DELÅRSRAPPORT januari - september 2017

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT januari - september 2017

2 På omslaget: Underhåll av antenn på SSC:s Dongara Satellite Station i Australien Foto: SSC, Angela Teale

3 2 Delårsrapport 1 januari 30 september 2017 Januari september 2017 för koncernen i sammandrag Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat före skatt Årets resultat Kassaflöde Väsentliga händelser under de tre första kvartalen 2017 Under första kvartalet sköts tre raketer upp från Rymdbasen Esrange: MAIUS-1 på uppdrag av DLR (Deutsches Zentrum für Luft- und Raumfahrt), samt två raketer inom ramen för studentprogrammet REXUS/BEXUS, REXUS 21 och REXUS 22, vilket är ett samarbete mellan Svenska Rymdstyrelsen och DLR. Ytterligare tre uppskjutningar genomfördes under årets andra kvartal: MAXUS 9, vilket är Europas största sondraket, SERA-3, en studentraket i samarbete med CNES, samt MAPHEUS 6 i samarbete med DLR. MAXUS-programmet är ett ESA-finansierat samarbete mellan SSC och Airbus. Uppskjutningarna sker i samarbete med flera andra rymdaktörer såsom DLR, OHB och RUAG Space. Den 31 mars avslutades SSCs kontrakt med FMV och verksamheten på Vidsel, Aerospace Test Services, återgick därefter i FMVs regi. Den 6 juli avyttrades ECAPS AB. Regeringen har gett SSC i uppdrag att ta fram en affärsplan avseende förutsättningarna att på kommersiell basis bedriva satellituppskjutningsverksamhet från Rymdbasen Esrange. Affärsplanen kommer att presenteras vid årsskiftet. Utveckling av koncernens resultat och finansiella ställning under delårsperioden Koncernens rörelseresultat uppgick till -18 MSEK (-9 MSEK). Koncernens rörelseresultat exklusive engångseffekten från avyttringen av ECAPS uppgick till 45 MSEK (-9 MSEK). Rörelseresultatet förbättrades inom Satellite Management Services, främst tack vare tillväxt i kombination med effekterna av genomförda besparingar. Även Engineering Services bidrog till den positiva utvecklingen. Resultatet i Science Services var negativt på grund av låg lönsamhet i projektverksamheten och låg aktivitetsnivå på Esrange under tredje kvartalet. Koncernens finansiella resultat uppgick till -18 MSEK (-14 MSEK). I det finansiella resultatet ingår valutakursförluster på lån om -12 MSEK (-10 MSEK). Koncernens resultat före skatt var -36 MSEK (-23 MSEK). Koncernens resultat uppgick till -41 MSEK (-42 MSEK). Svenska rymdaktiebolaget Box Solna Tel: Fax: Reg.no Styrelsens säte: Kiruna

4 3 Balansomslutningen uppgick per 30 september 2017 till MSEK (1 249 MSEK per 31 december 2016), en minskning med -74 MSEK, vilket förklaras av en lägre investeringstakt samt amortering av lån. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 72 MSEK (-34 MSEK). Årets nettoinvesteringar uppgick till 18 MSEK (59 MSEK). Av dessa härrör 4 MSEK till investeringar på Rymdbasen Esrange. Utveckling av moderbolagets resultat och finansiella ställning under delårsperioden Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -123 MSEK (-26 MSEK). Moderbolagets resultat uppgick till -104 MSEK (-52 MSEK). Balansomslutningen uppgick per 30 september 2017 till 916 MSEK (1 048 MSEK per 31 december 2016), en minskning med -132 MSEK, vilket förklaras av en lägre investeringstakt samt återbetalning av lån. Räntebärande skulder har minskat med -50 MSEK, varav -34 MSEK rensat för valutaeffekter. Kassaflödet efter investeringar uppgick till -8 MSEK (-28 MSEK). Väsentliga riskfaktorer för koncernens verksamhet Stora delar av SSCs verksamhet har hög teknisk risknivå. Det gäller dels tekniska utvecklingsrisker, dels risker för misslyckanden vid t ex uppsändningar av raketer, satelliter, ballonger, dels också risker för att satelliter i bana av någon anledning slutar att fungera. Felfunktioner kan i många fall inte korrigeras efter att felet har uppstått. De tekniska riskerna medför i många fall också ekonomiska/affärsmässiga risker, t ex för avbrutna uppdrag till följd av haverier. Dessa risker är endast i begränsad utsträckning försäkringsbara till rimlig kostnad. SSC har i sin affärsverksamhet exponering för valutakursändringar främst avseende euro och amerikanska dollar. Omfattningen varierar men euro-delen av moderbolagets fakturering har typiskt uppgått till 35-45%. Per 30 september 2017 uppgick den till 43%. Bolaget i Chile har sina huvudsakliga intäkter i USD men en betydande andel av rörelsekostnaderna i lokal valuta. Bolaget är alltså exponerat för kursförändringar mellan dessa två valutor. Dotterbolagen i Tyskland och USA har såväl intäkter som kostnader i lokal valuta. Bolagen i Chile och USA finansieras av lån från moderbolaget. Den externa finansieringen sker i moderbolaget som har tagit upp lån i Euro och USD. Omvärld och framtidsutsikter Rymdbranschen och dess marknader präglas av snabba förändringar med allt större inslag av privata aktörer och investeringar. Rymdföretagens beroende av offentligt finansierade beställningar är dock alltjämt mycket stort och SSC eftersträvar en ökad försäljning till den privata sektorn. SSC fortsätter den omfattande uppgraderingen och vidareutvecklingen av Rymdbasen Esrange där en av målsättningarna är att kunna skjuta upp mindre satelliter i omloppsbana. Arbetet kommer att pågå under flera år framöver. SSC fortsätter sin satsning och expansion inom Satellite Management Services. Gjorda och planerade investeringar i framför allt utökad kapacitet, strategiskt placerade markstationer och ny teknik positionerar koncernen väl för nya affärer och successiv utveckling av ett allt bredare och attraktivare globalt erbjudande till såväl befintliga som nya kunder. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har förevarit efter balansdagen.

5 4 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Nettoomsättning 199,1 250,9 698,3 709,2 990,7 Övriga intäkter 4,2 2,1 6,9 5,9 22,4 Externa kostnader -131,2 1) -100,2 1) -298,8 1) -293,2 1) -411,7 1) Personalkostnader -103,1 1) -115,1 1) -353,7 1) -362,7 1) -495,2 1) Avskrivningar och nedskrivningar -22,4-24,2-71,1-68,0-91,9 Rörelseresultat -53,4 13,6-18,4-8,7 14,4 Finansiella poster -4,2-4,4-17,7-13,8-6,9 Resultat efter finansiella poster -57,6 9,2-36,2-22,5 7,5 Skatt 3,3 2) -3,8 2) -5,0 2) -19,8 2) -25,9 Periodens resultat -54,3 5,3-41,2-42,4-18,4 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -6,1 4,1-13,9 8,2 13,3 Årets förändring av kassaflödessäkring 0,8-0,9 0,3-3,3 0,2 Årets förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 37,1-56,5-0,4 Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan -8,3 0,2-12,5 0,7-0,1 Periodens övrigt totalresultat 23,5 3,5 30,4 5,7 13,7 Periodens summa totalresultat -30,9 8,8-10,8-36,7-4,7 Periodens summa totalresultat hänförligt till: - moderbolagets aktieägare -30,9 8,8-10,8-36,7-4,7 - innehav utan bestämmande inflytande ,9 8,8-10,8-36,7-4,7 Resultat per aktie, SEK ) Förändring av avsättningar i externa kostnader -0,5-2,0 2,3 0,0 3,1 och personalkostnader -0,3 1,3 0,9 4,3 7,6 2) Beräknad skatt Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 63,0 67,4 69,2 Materiella anläggningstillgångar 606,4 685,7 703,2 Finansiella anläggningstillgångar 76,4 0,0 19,9 Uppskjutna skattefordringar 1,6 1,2 1,6 Summa anläggningstillgångar 747,3 754,3 793,9 Varulager 5,9 10,6 10,0 Kortfristiga fordringar 223,4 307,0 276,0 Likvida medel 198,6 134,7 169,4 Summa omsättningstillgångar 427,9 452,3 455,4 Tillgångar som innehas för försäljning - 9,0 - SUMMA TILLGÅNGAR 1 175, , ,3 Eget kapital Aktiekapital 32,5 32,5 32,5 Reserver 53,4 15,1 23,1 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 393,6 410,9 434,9 479,6 458,4 490,4 Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 479,6 458,4 490,4 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 330,1 372,9 380,1 Långfristiga ej räntebärande skulder 97,1 89,6 86,9 Avsättningar 1,7-2,2 Uppskjutna skatteskulder 8,8 10,5 10,7 Summa långfristiga skulder 437,8 473,0 480,0 Kortfristiga ej räntebärande skulder 253,9 266,0 272,2 Avsättningar 4,0 15,3 6,7 Summa kortfristiga skulder 257,9 281,3 278,9 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning - 2,8 - SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 175, , ,3

6 5 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag jan-sep jan-sep jan-dec Kassaflöde från rörelsen 81,8 30,9 59,4 Förändring av rörelsekapitalet 7,8-5,9 21,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 89,5 25,0 80,4 Nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar -1,5-2,3-4,4 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -22,0-57,1-81,0 Avyttring av koncernföretag 5,9-3,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17,6-59,3-82,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -34,0 72,8 72,8 Förändring av likvida medel 37,9 38,4 70,8 Likvida medel vid periodens början 169,4 93,1 93,1 Valutakursdifferens i likvida medel -8,6 3,2 5,5 Likvida medel vid periodens slut 198,6 134,7 169,4 Rapport över förändring i koncernens eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Aktiekapital Reserver Balanserad vinst inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 jan ,5 9,4 453,2 495,1 Periodens summa totalresultat 5,7-42,4-36,7 Utgående eget kapital 30 sep ,5 15,1 410,9 458,4 Ingående eget kapital 1 jan ,5 9,4 453,2 495,1 Periodens summa totalresultat 13,7-18,4-4,7 Utgående eget kapital 31 dec ,5 23,1 434,9 490,4 Ingående eget kapital 1 jan ,5 23,1 434,9 490,4 Periodens summa totalresultat 30,4-41,2-10,8 Utgående eget kapital 30 sep ,5 53,4 393,6 479,6 Omsättningens fördelning på marknader Koncernens omsättning hänförs till följande marknadsområden: jan-sep jan-sep jan-dec Sverige 11% 20% 18% Övriga Europa 60% 56% 56% Asien 9% 9% 9% Amerika 19% 15% 16% Övriga marknader 1% 0% 1% 100% 100% 100% Nyckeltal för koncernen jan-sep jan-sep jan-dec Avkastning på eget kapital -8,5% -8,9% -3,7% Soliditet 40,8% 37,7% 39,3% Avkastning på operativt kapital -2,8% -1,3% 2,1% Skuldsättningsgrad 0,27 0,52 0,43

7 6 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Nettoomsättning 81,7 125,3 302,3 361,3 490,7 Övriga intäkter 4,0 2,0 6,0 4,5 20,6 Externa kostnader -128,4 1) -69,0 1) -249,9 1) -198,6 1) -272,6 1) Personalkostnader -40,8 1) -49,9 1) -149,7 1) -165,0 1) -225,8 1) Avskrivningar och nedskrivningar -10,6-10,7-31,5-28,4-38,3 Rörelseresultat -94,0-2,4-122,8-26,3-25,4 Finansiella poster -1,5-10,4 6,4-25,0-30,5 Resultat efter finansiella poster -95,6-12,8-116,4-51,3-55,9 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0-24,7 Skatt 8,3 2) 0,0 2) 12,5 2) -0,7 2) 5,6 Periodens resultat -87,2-12,8-103,9-52,0-75,1 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Årets förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 37,1-56,5-0,4 Årets förändring av kassaflödessäkring 0,8-0,9 0,3-3,3 0,2 Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan -8,3 0,2-12,5 0,7-0,1 Periodens övrigt totalresultat 29,5-0,7 44,3-2,5 0,4 Periodens summa totalresultat -57,7-13,5-59,6-54,6-74,6 1) Förändring av avsättningar i externa kostnader -0,8 1,4 1,5 2,0 1,3 och personalkostnader -0,3 0,9 0,9 3,8 2,0 2) Beräknad skatt Moderbolagets balansräkning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13,2 14,3 14,0 Materiella anläggningstillgångar 317,2 324,9 334,7 Finansiella anläggningstillgångar 338,2 361,2 351,7 Uppskjuten skattefordran 30,7 25,3 30,7 Summa anläggningstillgångar 699,3 725,7 731,2 Varulager 3,3 3,6 3,4 Kortfristiga fordringar 166,7 235,5 223,5 Kassa och bank 46,7 68,6 90,1 Summa omsättningstillgångar 216,8 307,8 317,0 SUMMA TILLGÅNGAR 916, , ,2 Eget kapital Aktiekapital ( aktier) 32,5 32,5 32,5 Reservfond 6,5 6,5 6,5 Fond för verkligt värde 45,1-2,2 0,8 Balanserad vinst 210,2 285,2 285,2 Periodens resultat -103,9-52,0-75,1 Summa eget kapital 190,3 270,0 250,0 Obeskattade reserver 139,8 115,0 139,8 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 330,1 372,9 380,1 Långfristiga ej räntebärande skulder 97,1 89,6 86,9 Avsättningar 0,2 - - Summa långfristiga skulder 427,5 462,5 467,1 Kortfristiga ej räntebärande skulder 155,2 182,5 185,4 Avsättningar 3,4 3,5 6,0 Summa kortfristiga skulder 158,5 186,0 191,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 916, , ,2 Ställda säkerheter 50,0 52,5 50,0 Eventualförpliktelser 8,1 8,6 9,1

8 7 Kassaflöde i sammandrag, moderbolaget jan-sep jan-sep jan-dec Kassaflöde från rörelsen 1,6 9,3 7,4 Förändring av rörelsekapitalet -28,2-18,4 10,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -26,6-9,1 18,0 Nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar -0,2-2,2-2,2 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -12,7-39,5-58,8 Avyttring aktier i dotterföretag 7,2-3,0 Nettoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar 24,8 22,8 41,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 19,1-19,0-16,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -34,0 72,8 64,5 Förändring av likvida medel -41,6 44,7 66,2 Likvida medel vid periodens början 90,1 23,9 23,9 Valutakursdifferens i likvida medel -1,8 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 46,7 68,6 90,1 Förändringar i eget kapital, moderbolaget Aktiekapital Reservfond Fond för verkligt värde Balanserad vinst inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 jan ,5 6,5 0,4 285,2 324,6 Periodens summa totalresultat -2,5-52,0-54,6 Utgående eget kapital 30 sep ,5 6,5-2,2 233,2 270,0 Ingående eget kapital 1 jan ,5 6,5 0,4 285,2 324,6 Periodens summa totalresultat 0,4-75,1-74,6 Utgående eget kapital 31 dec ,5 6,5 0,8 210,2 250,0 Ingående eget kapital 1 jan ,5 6,5 0,8 210,2 250,0 Periodens summa totalresultat 44,3-103,9-59,6 Utgående eget kapital 30 sep ,5 6,5 45,1 106,3 190,3

9 8 Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har uprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enlig International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, ändringar och tolkningar vilka har trätt i kraft 2017, har redovisats i koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. För mer information om redovisning- och värderingsprinciper, se not 1, sid i årsredovisningen Belopp i MSEK om inte annat anges. Not 2 Framåtriktad information Framåtriktad information i denna rapport baseras på ledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för SSC-koncernens tjänster och mer generella ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Not 3 Värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt kategoriindelning (ksek) Koncern 30 sep 2017 Invester- ingar som hålles till förfall Finansiella tillgångar som kan säljas Låne- och kundfordringar Säkringsredovisade derivat Andra finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Kundfordringar Övriga fordringar Skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Räntebärande skulder Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på koncernens finansiella instrument: Derivatinstrument : För valutakontrakt redovisas verkligt värde på valutamarknaden med hänsyn till aktuell dagskurs och återstående löptid för respektive instrument. Låne- och kundfordringar löper normalt med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader varför det redovisade värdet reflekterar det verkliga värdet. Fordringar med en livslängd överstigande sex månader värderas till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar som kan säljas : I denna kategori redovisas koncernens långfristiga innehav av onoterade aktier. Dessa redovisas till sitt anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Leverantörsskulder löper normalt med en kvarvarande livslängd på mindre än tre månader varför det redovisade värdet reflekterar det verkliga värdet. Räntebärande skulder redovisas till nominellt belopp, vilket motsvarar verkligt värde. I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden Koncernen 30 sep 2017 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Övriga fordringar Skulder Övriga skulder Övriga fordringar och skulder redovisade i nivå 2 avser valutaderivat. För dessa kontrakt redovisas verkligt värde utifrån aktuell dagskurs på valutamarknaden med hänsyn till återstående löptid för respektive instrument. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde och är därför inte inkluderad i tabellen ovan. Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket i allt väsentligt bedöms motsvara verkligt värde då lånen löper med rörlig ränta.

10 9 Not 4 Nyckeltalsdefinitioner Avkastning på eget kapital beräknas som nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital under året. Soliditet beräknas som (justerat) eget kapital i procent av balansomslutningen. Avkastning på operativ kapital beräknas som rörelseresultatet genom genomsnittligt operativt kapital Nettoskuldsättningsgrad beräknas som nettot av kassa och räntebärande skulder genom eget kapital Not 5 Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas IFRS 9 "Finansiella Instrument" hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Standarden ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjas 1 januari Tidigare tillämpning är tillåten. Den del av standarden som främst skulle kunna ha en påverkan för koncernen är avseende säkringsredovisning. Bedömningen är dock att implementeringen av IFRS 9 inte kommer att ha någon effekt på koncernens finansiella rapporter då den säkringsredovisning som redan tillämpas inte kommer att påverkas. IFRS 15 "Intäkter från avtal med kunder" reglerar hur redovisning av intäkter ska ske. IFRS 15 träder ikraft den 1 januari Förtida tillämpning är tillåten. Koncernen arbetar med att slutföra analysen av effekten av den nya standarden. Analysen har hittills visat att denna standard inte kommer att ha någon väsentlig påverkan på koncernens intäktsredovisning. IFRS 16 "Leasing" kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten. Koncernen har påbörjat en analys av vilka effekter IFRS 16 kommer att ha för koncernen. Not 6 Uppgifter om försäljning av koncernföretag SSC har den 6:e juli 2017 avyttrat det helägda dotterbolaget ECAPS AB till Bradford Engineering Holding Company Ltd. Avyttringen är i linje med SSC:s strategi att fokusera på avancerade tjänster i rymdindustrin. Resultat vid försäljning blev -62,8 och redovisas som externa kostnader. Övrigt Rapporten har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Enligt beslut vid styrelsemöte den 26 april 2017 undertecknas delårsrapporten av verkställande direktör å styrelsens vägnar. Solna den 25 oktober 2017 Stefan Gardefjord Verkställande direktör Kommande informationstillfällen Bokslutskommuniké för 2017 beräknas publiceras den 15 februari Årsredovisningen för 2017 beräknas publiceras den 29 mars Datum för årsstämma är fastställd till den 24 april Delårsrapport för första kvartalet 2018 beräknas publiceras den 30 april Frågor om delårsrapporten kan ställas till koncernredovisningschef Kerstin Bergqvist, tel

11