Orasolv AB (publ.) PRESSMEDDELANDE 27 augusti 2015

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 30 juni 2015 (Belopp inom parentes avser, om inget annat anges, motsvarande värden föregående period.) 1 januari 30 juni i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 50,3 mkr (40,2). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 2,0 mkr (4,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,0 mkr (2,1). Resultatet efter skatt uppgick till -2,4 mkr (1,1). Rullande tolvmånadersresultat (Proforma EBITDA) uppgick till 6,4 mkr att jämföra med EBITDA för helår 2014 om 4,8 mkr. Intäkt per arbetsdag inom Tandvård uppgick till 369 tkr (294). Den organiska tillväxten i Tandvården uppgick till 10,7%. Då avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,6 mkr (1,3) och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2,0 mkr (1,6) blev resultat efter avskrivningar -1,6 mkr (1,7). Resultatet per aktie var -0,02 kr (0,01). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 11,7 mkr. Räntebärande skulder uppgick till 11,8 mkr varför bolagets finansiella nettoskuld uppgick till 0,1 mkr. Soliditeten uppgick till 41 procent. 1 april 30 juni i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 26,4 mkr (20,8). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 1,5 mkr (3,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 0,4 mkr (1,8). Kommentarer till utvecklingen Orasolv driver en aktiv tillväxtagenda och ökar omsättningen med 25% under det första halvåret. Tillväxt medförde ökade kostnader för Preventum Partner (1,1 mkr), Orasolv AB (0,7 mkr) och integrationsproblem uppstod i Wiismile som kostat 1,0 mkr. Dessa poster står således för merparten av nedgången i resultat jämfört med det första halvåret Bolaget har förstärkt organisationen för att bättre klara en snabbare, lönsammare, förvärvsdriven tillväxt. Den organiska tillväxten är ett resultat av bättre kapacitetsutnyttjande då vi lyckats väl med rekrytering av kunder och tandläkare. Väsentliga händelser under perioden I april beslutade styrelsen, med stöd från bemyndigandet från årsstämman 2014, att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna. Emissionen övertecknades till 154% och resulterade i att bolaget tillfördes cirka 13,6 mkr före emissionskostnader vilka uppgick till cirka 0,1 mkr. På årsstämman den 23 april beslutades att emittera teckningsoptioner till ledande befattningshavare. Den 30 juni ingicks avtal om förvärv av Michelinkliniken i Huddinge söder om Stockholm. Tillträde är planerat till början av september och kliniken förväntas bidra positivt till bolagets resultat redan från övertagandet. Verksamheten under perioden januari-juni Efter genomfört förvärv av Michelinkliniken kommer koncernen att driva fem tandvårdskliniker i Stockholmsområdet, en i Göteborg, en i Uppsala och en i Malmö. Vidare driver koncernen servicebolaget Preventum Partner AB som erbjuder konsult-, ekonomitjänster samt det egenutvecklade kvalitetssystemet Qulan till privata tandvårdskliniker. Antal kunder uppgår till ca 250 stycken. 1 /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

2 Framtidsutsikter Fokus 2015 är att fortsätta förvärvstrategin och målsättningen är att slutföra ytterligare klinikförvärv före årsskiftet samtidigt som arbetet med tillväxt och effektivisering av befintlig verksamhet pågår. För närvarande är bolaget, finansiellt stärkt av den nyligen genomförda nyemissionen, i diskussion med ett flertal intressanta kliniker vars ägare vill bli en del av Orasolv. Effektivt bedriven tandvård har mycket goda förutsättningar att leverera EBITDA marginal om 15-20%. Under en period kommer Orasolv att prioritera tillväxt och genomföra investeringar som syftar till att skapa en av Sveriges tre ledande tandvårdskedjor. Rullande tolv månader (RTM) Ett intressant mått för ett bolags utveckling är intäkter och resultat under dess tolv senaste månader. Utfallet blir säsongsrensat och trender kan utläsas. Då RTM för befintlig verksamhet är lika med helår 2014 inkluderar nedanstående proformasiffror för 2014 helårsutfallet för Wiismiles, Karina Melanders, Laszlo Nagys, samt Michelinklinikens rörelser, d v s som om de hade konsoliderats i koncernen från 1 juni De ändrade redovisningsprinciperna avseende finansiell leasing omfattas inte nedan. juli 2014 juni 2015, RTM RTM Q2 RTM Q2 Helår 2014 Intäkter proforma Tandvård 70,4 70,4 66,3 Karina Melander, Laszlo Nagy före förvärv 2,8 - - Wiismile före förvärv 5,9 - - Michelinkliniken före förvärv 11,4 - - Preventum Partner 10,8 10,8 10,3 Summa intäkter 101,4 81,2 76,6 EBITDA Tandvård 6,6 6,6 6,6 Karina Melander, Laszlo Nagy före förvärv 0,4 - - Wiismile före förvärv 0,1 - - Michelinkliniken före förvärv 2,7 - - Preventum Partner 1,3 1,3 2,5 Orasolv AB -4,8-4,8-4,2 Summa EBITDA 6,4 3,1 4,8 Finansiell nettoskuld 3,4* 0,1 5,5** * Ink förvärvet av Michelinkliniken samt bedömd ökning av nettoskulden **Inkl kalkylerad tilläggsköpeskilling 1 för M-Dental, erlades under april 2015 Förklaring till ovanstående utveckling Skillnaden mellan RTM Q2 och 2014 utgörs främst av en resultatförsämring inom dotterbolaget Preventum Partner vilket är ett resultat av kostnader av engångskaraktär. Inom Orasolv Clinics har integrationen av Wiismile påverkat RTM-siffrorna negativt, framförallt till följd av många nyanställda tandläkare. Kliniken har belastat rörelseresultatet med 1,075 tkr under perioden januari juni 2015 att jämföra med proforma resultat för samma period 2014 om 549 tkr. 2 /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

3 Segmentsredovisning Tandvårdskliniker Tandvårdsklinikernas intäkter uppgick till 44,7 mkr (35,3) för perioden och resultatet före avskrivningar till 3,4 mkr (4,3). Under 2015 uppgick antal arbetsdagar under det första halvåret till 121 st att jämföra med fjolårets 120 st, vilket motsvarar en intäktsökning per arbetsdag till 369 tkr från 294 tkr. Jämförbara enheters intäkter uppgick till 39,4 mkr (35,6) vilket motsvarar en intäktsökning om 31 tkr per arbetsdag och en organisk tillväxt om 10,7%. Arbetet med den organiska tillväxten fortsätter genom att bättre utnyttja befintlig kapacitet. Orsaken bakom marginalförsämringen är i huvudsak driven av den redovisade förlusten i Wiismile. Exkluderas Wiismile ökade Tandvårdsklinikernas EBITDA under perioden januari juni med 376 tkr. Bolaget är medvetet om att intäkterna initialt minskar något efter att ett förvärv är slutfört. Samtidigt ökar kostnadsmassan då åtgärder för att få en homogen tandvårdsdrift resultatförs, oftast gäller det byte av journalsystem, implementering av nya rutiner och arbetssätt samt att installera en IT-infrastruktur som uppfyller de krav koncernen har. I takt med att fler förvärv genomförs kommer denna integrationskostnad att öka. Dessa kostnader är nödvändiga och leder till högre effektivitet, ökade intäkter, mer kvalitetsorienterad vård och marginalförstärkning. Preventum Partner AB Intäkterna uppgick till 5,8 mkr (5,0) och resultat före avskrivningar till 0,5 mkr (1,9). Preventum har under perioden startat upp flera nya kunder, skrivit avtal med fler för uppstart senare i år och tillströmningen av nya kunder är fortsatt mycket god. Resultatförsämringen beror i huvudsak på kostnader av engångskaraktär som uppstartskostnader för nya kunder och affärsutveckling. Bolaget kommer att nå normal lönsamhet under årets senare del för att sedan kunna öka den från 2016 och framåt. Redovisningstjänsterna genererade intäkter om 4,4 mkr (3,7) motsvarande en tillväxt om 18% i huvudsak drivet av fler kunder och ökat tjänsteerbjudande. Qulan, Preventums kvalitetssystem, redovisade intäkter om 1,0 mkr (0,9) vilket motsvarar en ökning om 9%, drivet av i huvudsak nya kunder. Orasolv AB Moderbolaget ansvarar för koncerngemensamma funktioner och har haft koncerninterna intäkter om 0,4 mkr (0,4) under det första halvåret. Resultat före avskrivningar uppgick till -2,8 mkr (-2,1). Moderbolagets egna kapital per den 30 juni uppgick till 42,1 mkr vilket gav en soliditet om 82%. Balansräkningsposter och kassaflöde Investeringar Periodens investeringar avser till största delen förvärven av Wiismile, Tandläkare Karina Melander samt Laszlo Nagy som genomfördes i januari. Utöver inventarier och rörelsekapital har resterande köpeskilling, inklusive beräknade framtida tilläggsköpeskillingar, bokförts som goodwill. Immateriella tillgångar Består av förvärvsgoodwill där också beräknade framtida tilläggsköpeskillingar inkluderats. Avskrivningstiden är tio år. Likviditet och kassaflöde Under det andra kvartalet har Orasolv tagit upp ett nytt lån om 8,0 mkr för att lösa den kortfristiga finansiering som upptogs i samband med förvärven av M-Dental, Wiismile, Tandläkare Karina Melander samt Laszlo Nagy. Vidare genomfördes en nyemission om 13,6 mkr. Koncernens likvida medel uppgick till 11,7 mkr per den 30 juni 2015 mot 3,1 mkr per den 31 december Räntebärande skulder uppgick till 11,8 mkr per den 30 juni 2015 mot 7,0 mkr per den 31 december Kassaflödet från rörelsen var lägre än motsvarande period föregående år till följd av det lägre rörelseresultatet och ett högre rörelsekapital. I takt med att verksamheten växer ökar kundfordringarna, jämfört med sista juni 2014 har kundfordringarna ökat med 3,0 mkr men rörelseskulderna har inte ökat i samma takt. Redovisningsprinciper 2014 övergick Orasolv till nya redovisningsprinciper i enlighet med normgivningen från Bokföringsnämnden. I och med övergången till K3 regelverket (BFNAR ) påverkades koncernens redovisning såtillvida att de finansiella leasingavtal som finns redovisas i enlighet med den nya normgivningen. Detta ger en skillnad jämfört med tidigare år i koncernredovisningen. Vidare har avskrivningstakten gällande goodwill förändrats från 15 år till 10 år. Under det första kvartalet 2015 inleddes processen mot att byta redovisningsprinciper till IFRS. Processen är omfattande. Eftersom den första rapporten bolaget offentliggör med de nya redovisningsprinciperna för IFRS kräver 3 /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

4 fullständiga noter, samt att den företrädesvis skall vara granskad av bolagets revisorer gör bolaget bedömningen att lämpligaste tidpunkt för detta är vid publiceringen av kvartalsrapporten för det fjärde kvartalet eftersom jämförelseperioden då blir från och med Detta kan dock komma att förändras. Kommande informationstillfällen Delårsrapport januari-september oktober 2015 Bokslutskommuniké februari 2016 Övrig information För ytterligare information om Orasolv ABs verksamhet hänvisas till bolagets hemsida, Styrelsen och verkställande direktören intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm den 27 augusti 2015 ORASOLV AB (PUBL) Håkan Hallberg Bengt Eliasson Bengt Franzon Rune F. Löderup Per Nilsson Ordförande Torbjörn Gunnarsson Maria Johansson Verkställande direktör Frågor besvaras av: Maria Johansson, Verkställande direktör e-post: telefon: +46 (0) Informationen är sådan som Orasolv AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten är inte granskad av bolagets revisorer. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 augusti 2015 klockan 09:00. 4 /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

5 RESULTATRÄKNING (KSEK) Not KONCERN 2015 april-juni 2014 april-juni 2015 jan-juni 2014 jan-juni Nettoomsättning Övriga intäkter Övriga kostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar Resultat efter avskrivningar Finansiellt netto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat BALANSRÄKNING (KSEK) KONCERN 30 juni juni mar mar 2014 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) KONCERNEN 2015 april-juni 2014 april-juni 2015 jan-juni 2014 jan-juni Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens början Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens slut NYCKELTAL KONCERNEN 2015 april-juni 2014 april-juni 2015 jan-juni 2014 jan-juni Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier Soliditet (%) Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på totalt kapital (%) Eget kapital per aktie, SEK 0,14 0,13 0,14 0,13 Resultat/aktie före utspädning, SEK 0,00 0,01-0,02 0,01 Resultat/aktie efter utspädning, SEK 0,00 0,01-0,01 0,01 5 /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

6 NOTER NOT 1. Eget kapital KONCERNEN 30 juni juni mar mar 2014 KSEK Eget kapital vid periodens ingång Nyemissioner Kvittningsemission Övergång till K Emissionskostnader Optionsinlösen Optioner sålda av Preventum Övrigt Periodens resultat Eget kapital vid periodens utgång RESULTATRÄKNING (KSEK) MODERBOLAGET 2015 april-juni 2014 april-juni 2015 jan-juni 2014 jan-juni Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar immateriella tillgångar Avskrivningar materiella tillgångar Resultat efter avskrivningar Finansiellt netto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat BALANSRÄKNING (KSEK) MODERBOLAGET 30 juni juni mar mar 2014 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm

7 NYCKELTAL MODERBOLAGET 2015 april-juni 2014 april-juni 2015 jan-juni 2014 jan-juni Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier Soliditet (%) Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på totalt kapital (%) Eget kapital per aktie, SEK 0,23 0,25 0,23 0,25 Resultat/aktie före utspädning, SEK -0,01-0,01-0,02-0,02 Resultat/aktie efter utspädning, SEK -0,01-0,01-0,01-0,02 NOT 2. Eget kapital MODERBOLAGET 30 juni juni mar mar 2014 KSEK Eget kapital vid periodens ingång Nyemissioner Kvittningsemission Emissionskostnader Utdelning dotterföretag Optionsinlösen Optioner sålda av Preventum Erhållet koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Lämnat koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Övrigt Periodens resultat Eget kapital vid periodens utgång /7 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, Stockholm