DELÅRSRAPPORT 1 JULI 30 SEPTEMBER 2018 HOUSE OF FRIENDS AB(publ)

Transkript

1 Q3 DELÅRSRAPPORT 1 JULI 30 SEPTEMBER 2018 HOUSE OF FRIENDS AB(publ)

2 PERIODEN I SAMMANFATTNING OMSÄTTNING 22.0 MSEK EBITDA 0.5 MSEK RÖRELSEMARGINAL EBITDA PERIODEN JULI SEPTEMBER 2018 Omsättningen för perioden uppgick till 22,0 (20,3) MSEK Rörelseresultatet (EBITDA) för perioden uppgick till 0,5 (0,8) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,4 % Periodens resultat efter skatt uppgick till 0,2 (0,1) MSEK Periodens resultat per aktie uppgick till 0,00 (0,00) SEK. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 1,6 ( 0,1) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick till 2,9 ( 2,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1,6 ( 0,1) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 4,2 (1,3) MSEK. Likvida medel uppgår till 2,4 (0,4) MSEK. Den 31 augusti fullföljdes förvärvet av Blomquist & Co AB som annonserades i slutet av juni. En förvärvsanalys av detta presenteras på sid 20 i denna rapport. Blomquist & Co AB har konsoliderats i HofF-koncernen från och med den 1 september och kommer att operativt integreras med koncernens produktionsbyrå Done Production AB, som genom denna affär ytterligare stärker sin position som en ledande nordisk produktionsbyrå. 2.4% 2 (Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år.)

3 FÖRSTA TRE KVARTALEN 2018 OMSÄTTNING 77.4 MSEK EBITDA 4.3 PERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Omsättningen för perioden uppgick till 77,4 (64,8) MSEK Rörelseresultatet (EBITDA) för perioden uppgick till 4,3 (1,6) MSEK, motsvarande en rörelse marginal på 5,6 % Periodens resultat efter skatt uppgick till 2,4 ( 0,2) MSEK Periodens resultat per aktie uppgick till 0,06 ( 0,01) SEK. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 3,0 ( 0,8) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick till 4,6 ( 2,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 0,0 ( 2,1) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 4,4 (2,1) MSEK. Likvida medel uppgår till 2,4 (0,4) MSEK. MSEK RÖRELSEMARGINAL EBITDA 5.6% 3 (Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år.)

4 VD kommenterar Norden nästa Det tog cirka tre år för House of Friends att bli en av Sveriges största kommunikationsbyråer. Vi som jobbar här märker det i form av fler kollegor, fler pitcher, fler kunder och större uppdrag, Intensiteten i kvartal tre är dock ofta lägre än de övriga och när kunderna är på semester passar vi på att planera inför höstens högtryck. Under sommaren har vi justerat och byggt för att möta den ständigt ökade efterfrågan på kreativ och automatiserad nordisk kommunikation. Kraven på oss har aldrig varit fler, högre och tydligare. Vi rekryterar därför fler programmerare, analytiker och tekniska innovatörer. Nu inte längre bara i Sverige. För att ytterligare förstärka vår nordiska leveranskapacitet fullföljdes i augusti förvärvet av produktionsbyrån Blomquist & Co AB som operativt integreras med koncernens produktionsbyrå Done by Friends. Det är lätt att vara stolt över House of Friends. Även om nya uppdragsgivare hittar hit är vi minst lika glada över att de som varit med oss under lång tid fortsätter att vara det. Även om många nya kollegor söker sig till oss är det glädjande att så många trivs och vill stanna kvar. Extra kul är det när kollegor som slutat väljer att komma tillbaka eller byter från en systerbyrå till en annan för att utvecklas ytterligare. För HofF är vad vi heter. Ett hus fullt av vänner som ganska ofta tycker olika men gillar att göra det tillsammans. Stockholm i oktober 2018 Magnus Widgren Verkställande direktör Apropå ökad internationell efterfrågan. Miltton Group har lagt ett bud på House of Friends och en verklighet tillsammans innebär en plattform för det vi beskriver som The New Nordic Region där Sverige, Norge, Finland och Danmark kompletteras med Baltikum. HofFs styrelse har enhälligt rekommenderat aktieägarna att acceptera budet. 4

5 5

6 Verksamheten OMSÄTTNING OCH RESULTAT Resultatmåttet som bolaget genomgående kommenterar på är EBITDA (rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar), som bedöms vara det resultatmått som tydligast och mest precist reflekterar bolagets kortsiktiga operativa utveckling. Se nedan för relationen mellan redovisat rörelseresultat, EBITA (rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella tillgångar) och EBITDA. Tabellen har justerats för avvecklad verksamhet. Belopp i KSEK mån 3 mån 9 mån 9 mån JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP Redovisat rörelseresultat Av- och nedskrivning av immateriella tillgångar EBITA Av- och nedskrivning av materiella tillgångar EBITDA JULI 30 SEPTEMBER 2018 Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 22,0 (20,3) MSEK. Rörelseresultat (EBITDA) uppgick till 0,5 (0,8) MSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till 0,2 (0,1) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 0,00 (0,00) SEK. Det tredje kvartalet är normalt ett kvartal med lägre omsättning eftersom uppdragsvolymen normalt minskar avsevärt under semesterperioden. Eftersom merparten av bolagets kostnadsmassa utgörs av fasta kostnader är det tredje kavrtalet också vanligt ett svagt kvartal resultatmässigt. Även det tredje kvartalet även 2018 har följt detta mönster. 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2018 Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 77,4 (64,8) MSEK. Rörelseresultat (EBITDA) uppgick till 4,3 (1,6) MSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till 2,4 ( 0,2) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 0,06 ( 0,01) MARKNAD HofFs huvudverksamhet är kommunikation i digitala och traditionella kanaler. Koncernen erbjuder sina kunder lösningar kring tre centrala behov inom detta område: varumärkesbyggande, utveckling av kundrelationer samt produktion av tryckt, digital och rörlig media. HofF vänder sig framförallt till marknadsavdelningar på större kommunikationsintensiva bolag. 6

7 Verksamheten FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE 1 JULI 30 SEPTEMBER 2018 Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 1,7 (0,1) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick till 2,9 ( 2,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1,6 ( 0,1) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 4,2 (1,3) MSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till 0,3 MSEK ( 1,2) MSEK. Likvida medel uppgår till 2,4 (0,4) MSEK. I tillägg har koncernen outnyttjade checkkrediter på 2,8 MSEK. 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2018 Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 3,0 (0,8) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick till 4,6 ( 2,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 0,0 ( 2,1) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 4,4 (2,1) MSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till 0,1 MSEK ( 2,7 MSEK). Likvida medel uppgår till 2,4 (0,4) MSEK. FINANSIERING Bolaget har ett eget kapital om 46,3 (42,5) MSEK och en soliditet uppgående till 52 (56) procent, vilket innebär att bolaget har en stark finansiell ställning. INVESTERINGAR Den 31 augusti genomfördes förvärvet samtliga aktier i produktionsbyrån Blomquist & Co AB. Köpeskillingen för 100 % av aktierna var 1 krona samtidigt som HofF i samband med förvärvet genomförde ett ovillkorat aktieögartillskott på 3,5 mkr i syfte att stärka upp det egna kapitalet. Blomquist & Co omsatte under ,2 mkr med en rörelsemarginal på 5,8 % och under ,4 mkr med en rörelsemarginal på 2,7 %. Bolaget har efter förvärvet operativt integrerats med koncernens produktionsbyrå Done Production och förvärvet leder till att HofF ytterligare förstärker sin postion som ett ledande bolag inom detta område på den nordiska marknaden. Vid förvärvet av 50 % av Bell & Light AB i februari 2017 tecknades en option att senast den 31 augusti 2018 förvärva resterande 50 % i bolaget. I ett tilläggsavtal till det ursprungliga aktieöverlåtelseavtalet har den 30 augusti överenskommits att optionen att förvärva resterande 50 % av aktierna förlängs till den 28 februari Tilläggsavtalet innebär ingen ytterligare kostnad för HofF. 7 Inga ytterligare större investeringar har genomförts under perioden.

8 Verksamheten FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Beträffande förvärvet av Blomquist & Co AB och förlängningen av optionen att förvärva resterande 50 % av aktierna i Bell & Light AB, se under Investeringar ovan. ANSTÄLLDA Det genomsnittliga antalet heltidsanställda i HofF uppgick för perioden juli september till 78 (73). MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden juli september till 4,9 (3,4) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 51,0 (49,5) MSEK vilket innebär en soliditet på 41 (48) procent. REDOVISNINGSPRINCIPER HofF-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för House of Friends AB 2017, vilken finns tillgänglig på De nya redovisningsprinciperna, IFRS 9 och IFRS 15, båda gällande från 1 januari 2018 har inte på något väsentligt sätt påverkat HofF-koncernen. IFRS 16 är en ny leasingstandard som ersätter nuvarande IAS 17 och som är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. IFRS 16 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL). För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpats. ALTERNATIVA NYCKELTAL HofF-koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet EBITDA (rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar). Se definition under rubriken Omsättning och resultat, ovan. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För bolagets risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till årsredovisningen för UTSIKTER FÖR 2018 Bolaget lämnar ingen prognos för GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. MARKNADSNOTERING Bolagets aktie är noterad på Nasdaq First North under kortnamnet HofF. 8

9 Verksamheten KOMMANDE EKONOMISK INFORMATION Bokslutskommuniké 2018, 15 februari 2019 Stockholm den 19 oktober 2018 Styrelsen House of Friends AB (publ) Informationen är sådan som House of Friends AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 oktober 2018, kl 08:30. FÖR YTTERLIGARE INFORMATION VD Magnus Widgren Tel: E-post: CFO Mikael Behm Tel: E-post: 9

10 Verksamheten ADRESSER House of Friends AB (publ) Skeppsbron Stockholm Scholz & Friends / Friends Tactics / Friends & Insights / Done by Friends / True Friends / Blomquist & Co Bell & Light AB Björngårdsgatan Stockholm Parapix AB Scheelegatan Stockholm Certified Adviser: Erik Penser Bank Tel: Apelbergsgatan 27 Box Stockholm Skeppsbron Stockholm

11 11

12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Belopp i KSEK JUL SEP JUL SEP JAN SEP JAN SEP JAN DEC Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Koncernens rapport över totalresultat Rörelsens kostnader Direkta uppdragskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Summa totalresultat för året Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till moderföretages aktieägare Årets resultat hänförligt till minoritetsägare Summa totalresultat hänförligt till minoritetsägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,00 0,00 0,06 0,01 0,05 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,00 0,00 0,06 0,01 0,05 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Antal utestående aktier vid periodens utgång före utspädning Antal utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning

13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i KSEK TILLGÅNGAR Koncernens rapport över finansiell ställning Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Andelar i intresseföretag Övriga långfristiga fordringar Inventarier och installationer Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Upparbetat resultat inklusive årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Upplåning från kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

14 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Belopp i KSEK JUL SEP JUL SEP JAN SEP JAN SEP JAN DEC Koncernens rapport över kassaflöden Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald/Erhållen skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning kundfordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, efter avdrag för förvärvade likvida medel Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av dotterbolag Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar Ökning/minskning av kortfristiga skulder/fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission Ökning kortfristiga finansiella skulder Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

15 EGET KAPITALRÄKNING Belopp i KSEK Hänförligt till moderbolaget aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Upparbetat resultat inklusive årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapitalräkning Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Nyemission 0 0 Förvärv minoritet Förvärv dotterbolag Utgående balans per 30 september Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Förvärv minoritet Förvärv dotterbolag Utgående balans per 31 december Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Utgående balans per 30 september

16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Belopp i KSEK JUL SEP JUL SEP JAN SEP JAN SEP JAN DEC Rörelsens intäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Moderbolagets resultaträkning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat från finansiella poster Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat Årets resultat

17 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Moderbolagets balansräkning Materiella anläggnigstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

18 FORTS. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i KSEK EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond Långfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut Kortfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

19 NYCKELTAL mån 3 mån 9 mån 9 mån Belopp i KSEK JUL SEP JUL SEP JAN SEP JAN SEP Nyckeltal Resultat Nettoomsättning Rörelseresultat, EBITDA Rörelseresultat, EBITA Rörelseresultat, EBIT Resultat före skatt Resultat från avvecklad verksamhet Periodens resultat Marginaler* Rörelsemarginal, %, EBITDA 2% 4% 6% 2% 5% 4% neg. Rörelsemarginal, %, EBITA 2% 3% 5% 2% 5% 3% neg. Rörelsemarginal, %, EBIT neg. 1% 3% neg. 3% 2% neg. Vinstmarginal, % 1% 1% 3% neg. 3% 1% neg. Avkastningsmått* Avkastning på sysselsatt kapital, % 0% 0% 5% 4% 5% 3% neg Avkastning på eget kapital, % 0% 0% 5% neg. 4% 2% neg Finansiell ställning Balansomslutning Eget kapital Sysselsatt kapital Soliditet, % 52% 56% 52% 56% 55% 58% 51% Per aktie Eget kapital per aktie före utspädning, kr 1,67 1,54 1,67 1,54 1,58 1,59 4,21 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 1,67 1,54 1,67 1,54 1,56 1,55 3,92 Resultat per aktie före utspädning, kvarvarande verksamhet, kr 0,00 0,00 0,06 0,01 0,05 0,03 0,14 Genomsnittligt antal aktier (1000-tal), före utspädning Genomsnittligt antal aktier (1000-tal), efter utspädning Anställda Genomsnittligt antal anställda Nettoomsättning per anställd * För definitioner av nyckeltal se årsredovisningen för House of Friends AB 2017

20 Rörelseförvärv Den 31 augusti 2018 förvärvarde moderföretaget 100 % av aktiekapitalet i Blomquist & Co AB. Förvärvet har bidragit till en ökning koncernens marknadsandel inom produktion och förväntas leda till att koncernens intjäning och lönsamhet inom detta område ökar. Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill framgår nedan: Köpeskilling Likvida medel 1 Revers 0 Aktier som emitterats 0 Reglering av tidigare skuld 0 Summa köpeskilling 1 De tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet är följande: Verkligt värde Likvida medel Kundfordringar Maskiner och inventarier Uppskjuten skattefordran Immateriella tillgångar; kundkontrakt Övriga tillgångar Leverantörsskulder Checkräkningskredit Eventualförpliktelse 0 Skatteskulder 0 Uppskjuten skatt, kundkontrakt Andra förplikteser avseende ersättningar till anställda Övriga skulder Förvärvade identifierbara nettotillgångar Innehav utan bestämmande inflytande 0 Goodwill Förvärvade nettotillgångar 1 Goodwill är hänförlig till de anställda och marknadsandelar i det förvärvade bolaget. Värdet av kundkontrakt har beräknats med antagandet att 30 % av resultatet pro forma i Blomquist, 360 tkr, är hänförligt till återkommande kunder. Nuvärdet av detta belopp har beräknats över 5 år med diskonteringsräntan 12 %. Värdet av kundkontrakt skrivs av över 8 år. INTÄKTER OCH RESULTAT I DEN FÖRVÄRVADE RÖRELSEN Om förvärvet genomförts den 1 januari 2018 visar konsoliderad proforma för intäkter på tkr, rörelseresultat på tkr och periodens resultat på tkr per den 30 september Bolaget har före förvärvet genomfört ett omstruktureringsprogram med engångskostnaden uppgående till kr. Beloppen har beräknats genom dotterföretagets resultat med justering för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och dotterföretaget. KÖPESKILLING KASSAUTFLÖDE Kassaflöde för att förvärva dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel Kontant köpeskilling 1 Avgår förvärvade tillgodohavanden Likvida medel Kassaflöde från investeringsverksamheten

21

22 HOUSE OF FRIENDS I KORTHET HofF House of Friends, är en kommunikationskoncern som är noterad på First North. Koncernens huvudverksamhet är kommunikation i digitala och traditionella kanaler och består av reklambyrån Scholz & Friends, DM/RM-byrån Friends & Tactics, Marketing Automationbyrån Friends & Insights, filmproduktionsbolaget Bell & Light, produktionsbyrån för rörlig media Parapix, den taktiska digitalbyrån True Friends och produktionsbyråerna för digital kommunikation Done by Friends och Blomquist & Co. HofF som koncern har funnits i 14 år. Erik Penser Bank är HofFs Certified Adviser. 22