Delårsrapport januari - mars 2001

Pressmeddelande från Expanda AB (publ), 556541-2094 Delårsrapport januari - mars 2001 Delårsrapporten för perioden 1 januari 31 mars 2001 distribueras som en del av detta pressmeddelande. Koncernens omsättning blev 235,9 mkr (191,4 mkr). Rörelseresultatet, exkl jämförelsestörande poster, blev 11,4 mkr (19,3 mkr). Koncernens inredningsföretag redovisar tillsammans ett rörelseresultat som är högre än i fjol, medan övriga bolag redovisar lägre resultat. Skaga inledde förra året mycket starkt. Senare delen av 2000 visade svagare siffror till följd av svängning i efterfrågan av glasögonbågar i acetat till större andel metallbågar. Denna trend har fortsatt under första kvartalet 2001. Förvandlingen av Atran (tidigare Ätranverken) till ett design- och varumärkesföretag fortsätter och belastar första kvartalets resultat. Under kvartal 2 redovisas engångsintäkten från försäljningen av aktierna i Callenberg Group. Vinsten, som är skattefri, uppgår till cirka 30 mkr. I övrigt beräknas rörelseresultatet bli lägre än föregående år. För andra halvåret 2001 tror vi för jämförbara enheter på en resultatförbättring trots osäkerhet i konjunktur och marknadsläge. Främsta orsak är att orderläget för inredningsföretagen ser bra ut och att Atran på nytt beräknas visa överskott. Vidare har Skagas organisation och lager anpassats till det förändrade efterfrågeläget. Vi räknar med att verklig vinst per aktie 2001 (inkl engångsvinster) blir i nivå med fjolårets verkliga vinst per aktie på 6,14 kr. Växjö den 26 april 2001 Expanda AB Jan Ove Forsell Frågor besvaras av Expandas VD Jan Ove Forsell, tel 0470-727970, 070-5820828 Expandas affärsidé är att utveckla och långsiktigt äga en grupp av företag med huvudsaklig inriktning på produkter med tydligt inslag av design, starka varumärken och god exportpotential. Dotterbolagen Abstracta, Diafax, Eurobib, Gärsnäs, Lammhults och Skaga är sådana bolag med klar designprofil. Expandaaktien är noterad på Stockholms Fondbörs O-lista. Omsättningen för Expanda Design Group 2000 uppgick till 838 mkr med ett resultat efter finansiella poster på 76.1 mkr. Expanda AB Honnörsgatan 28 SE-352 36 Växjö Sweden www.expanda.se Phone +46 470 72 79 70 Fax +46 470 72 79 79 Email info@expanda.se

Expanda AB (publ), org nr 556541-2094 Delårsrapport 1 januari 31 mars 2001 Omsättning 235,9 mkr (191,4 mkr) Rörelseresultat 11,4 mkr (22,6 mkr) Resultatet efter finansiella poster 9,6 mkr (21,1 mkr) Resultatet efter schablonskatt och minoritetsandel per aktie 0,72 kr (1,65 kr) Eget kapital 256,6 mkr (218,8 mkr) Eget kapital per aktie 30,41 kr (25,93 kr) Soliditet 39 % (41 %) Omsättning och resultat Koncernens omsättning uppgick till 235,9 mkr (191,4 mkr) och rörelseresultatet till 11,4 mkr (22,6 mkr). I rörelseresultatet för förra året ingick jämförelsestörande poster på 3,3 mkr. Ökningen av omsättningen beror framför allt på företagsförvärv under förra året (Eurobib, Diafax) och dotterbolaget Atrans expansion inom produktområdet Butikslogistik. Resultatet efter finansiella poster blev 9,6 mkr (21,1 mkr, inkl jämförelsestörande poster på 3,3 mkr). Inredningsföretagen, Abstracta, Diafax, Eurobib, Gärsnäs och Lammhults, redovisar ett sammanlagt rörelseresultat som är högre än i fjol. Övriga bolag redovisar lägre resultat. Skaga inledde förra året mycket starkt, medan resten av år 2000 visade svagare siffror till följd av omsvängning av efterfrågan av glasögonbågar i acetat till bågar i metall. Denna trend har fortsatt också under första kvartalet 2001. Förvandlingen av Atran (tidigare Ätranverken) till ett designoch varumärkesföretag fortsätter och belastar första kvartalets resultat. Aktiedata och nyckeltal Resultatet per aktie efter schablonskatt och minoritetsposter uppgick till 0,72 kr (1,65 kr) och synligt eget kapital per aktie till 30,41 kr (25,93 kr). Soliditeten uppgick till 39 procent (41 procent). Avyttring av Callenberg Group Förhandlingarna med riskkapitalbolaget Segulah avseende försäljning av aktiemajoriteten i Expandas dotterbolag Callenberg Group AB har slutförts. Det avtal, som tecknats, innebär att samtliga aktier i Callenberg Group AB under maj 2001 överlåtes till ett nybildat förvärvsbolag, vilket till 80 procent skall ägas av riskkapitalfonden Segulah II L.P. och till 20 procent av Expanda AB. Callenberg Group i Uddevalla omsatte förra året 232,4 mkr med ett rörelseresultat på drygt 18,6 mkr. Under första kvartalet i år var motsvarande siffror 57,3 mkr resp 4,0 mkr. Callenberg Group är en kvalificerad leverantör av service, konsulttjänster och produkter inom området marin el. Dotterbolaget i Miami, USA, som svarar för cirka hälften av koncernens omsättning, är framför allt inriktat mot den expanderande kryssningsmarknaden. Callenbergs förvärvades av Expanda under 1999 som en del av en större affär. Expandas styrelse deklarerade från början att Callenbergs verksamhet de facto ligger vid sidan om Expandas kärnverksamhet, men att bolaget har mycket intressanta framtidsutsikter med

stor tillväxtpotential. Styrelsen har gjort bedömningen att Callenbergs kan utvecklas som ett självständigt bolag med inriktning på börsnotering på sikt och att det är intressant för Expanda att tillsammans med en partner medverka i en sådan process. Genom affären med Segulah kan den valda inriktningen genomföras. Affären ger Expanda en skattefri realisationsvinst på 30 mkr. Vidare minskar koncernens goodwill med 20 mkr. Kapitaltillskottet blir cirka 100 mkr. Expandakoncernens balansomslutning går ner med närmare 200 mkr, vilket ger en soliditet på cirka 60 procent. Callenberg Group kommer i fortsättningen att redovisas som ett intressebolag. Dotterbolagens utveckling DESIGNFÖRETAGEN Lammhults/Gärsnäs Bolagen utvecklar, tillverkar och marknadsför funktionella möbler för offentliga miljöer. Produkterna har högt designvärde. Lammhults visar fortsatt mycket stabil utveckling med en omsättning på 42,9 mkr, vilket är i linje med föregående år. Rörelseresultatet uppgår till 5,5 mkr, något lägre än i fjol. Orderingången var bättre än i fjol speciellt från den skandinaviska marknaden och från USA. Under de senaste veckorna har vi dock märkt en viss uppbromsning i USA, medan orderingången från Centraleuropa ökat. Gärsnäs omsatte under perioden 10,0 mkr med en rörelseförlust på 2,2 mkr. Orderingången till Gärsnäs har ökat kraftigt, vilket kommer att visa sig i högre leveranser under andra halvåret. Vi har bland annat fått en order till konserthuset i Stockholm värd 6,4 mkr. Bolaget har intressanta projekt på gång på flera exportmarknader som en konsekvens av den exportsatsning som skett via Lammhults återförsäljarnät och relanseringen av varumärket Gärsnäs. De nya produkter, formgivna av nya till bolaget knutna designers, som presenterades på Stockholmsmässan har rönt stort intresse. Trots ett något kärvare marknadsläge är vår bedömning att 2001 blir ett nytt bra år för Lammhultskoncernen. Marknadsspridning och en bred produktpalett är styrkefaktorer för Lammhults/Gärsnäs. Abstracta/Diafax Bolagen utvecklar, tillverkar och marknadsför kontorsinredningsprodukter med högt designvärde. Omsättningen blev 40,1 mkr, 11 mkr mer än i fjol. Omsättningsökningen är helt hänförlig till förvärvet av Diafax. Rörelseresultatet blev 3,2 mkr, vilket är ungefär samma resultat som i fjol. Orderingången från såväl den svenska marknaden som från exportmarknaderna är god. De produktnyheter som presenterades på årets möbelmässa i Stockholm, framför allt den kompletta serien basprodukter för konferensrummet (Compo), har mottagits mycket väl av marknaden. Den nya fastigheten i Lammhult, som kortsiktigt ger ökade ränte- och avskrivningskostnader, innebär på lite sikt utomordentliga möjligheter för tillväxt och produktivitetsförbättringar. Vid halvårsskiftet skall all verksamhet vara koncentrerad till den nya fastigheten. Beslut har tagits om flytt av Diafax administration och lagerhantering från Hallsberg till Lammhult. Genomförandet sker vid halvårsskiftet med väsentliga kostnadsbesparingar som följd. Vidare har antalet anställda vid Perstorpsenheten dragits ner, delvis som ett resultat av rationaliseringar, delvis till följd av lägre orderingång på legosidan.

Abstractakoncernen står väl rustat för framtiden. Ökade kapitalkostnader för den nya fastigheten tynger i det korta perspektivet, men marknadsbredd och en god produktmix kommer att ge tillväxt, även med något sämre konjunkturförutsättningar än vi tidigare räknat med. Eurobib Eurobib planerar, inreder och utrustar miljöer för information och utbildning. Verksamheten bedrivs i två produktområden, dels projektförsäljning av inredningsprodukter via återförsäljare, dels direktförsäljning av inredningsprodukter och material via katalog och e-commerce. Eurobib har omsatt 26,2 mkr med ett rörelseresultat på 1,3 mkr. Försäljningen utanför Sverige uppgår till 53 procent. Från den 1 januari sker marknadsföring i Norge och Danmark i egen regi, i Norge via ett helägt säljbolag, i Danmark genom en säljfilial. Detta har medfört en del extrakostnader under uppstartningsfasen. Merparten av Eurobibs försäljning ligger erfarenhetsmässigt under andra halvåret, då vi också förväntar oss en bättre resultatutveckling. Skaga Skaga formger, producerar och marknadsför glasögonbågar under egna varumärken. Bolaget omsatte 29,4 mkr, vilket är 12 % under föregående års nivå. Skaga har fortsatt mycket god lönsamhet med ett rörelseresultat på 4,3 mkr. Resultatet är dock väsentligt under det rekordresultat som redovisades under 1999 och i inledningen av 2000. Orsaken är framför allt att den svängning i efterfrågan av glasögonbågar i acetat mot mer metallbågar, som vi rapporterade om under senare delen av förra året, har fortsatt. Eftersom Skaga främst är känd som en acetatleverantör minskar vår marknadsandel med denna inriktning. En kraftfull satsning sker för att också höja vår marknadsandel vad gäller glasögonbågar i metall. Där vi sedan några år tillbaka också kan producera egna bågar. 12 anställda vid fabriken i Jönköping har varslats om uppsägning till följd av svängningen i efterfrågan. Dessa kommer att lämna företaget under andra kvartalet. Mycket glädjande är att den amerikanska marknaden visat stark tillväxt i år. Totalt uppgår leveranserna till 2,5 mkr, en fördubbling jämfört med fjolåret. En satsning på marknader utanför Norden är ett vapen för tillväxt inom Skaga. Vid årsskiftet tillträdde Jonas Netterström befattningen som ny VD i Skaga. Atran I Atran (tidigare Ätranverken) har sedan början av förra året pågått ett intensivt förändringsarbete för att förvandla bolaget från ett traditionellt verkstadsföretag till ett varumärkesföretag med egna produkter. I bolaget skapas två helt nya områden för designade produkter (lastbärare för tvåhjulingar, produkter för butikslogistik), som vi bedömer har en god tillväxtpotential. Utvecklings- och förändringsarbetet både på produkt- och på marknadssidan kräver stora resurser och kapital och även under 1:a halvåret 2001 belastar satsningen vårt resultat. Konceptet Easy (vår egenutvecklade kundvagn) har mött en mycket god respons hos kunderna. Hittills har närmare 5.000 kundvagnar levererats men med ett negativt resultatutfall till följd av inkörning av ny teknik och kontinuerligt utvecklingsarbete. För andra halvåret i år räknar vi med att bolaget skall visa överskott. Atrans omsättning uppgick till 13,4 mkr med en rörelseförlust på 1,9 mkr. Första kvartalet föregående år hade kostnaderna för omstruktureringen av Atran ännu inte börjat belasta koncernens resultat.

Intressebolaget Design House Stockholm Sedan den 1 november 2000 är Design House Stockholm intressebolag i Expanda Design Group. Vi äger aktier och konvertibler, som efter full konvertering ger oss en ägarandel på 34,6 procent. Expanda har option att efter två år förvärva aktiemajoriteten och efter ytterligare två år i ett sista steg förvärva samtliga aktier. På tio år har Design House Stockholm etablerat sig som en av de viktigaste kanalerna för skandinaviska formgivare att få ut sina ideer på en internationell marknad. Man har skapat ett starkt koncept av produkter för hemmet under varumärket Design House Stockholm. Design House Stockholm äger, via kontrakt med formgivarna, försäljningsrätt över hela världen på samtliga produkter. Bolaget kontrollerar hela kedjan från produktion till distribution. Bolaget äger några egna butiker i Sverige och har därutöver byggt upp ett nät av shop in shops och franchisebutiker. Design House Stockholm omsatte under förra året 42,4 mkr med ett rörelseresultat på 2,1 mkr. För helår 2001 förutses ett bättre resultat. ÖVRIGA BOLAG Här ingår R-man i Värnamo och Callenberg Group. Vi har tidigare deklarerat att R-man vid lämpligt tillfälle skall avyttras till en miljö som bättre passar bolagets inriktning på kvalificerade verkstadsprodukter. Osäkerheten om konjunkturutvecklingen har gjort att processen för tillfället har avstannat. Callenberg Group avyttras som koncernbolag under maj 2001, vilket har beskrivits ovan. R-man R-man är en ledande leverantör av rörkomponenter och rörkonstruktioner i olika material till svensk verkstadsindustri. R-man omsatte under första kvartalet 17,4 mkr med ett rörelseresultat på 0,7 mkr. Bolaget har f n mycket god orderingång och ett högt kapacitetsutnyttjande. Callenberg Group Callenberg Group omsatte under första kvartalet 57,3 mkr med ett rörelseresultat på 4,0 mkr. Årets resultat beräknas komma att överskrida fjolårets, men varierar kraftigt från kvartal till kvartal beroende på hur olika projekt slutavräknas. Investeringar Koncernens investeringar i produktions- och IT-utrustning uppgick till 6,6 mkr och investeringarna i byggnader till 1,5 mkr. Likviditet och finansiering Likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter och kreditlöften, uppgick den 31 mars till 64,6 mkr (vid årsskiftet 65,3 mkr). Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning, vissa koncerngemensamma funktioner och förvärvsfinansiering. Omsättningen uppgick till 1,7 mkr med ett resultat efter finansiella poster på -1,5 mkr, till största delen hänförligt till räntekostnader. Investeringarna uppgick till 0,2 mkr (0). Likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter och kreditlöften var 49,7 mkr (vid årsskiftet 45,2 mkr).

Utsikter för resten av året Efter avyttringen av Callenberg Group har vår koncern mycket starka finanser, vilket skall användas för investeringar inom vårt kärnområde Design. Inom Designområdet omsätter vi nu på årsbasis cirka 700 mkr och vår ambition är att inom en snart framtid addera verksamheter som leder oss till en samlad årsvolym på cirka 1 mdr. Den skattefria engångsvinsten från försäljningen av Callenberg Group på cirka 30 mkr redovisas under andra kvartalet. I övrigt räknar vi med att rörelseresultatet under andra kvartalet blir svagt. För andra halvåret 2001 är vi ganska optimistiska trots osäkerhet i konjunktur- och marknadsläge. Främsta orsaker är att orderläget ser bra ut för inredningsföretagen, att Atran på nytt beräknas visa överskott och att Skagas organisation och lager då anpassats till det nya efterfrågeläget. Vi räknar med att verklig vinst per aktie 2001 (inkl engångsvinster) blir i nivå med fjolårets verkliga vinst per aktie på 6,14 kr. Växjö den 26 april 2001 Jan Ove Forsell VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2001 2000 2000 Resultat per aktie efter skatt, kr 0,72 1,65 6,14 Soliditet, procent 39,0 41,3 39,9 Synligt eget kapital per aktie, kr 30,41 25,93 29,35 Antal aktier * 8 438 104 8 378 104 8 438 104 *) Inklusive sålda teckningsoptioner RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN, mkr Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2001 2000 2000 Nettoomsättning 235,9 191,4 837,6 Kostnad för sålda varor -165,6-131,5-590,3 Bruttoresultat 70,3 59,9 247,3 Försäljnings- och administrationskostnader -59,8-41,0-186,6 Jämförelsestörande poster 0,0 3,3 17,5 Övriga intäkter och kostnader 0,9 0,4 4,1 Rörelseresultat 11,4 22,6 82,3 Finansnetto -1,8-1,5-6,2 Resultat efter finansiella poster 9,6 21,1 76,1 Skatt -3,3-6,8-23,3 Minoritetsandel -0,2-0,4-1,0 Resultat efter skatt 6,1 13,9 51,8 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN, mkr 31-mar 31-mar 31-dec 2001 2000 2000 Goodwill 84,2 66,6 86,4 Materiella anläggningstillgångar 172,7 144,4 159,1 Finansiella anläggningstillgångar 43,5 39,3 42,8 Varulager 167,2 110,0 148,4 Övriga fordringar 202,2 146,8 188,0 Kassa och bank 15,0 42,0 20,1 Summa tillgångar 684,8 549,1 644,8 Eget kapital 256,6 218,8 247,7 Minoritetsintressen 10,3 7,9 9,3 Avsättningar 17,9 19,6 17,2 Långfristiga skulder, räntebärande 209,4 149,0 183,5 Kortfristiga skulder, räntebärande 20,0 8,6 20,0 Kortfristiga skulder, övriga 170,6 145,2 167,1 Summa eget kapital och skulder 684,8 549,1 644,8 För redovisningsprinciper och definitioner hänvisas till senaste årsredovisning. Enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 20, redovisas uppskjuten skatt som finansiella anläggningstillgångar.

KASSAFLÖDE, KONCERNEN, mkr Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2001 2000 2000 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 10,1 23,6 81,0 Förändring i rörelsekapital -21,0-15,8-0,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10,9 7,8 80,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -20,0-30,1-125,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 25,9 5,0 5,1 Förändring av kassa -5,0-17,3-39,8 Kassa vid årets början 20,1 59,5 59,5 Kursdifferens i likvida medel -0,1-0,2 0,4 Kassa vid periodens slut 15,0 42,0 20,1 Frågor med anledning av denna rapport besvaras av VD Jan Ove Forsell, telnr 0470-72 79 70 eller 070-582 08 28. Delårsrapport för tiden januari - juni 2001 lämnas den 15 augusti Delårsrapport för tiden januari - september 2001 lämnas den 26 oktober Besök vår hemsida på www.expanda.se