Orasolv AB (publ.) PRESSMEDDELANDE 25 augusti 2016

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 januari fortsatt stark tillväxt Belopp inom parentes avser, om inget annat anges, motsvarande värden föregående år för kvarvarande verksamhet. Redovisning enligt IFRS med avyttrad verksamhet särredovisad. 1 januari i sammandrag Nettoomsättningen ökade med 19 % till 53,2 MSEK (44,7). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 62 % till 2,1 MSEK (1,3). EBITDA RTM proforma ökade till 5,4 MSEK (2,2 MSEK per Q1 2006). Intäkt per arbetsdag ökade till 432 TSEK (366). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 3,1 MSEK (-2,0). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 12,5 MSEK (16,5 per ). Framtida intjäningsförmåga medför att värdet av ackumulerade underskottsavdrag om 9,6 MSEK aktiveras. Resultatet från kvarvarande verksamheter uppgick till 9,5 MSEK (-1,4). Resultatet per aktie, verksamheten totalt, var 0,06 kr (0,00). Soliditeten uppgick till 48 procent (46). 1 april i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 28,8 MSEK (23,5). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 2,3 MSEK (1,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,2 MSEK (0,4). Viktigare händelser under perioden Förvärv av Gårdatandläkarna i Göteborg med tillträde den 1 juni. Integrationen mellan Norrmälarstrandskliniken och M-Dental genomförd under maj. Ny klinikledare till Engelbrekts Tandvård, f.d. Wiismile i Malmö rekryterad för tillträde i augusti. Integration av koncernens IT-drift påbörjad. KONCERNENS RESULTAT 1 JANUARI 30 JUNI Orasolv Clinics AB - Tandvårdstjänster Verksamheten bedrivs i dotterbolaget Orasolv Clinics AB som utvecklar och förvärvar tandvårdskliniker med målsättningen att erbjuda patienter tandvård av hög kvalitet och servicenivå. Idag driver Orasolv Clinics nio kliniker Stockholm (5 st), Uppsala (1), Göteborg (2) och Malmö (1). Under perioden genomfördes förvärv av Gårdatandläkarna i Göteborg och tillträde skedde den 1 juni. Kliniken omsätter ca 15 MSEK och har tolv anställda. Förvärvet har strategisk betydelse då det innebär en dubblering av verksamheten i Göteborg. Befintlig likviditet och förvärvskreditlöften möjliggör fortsatt förvärvsdriven tillväxt. Tandvårdsklinikernas intäkter uppgick till 53,2 MSEK (44,7) för perioden och resultatet före avskrivningar till 6,6 MSEK (5,0). Intäkterna ökade med 19 % jämfört med föregående år, främst till 1 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

2 följd av förvärv. Intäkten per arbetsdag under perioden januari-juni ökade till 432 TSEK (366) och för jämförbara enheter till 330 TSEK (320). Arbetet med att öka den organiska tillväxten fortsatte, bland annat genom förtätning i befintliga kliniker, patientrekryteringar, utveckling av befintligt patientregister samt genom utveckling och utbildning av personal. Orasolv AB (Overhead) Moderbolaget ansvarar för koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter har till 100 % bestått av fakturering till dotterbolaget. Resultat före avskrivningar för det första halvåret uppgick till -3,3 MSEK (-2,8). Försämringen beror främst på extra konsultkostnader till följd av IFRS-övergången, förvärvsförhandlingar, IT-projekt och transaktionskostnader för genomfört förvärv. Kommentarer till utvecklingen Koncernens mål är att klinikerna ska redovisa en rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA) om minst 15 % och att overheaden inte ska överstiga 5 % av intäkterna. I tabellen nedan framgår det att klinikerna, frånsett Wiismile i Malmö, ligger över målet och det är vår uppfattning att de även fortsättningsvis kommer att göra det. Overheadens andel av intäkterna har sjunkit med en procentenhet sedan föregående rapport och målet ska nås genom tillväxt då koncernens utveckling kräver starka gemensamma funktioner. Utveckling jämförbara verksamheter Jan-juni Jan-juni RTM-proforma Intäkter EBITDA % Intäkter EBITDA % Intäkter EBITDA % Kliniker förvärvade före 31 december ,5 6,6 16,3% 39,4 6,1 15,5% 77,1 11,9 15,4% Kliniker förvärvade efter 31 december 2014 Engelbrekts Tandvård, f.d. Wiismile 5,1-1,3 neg 5,3-1,1 neg 10,7-2,5 neg Övriga 7,6 1,3 17,1% 25,8 4,3 16,7% Overhead (Orasolv AB och Orasolv Clinics AB) -4,5 8,5% -3,7 8,3% -8,3 7,3% Jämförbara verksamheter 53,2 2,1 1,8% 44,7 1,3 2,9% 113,6 5,4 4,8% 2 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

3 Kliniker förvärvade före 31 december 2014 Under det första halvåret blev intäkterna 3 % högre än motsvarande period föregående år. Per arbetsdag ökade intäkten från 320 TSEK till 330 TSEK. Under det första halvåret som för rullande tolv månader (RTM) ligger marginalen över 15 %. Skillnaden mellan klinikerna är dock stor vilket framgår av tabellen nedan. Flertalet kliniker har möjlighet att väsentligt öka sitt kapacitetsutnyttjande vilket är en prioriterad uppgift för ledningen. Kliniker förvärvade efter 31 december 2014 Bolaget förvärvade i januari Wiismile i Malmö i syfte att etablera sig i Skåneregionen. Wiismile har under en längre period före förvärvet haft lönsamhetsutmaningar och omfattande åtgärder har vidtagits och vidtas. Nu genomförs en total förnyelse av kliniken, bl.a. byter den namn till Engelbrekts Tandvård. Den 15 augusti tillträdde en ny klinikledare som tidigare varit verksam hos en annan ledande tandvårdskedja. Rekrytering av ytterligare tandläkare pågår. Övriga kliniker utgörs av Michelinkliniken som förvärvades i september och Gårdatandläkarna som förvärvades den 1 juni i år. Bägge klinikerna utvecklas väl och har fortsatt potential. EBITDA - marginal RTM Antal över 17% % % 2 Under 5% 1 Tre av Orasolvs kliniker ligger ovanför marginalmålet och tre stycken i närheten. Overhead Verksamheten har under perioden belastats med kostnader för övergången till IFRS, konsulttjänster för förvärvsdiskussioner och transaktionskostnader för genomfört förvärv. Väsentliga händelser under rapportperioden Avtal om förvärv av Gårdatandläkarna ingicks under april månad och tillträde skedde den 1 juni. Integrationen av Norrmälarstrandskliniken i M-Dental fullföljdes under maj. Arbetet med att nå uthållig lönsamhet i Wiismile har fortgått och ny klinikledare har rekryterats som tillträdde den 15 augusti. Kliniken har bytt namn till Engelbrekts Tandvård. Nya tandläkare har rekryterats till Aurakliniken och Tandpoolen. Ny CFO anställdes i januari. Vidare har avtal ingåtts för att integrera samtliga klinikers IT-drift vilket kommer att öka säkerheten och minska kostnaderna. Genomförandet inleddes under juli. Framtidsutsikter Orasolvs mål är att bli en av de ledande aktörerna i svensk tandvård med lönsamhetskrav som presenterats ovan. Bolaget väntas komma en bit närmare målen under. Vidare kommer åtgärder för att förbättra kassaflödet att vidtas. Bolagets strategiska val att satsa på de minst konjunkturkänsliga marknadssegmenten inom områden med goda marknadsförutsättningar är fortsatt vägledande vid förvärv. Förvärven kommer att ske inom de tre storstadsregionerna Stockholm-Uppsala, Göteborg och Malmö. Orasolv utvärderar kontinuerligt nya förvärv och förvärvsdiskussioner pågår. 3 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

4 Investeringar Utöver förvärvet av Gårdatandläkarna genomfördes några mindre investeringar i utrustning hos tandvårdsklinikerna. Likviditet och kassaflöde Perioden uppvisade ett förbättrat kassaflöde från den löpande verksamheten. Normalt är årets andra och fjärde kvartal de kassaflödesmässigt starkaste och det första halvåret, 3,2 MSEK, visade en väsentlig förbättring jämfört med föregående år, -2,0 MSEK. Investeringsverksamheten utgörs av förvärvet av Gårdatandläkarna samt investeringar i utrustning hos några av klinikerna. Vid förvärvet av Gårdatandläkarna upptogs nya lån om 4,8 MSEK. Koncernens likvida medel den uppgick till 12,5 MSEK (16,2 MSEK vid årsskiftet) och räntebärande lån samt leasingåtaganden till 19,1 MSEK. Finansiell nettoskuld var således 6,6 MSEK (nettokassa om 4,0 MSEK vid utgången av ). Skatt Styrelsen bedömer att koncernens framtida intjäningsförmåga motiverar att ackumulerade underskottsavdrag aktiveras vilket medför en resultatökning om 9,6 MSEK. Värdet motsvarar 22 % av ackumulerade underskott. Diskontering görs inte enligt gällande redovisningsregler. Risker och osäkerhetsfaktorer Orasolv utsätts för olika typer av risker i sin verksamhet. Dessa kan generellt delas in i marknadsrelaterade risker samt verksamhetsrelaterade risker. De marknadsrelaterade riskerna inkluderar bland annat den politiska risken som det innebär att vara vårdgivare där en del av ersättningen för bedriven vård kommer från Försäkringskassan och regleras av bland andra Tandvårds- och läkemedelsförmånsverket. De verksamhetsrelaterade riskerna inkluderar bland annat beroendet av nyckelpersoner och förmågan att rekrytera attraktiv personal. Vidare har bolaget en risk relaterad till den vård som bedrivs. Segmentsredovisning Till följd av avyttringen av Preventum Partner AB under finns endast ett segment i verksamheten varför ingen segmentsredovisning upprättats. Aktier och teckningsoptioner Totalt antal utestående aktier uppgick vid kvartalsbokslutet till st. Vid ordinarie årsstämma den 21 april beslutades om emission av teckningsoptioner varefter det finns teckningsoptioner utgivna. Optionerna kan lösas in under åren för ett genomsnittligt lösenpris om 0:40 kr. Kommande informationstillfällen Delårsrapport juli-september, 27 oktober Övrig information För ytterligare information om Orasolv ABs verksamhet hänvisas till bolagets hemsida, 4 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

5 Styrelsen och verkställande direktören intygar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning samt resultat. Stockholm den 25 augusti ORASOLV AB (PUBL) Håkan Hallberg Bengt Eliasson Torbjörn Gunnarsson Ordförande Bertil Haglund Per Nilsson Marianne Westerlund Maria Johansson Verkställande direktör För frågor hänvisas till: Maria Johansson, Verkställande direktör e-post: telefon: +46 (0) Informationen är sådan som Orasolv AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Bokslutskommunikén är inte granskad av bolagets revisor. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 augusti klockan 08:30. 5 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

6 RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) KONCERN Not april-juni april-juni jan-juni jan-juni 1, 2, 3 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Finansiellt netto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Resultat Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning efter utspädning Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning efter utspädning RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras i senare finansiella rapporter: Verkligt värde finansiella tillgångar som kan säljas, efter skatt Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt Periodens summa totalt resultat Periodens summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

7 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) KONCERN Not 1, 2 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m.m Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK) KONCERNEN april-juni april-juni jan-juni jan-juni Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut NYCKELTAL KONCERNEN april-juni april-juni jan-juni jan-juni Antal aktier vid periodens slut 188,782, ,407, ,782, ,407,076 Genomsnittligt antal aktier 188,782, ,806, ,782, ,205,503 Soliditet (%) Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på totalt kapital (%) Eget kapital per aktie, SEK /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

8 EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) KONCERNEN Eget kapital vid periodens ingång Kvittningsemission Optioner till dotterföretag Nyemission 13.6 Emissionskostnader -0.1 Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Eget kapital vid periodens utgång RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) MODERBOLAGET april-juni april-juni jan-juni jan-juni Nettoomsättning Övriga intäkter - Rörelsens kostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Avskrivningar immateriella tillgångar Avskrivningar av materiella tillgångar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Finansiellt netto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Resultat BALANSRÄKNING (MSEK) MODERBOLAGET Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

9 Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder NYCKELTAL MODERBOLAGET april-juni april-juni jan-juni jan-juni Antal aktier vid periodens slut 188,782, ,407, ,782, ,407,076 Genomsnittligt antal aktier 188,782, ,806, ,782, ,205,503 Antal teckningsoptioner vid periodens slut 6,000,000 4,500,000 6,000,000 4,500,000 Soliditet (%) Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på totalt kapital (%) Eget kapital per aktie, SEK Resultat/aktie före utspädning, SEK Resultat/aktie efter utspädning, SEK EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) MODERBOLAGET Eget kapital vid periodens ingång Nyemission 13.6 Emissionskostnader -0.1 Periodens resultat/ totalresultat Eget kapital vid periodens utgång NOTER (MSEK) Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Orasolvs delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådan de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Oförändrade principer har tillämpats jämfört med senast avlämnad rapport, vilket är årsredovisningen. Not 2 Verkliga värden Orasolv innehar finansiella tillgångar, klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas vilka värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Denna balanspost är värderad i enlighet med nivå 3. Övriga finansiella tillgångar tillhör kategorin Lånefordringar och kundfordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Samtliga skulder, utom villkorad tilläggsköpeskilling är redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar och skulder vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde löper med rörlig ränta. Det verkliga värdet för dessa bedöms i allt väsentligt överensstämma med bokfört värde. Inga finansiella tillgångar eller skulder har flyttats mellan 9 /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

10 värderingskategorierna. Orasolv redovisar tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv av verksamhet. Dessa tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde i enlighet med nivå 3. Not 3 Avvecklade verksamheter Det avyttrade dotterföretaget Preventum Partner AB har redovisats som avvecklad verksamhet. Preventum Partner AB avyttrades den 19 november. Avvecklad verksamhet (MSEK) april-juni jan-juni jan-dec Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Finansiellt netto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Rearesultat vid avyttring Resultat från avvecklad verksamhet /10 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm