Bokslutskommuniké januari december 214 AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) är en koncern och fortsättningsvis kallad Fortum Värme i denna bokslutskommuniké Nettoomsättningen uppgick till 6 5 (6 993). Jämförbart rörelseresultat uppgick till 1 73 (1 716). Resultatet efter skatt uppgick till 1 147 (1 168). Försäljningen uppgick till 9 45 GWh (1 17) varav 7 572 GWh (8 239) utgjordes av värme. Soliditeten är 37 procent (38). KONCERNEN jul-dec 214 jul-dec 213 Helår 214 Helår 213 Nettoomsättning 2 828 2 754 6 5 6 993 Jämförbart rörelseresultat 581 582 1 73 1 716 Jämförelsestörande poster -36-2 -34-14 Rörelseresultat 545 562 1 67 1 71 Finansiella kostnader netto -13-118 -252-248 Resultat före skatt 415 445 1 418 1 453 Inkomstskatt -92-15 -271-285 Årets resultat 323 339 1 147 1 168 Investeringar 1 724 1 451 3 97 2 424 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -1 488-1 189-872 393 Eget kapital 1 64 9 517 Soliditet 37% 38% Nettolåneskuld 11 822 1 549 Siffror redovisas i följande tabeller, räkningar och noter som regel i avrundat uppåt eller nedåt. Detta medför att vid summering kan avrundningsdifferenser förekomma med +/ 1. I de fall ett underliggande tal avrundat blir skrivs detta som. Då inget tal finns att redovisa lämnas detta blankt. NETTOOMSÄTTNING, NETTOOMSÄTTNING, månader månader 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 JÄMFÖRBART JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT, RÖRELSERESULTAT, månader månader 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 F R R 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 21-Q4 21-Q4 211-211- 22 21-Q4 21-Q4 211-211- 22 AVKASTNING AVKASTNING EGET EGET KAPITAL, KAPITAL, % månader månader 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 FJÄR FJÄR
Vd-kommentar Många stora men även små viktiga steg mot målet 1 procent förnybar och återvunnen energi Samarbete är kärnan för att utveckla våra affärsmodeller och för att möta de krav och förväntningar som kunder, samhälle och ägare har på vår verksamhet. När Stockholms stads finans borgarråd Karin Wanngård officiellt invigde Öppen fjärrvärme, världens första marknadsplats för handel med överskottsenergi, var det ett resultat av nära samarbeten med kunder och partners. Öppen fjärrvärme är en världsunik lösning som väcker stor uppmärksamhet såväl nationellt som internationellt. Vårt nya avfallsbaserade kraftvärmeverk i Brista togs i full drift 214. Anläggningen, som utnyttjar den senaste tek niken, uppfyller Sveriges tuffaste miljökrav och röner även den stor uppmärksamhet internationellt. Kraftvärmeverket skapar nytta för både kunder och samhälle. Sollentuna Energi, som är vår största kund, är också delägare i anläggningen. I Steningedalens natur reservat bredvid anläggningen har vi i samarbete med Sigtuna kommun skapat ett rekreationsområde för allmänheten med dammar och en nyanlagd våtmark. Dit leds det renade kondensatvattnet från anläggningen för att renas ytterligare ett steg. Våtmarken bidrar till biologisk mångfald och ett rikare fågel- och djurliv. Utveckling juli december Trots en omsättningsminskning på 3 procent jämfört med samma period föregående år (juli december) ligger periodens jämförbara rörelseresultat kvar på samma nivå. Det varma vädret i slutet av året drog ned både värme- och elförsäljningen. Värmeförsäljningen för perioden uppgick till 3 111 GWh (3 347). Fortsatt låga elpriser bidrog till lägre elomsättning och till ett minskat täckningsbidrag. Detta mot verkades av en måttlig prisutveckling på insatsvarorna och av minskade rörliga kostnader volymmässigt. Efterfrågan på fjärrvärme är stabil och fortsätter att öka genom främst organisk tillväxt i nybyggnadsområden. I september emitterade vi våra första obligationer under vårt MTN-program 1). Emissionen övertecknades och obligationerna köptes upp av ett fyrtiotal investerare. Obligationerna är noterade på NASDAQ OMX Stockholm. Medlen ersätter tidigare lån och är ett steg på vägen till självständig finansiering i den externa kreditmarknaden. Fortsatta investeringar för en hållbar framtid Bygget av det nya biobränslebaserade kraftvärmeverket i Värtan fortskrider. Europas största biokraftvärmeverk är en viktig pusselbit i Fortum Värmes omställning till en produktion baserad på 1 procent förnybar och återvunnen energi senast 23. Den bidrar till att reducera koldioxidutsläppen med 6 ton per år lokalt i Stockholm och med 65 ton per år globalt genom att den förnybara elen från anläggningen ersätter fossil kraftproduktion i Norden och Europa. I november inträffade en tragisk olycka då två byggnadsarbetare hos en av våra underentrepre nörer förolyckades. Stora insatser har lagts på att analysera hur detta kunde ske och arbete fortgår så att det inte ska kunna hända igen. Framtidens affärsmodell Energimarknaderna är fortsatt pressade, men vi är väl positionerade för att här i Stockholmsregionen fortsatt utveckla världens mest håll bara energisystem. Genom djupare samverkan med våra kunder, partners och ägare utvecklar vi våra affärsmodeller och verkar för ett sammankopplat system, där storskalig produktion samspelar med småskalig, och där synergier mellan våra kunders och vår verksamhet tillvaratas. Det är en affärsmodell som skapar bästa möjliga konkurrenskraft och högsta möjliga energieffek tivitet genom minsta möjliga resursanvändande. Anders Egelrud VD och koncernchef 1) Medium Term Note-program är ett program för utgivning av obligationer på den svenska kapitalmarknaden. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 2
-Q4, der 214-Q2 der Viktiga händelser under året JÄMFÖRBART Fortum NETTOOMSÄTTNING, Värme invigde Sveriges första återvinningsmarknad för handel månader med överskottsvärme, en affärs En avsiktsförklaring tecknades med Norrenergi AB RÖRELSERESULTAT, FJÄRRVÄRME, GWh 1) EL, GWh 1) månader månader om ett långsiktigt leveransavtal på 75 MW månader och ett 1 modell som kallas Öppen fjärrvärme. Den återvunna utökat produktionssamarbete. 25 25 energin från datacenter och livsmedelshallar används 8 1 Fortum Värme har tillsammans med PC City i Täby för att värma bostäder och producera varm vatten. 2 2 8 (en större panncentral gemensamt ägd av ett antal 6 Det nya avfallseldade kraftvärmeverket Brista, 15 större bostadsrättsföreningar), 15 6 ingått ett unikt samarbete kring värmeproduktion, 1 där panncentralen 4 i Sigtuna, är nu i full drift och kommer årligen 4 1att kunna 2 producera över 5 GWh värme och över 1 GWh el. gemensamt rustas upp. 25 5 Uppförandet av det nya biobränsleeldade kraftvärmeverket i Värtan fortskrider. Driftsättning planeras ske under bolagets fasta kostnader har genomförts och avslutades Ett tvåårigt produktivitetsprogram för att sänka 216. Anläggningens kapacitet är beräknad till 28 MW enligt plan vid utgången av 214. värme och 13 MW el. Under 214 tecknades 26 kontrakt med nya kunder Fortum Värme JÄMFÖRBART har under året påbörjat arbetet med AVKASTNING motsvararande en volym på 166 GWh. RÖRELSERESULTAT, NETTOOMSÄTTNING, EGET KAPITAL, EL, GWh att refinansiera sin verksamhet. Övergången från ägar- 1) % FJÄRRKYLA FJÄRRVÄRME, OCH GAS, GWh GWh 1) 1) månader månader månader månader månader månader finansiering till självfinansiering i de externa kreditmarknaderna kommer att fullbordas under 215. Under 25 25 1 25 5 2 året har de första obligationerna ställts ut. 28 1 4 8 15 156 3 6 1 14 2 4 5 52 5 1 2 Nyckeldata AVKASTNING NETTOOMSÄTTNING, EGET KAPITAL, % månader 1 25 8 2 6 15 4 1 2 5 25 1 2 4 8 15 3 6 1 2 4 2 1 5 21-Q4 211-Q2 21-Q4 211-Q2 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 21-Q4 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 211-Q4 2-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT, FJÄRRVÄRME, SOLIDITET, GWh % 1) månader 213-Q2 213-Q4 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 214-Q2 6 4 2 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 21-Q4 21-Q4 211-Q2 21-Q4 211-Q2 211-Q4 211-Q2 211-Q4 2-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q2 FJÄRRKYLA FJÄRRVÄRME, JÄMFÖRBART SOLIDITET, OCH GAS, GWh % GWh 1) 1) RÖRELSERESULTAT, månader månader 55 25 1 44 8 2 33 6 15 2 4 2 1 1 2 1 5 21-Q4 21-Q4 21-Q4 211-Q2 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 25 25 2 2 15 15 1 1 21-Q4 211-Q2 5 Fjärrkyla Fjärrkyla Gas AVKASTNING EGET KAPITAL, % FJÄRRKYLA OCH GAS, GWh EL, GWh 1) SOLIDITET, % 1) månader månader 1) Volymförändringar har månader uppstått år 211 på grund av avyttring av verksamhet månader utanför Stockholmsregionen. 25 5 25 5 2 4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2 4 JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 3 15 3 15 3 1 2 2 Gas 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q2 214-Q2 AVKASTNING EL, GWh EGET 1) KAPITAL, % månader månader 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 5 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q2 8 6 4 2 21-Q4 21-Q4 211-Q2 211-Q2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 25 2 15 1 21-Q4 211-Q2 21-Q4 211-Q2 5 5 4 3 2 1 EL, GWh 1) månader 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 21-Q4 211-Q2 FJÄRRKYLA OCH GAS, GWh 1) månader 21-Q4 211-Q2 Fjärrkyla 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 211-Q4 2-Q2 Gas 213-Q4 214-Q2 213-Q2 213-Q4 214-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2
Omsättning, resultat och kassaflöde Koncernens nettoomsättning uppgick under januari december 214 till 6 5 (6 993). Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 1 67 (1 71). Koncernens resultat före skatt uppgick till 1 418 (1 453) och efter skatt till 1 147 (1 168). På grund av ett rekordvarmt år minskade värme- och elförsäljningen. Vidare har produktionen av el minskat på grund av lågt elpris och störning i ett av kraftvärmeblocken under framförallt inledningen av året. Detta bidrog till minskad omsättning och lägre täckningsbidrag. Perioden har haft positiva effekter av lägre bränslepriser. Produktionssättningen av den nya anläggningen i Brista har bidragit till lägre produktionskostnader. Försäljningen uppgick till 9 45 GWh (1 17) varav 7 572 GWh (8 239) avser värme. Därtill såldes 1 167 GWh (1 257) el, 442 GWh (426) fjärrkyla och 269 GWh (247) gas (inklusive distri buerad gas). Nettolåneskulden uppgick till 11 822 (1 549). Likvida medel uppgick per 31 december 214 till 6 (31). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 184 (2 74), medan använda medel i investeringsverksamheten uppgick till 3 55 ( 2 311). Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgår till 872 (393). Skillnaden beror främst på högre investeringar samt lägre rörelsekapitalutveckling jämfört med föregående år. Avkastningen på eget kapital var 11,7 procent (,9). Föregående års värde var påverkat av en positiv engångseffekt i redovisad skatt med anledning av sänkt skattesats. Soliditeten är 37 procent (38). jul-dec 214 jul-dec 213 Helår 214 Helår 213 Nettoomsättning 2 828 2 754 6 5 6 993 Jämförbart rörelseresultat 581 582 1 73 1 716 Jämförelsestörande poster 1) -36-2 -34-14 Rörelseresultat 545 562 1 67 1 71 Finansiella kostnader netto -13-118 -252-248 Resultat före skatt 415 445 1 418 1 453 Inkomstskatt -9-15 -271-285 Årets resultat 323 339 1 147 1 168 Summa tillgångar 26 911 24 913 Summa eget kapital 1 64 9 517 Räntebärande skulder 11 883 1 58 Nettolåneskuld 11 822 1 549 Sysselsatt kapital 21 947 2 96 Rörelsekapital 1 43 1 35 Investeringar 1 724 1 45 3 97 2 424 Kassaflöde före finansierings verksamheten -1 488-1 189-872 393 Avkastning eget kapital 11,7%,9% Avkastning sysselsatt kapital 8,% 8,7% Soliditet 37% 38% Skuldsättningsgrad 1,7 1,6 Nettoskuld/EBITDA 2) 4,1 3,8 1) Jämförelsestörande poster inkluderar reavinster och reaförluster samt förändringar i verkligt värde på derivatinstrument som säkrar framtida kassaflöden och som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 4
Finansiell ställning Finansnetto och finansiering Koncernen hade den 31 december 214 räntebärande skulder om sammanlagt 11 883 (1 58). Räntebärande nettoskuld uppgick till 11 822 (1 549). Den 31 december 214 uppgick externa outnyttjade krediter till 3 631, bestående av ny facilitet enligt nedan samt outnyttjad del av lån från EIB. Utöver detta fanns också 4 31 i avtalade men outnyttjade krediter från ägarna under en övergångsperiod vid omläggningen från intern till extern finansiering. Fortum Värme har under 214 genomfört ett stort antal åtgärder för att fullfölja ägarnas överenskommelse att Fortum Värme skall vara självfinansierat från och med den 1 januari 216. Som ett led i detta har en bankgrupp etablerats och en ny kreditfacilitet satts upp om 3 med en löptid om 5 år. Faciliteten är ej utnyttjad. Fortum Värme erhöll i början av april en rating på BBB+ med stabila utsikter från Standard & Poor s. Under juni månad undertecknades låneavtal med Europeiska Investeringsbanken om 2 3 samt med Nordiska Investeringsbanken om 1 4. Av de totala beloppen återstår cirka 63 att nyttja på EIB-lånet. Under juli månad erhölls godkännande från Finansinspektionen på etablerat MTN-program. Låneprogrammet har ett rambelopp på 7 och avser upplåning på den svenska kapitalmarknaden. I september 214 genomfördes den första emissionen, då obligationer för 2 5 med en löptid på 2 respektive 5 år ställdes ut. I november tecknades ett avtal om certifikatslån med en ram på 2. Under samma månad genomfördes de första transaktionerna på sammanlagt 6 med en löptid på 3 6 månader. Eget kapital Eget kapital uppgick den 31 december 214 till 1 64 (9 517), vilket motsvarar en soliditet på 37 procent (38). Det egna kapitalet har tillförts årets totalresultat på 948. Utdelning har skett till ägarna om 4 under året. Skatt Uppskjuten skatteskuld uppgick den 31 december 214 till 3 5 (2 96), vilket är en förändring med 45 jämfört med den sista december 213. Uppskjuten skattefordran uppgår till 85 och har nettoredovisats mot uppskjuten skatteskuld. Det finns inga outnyttjade underskottsavdrag i koncernen. Investeringar Koncernens bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar under 214 uppgick till 3 97 (2 424). En långsiktig trend mot minskad global klimatpåverkan när hela kraftsystemet beaktas åstadkoms genom investeringar i nya anläggningar för förnybar värme- och elproduktion, genom integration av regionens fjärrvärmenät och genom ökad användning av spillvärme i samhället. Personal Medelantalet anställda uppgick under 214 till 694 (713). En organisationsförändring genomfördes under det första halvåret av 214 och började gälla den 1 juni. Fortum Värmes förmånsbestämda pensionsutfästelser (ITP2 samt PA-KL) har tidigare varit tryggat via Fortum Gemensam Pensionsstiftelse. Under året har Fortum Värme till en viss del gått ur Fortum Gemensam Pensionsstiftelse och istället tryggat utfästelsen via försäkring. Detta har inte påverkat pensionskostnaderna för året. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnader för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) årsredovisning för 213, sid 14 15 samt not 3. Transaktioner med närstående Fortum Värme ägs till 9,1 procent av Fortum Power and Heat AB och till 9,9 procent av Stockholm Stadshus AB (Stockholms stads bolagskoncern). Fortum Power and Heat AB ingår i den finska börsnoterade energikoncernen Fortum Oyj. Stockholms Stadshus ABs ägarandel utgörs av preferensaktier som ger ett lika ekonomiskt intresse som Fortum Power and Heat AB. Stockholms Stadshus AB innehar därtill teckningsoptioner, vilka vid inlösen resulterar i ett lika ägande som Fortum Power and Heat AB. Ägarna reglerar sin styrning och förvaltning av Fortum Värme genom konsortialavtal. Inga transaktioner har ägt rum mellan Fortum Värme och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Inköp och försäljning till/från bolag inom Fortumkoncernen sker på marknadsmässiga villkor. Transaktioner med bolag som ägs av Stockholms Stadshus AB och förvaltningar inom Stockholms Stadshus AB sker på samma villkor som för övriga externa kunder. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 5
Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Nya och ändrade redovisningsprinciper De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i koncernens årsredovisning för 213. Nya eller ändrade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar som har effekt från och med den första januari 214 har inte haft någon betydande påverkan på de konsoliderade finansiella rapporterna. Legala ändringar Fortum Värme äger ett antal tunnelsystem och ansvarar även för förvaltningen av dem. I syfte att finna en långsiktig och kostnadseffektiv framtida förvaltning och utveckling av Fortum Värmes tunnelverksamhet har en bolagisering genomförts under 214. Händelser efter balansdagen Efter balansdagen har dotterbolaget Stockholm Gas AB delats upp i Stockholm Gas AB och Stockholm Gas Handel AB i enlighet med de nya reglerna i Naturgaslagen om åtskillnad av gasnät- och gashandelsverksamheterna. Stockholm Gas omfattas även av de nya reglerna om förhandsreglering av naturgasföretagens intäkter. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 6
Koncernens resultaträkning jul-dec 214 jul-dec 213 Helår 214 Helår 213 Nettoomsättning 2 828 2 754 6 5 6 993 Aktiverat arbete för egen räkning 25 25 5 53 Övriga intäkter 49 46 92 87 Råvaror och förnödenheter -837-852 -2 138-2 723 Övriga externa kostnader -68-555 -1 82-1 14 Personalkostnader -259-271 -559-593 Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -69-558 -1 164-1 78 Övriga kostnader -8-7 -8-7 JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT 581 582 1 73 1 716 Jämförelsestörande poster -36-2 -34-14 RÖRELSERESULTAT 545 562 1 67 1 71 Resultatandel i intresseföretag Räntekostnader -133-119 -257-254 Ränteintäkter 3 1 6 6 Finansiella kostnader netto -13-118 -252-248 RESULTAT FÖRE SKATT 415 445 1 418 1 453 Inkomstskatt -92-15 -271-285 ÅRETS RESULTAT 323 339 1 147 1 168 RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare 329 351 1 151 1 18 Innehav utan bestämmande inflytande -5-11 -4-323 339 1 147 1 168 Koncernens rapport över totalresultat jul-dec 214 jul-dec 213 Helår 214 Helår 213 ÅRETS RESULTAT 323 339 1 147 1 168 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen -217 154-217 154 Skatteeffekt 48-34 48-34 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Årets verkligt värde vinster/förluster -53 1-23 35 Återföring till resultaträkningen -4 9-9 24 Återföring till varulager/materiella anläggningstillgångar -2 5-7 13 Skatteeffekt 13-6 9-16 Övriga förändringar -216 139-199 176 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR ÅRET, NETTO EFTER SKATT 18 478 948 1 344 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR ÅRET SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare 113 489 952 1 356 Innehav utan bestämmande inflytande -5-11 -4 - SUMMA TOTALRESULTAT FÖR ÅRET 18 478 948 1 344 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 7
Koncernens balansräkning 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 71 71 Materiella anläggningstillgångar 23 844 21 949 Innehav i intresseföretag 2 Förvaltningstillgångar (pensionstillgångar) 2 Derivatinstrument 49 41 Summa anläggningstillgångar 23 967 22 63 Omsättningstillgångar Varulager 965 992 Derivatinstrument 158 91 Kundfordringar 1 354 1 48 Övriga fordringar 355 328 Aktuella skattefordringar 52 Likvida medel 6 31 Summa omsättningstillgångar 2 944 2 85 SUMMA TILLGÅNGAR 26 911 24 913 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 1 Reserver -263-64 Balanserad vinst 1 322 9 571 Summa 1 6 9 58 Innehav utan bestämmande inflytande 5 9 SUMMA EGET KAPITAL 1 64 9 517 SKULDER Långfristiga skulder Räntebärande skulder 9 2 7 992 Derivatinstrument 135 34 Uppskjutna skatteskulder 3 5 2 96 Övriga avsättningar 74 73 Avsättningar för pensioner 346 131 Övriga långfristiga skulder 2 3 Summa långfristiga skulder 793 11 219 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 2 671 2 588 Derivatinstrument 9 83 Leverantörsskulder 662 653 Övriga skulder 592 797 Aktuella skatteskulder 49 Avsättningar 1 8 Summa kortfristiga skulder 4 54 4 177 SUMMA SKULDER 16 847 15 396 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 26 911 24 913 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 8
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst Reserver Totalt eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Balanserad vinst inklusive årets resultat Kassa flödessäkringar Pensionsförpliktelser INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 213 1 8 791-32 -28 8 552 2 8 572 Årets resultat 1 18 1 18-1 168 Övrigt totalresultat för året 56 176 176 Summa totalresultat 1 18 56 1 356-1 344 Transaktioner med aktieägare Utdelning -4-4 -4 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 213 1 9 571 24-88 9 58 9 9 517 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 214 1 9 571 24-88 9 58 9 9 517 Årets resultat 1 151 1 151-4 1 147 Övrigt totalresultat för året -3-17 -199-199 Summa totalresultat 1 151-3 -17 952-4 948 Transaktioner med aktieägare Utdelning -4-4 -4 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 214 1 1 322-6 -257 1 6 5 1 64 Verkligt värde för derivat och räntebärande skulder Utestående derivatinstrument redovisat i verkligt värde dec 214 dec 213 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Derivatinstrument 49 41 Omsättningstillgångar Derivatinstrument 158 91 SKULDER Långfristiga skulder Derivatinstrument 135 34 Kortfristiga skulder Derivatinstrument 9 83 Redovisat och verkligt värde för koncernens utestående derivat och räntebärande skulder visas i tabellerna till vänster och nedan. Beräkningen av verkligt värde baseras på nivå 2 för derivat och räntebärande skulder i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 213 har inga förflytningar skett mellan olika nivåer i hierarkin och inga betydande förändringar har gjorts vad avser värderingssätt. Redovisat värde och verkligt värde för räntebärande skulder dec 214 dec 213 Räntebärande skulder Redovisat värde 11 883 1 58 Verkligt värde 779 11 143 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 9
Koncernens rapport över kassaflöden Helår 214 Helår 213 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Årets resultat 1 147 1 168 Justeringar: Inkomstskatt 271 285 Finansiella intäkter och kostnader netto 252 248 Resultatandel i intresseföretag Avskrivningar, nedskrivningar samt övriga kostnader 1 172 1 85 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 2 842 2 787 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1) 5 22 Erhållen ränta 6 6 Betald ränta -335-327 Betald skatt -271-164 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 247 2 323 Förändringar i rörelsekapital -63 381 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 2 184 2 74 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar -3 99-2 314 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 44 3 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -3 55-2 311 KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -872 393 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 6 261 79 Amortering av lån -4 39-196 Förändring koncernkonto -92 143 Utbetald utdelning -4-4 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 91-374 Total ökning (+)/minskning (-) i likvida medel 29 19 Likvida medel vid årets början 31 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 6 31 1) Ej kassaflödespåverkande poster avser främst justeringar för orealiserade vinster och förluster hänförliga till derivatinstrument som säkrar framtida kassaflöden samt förändringar i avsättningar. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 1
Moderbolagets resultaträkning jul-dec 214 jul-dec 213 Helår 214 Helår 213 RÖRELSENS KOSTNADER RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande poster 1) 17 18 1 315 219 Räntekostnader och liknande kostnader -155-162 -39-331 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -47-54 1 6-1 BOKSLUTSDISPOSITIONER Koncernbidrag 1 167 1 322 1 167 1 322 Bokslutsdispositioner övriga 253 253 RESULTAT FÖRE SKATT 1 1 52 2 173 1 462 Skatt på årets resultat -246-335 -236-322 ÅRETS RESULTAT 874 1 185 1 937 1 14 1) Moderbolaget redovisar för året ett positivt finansnetto beroende på erhållen utdelning om 1 1 () från AB Fortum Värme samägt med Stockholms stad (publ). I moderbolaget förekommer inget övrigt totalresultat varför summa totalresultat för moderbolaget överensstämmer med årets resultat. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 11
Moderbolagets balansräkning dec 214 dec 213 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 11 888 11 888 Övriga långfristiga fordringar 3 734 3 734 Summa anläggningstillgångar 15 622 15 622 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 1 384 1 54 Skattefordringar 46 Summa omsättningstillgångar 1 43 1 54 SUMMA TILLGÅNGAR 17 52 17 163 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (1 aktier) 1 1 Reservfond 1 1 1 1 1 1 Fritt eget kapital Balanserad vinst 2 758 2 18 Årets resultat 1 937 1 14 4 695 3 158 Summa eget kapital 5 697 4 159 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 5 63 Skulder till koncernföretag 3 344 1 552 Summa långfristiga skulder 8 974 1 552 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 599 Skulder till koncernföretag 1 778 2 48 Aktuella skatteskulder 43 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 Summa kortfristiga skulder 2 382 2 451 SUMMA SKULDER 11 356 13 3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 52 17 163 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME
Flerårsöversikt 214 213 2 211 1) 21 1) Nettoomsättning 6 5 6 993 7 49 7 18 8 389 Rörelseresultat före avskrivningar 2 868 2 794 2 7 2 488 2 392 Jämförbart rörelseresultat 1 73 1 716 1 626 1 568 1 381 Jämförelsestörande poster 2) -34-14 -25 588 131 Rörelseresultat 1 67 1 71 1 61 2 156 1 5 Finansiella kostnader netto -252-248 -334-326 -323 Resultat före skatt 1 418 1 453 1 267 1 83 1 188 Inkomstskatt -271-285 246-311 -299 Årets resultat 1 147 1 168 1 5 1 519 89 Summa tillgångar 26 911 24 913 24 53 23 16 24 73 Summa eget kapital 1 64 9 517 8 572 7 548 6 579 Räntebärande skulder 11 883 1 58 1 554 1 365 11 581 Nettolåneskuld 11 822 1 549 1 542 1 354 11 572 Sysselsatt kapital 21 947 2 96 19 6 17 913 18 16 Rörelsekapital 1 43 1 35 1 643 1 838 1 438 Investeringar 3 97 2 424 1 978 1 39 1 224 Kassaflöde före finansierings verksamheten -872 393 2 67 5 Avkastning eget kapital 11,7%,9% 18,8% 21,5% 13,9% Avkastning sysselsatt kapital 8,% 8,7% 8,7%,% 8,4% Soliditet 37% 38% 36% 33% 27% Skuldsättningsgrad 1,7 1,6 1,8 2,1 2,8 Nettoskuld/EBITDA 4,1 3,8 3,9 4,2 4,8 1) Resultatet för åren 21 211 är upprättade utifrån rapporterade siffror till Fortumkoncernen enligt IFRS men har inte omräknats enligt de nya bestämmelserna i IAS 19, Avsättning för pensioner. 2) Jämförelsestörande poster inkluderar reavinster och reaförluster samt förändringar i verkligt värde på derivatinstrument som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning. År 211 inkluderar reavinst vid avyttring av Värmevärden AB, då verksamheter utanför Stockholmsregionen avyttrades. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 13
Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 27 februari 215 AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) På styrelsens uppdrag Anders Egelrud VD och koncernchef Denna bokslutskommuniké har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av: VD, Anders Egelrud email: anders.egelrud@fortum.com tel: +46 () 7 567 19 22 Ekonomi & Finansdirektör, Kerstin Levin email: kerstin.levin@fortum.com tel: +46 () 7 344 52 65. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.fortum.se/fortumvarme. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 214 FORTUM VÄRME 14
FORTUM VÄRME I KORTHET Fortum Värme producerar fjärrvärme, fjärrkyla och el. Företaget har bidragit till att Stockholm räknas som en av världens renaste huvudstäder och att Stockholm 21 utsågs av EU till världens första miljöhuvudstad Green Capital. Mellan åren 21 215 investerar Fortum Värme 7 miljarder kronor i kraftvärmeproduktionen i Stockholmsregionen. Senast 23 ska fjärrvärmen i Stockholm produceras till 1 procent av förnybar och återvunnen energi. Företaget har 9 5 fjärrvärmeoch fjärrkyla kunder. Det helägda dotterbolaget Stockholm Gas säljer och distribuerar stadsgas och fordonsgas. FINANSIELLA RAPPORTER 1 april 215 Årsredovisning 214 25 september 215 Delårsrapport januari juni 215 13 mars 216 Bokslutskommuniké 215 Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) offentliggör enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) Org. nr. 5564 634 115 77 Stockholm tel: 8-671 7, fax: 8-671 82 82 www.fortum.se/fortumvarme