i erbjudandet och bli mer inspirerande och relevant för fler kunder. Vår utbildning i service för våra medarbetare i butik har visat positiv utveckling i responsen från våra kunder. En hög grad av service och kvalitet i mötet med våra kunder är helt centralt i affären för både MQ och Joy, oavsett det handlar om fysiska butiker eller e-handel. Arbetet med att utveckla MQs e-handelsplattform drivs vidare i syfte att uppnå en smidig, tydlig och användarvänlig köpupplevelse och som ligger i linje med MQs varumärkesupplevelse. För att skapa förutsättningar och möjliggöra koncernens strategiska satsningar framåt har beslut tagits om en ny långsiktig finansieringsstruktur. Jag kan med stor glädje konstatera att en garanterad företrädesemission kommer att genomföras, förutsatt bolagsstämmans godkännande, och i kombination med bankfinansiering skapar detta förutsättningar för vår långsiktiga plan. Glädjande för koncernens utveckling är även att företagsledningen nu förstärkts med gedigen kompetens genom ny försäljningschef och ny marknadschef. Med en stark ledning på plats och med en tydlig samsyn i vårt gemensamma uppdrag, vår potential och prioriterade förbättringsområden ser jag nu fram emot att fortsätta arbetet för ökad försäljning och lönsamhet för MQ-koncernen. Ingvar Larsson VD och Koncernchef, MQ Holding AB 3

4 Koncernens intäkter och resultat Andra kvartalet, december 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 424 MSEK (448) under kvartalet, en minskning med 5,4 procent. Koncernens försäljning i jämförbara butiker minskade under andra kvartalet med 5,0 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 1,6 procent. Bruttovinsten uppgick till 210 MSEK (227), vilket motsvarar en bruttomarginal på 49,6 procent (50,6). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 233 MSEK (225). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar kvartalet med 7 MSEK. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -528 MSEK (-4), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -124,7 procent (- 1,0). Planenliga avskrivningar uppgick till 7 MSEK (7). Nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -500 MSEK (0). Finansnettot var 0 MSEK (0) för det andra kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till -529 MSEK (-4). s resultat uppgick till -522 MSEK (-3), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK. Halvåret, september 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 826 MSEK (877) under sexmånadersperioden, en minskning med 5,8 procent. Koncernens försäljning i jämförbara butiker minskade under perioden med 6,0 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 2,7 procent. Bruttovinsten uppgick till 456 MSEK (493), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,2 procent (56,2). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för sexmånadersperioden uppgick till 461 MSEK (453). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar perioden med 7 MSEK. Rörelseresultatet för sexmånadersperioden uppgick till -516 MSEK (31), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -62,5 procent (3,6). Planenliga avskrivningar uppgick till 14 MSEK (14). Nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -500 MSEK (0). Finansnettot var -1 MSEK (-1) för sexmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till -517 MSEK (31). s resultat uppgick till -514 MSEK (24), inklusive engångspost avseende nedskrivning av immateriella tillgångar om -500 MSEK. Koncernens resultatöversikt MSEK Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning Bruttomarginal, % 49,6 50,6 55,2 56,2 55,0 55,6 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % -124,7-1,0-62,5 3,6-29,5 2,9 Resultat efter finansiella poster s resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK -14,86-0,09-14,61 0,68-14,11 1,17 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -14,86-0,09-14,61 0,68-14,11 1,17 Antal butiker, slutet av perioden

5 Redovisning av rörelsesegment MQ Holding äger och driver modebutiker och e-handel under de två affärsområdena MQ och Joy. MQ Holding-aktien är noterad vid NASDAQ OMX i Stockholm sedan den 18 juni MQ startade 1957 och driver idag 120 butiker i Sverige, samt e-handel. MQ är idag Sveriges största varumärkeskedja. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ kläder för män och kvinnor med hög modegrad i attraktiva butiker. Joy startade 1971 och driver idag 50 butiker runt om i Sverige, samt e-handel. Joy vänder sig till kvinnan mitt i livet som är modeintresserad och vill ha bra passform, kvalitet och komfort. Kunderna erbjuds ett välmatchat sortiment med en inspirerande variation av kvalitéer, färger och mönster som ger möjlighet till ett personligt och unikt mode. Omsättning och Resultat per segment för det andra kvartalet 20 Segment Omsättning Andel % Rörelseresultat Butiker 371 MSEK 87 % -6 MSEK 120 st 53 MSEK 13 % -22 MSEK 50 st 424 MSEK -28 MSEK 170 st Omsättning och Resultat per segment för sexmånadersperioden 20 Segment Omsättning Andel % Rörelseresultat Butiker 704 MSEK 85 % 9 MSEK 120 st 121 MSEK 15 % -25 MSEK 50 st 826 MSEK -16 MSEK 170 st 5

6 Nettoomsättning och rörelseresultat per segment Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning och rörelseresultat per segment (MSEK) Nettoomsättning MQ Joy Summa nettoomsättning Rörelseresultat MQ Joy Summa rörelseresultat

7 Andra kvartalet, december 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 371 MSEK (392) under kvartalet, en minskning med 5,4 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under andra kvartalet med 5,2 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 1,6 procent. Bruttovinsten uppgick till 187 MSEK (197), vilket motsvarar en bruttomarginal på 50,3 procent (50,3). Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 187 MSEK (182). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar kvartalet med 2 MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick till 6 MSEK (6). Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -6 MSEK (10), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -1,6 procent (2,5). Halvåret, september 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 704 MSEK (748) under sexmånadersperioden, en minskning med 5,9 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under perioden med 6,2 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 2,7 procent. Bruttovinsten uppgick till 389 MSEK (416), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,3 procent (55,6). Övriga externa kostnader och personalkostnader uppgick till 371 MSEK (365). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar perioden med 2 MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick till 12 MSEK (12). Rörelseresultatet för sexmånadersperioden uppgick till 9 MSEK (43), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 1,2 procent (5,8). 7

8 Andra kvartalet, december 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 53 MSEK (56) under kvartalet, en minskning med 6,0 procent. Joys försäljning i jämförbara butiker minskade under andra kvartalet med 3,5 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 1,6 procent. Bruttovinsten uppgick till 24 MSEK (30), vilket motsvarar en bruttomarginal på 44,7 procent (52,7). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 47 MSEK (43). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar kvartalet med 5 MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick till 1 MSEK (1). Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -22 MSEK (-14), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -42,4 procent (-24,7). Halvåret, september 2018-februari 2019 Nettoomsättningen uppgick till 121 MSEK (129) under sexmånadersperioden, en minskning med 5,5 procent. Joys försäljning i jämförbara butiker minskade under perioden med 4,7 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med 2,7 procent. Bruttovinsten uppgick till 66 MSEK (77), vilket motsvarar en bruttomarginal på 54,7 procent (59,7). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för första halvåret uppgick till 91 MSEK (87). Engångskostnader avseende det strukturella åtgärdsprogrammet påverkar perioden med 5 MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick till 2 MSEK (2). Rörelseresultatet för sexmånadersperioden uppgick till -25 MSEK (-12), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -20,5 procent (-9,5). 8

9 Koncernens kassaflöde och finansiella ställning Kassaflöde Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under sexmånadersperioden till -23 MSEK (20). Kassaflödets negativa effekt jämfört med föregående år avser främst det lägre resultatet. Kassaflödet efter investeringar uppgick till -42 MSEK (0). Varulager Den 28 februari 2019 uppgick koncernens varulagervärde till 327 MSEK (345). Totalt sett bedöms sammansättningen av varulagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 19 MSEK (19) har gjorts i koncernen under sexmånadersperioden, vilket avser investeringar i en ny e-handelsplattform för MQ samt nya/ombyggda butiker för MQ och Joy. Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden för koncernen uppgick per den 28 februari 2019 till 209 MSEK jämfört med 217 MSEK vid samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 10 MSEK (15). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 6,6 (1,7) för tolvmånadersperioden mars 2018-februari Nyckeltalet påverkas av engångskostnader om -14 MSEK. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare i koncernen under tolvmånadersperioden (mars 2018-februari 2019) uppgick till 766 jämfört med 782 samma period föregående år. Risker och osäkerhetsfaktorer MQ-koncernens verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ-koncernen är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQkoncernen arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Koncernens finansiella risker hanteras av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen samt not 24 och 25 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2017/2018. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick för sexmånadersperioden till 7 MSEK (7) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -502 MSEK inklusive engångspost avseende nedskrivning av andelar i koncernföretag om -500 MSEK (59). 9

10 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 15 mars 2019 Styrelsen MQ Holding AB Claes-Göran Sylvén Styrelsens ordförande Annika Rost Styrelseledamot Bengt Jaller Vice Styrelseordförande Therese Hillman Styrelseledamot Arthur Engel Styrelseledamot Mernosh Saatchi Styrelseledamot Anna Engebretsen Styrelseledamot Ingvar Larsson Verkställande direktör Analytiker- och mediaträff MQ håller den 15 mars klockan 08:30 en analytiker- och mediaträff för kapitalmarknadens aktörer i MQ-butiken på Drottninggatan i Stockholm. Presentationen går även att följa via telefonkonferens/webcast (presentationen kommer att hållas på svenska). För att delta, vänligen ring och ange konferenskod #. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport tredje kvartalet, mars maj juni 2019 Bokslutskommuniké fjärde kvartalet, juni augusti oktober 2019 Delårsrapport första kvartalet, september november december 2019 Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Ingvar Larsson VD och Koncernchef: Ola Wahlström CFO: Denna information är sådan information som MQ Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 mars 2019 kl. 07:15 CET. MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box GÖTEBORG Org. nr Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer 10

11 11

12 Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat 12

13 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 februari februari augusti 2018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital i sammandrag (MSEK) Räkenskapsåret sep-aug Ingående eget kapital Summa totalresultat Utdelning UTGÅENDE EGET KAPITAL

14 Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Räkenskapsåret sep-aug Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Investering i dotterbolag Kassaflöde efter investeringsverksamhet Finansieringsverksamheten Amortering Upptagna lån Utdelning Utnyttjande av checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten s kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Koncernens nyckeltal Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Omsättningstillväxt, % -5,4-9,7-5,8-5,7-4,8-4,7 Omsättningstillväxt jämförbara, % -5,0-10,9-6,0-6,7-5,6-6,0 Bruttomarginal, % 49,6 50,6 55,2 56,2 55,0 55,6 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % -124,7-1,0-62,5 3,6-29,5 2,9 Resultat efter finansiella poster s resultat Summa avskrivningar, MSEK Summa nedskrivningar, MSEK Resultat per aktie före utspädning, SEK -14,86-0,09-14,61 0,68-14,11 1,17 Räntebärande nettoskuld, MSEK Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 6,6 1,7 6,6 1,7 6,6 2,1 Soliditet, % Eget kapital, MSEK Genomsnittligt antal utestående aktier

15 Aktieägarstruktur Största aktieägarna per Namn Antal aktier Aktiekapital, % Swedbank Robur Fonder ,7 Jaller Klädcenter AB ,7 Engebretsen, Anna ,9 Öresund, Investment AB ,3 Qviberg, Eva ,4 Unionen-Svenska ,1 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension ,0 Ohlin, Astrid ,2 Nilsson, Magnus ,0 Qviberg, Jacob ,9 BNY Mellon NA (Former Mellon), W ,7 Dimensional Fund Advisors ,6 Qviberg, Mats ,5 Nordea Livförsäkring Sverige AB ,9 Nordnet Pensionsförsäkring AB ,8 Totalt 15 största ,7 Övriga ,3 Totalt

16 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning (MSEK) Rullande 12 månader mars 18- feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar/Nedskrivningar Rörelseresultat Resultat från aktier Koncernbidrag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 februari februari augusti 2018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

17 Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp MQ presenterar i denna rapport vissa uppgifter som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Bruttomarginal Rörelsens intäkter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Handelsvaror Bruttovinst Bruttomarginal % 49,6 50,6 55,2 56,2 55,0 55,6 Vid beräkning av bruttovinstmarginalen beräknas först bruttovinsten genom att subtrahera kostnad för handelsvaror från nettoomsättningen. Bruttovinsten sätts sedan i relation till nettoomsättningen för att erhålla nyckeltalet bruttovinstmarginal. Bruttovinstmarginalen anger därmed hur stor andel av nettoomsättningen som omsätts i vinst efter kostnaden för de sålda varorna, och påverkas av faktorer såsom prissättning, råvaru- och tillverkningskostnader, lagernedskrivningar och valutakursutveckling. Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Rörelsemarginal Rörelsens intäkter Nettoomsättning Rörelsens resultat Rörelseresultat Rörelsemarginal % -124,7-1,0-62,5 3,6-29,5 2,9 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) Rullande 12 månader mars 18-feb 19 Räkenskapsåret sep-aug Rörelseresultat (EBITA) Avskrivningar/Nedskrivningar Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) Räntebärande nettolåneskuld (MSEK) 28 februari februari augusti 2018 Räntebärande långfristiga skulder Checkkredit Övriga räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande skulder Likvida medel Räntebärande tillgångar Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel samt finansiella leasingobjekt. I nyckeltalet räntebärande nettoskulder dividerat med EBITDA, avses EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. 17

18 Soliditet 28 februari februari augusti 2018 Eget kapital Summa tillgångar Soliditet % 44,6 60,1 61,4 Eget kapital utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Soliditeten beräknas genom att sätta eget kapital i relation till de totala tillgångarna och är därmed ett mått på hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Omsättningstillväxt Koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år. Jämförbar försäljning All försäljning i MQ, Joy och e-handel i Sverige, förutom försäljning i nya/stängda butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i ett år. 18

19 Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen. Koncernen tillämpar IFRS 9 sedan 1 september IFRS 9 påverkar koncernens finansiella rapporter, främst vad avser krav på lämnade notupplysningar. Koncernen tillämpar IFRS 15 sedan 1 september IFRS 15 innebär att intäkter redovisas när kunden erhåller kontroll över den sålda varan eller tjänsten. IFRS 15 medför inte någon väsentlig skillnad för koncernen vad avser redovisning av intäkter. IFRS 16 är en ny standard avseende leasingavtal. Baserad på genomförd analys kommer IFRS 16 leda till väsentliga effekter på koncernens finansiella ställning då samtliga hyrda tillgångar, inklusive lokalhyra, kommer att redovisas som tillgång och skuld i balansräkningen. IFRS 16 kommer att tillämpas för koncernen för räkenskapsåret som på börjas 1 september Not 2 Verkligt värde för finansiella instrument Derivatinstrument värderas till verkligt värde, vilket per uppgick till 4,8 MSEK. För valutakontrakt (valutaterminer) bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från kreditinstituts värdering om sådana finns tillgängliga. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. För övriga finansiella instrument bedöms redovisat värde reflektera det verkliga värdet. Enligt IFRS 7 skall finansiella instrument kategoriseras i tre kategorier utifrån vilken indata som använts vid värdering till verkligt värde. Första kategorin avser finansiella instrument noterade på en aktiv marknad. Andra kategorin avser finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad men där övrig marknadsinformation kan användas för att erhålla en värdering. Den sista kategorin avser värderingar där det saknas marknadsnotering samt övriga marknadsdata. Tekniker för att erhålla en värdering för kategori tre utgörs främst av diskonterade kassaflöden. Samtliga MQs derivat tillhör andra kategorin. Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (MSEK) 28 feb feb aug 2018 Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt Borgenförbindelse avseende MQ Retail AB Summa eventualförpliktelser Not 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Beslut har tagits om en ny långsiktig finansieringsstruktur med en garanterad företrädesemission, förutsatt bolagsstämmans godkännande, i kombination med bankfinansiering. Not 5 Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. 19

20 MQ Holding AB äger och driver modebutiker under de två affärsområdena MQ och Joy. MQ är idag Sveriges största varumärkeskedja. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ kläder för män och kvinnor med hög modegrad i attraktiva butiker. Joy vänder sig till kvinnan mitt i livet som är modeintresserad och söker god kvalitet, passform och komfort. De två affärsområdena omfattar idag totalt 170 butiker samt e-handel. MQ Holding-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni För mer information se 20