MQ Holding AB - Delårsrapport

Transkript

1 MQ Holding AB - Delårsrapport DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER 2012 FEBRUARI 2013 Fokus på bruttomarginal, kassaflöde och sortiment Andra kvartalet (december 2012-februari 2013) Nettoomsättningen uppgick till 396 MSEK (422), en minskning med 6,2 procent. Omsättningen i jämförbara butiker minskade med 8,7 procent (marknaden minskade med 3,0 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 49,5 procent (48,6). Rörelseresultatet uppgick till 4 MSEK (11), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 0,9 procent (2,6). Resultat efter skatt uppgick till 1 MSEK (6), vilket motsvarar 0,02 SEK (0,16) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 34 MSEK (12). Första halvåret (september 2012-februari 2013) Nettoomsättningen uppgick till 760 MSEK (802), en minskning med 5,2 procent. Omsättningen i jämförbara butiker minskade med 7,7 procent (marknaden minskade med 1,3 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 54,8 procent (55,2). Rörelseresultatet uppgick till 25 MSEK (53), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,2 procent (6,6). Resultat efter skatt uppgick till 14 MSEK (34), vilket motsvarar 0,40 SEK (0,97) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 29 MSEK (46). Händelser under andra kvartalet Ett antal svenska och nordiska institutioner samt Jaller Klädcenter AB investerar i MQ sedan CapMan avslutat sitt långvariga engagemang i MQ i linje med sin investeringspolicy. Under perioden tecknas samarbetsavtal med två nya varumärken Filippa K och Elvine som lanseras på MQ under sensommaren/hösten Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Nyckeltalstabell MSEK 12/13 11/12 Perioden 12/13 Perioden 11/12 Rullande 12 mån mars12- feb13 Räkenskapsåret sep-aug 11/12 Nettoomsättning Bruttomarginal, % 49,5 48,6 54,8 55,2 55,4 55,6 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 0,9 2,6 3,2 6,6 4,7 6,4 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,02 0,16 0,40 0,97 1,19 1,76 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,02 0,16 0,40 0,97 1,19 1,75 Antal butiker, slutet av perioden

2 VD kommenterar Den svaga detaljhandelsmarknaden har under kvartalet påverkat besökstrafiken negativt. Försäljningen i kvartalet har utvecklats svagt, till viss del också driven av lägre reaförsäljning vilket har påverkat bruttomarginalen positivt. Ett jämnare varuflöde har lett till ett varulager som understiger föregående års nivå vilket medför ett förbättrat kassaflöde i den löpande verksamheten under perioden. Vi går ur perioden med ett välbalanserat varulager. Vårt besparingsprogram löper enligt plan. Kostnaderna i kvartalet är i linje med föregående år trots ökad satsning på marknadsföring, fler butiker samt kostnadsinflation. Under innevarande räkenskapsår görs besparingar om totalt 40 MSEK varav 25 MSEK är kvar att realisera under sista halvåret. Det nya tillväxtspåret med etablering av mindre butiker i Sverige har givit ett positivt gensvar, vilket innebär att vi ökar takten gällande etableringar av nya butiker. Vi kommer under mars och april månad att öppna tre nya butiker i Sverige, (Stockholm Globen, Stockholm Hornstull samt Oskarshamn). MQ Shop Online fortsätter att öka försäljningen och erbjuder nu också utlämning av beställda varor i butik. MQ har tecknat avtal med Damernas Värld som huvudsponsor för Sveriges mest prestigefyllda modepris Guldknappen. Priset ges till en svensk modeskapare för att främja svensk kläddesign och stärker MQs association till mode och varumärken. Ett intensivt arbete fortgår för att förbättra attraktiviteten och tydligheten av sortimentet samt att komplettera med nya intressanta varumärken. Under perioden tecknades ett samarbetsavtal med Filippa K som lanseras som ett nytt varumärke på MQ sensommaren Filippa K är ett varumärke som många kunder efterfrågar och samarbetet förstärker ytterligare MQs position som den stilsäkra utmanaren. Varumärket Elvine introduceras också under hösten Fler nya varumärken kommer att introduceras i butik och på MQ Shop Online. Mats Gärdsell, CEO 2

3 Verksamheten MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom damoch herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butiksnätet Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag sex butiker belägna i Oslo, Jessheim, Drammen, Skien och Kristiansand. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 119. Marknad Konfektionshandeln i Sverige har haft ännu en svag period och försäljningsutvecklingen var negativ både under det andra kvartalet (dec feb 2013) med en minskning om 3,0 procent och tolvmånadersperioden (mars feb 2013) med en nedgång om 2,0 procent. Kommentarer till den finansiella utvecklingen Nettoomsättning Andra kvartalet, december februari 2013 Nettoomsättningen uppgick till 396 MSEK (422) under kvartalet, en minskning med 6,2 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under andra kvartalet med 8,7 procent att jämföra med marknadens minskning på 3,0 procent. Dam minskar sin försäljning med 6,0 procent till 171 MSEK (182) och herr minskar sin försäljning med 6,3 procent till 225 MSEK (240). Sexmånadersperioden, september februari 2013 Nettoomsättningen uppgick till 760 MSEK (802) under det första halvåret, en minskning med 5,2 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under första halvåret med 7,7 procent att jämföra med marknadens minskning på 1,3 procent. Dam minskar sin försäljning med 4,9 procent till 351 MSEK (369) och herr minskar sin försäljning med 5,5 procent till 409 MSEK (433). Resultat Andra kvartalet, december februari 2013 Bruttovinsten uppgick till 196 MSEK (205), vilket motsvarar en bruttomarginal på 49,5 procent (48,6). Väl genomförda försäljningsaktiviteter har lett till en högre bruttomarginal trots en svag marknad med en hård priskonkurrens. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 185 MSEK (185). Kostnadsnivån bibehålls trots ökade satsningar på marknadsföring samt nya butiker och inflation, vilket är ett resultat av pågående besparingsprogram om 40 MSEK innevarande räkenskapsår. Rörelseresultatet för kvartalet var 4 MSEK (11), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,9 procent (2,6). Planenliga avskrivningar uppgick till 10 MSEK (11). Finansnettot var -3 MSEK (-4) för det andra kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 MSEK (8). Sexmånadersperioden, september februari 2013 Bruttovinsten uppgick till 416 MSEK (442), vilket motsvarar en bruttomarginal på 54,8 procent (55,2). Rörelseresultatet för sexmånadersperioden var 25 MSEK (53) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3,2 procent (6,6). Planenliga avskrivningar uppgick till 20 MSEK (22). Finansnettot var -7 MSEK (-7) för sexmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till 18 MSEK (46). Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen i Norge och Sverige fortgår enligt plan. Vidareutvecklingen av MQ Shop Online fortskrider. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under sexmånadersperioden till 29 MSEK (46). Det är främst den lägre försäljningen som är förklaringen till kassaflödets negativa utveckling, vilket till viss del kompenseras av ett lägre lager än föregående år. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 11 MSEK (34). Varulager Den 28 februari 2013 uppgick varulagervärdet till 223 MSEK (244). Minskningen av varulagret är ett resultat av ett lägre och jämnare varuflöde. Totalt sett bedöms sammansättningen av lagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 18 MSEK (13) har gjorts under perioden och avser främst investeringar i nya och befintliga butiker. Tre butiker har öppnats under sexmånadersperioden varav två i Sverige (Karlskoga, Malmö Emporia) samt en i Norge (Jessheim). Två butiker har byggts om och flyttats till bättre läge, Vällingby och Hudiksvall. Ytterligare tre nya butiker kommer att öppna i Sverige under mars och april (Stockholm Globen, Stockholm Hornstull samt Oskarshamn). Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 28 februari 2013 till 332 MSEK jämfört med 349 MSEK samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 27 MSEK (58). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 3,0 för tolvmånadersperioden mars februari

4 Händelser under andra kvartalet Ett antal svenska och nordiska institutioner samt Jaller Klädcenter AB investerar i MQ sedan CapMan avslutat sitt långvariga engagemang i MQ i linje med sin investeringspolicy. Under det andra kvartalet tecknades samarbetsavtal med Filippa K och Elvine som lanseras på MQ sensommaren/ hösten Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare under tolvmånadersperioden (mars 2012-feb 2013) uppgick till 629 jämfört med 682 samma period föregående år. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditetsoch kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen samt not 23 och 24 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2011/2012. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick för sexmånadersperioden till 6 MSEK (5) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 28 MSEK (37). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. som personalkostnad med motsvarande ökning av. 4

5 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 21 mars 2013 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Bengt Jaller Styrelseledamot Christina Ståhl Styrelseledamot Mats Gärdsell Verkställande direktör Analytiker- och mediaträff MQ håller idag klockan 08:30 en analytiker- och mediaträff för kapitalmarknadens aktörer i MQ-butiken i Sturegallerian, Stockholm. Presentationen går även att följa via telefonkonferens/webcast. Vänligen ring Sverige eller INT + 44 (0) för att delta. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport tredje kvartalet, mars 2013-maj juni 2013 Bokslutskommuniké, september 2012-augusti oktober 2013 Delårsrapport första kvartalet, september november december 2013 Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Mats Gärdsell VD: Tony Siberg, vvd och CFO: MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box GÖTEBORG Org. nr Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 5

6 6

7 Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat Koncernens rapport över totalresultat i samandrag (MSEK) Period Period Rullande 12 månader mar12-feb 13 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT hänförligt till moderbolagets aktieägare ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferans Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLGT TILL MODERBOLETS AKTIEÄGARE Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,02 0,16 0,40 0,97 1,19 1,76 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,02 0,16 0,40 0,97 1,19 1,75 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

8 Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 februari februari augusti 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) Perioden Perioden Räkenskapsåret sep-aug Ingående eget kapital Summa totalresultat Återköp av egna aktier/ incitamentsprogram Utdelning UTGÅENDE EGET KAPITAL

9 Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Period Period Räkenskapsåret sep-aug Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde efter investeringsverksamhet Finansieringsverksamheten Amortering Utdelning Utnyttjande av checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal Period Period Rullande12 månader mars 12-feb 13 Räkenskapsåret sep-aug 2011/2012 Omsättningstillväxt, % -6,2 1,9-5,2 2,6-1,1 3,2 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % -8,7-1,3-7,7-1,2-3,5 0,0 Bruttomarginal, % 49,5 48,6 54,8 55,2 55,4 55,6 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 0,9 2,6 3,2 6,6 4,7 6,4 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Summa avskrivningar, MSEK Resultat per aktie, SEK 0,02 0,16 0,40 0,97 1,19 1,75 Räntebärande nettoskuld, MSEK Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 3,0 2,3 3,0 2,3 3,0 2,2 Soliditet, % Eget kapital, MSEK Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

10 Aktieägarstruktur Största aktieägarna per Namn Antal aktier Röster och kapital, % JALLER KLÄDCENTER AB ,6 DANSKE CAPITAL SVERIGE AB ,4 LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING AB ,2 HANDELSBANKEN FONDER AB RE JPMEL ,8 NORDEA INVESTMENT FUNDS ,5 ÖRESUND, INVESTMENT AB ,0 DNB - CARLSON FONDER ,3 SVENSKA LÄRARFONDER ,2 UNIONEN ,1 CATELLA FONDFÖRVALTNING ,8 FJÄRDE AP-FONDEN ,3 SKANDIA FONDER ,0 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,8 NORDEA BANK AB (PUBL.) - SECURITIES FINANCE ,3 ANDRA AP-FONDEN ,2 Totalt 15 största ,5 Övriga ,5 Totalt ,0 10

11 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) Perioden Perioden Rullande 12 månader mars12-feb13 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Resultat från aktier Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 februari februari augusti 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag Varumärket MQ Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt Borgenförbindelse avseende MQ Retail AB Summa eventualförpliktelser MQ Holding har ställt ut en obegränsad generell borgen för dotterbolaget MQ Retail AB, vilken per balansdagen uppgår till 96 MSEK. 11

12 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. MQ är en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 119 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni För mer information se 12