Sivers IMA Holding AB (publ) Bokslutskommuniké We make your connections.

Transkript

1 Sivers IMA Holding AB (publ) Bokslutskommuniké 2018 We make your connections.

2 Bokslutskommuniké 2018 Fjärde kvartalet oktober december 2018 Rörelsens intäkter för kvartalet uppgick till KSEK (42 056), en minskning på 12 procent Nettoomsättning för kvartalet uppgick till KSEK (32 971), en minskning på 49 procent Resultat före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till KSEK (1 525) Kvartalets resultat uppgick till KSEK (-4 831) Resultat per aktie var SEK -0,26 (-0,05) Eget kapital per aktie uppgick till SEK 2,07 (2,12) Januari december 2018 Rörelsens intäkter för perioden uppgick till KSEK (95 837), en ökning om 25 procent Nettoomsättning för perioden uppgick till KSEK (65 493), en ökning om 7 procent Resultat före avskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till KSEK ( ) Periodens resultat uppgick till KSEK ( ) Resultat per aktie var SEK -0,87 (-0,49) Eget kapital per aktie uppgick till SEK 2,07 (2,12) Väsentliga händelser under kvartalet oktober december CST Global erhåller en ramorder om 21,5 MSEK från ett amerikanskt Fortune 100-bolag Sivers IMA genomför en riktad nyemission om 43,4 MSEK Sivers IMA tillkännager gemensamt utvecklingsprojekt för 5G basstationer med Ampleon Sivers IMA tillkännager att WiGig-chipet TRX BF01 är redo för volymproduktion Väsentliga händelser efter periodens utgång Sivers IMA meddelar att bolaget tecknat ett avtal med en östeuropeisk systemleverantör av trådlös bredbandsaccess Sivers IMA signerar avsiktsförklaring för användande av bolagets olicensierad 5G produkter i applikation för ultraljudsundersökning Nyckeltal KSEK 2018 Okt Dec 2017 Okt Dec 2018 Jan Dec 2017 Jan Dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning Resultat före avskrivningar Periodens resultat Resultat per aktie, SEK -0,26-0,05-0,87-0,49 Eget kapital per aktie, SEK 2,07 2,12 2,07 2,12 En webbaserad presentation av bokslutsrapporten kommer att hållas kl fredagen den 15 februari Anmälan till webinariet görs via länken: SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 2 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

3 VD-kommentar Fjärde kvartalet Stora möjligheter, kortsiktiga utmaningar. MSEK 12,3. Sammantaget gör detta att vi under fjärde kvartalet uppnådde ett sämre resultat än vi räknat med. Kortsiktiga förluster I fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till MSEK 16,8 (MSEK 32,9), en minskning med 49 procent jämfört med motsvarande kvartal Bolagets EBITDA resultat slutade på MSEK -21,2 (MSEK 1,5) en försämring med MSEK 22,7 jämfört med motsvarande kvartal Resultatet innefattar en nedskrivning av dotterbolaget CSTs varulager om MSEK 12,3, vilket är en engångskostnad som står för mer än halva förlusten underkvartalet. Utan denna nedskrivning motsvarar resultatet en negativ EBITDA på MSEK 8,9. Rörelsens bruttointäkter för helåret 2018 ökade till MSEK 119,8 (95,8) vilket motsvarar en ökning med 25 procent jämfört med 2017, medan nettointäkterna ökade med 7 procent totalt, till MSEK 69,8 (65,4). Fjärde kvartalet är ett av de mest spännande kvartalen som jag varit vd för Sivers IMA. Vi signerade två avtal inom viktiga framtidsområden, som kan bli avgörande för vår framtida tillväxtresa. Ett avtal inom 5G med Ampleon, som är världsledande inom RF till basstationer, och ett avtal på 21,5 miljoner, för en liten förserieorder till ett mycket intressant amerikanskt Fortune 100-bolag. Detta innebär att vi lyckades säkra nya mycket viktiga affärer inom båda våra affärsområden under ett och samma kvartal, vilket är något av ett genombrott. Vi ser fortsatt en väldig positiv utveckling framöver vilken ytterligare stärks genom dessa nya affärer, men vi har i detta kvartal också stött på utmaningar som i stort är begränsade till kvartalet. Inom Wireless är det våra utgående VCO produkter som skulle slutlevererats under fjärde kvartalet, men har fått stoppas före leverans på grund av fel som hittas i en underleverantörs substrat. Denna leverans motsvarade ca 5 miljoner kronor och kommer i stället genomföras under februari till maj Inom fiberområdet är det fortfarande handelskriget i Kina som ger oss utmaningar. Vi har ett lager av äldre GPON chip som är kopplade till denna marknad, som ger ett behov av en nedskrivning av lagret hos CST Global på sammanlagt Framtiden Under 2019 har vi mycket spännande att se fram emot, inte minst att vi har färdiga produkter inom olicensierad 5G (fd. WiGig) och protyper klara inom licensierad 5G med totalt nio design wins från kunder som utvecklar produkter och prototyper baserade på vår 5G teknik. Även vår amerikanska kund, Fortune 100-bolaget, blir en viktig del av vår tillväxtresa. Vad gäller den kinesiska marknaden runt FTTH (fiber till hemmet) ser vi tyvärr inte någon ljusning under 2019, men den övrigt positiva utvecklingen för våra andra produkter gör att vi tror på en stark tillväxt. Sammantaget har vi alltså haft ett tillfälligt bakslag, men jag är övertygad om att vi kommer få bra fart på tillväxten redan under första halvåret Våra nya produkter gör oss väl rustade inför de absolut största och viktigaste mässorna, Optical Networking and Communication Conference (OFC) i San Diego i mars och Mobile World Congress (MWC) i Barcelona sista veckan i februari. På MWC kommer vi att ha den största montern vi någonsin haft, tillsammans med våra partners Blu Wireless och Fujikura. Jag ser fram emot att rapportera till er alla om detta redan under mars månad. Anders Storm, vd och koncernchef

4 Koncernen i sammandrag Sivers IMA i korthet Sivers IMA Holding AB (publ) är moderbolaget i en koncern med de helägda dotterbolagen Sivers IMA AB, CST Global Ltd och Trebax AB. Verksamheten bedrivs i huvudsak i de två bolagen Sivers IMA AB och CST Global Ltd. Sivers IMA har huvudkontor i Kista med lokalt kontor i Göteborg. CST Globals huvudkontor och fabrik ligger i Glasgow, Skottland. Denna rapport avser koncernens verksamhet under perioden 1 januari 2018 till och med den 31 december Sivers IMA Holding är en ledande och internationellt erkänd leverantör inom millimetervågprodukter och optiska halvledare. De helägda dotterbolagen Sivers IMA och CST Global utvecklar, tillverkar och säljer banbrytande chip, komponenter, moduler och delsystem baserade på avancerad, proprietär halvledarteknik inom mikrovåg, millimetervåg och optiska halvledare. Dessa chip, komponenter, moduler och delsystem gör det möjligt att skicka information både trådlöst och via fiber för att erbjuda ökad kapacitet i data- och telekommunikationsnäten. Millimetervågsteknik och optiska halvledare är väsentliga för alla nuvarande och framtida höghastighetskommunikationsnät. Sivers IMA erbjuder också radarsensorer som används i olika industriella tillämpningar exempelvis mätning av avstånd, hastighet och position. CST Global grundades år 2000 i Glasgow som en avknoppning från universiteten i Glasgow och i Strathclyde. Företaget designar, tillverkar och levererar halvledarlasrar och andra halvledarbaserade optiska produkter. Det största tillämpningsområdet är optisk kommunikation och CST Global har exempelvis produkter som är viktiga för passiva optiska nät (PON), vilka används för Fiber-to-the-home och Fiber-to-the-office. Bolaget besitter idag en kompetens som omfattar samtliga materialkombinationer och tillverkningsprocesser som används för kommersiell framställning av halvledarchips för optoelektroniska ändamål. Denna samlade kunskap är unik i elektronikbranschen, även vid jämförelse med globala företag. Bolagen skapar tillsammans en global halvledarkoncern med produkter i världsklass avsedda för dagens och framtidens kommunikations- och sensorssamhälle. Marknaden för datacenter och bredband växer kraftigt och de chip och komponenter som nu utvecklas avser att möta efterfrågan på millimetervågprodukter för WiGig, 5G och optiska halvledare till fiber, inom dessa områden. Nettoomsättning och EBITDA Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Nettoomsättning, kkr Ebitda, kkr Ebitda, % av nettoomsättning 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% -120% -140%

5 Verksamheten Försäljning och resultat Perioden oktober-december Under perioden oktober-december uppgick rörelsens intäkter till KSEK (42 056), en intäktsminskning på 12 procent. Nettoomsättningen minskade för samma period med 49 procent till KSEK (32 971). Under perioden genomfördes en nedskrivning av lagerförda tillgångar i CST Global kopplade till FTTH-produkter för kinesiska marknaden. Nedskrivningen uppgick till KSEK och har bokförts direkt mot periodens varukostnader. Periodens resultat för fjärde kvartalet uppgick till KSEK (-4 831), en försämring om KSEK Av periodens resultat är KSEK (-9 876) hänförlig till avskrivningar av goodwill med anledning av förvärvet av CST Global. Perioden januari-december Under perioden januari-december uppgick rörelsens intäkter till KSEK (95 837), en intäktsökning på 25 procent. Nettoomsättningen ökade för samma period med 7 procent till KSEK (65 493). Likviditet och finansiering Den 31 december 2018 uppgick koncernens likvida medel till KSEK (61 920). Koncernen hade per den 31 december en beviljad checkräkningskredit om KSEK vilken per periodens utgång var utnyttjad med KSEK 60,4 (0,0). Under oktober 2018 genomfördes en nyemission vilken tillförde bolaget KSEK innan avdrag för emissionskostnader, vilka uppgick till KSEK Styrelsens bedömning är att bolaget klarar sitt likviditetsbehov de kommande 12 månaderna. Bolaget ingår korta derivat för att säkra valutarisk i framtida försäljning och inköp. Derivaten säkringsredovisas inte och redovisas därför direkt i resultaträkningen under finansiella poster. Investeringar Sivers IMAs totala investeringar under perioden januari till december uppgick till KSEK (33 148) och avser immateriella anläggningstillgångar för balanserade utgifter för utvecklingsarbeten med KSEK (18 067), förvärv materiella anläggningstillgångar med KSEK (6 559). Den ökade investeringen i balanserade utgifter för utvecklingsarbetet är hänförlig till den nya generation av produkter bolaget utvecklar. Avskrivningar Resultat under perioden januari-december har belastats med KSEK (31 778) i avskrivningar och nedskrivningar varav KSEK (2 371) avser avskrivningar på inventarier, verktyg och installationer, KSEK (8 423) avser avskrivningar på tidigare års balanserade utgifter för utvecklingsarbete samt KSEK (20 984) avser avskrivning av goodwill. Goodwillavskrivningarna är hänförliga till förvärvet av CST Global. Eget kapital Per 31 december 2018 uppgick Sivers IMAs egna kapital till KSEK ( ). Aktiekapitalet uppgår till ,50 kronor. Aktien Sivers IMAs aktiekapital var den 31 december fördelat på aktier med ett kvotvärde om SEK 0,50. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger lika rätt till röst och vinst i bolaget. Aktien handlas sedan den 1 december 2017 på Nasdaq First North under kortnamnet SIVE och med ISINkod SE och LEI-kod UBKNY2EJ588J53. Ägarstruktur Per den 31 december 2018 hade Sivers IMA Holding AB (publ) fyra ägare som var och en, direkt och indirekt innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röst- och kapitalandelen i bolaget. Totalt hade Sivers IMA cirka aktieägare. Anställda Per den 31 december 2018 hade Sivers IMA-koncernen, utöver konsulter, 108 (99) anställda. Utsikter för 2019 Styrelsen för Sivers IMA bedömer att rätt åtgärder vidtagits i bolaget för att säkerställa en stark produktfamilj. Framsteg inom försäljning och produktutveckling har gjorts under perioden och investeringar fortgår. Styrelsen väljer fortsatt att inte gå ut med någon prognos. Årsstämma Sivers IMAs årsstämma avhålls den 22 maj kl 16:00 hos Erik Penser Bank, Apelbergsgatan 27, Stockholm. Årsredovisning Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig senast den 30 april 2019 på Sivers IMAs hemsida: Redovisningsprinciper Koncernen upprättar sin redovisning i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd 2012:1 (K3). Information kring redovisningsprinciper i övrigt framgår av bolagets årsredovisning för SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 5 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

6 Kommande rapporttillfällen Sivers IMA Holding lämnar återkommande finansiell information enligt följande plan: April 2019 Årsredovisning maj 2019 Delårsrapport januari mars augusti 2019 Delårsrapport april juni nov 2019 Delårsrapport juli september 2019 För ytterligare information vänligen kontakta: Anders Storm, verkställande direktör Tel nr: e-post: Sivers IMA Holding (publ) Kista den 15 februari 2019 Styrelsen Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Detta är SIVERS IMA Sivers IMA är en ledande och internationellt erkänd leverantör som genom de helägda dotterbolagen Sivers IMA AB och CST Global Ltd utvecklar, tillverkar och säljer banbrytande chip, komponenter, moduler och delsystem baserade på avancerad, proprietärhalvledarteknik inom mikrovåg, millimetervåg och optiska halvledare. Moderbolaget Sivers IMA Holding AB (publ) är listat på Nasdaq First North under kortnamnet SIVE. Erik Penser Bank är utsedd till Sivers IMA Holding ABs Certified Advisor på Nasdaq First North. Telefon: certifiedadviser@penser.se Sivers IMA Holding AB (publ) Reg. nr Investor relations ir@siversima.com Telefon +46 (0) Sivers IMA Holding AB Box Kista SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 6 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

7 Resultaträkning 2018 Okt Dec 2017 Okt Dec 2018 Jan Dec 2017 Jan Dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter, EU-bidrag Summa Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Kursvinster-/förluster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 7 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

8 Balansräkning Koncernen (KSEK) TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Summa Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Summa Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 0 0 Långfristiga fordringar 0 0 Summa Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Varulager Pågående arbeten för annans räkning 0 0 Summa Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Kortfristiga fordringar Kassa, bank Summa Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 8 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

9 Koncernen (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Summa Eget kapital Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Totala avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skuld till kreditinstitut 0 0 Pågående arbeten för annans räkning 0 0 Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Rapport över förändringar i eget kapital Vid årets början (KSEK) Periodens totalresultat Nyemission Övrigt tillskjutet kapital Vid periodens slut SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 9 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

10 Kassaflödesanalys Koncernen (KSEK) Not DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta mm 0 0 Erlagd ränta KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL Minskning(+)/ökning(-) av varulager/pågående arbete Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar Minskning(+)/ökning(-) av fordringar Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av övriga immateriella anläggningstillgångar KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Likvid från teckningsoptioner Fordran emissionsinstitut 0 0 Erlagda emissionskostnader - Skuld Nyemission KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid årets början LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 10 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

11 Nyckeltal Koncernen (SEK) LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Nettomsättningstillväxt (%) 6,6% 259,4% Rörelsemarginal (%) neg neg EBITDA Vinstmarginal (%) neg neg Räntabilitet på eget kapital (%) neg neg KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) Balansomslutning (KSEK) Sysselsatt kapital (KSEK) Räntebärande nettoskuld (KSEK) Kapitalomsättningshastighet (ggr) 0,3 0,5 Soliditet (%) 72% 57% Skuldsättningsgrad (%) 15,4% 16,7% KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Likvida medel (KSEK) INVESTERINGAR Förvärv av materiella anläggningstillgångar (KSEK) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 0 Förvärv av dotterföretag Förvärv av aktier och andelar 0 0 MEDARBETARE Medelantalet anställda Omsättning per anställd (KSEK) Antalet anställda DATA PER AKTIE Antal aktier Resultat per aktie -0,87-0,49 Eget kapital per aktie (SEK) 2,07 2,12 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 11 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

12 Definitioner av nyckeltal LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Omsättningstillväxt (%) Rörelsemarginal (%) EBITDA Vinstmarginal (%) Räntabilitet på eget kapital (%) Förändring av intäkterna i procent av föregående periods intäkter Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar Periodens resultat i procent av omsättningen Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) Balansomslutning (KSEK) Sysselsatt kapital (KSEK) Räntebärande nettoskuld (KSEK) Kapitalomsättningshastighet (ggr) Soliditet (%) Skuldsättningsgrad (%) Eget kapital vid periodens slut Summan av tillgångar eller summan av skulder och eget kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel Årets omsättning dividerat med genomsnittlig balansomslutning Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntebärande skulder dividerat med eget kapital KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Likvida medel (KSEK) Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflöde minus förändring av rörelsekapital Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflödet minus förändring av rörelsekapital och investeringar Banktillgodohavanden och kassa MEDARBETARE Medelantalet anställda Omsättning per anställd Antalet anställda Medelantalet anställda under perioden Omsättning dividerat med medelantalet anställda Antalet anställda vid periodens slut DATA PER AKTIE Antal aktier Resultat per aktie (SEK) Eget kapital per aktie (SEK) Antalet utestående aktier vid periodens slut Periodens resultat dividerat med antal aktier Eget kapital dividerat med antal aktier SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 12 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018