DELÅRS RAPPORT tredje KVARTALET 2015

DELÅRS RAPPORT tredje KVARTALET

VD-ord, tredje kvartalet Det var en stor ära att utses till VD för Tele2 den 1 september. Vårt strategiska fokus framåt är detsamma: genom att ständigt förbättra värdet för våra kunder via innovativ kapitalisering av datatillväxten fortsätter vi att skapa hållbar och attraktiv avkastning för våra aktieägare. Med detta i åtanke visar vårt resultat för tredje kvartalet starkt momentum, med 5 procents tillväxt inom mobila tjänsteintäkter från slutkund. Mobil EBITDA är konstant, vilket huvudsakligen avspeglar våra fortsatta investeringar i Nederländerna. Inom våra etablerade marknader, Sverige och Baltikum, visar mobiltrenderna på en positiv utveckling trots ett tuffare jämförelsekvartal året innan. Mobila tjänsteintäkter från slutkund och EBITDA fortsätter att öka, tack vare ökat kundintag, ökad dataanvändning och innovativ prissättning. För att garantera en enastående kundupplevelse samtidigt som vi uppmuntrar ökad dataanvändning i våra nätverk fortsätter vi att utöka 4G-täckningen. Vi täcker nu 90 procent av befolkningen i Baltikum. Vi har också gjort ytterligare framsteg i Sverige mot målet att nå över 90 procent LTEtäckning under 2016. Vi har nu en täckning på 83 procent. I Nederländerna har en förändring i mobilkundbasen, från kontantkortskunder till kunder med högre data- och ASPUnivåer, genererat kvartalets positiva resultatutveckling. Som förväntat påverkas dock de mobila marginalerna både av ökade kostnader till vår MVNO partner samt egna utrullningskostnader. Fast telefoni är fortfarande en utmaning, och konkurrensen har intensifierats inom det här segmentet. Vårt befintliga Virtual Unbundled Local Access (VULA) avtal kommer att stabilisera detta på medellång sikt, och så kommer också vår möjlighet att ge ett bättre erbjudande inom triple-/quadruple-play när vi lanserar vårt 4G-nätverk. Detta har varit vår prioritet vilket gör att vi har nått 90 procents täckning av befolkningen i Nederländerna tidigare än planerat och som följd kan lansera redan i år. För att vi ska nå vår långsiktiga ambition i Nederländerna, och därmed maximera värdet av vårt nätverk, kommer det att krävas ytterligare investeringar i år och nästa år. Trots den intensiva konkurrensen i Kazakstan ökar vi vår kundbas. Samtidigt har kvalitet och täckning i vårt nätverk förbättrats, vilket ger nöjdare kunder, mer inkommande trafik och fortsatt ökade intäkter. Den starka tillväxten driver förbättrade skalfördelar, och därmed förbättrad EBITDA. Datakonsumtionen har ökat med över 200 procent, jämfört med förra året. Dock innebär kapitalisering av datatillväxten en utmaning så vi fortsätter att följa prisdynamiken på marknaden. När vi ser framåt, och som resultat av vår tidigarelagda lansering i Nederländerna, har vår prognos för EBITDA för ändrats. Den var tidigare i det lägre spannet av vår guidning, innan vi tog hänsyn till effekten av lanseringen i Nederländerna. Nu minskas vår guidning för EBITDA på grund av ökade investeringar om 100 200 miljoner kronor under fjärde kvartalet. Vi förväntar oss att lanseringsinvesteringen per kvartal kommer att fortsätta ligga på denna nivå under 2016. Slutligen fortsätter Challengerprogrammet att bygga upp momentum inom verksamheten, och går enligt plan för att leverera besparingar på 1 miljard kronor årligen under tre år. Ledningens fokus på att skapa avkastning för aktieägarna har aldrig varit starkare. Allison Kirkby, Verkställande direktör Finansiella nyckeltal % % Nettoomsättning 6,791 6,584 +3 19,913 19,079 +4 Nettoomsättning, valutakursjusterad 6,791 6,682 +2 19,913 19,557 +2 Mobila tjänsteintäkter från slutkund 3,422 3,252 +5 9,930 9,250 +7 EBITDA 1,599 1,682 5 4,420 4,514 2 EBITDA, valutakursjusterad 1,599 1,701 6 4,420 4,586 4 EBIT 788 1,004 22 2,083 2,755 24 EBIT exklusive engångseffekter (not 2) 908 1,004 10 2,288 2,512 9 Periodens resultat 397 726 45 1,223 2,132 43 Resultat per aktie, efter utspädning, kr 0.88 1.62 45 2.72 4.76 43 Siffrorna i denna rapport gäller tredje kvartalet och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes gäller för motsvarande period. 9 M NYCKELHÄNDELSER TREDJE KVARTALET koncernen Stark tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund för hela Tele2 Sveriges näst bästa mobila EBITDA kvartal någonsin med en marginal på 34 % Stark EBITDA-utveckling i Kazakstan EBITDA för Nederländerna påverkar den totala EBITDA-utvecklingen Uppdaterad finansiell guidning På grund av den accelererade lanseringen i Nederländerna har finansiell guidning för ändrats (se sidan 5). Viktiga händelser: Allison Kirkby utsågs till ny vd för Tele2 från och med 1 september. Hon efterträder Mats Granryd som lämnar Tele2 i slutet av. James Maclaurin utsågs till tillförordnad ekonomichef för koncernen och medlem av Tele2 ABs ledningsgrupp från 1 oktober. Viktiga händelser efter kvartalet: Tele2 meddelande en intern omorganisation, vilken innefattade ändrade ansvarsområden i ledningsgruppen, för att öka vårt kundfokus och för att genomföra Challenger-programmet. Tele2 Delårsrapport januari september 1 (27)

Finansiell översikt Tele2s finansiella utveckling är ett resultat av ständigt fokus på att utveckla mobila tjänster över egen infrastruktur, i vissa länder kompletterat med tjänster inom fast bredband och företagserbjudanden. Försäljningen av mobila tjänster, som ökade jämfört med samma period förra året, samt en ökad satsning på att utveckla mobila tjänster över egen infrastruktur, har haft en positiv inverkan på Tele2s EBITDA på mobilsidan. Dessutom kommer koncernen att koncentrera sig på att maximera avkastningen för den fasta verksamheten. Nettokundintaget uppgick till 249 000 (166 000) för tredje kvartalet. Nettokundintaget inom mobila tjänster uppgick till 333 000 (208 000). Utvecklingen drevs främst av positivt kundintag i Kazakstan, Sverige och Kroatien. Kundbasen inom fast bredband minskade med 13 000 ( 8 000) under tredje kvartalet, främst inom Tele2s verksamheter i Nederländerna. Som förväntat minskade antalet kunder inom fast telefoni under tredje kvartalet med 71 000 ( 34 000). Den 30 september uppgick den totala kundbasen till 14 590 000 (13 605 000). Försäljningen under tredje kvartalet uppgick till 6 791 (6 584) miljoner kronor. Försäljningsutvecklingen var huvudsakligen ett resultat av en ökad användning av mobila datatjänster, vilket resulterade i en tillväxt inom mobila tjänster till slutanvändare på 5 procent. Den påverkades också positivt av stark försäljning av utrustning i väntan på vår MNO-lansering i Nederländerna och i Litauen. Den positiva utvecklingen hämmades av en negativ omsättningsutveckling inom konsumentsegmenten för fast telefoni och fast bredband. EBITDA under tredje kvartalet uppgick till 1 599 (1 682) miljoner kronor, motsvarande en EBITDA-marginal på 24 (26) procent. EBITDA påverkades negativt av en nedgång inom fast verksamhet och ytterligare investeringar i uppbyggnaden av den nya MNOorganisationen inför den fullskaliga lanseringen i Nederländerna. EBIT under tredje kvartalet uppgick till 908 (1 004) miljoner kronor exklusive engångsposter och 788 (1 004) miljoner kronor inklusive engångsposter. EBIT påverkades av engångsposter på totalt 120 miljoner kronor, huvudsakligen bestående av nedskrivning av goodwill relaterad till Estland på 197 miljoner kronor, en positiv effekt på 112 miljoner kronor gällande transaktioner relaterade till avveckling och försäljning av 2G-nätverket till Net4Mobility samt omstruktureringskostnader på SEK 29 miljoner kronor relaterade till Challenger-programmet (Not 2). Resultat före skatt under tredje kvartalet uppgick till 646 (958) miljoner kronor, vilket delvis förklaras av omvärderingen av säljoptionen i Kazakstan på grund av devalveringen av Kazakstans valuta. Detta påverkade finansiella poster med 30 miljoner kronor (Not 4). Periodens resultat under tredje kvartalet uppgick till 397 (726) miljoner kronor. Redovisad skatt under tredje kvartalet uppgick till 249 ( 232) miljoner kronor. Betald skatt som påverkade kassaflödet uppgick till 68 ( 63) miljoner kronor under kvartalet. Uppskjuten skattefordran uppgick till 2,0 miljarder kronor i slutet av kvartalet. Fritt kassaflöde under tredje kvartalet uppgick till 169 (475) miljoner kronor, vilket förklaras av en ökning av rörelsekapitalet på 255 ( 92) miljoner kronor. CAPEX under tredje kvartalet uppgick till 932 (861) miljoner kronor, främst som ett resultat av ytterligare investeringar i mobila nätverk i Sverige (135 miljoner kronor), Kazakstan (123 miljoner kronor) och Kroatien (74 miljoner kronor). Nettolåneskulden uppgick till 10 698 (8 993) miljoner kronor per den 30 september, eller 1,83 gånger rullande 12 månaders EBITDA inklusive utdelning. Tele2s tillgängliga likviditet uppgick till 8 598 (8 788) miljoner kronor. Se Not 3 för mer information om finansiella skulder. Nettoomsättning Miljoner kronor EBITDA / EBITDA-marginal Miljoner kronor/procent 8 000 2 000 50 6 000 1 500 40 30 4 000 1 000 20 2 000 500 10 0 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 0 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 0 Tele2 Delårsrapport januari september 2 (27)

FINANSIELL ÖVERSIKT Miljoner kronor 9 M 9 M Räkenskapsår Mobilt Nettokundintag (tusental) 333 208 1 214 548 598 Nettoomsättning 5 208 4 864 15 043 13 907 19 075 EBITDA 1 222 1 217 3 275 3 157 4 174 EBIT 1) 728 774 1 787 1 867 2 405 CAPEX 722 610 2 160 1 611 2 365 Fast bredband Nettokundintag (tusental) 13 8 46 35 45 Nettoomsättning 979 1 040 2 996 3 120 4 171 EBITDA 201 237 613 695 919 EBIT 1) 37 59 93 163 218 CAPEX 92 127 414 366 504 Fast telefoni Nettokundintag (tusental) 71 34 144 105 156 Nettoomsättning 312 383 985 1 198 1 565 EBITDA 100 138 313 446 572 EBIT 1) 87 120 268 385 491 CAPEX 7 11 26 30 46 Summa Nettokundintag (tusental) 249 166 1 024 408 397 Nettoomsättning 6 791 6 584 19 913 19 079 25 955 EBITDA 1 599 1 682 4 420 4 514 5 926 EBIT exklusive engångseffekter (not 2) 908 1 004 2 288 2 512 3 216 EBIT 788 1 004 2 083 2 755 3 490 CAPEX 932 861 3 004 2 420 3 450 EBT 646 958 1 784 2 805 3 500 Periodens resultat 397 726 1 223 2 132 2 626 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kvarvarande verksamheter 1 115 1 482 2 698 3 344 4 661 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 114 1 443 2 747 3 256 4 578 Fritt kassaflöde, kvarvarande verksamheter 170 621 229 889 1 162 Fritt kassaflöde 169 475 195 194 432 1) Exklusive engångsposter (not 2) Nettoomsättning per tjänstekategori, Kv 3 Nettoomsättning per land, Kv 3 Mobilt 77% Fast bredband 14% Fast telefoni 5% Övriga 4% Sverige 46% Nederländerna 21% Kazakstan 7% Litauen 6% Kroatien 6% Österrike 4% Lettland 4% Tyskland 3% Estland 2% Övriga 1% Tele2 Delårsrapport januari september 3 (27)

Finansiell guidning Som följd av den accelererade lanseringen i Nederländerna som kommer att äga rum före årsslutet gör Tele2 AB följande uppdatering av guidningen för gällande kvarvarande verksamheter: Tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund i ett ensiffrigt mittenspann (oförändrad). Nettoomsättning på mellan 25,5 och 26,5 miljarder kronor (oförändrad). EBITDA på mellan 5,6 och 5,8 miljarder kronor. (tidigare mellan 5,8 och 6,0 miljarder kronor före påverkan av lanseringen i Nederländerna) En investeringsnivå på mellan 3,8 och 4,0 miljarder kronor (oförändrad). Tele2 förväntar sig att investeringarna i Nederländerna kommer att ligga på cirka 100-200 miljoner kronor per kvartal med början under fjärde kvartalet och under hela 2016. Tele2 förväntar sig att investera cirka 200 miljoner kronor i Challengerprogrammet under. Detta kommer att hanteras som en post av engångskaraktär och ingår därför inte i EBITDA-guidningen ovan. Challenger-programmet Ett koncernövergripande program med fokus på ökad produktivitet lanserades under första kvartalet. Programmet löper under en treårsperiod, och förväntas leda till årliga besparingar på 1 miljard kronor från och med 2018. Kostnaderna kommer att uppgå till 1 miljard kronor, utslaget över tre år. Samtliga programinvesteringar är, och kommer att redovisas som, poster av engångskaraktär som påverkar EBIT. Utdelningspolicy Tele2 har antagit en progressiv ordinarie utdelningspolicy, med målsättningen att leverera en årlig ökning av utdelningen med 10 procent under de närmaste tre åren. Bolaget kommer att söka tillåtelse att betala extrautdelning när Tele2 har överskott av kapital. Till följd av beslut på årsstämman har Tele2 mandat att återköpa upp till 10 procent av aktiekapitalet. Balansräkning Tele2s avsikt är att ha en finansiell skuldsättning som avspeglar den operativa utvecklingen, framtida strategiska möjligheter och åtaganden. Den ska även ligga i linje både med branschen i övrigt och med de marknader där bolaget verkar. På medellång sikt innebär detta en nettoskuld på mellan 1,5 2,0 gånger EBITDA. Under 2016 förväntas kvoten överskrida den övre gränsen något för detta spann, för att stödja investeringarna i Nederländerna. Tele2 Delårsrapport januari september 4 (27)

Översikt per region Valutajusterade siffror Nettoomsättning Miljoner kronor * Tillväxt 9 M 9 M* Tillväxt Sverige 3 100 3 124 1% 9 331 9 256 1% Nederländerna 1 440 1 401 3% 4 232 4 154 2% Kazakstan 497 372 34% 1 371 1 106 24% Kroatien 377 402 6% 1 013 1 057 4% Litauen 412 384 7% 1 118 1 046 7% Lettland 247 241 2% 693 696 0% Estland 173 169 2% 507 498 2% Österrike 302 315 4% 899 931 3% Tyskland 205 237 14% 638 712 10% Övriga 38 37 3% 111 101 10% Kvarvarande verksamheter 6 791 6 682 2% 19 913 19 557 2% Valutaeffekt 98 1% 478 2% Total 6 791 6 584 3% 19 913 19 079 4% * Justerat för valutakursförändringar EBITDA justerat för valutakursförändringar Miljoner kronor * Tillväxt 9 M 9 M* Tillväxt Sverige 1 014 1 025 1% 2 898 2 732 6% Nederländerna 122 210 42% 410 757 46% Kazakstan 50 25 100% 59 30 97% Kroatien 54 75 28% 109 135 19% Litauen 143 147 3% 400 392 2% Lettland 79 85 7% 217 220 1% Estland 41 42 2% 115 122 6% Österrike 61 63 3% 154 175 12% Tyskland 47 36 31% 105 104 1% Övriga 12 7 71% 47 81 42% Kvarvarande verksamheter 1 599 1 701 6% 4 420 4 586 4% Valutaeffekt 19 1% 72 2% Total 1 599 1 682 5% 4 420 4 514 2% * Justerat för valutakursförändringar Sverige Försäljningen under tredje kvartalet uppgick till 3 100 (3 124) miljoner kronor, och EBITDA uppgick till 1 014 (1 025) miljoner kronor. Nettokundintaget under kvartalet var starkt, och drevs av det mobila abonnemangs- och kontantkortssegmentet. Tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund utvecklades positivt inom konsumentabonnemang, drivet av förbättrade ASPU-nivåer inom Tele2 och nettokundintag för Comviq. Inom företagssegmentet minskade intäkterna något, främst beroende på en minskning inom fast telefoni. Storföretag visade dock positivt momentum gällande nettokundintag, dataanvändning och ASPU-nivåer jämfört med förra året. Under kvartalet fortsatte Tele2 att bygga ut täckningen, med målet att nå över 85 procent vid årsslutet. Detta ger våra kunder en utmärkt mobilupplevelse var de än är. Tre ytterligare Tele2-butiker öppnades, och försäljningen via digitala kanaler fortsatte öka. Kundnöjdheten vad gäller kundtjänsten ligger kvar på en hög nivå med en kundnöjdhet på 83 procent (världsklassnivå för jämförbara företag ligger på 85 procent). Mobilt Under tredje kvartalet var nettokundintaget högt och låg på 84 000 (28 000) kunder. Försäljningen uppgick till 2 764 (2 754) miljoner kronor. Mobila tjänsteintäkter från slutkund uppgick till 1 889 (1 865) miljoner kronor. EBITDA ökade med 3 procent och uppgick till 938 (910) miljoner kronor. Vår strategi med dubbla varumärken, med syftet att positionera varumärkena i olika marknadssegment kombinerat med smart prissättning, fortsätter att leverera. Detta ger positivt nettokundintag, ökade ASPU-nivåer för vårt kvalitetsvarumärke och positiv utveckling av EBITDA. Fast bredband Nettoförsäljning och EBITDA-bidrag i konsumentsegmentet var fortsatt stabila under kvartalet, medan företagssegmentet krympte. EBITDA-bidraget uppgick till 28 (34) miljoner kronor. Fast telefoni EBITDA-bidraget under kvartalet uppgick till 34 (51) miljoner kronor. En fortsatt minskning av efterfrågan på fast telefoni var en följd av den ökade efterfrågan på fasta prisplaner inom mobilt. Nederländerna Mobilt. Under kvartalet var nettokundintaget 0 (23 000) kunder. Det lägre intaget, som var förväntat, beror på hög kundomsättning inom kontantkort och abonnemang inom det lägre marknadsskiktet, när bolagets strategi är att öka antalet värdefulla kunder med 4G-kapacitet. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade därigenom med 13 procent och uppgick till 364 (321) miljoner kronor. Ökande datatrafik och kostnader för MVNO-avtalet, tillsammans med snabbare mobil lansering, resulterade i en minskning av EBITDA, som uppgick till 83 ( 45) miljoner kronor. Under kvartalet lanserade Tele2 en specifik ny B2B-tjänst för mobil 4G, så att Tele2 även kan vända sig till segmentet för mycket små företag med ett erbjudande om konvergerande fasta och mobila tjänster. Den första mobila grossistkunden *Bliep överfördes till Tele2 under tredje kvartalet. MNO-lanseringen. I slutet av det tredje kvartalet nådde det nya 4G/ LTE-Advanced-nätverket nära 90 procent befolkningstäckning utomhus, och de flesta befintliga mobilkunder som har en 4G-telefon kan nu utnyttja det nya nätverket. Bolaget håller på att slutföra planerna för lanseringen, som kommer att ske i år. Fast bredband Nettokundintaget var 7 000 (1 000) kunder. EBITDA-bidraget minskade jämfört med samma kvartal föregående år, på grund av högre kundomsättning samt en ökad användning av off-net-bredbandsinfrastruktur med lägre marginaler, och uppgick till 128 (163) miljoner kronor. Tele2 Business har fortsatta framgångar med stora upphandlingar, och har fått in viktiga nya kunder som t.ex. den nederländska filialen till svenska Handelsbanken. Kazakstan Mobilt Under tredje kvartalet var Tele2s nettokundintag 166 000 (108 000). Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 36 procent och uppgick till 348 (257) miljoner kronor. EBITDA ökade till 50 (22) miljoner kronor, hänförligt till bättre skalfördelar och mer inkommande trafik. Den positiva utvecklingen motverkades dock i viss mån av högre kostnader för att värva kunder och ökade nätverkskostnader som resultat av högre nettokundintag jämfört med förra året och efterföljande tillväxt inom röst- och Tele2 Delårsrapport januari september 5 (27)

datatrafik. Den mobila datatrafiken ökade med mer än 220 procent jämfört med samma period under förra året, och bolaget kommer att fortsätta fokusera på förbättrad kapitalisering av detta. Tele2 fortsatte att utöka det geografiska täckningsområdet och öka kapaciteten för högre trafikvolymer samt förbättra kvaliteten på kundintaget. Under kvartalet har regeringen meddelat att teknikneutralitet som tillåter LTE och ytterligare spektrum på 800 MHz och 1800 MHz kommer att tillgängliggöras i december. Tre likvärdiga spektrumintervall kommer att säljas till ett fast pris. Kroatien Mobilt Under tredje kvartalet var Tele2 Kroatiens nettokundintag positivt och uppgick till 67 000 (33 000) tack vare en stark turistsäsong. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 2 procent jämfört med förra året, och uppgick till 225 (220) miljoner kronor. EBITDA-bidraget uppgick till 54 (72) miljoner kronor, motsvarande en EBITDA-marginal på 14 (18) procent under kvartalet. Resultatet påverkas negativt av frekvensavgifterna som infördes under året. Litauen Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget 16 000 ( 15 000) kunder. Mobila tjänsteintäkter från slutkund uppgick till 230 (231) miljoner kronor. Exklusive engångshändelsen under tredje kvartalet föregående år, ökade tjänsteintäkter från slutkund med 6 procent. EBITDA uppgick till 143 (143) miljoner kronor. EBITDA-marginalen uppgick till 35 (38) procent. Företaget lanserade även roaming-datamängder för kunderna och startade sitt eget telefonservicecenter. Dessutom fortsatte bolaget att fokusera på att sälja LTE-aktiverade smarta telefoner, vilka stod för över 80 procent av den totala försäljningen av smarta telefoner under kvartalet. Lettland Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget 11 000 (10 000) kunder. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 5 procent jämfört med förra året till 152 (145) miljoner kronor, positivt påverkade av ett antal viktiga nya kunder i B2B-sektorn, ökad mobildataanvändning och ett ökat antal abonnemangskunder på högre ASPU-nivåer. EBITDA-bidraget uppgick till 79 (83) miljoner kronor, vilket påverkades negativt av ökade expansionskostnader på grund av högre nettokundintag. Bolaget fortsatte att fokusera på att stärka sin marknadsposition genom en tydlig position inom mobildata och hög kundnöjdhet. Estland Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget 2 000 (2 000) kunder. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 8 procent och uppgick till 106 (98) miljoner kronor, främst på grund av en stark efterfrågan på datatjänster. Mobil EBITDA uppgick till 37 (35) miljoner kronor. Under tredje kvartalet redovisades en nedskrivning av goodwill med 197 miljoner kronor som ett resultat av den underliggande utvecklingen av Estlands ekonomi och Tele2s verksamhet. Tele2 fortsatte 4G-utrullningen under kvartalet. Kundnöjdheten för bolaget fortsatte förbättras under tredje kvartalet. Österrike Under kvartalet fokuserade Tele2 på kundintag inom företagssegmentet för fast telefoni samtidigt som man hanterade den minskande konsumentkundbasen, vilket gav ett nettokundintag på 5,000 ( 8,000) kunder. Försäljningen uppgick till 302 (308) miljoner kronor, och EBITDA uppgick till 61 (62) miljoner kronor. Tele2 Österrike fortsatte fokusera på att behålla befintliga kunder och på selektiv tillväxt inom konsument segmentet. Dessutom förbereder bolaget lanseringen av mobila företagstjänster i egenskap av MVNO som kommer att ske senare under året. Tyskland Under kvartalet var nettokundintaget negativt och uppgick till 66 000 (3 000) kunder. Försäljningen uppgick till 205 (232) miljoner kronor. I enlighet med koncernstrategin har omstruktureringsinitiativ inom ramen för Challenger-programmet implementerats i Tyskland under kvartalet, vilket har gett en förbättrad EBITDA på 47 (35) miljoner kronor, motsvarande en EBITDA-marginal på 23 (15) procent. Lönsamheten är fortsatt god inom segmenten för abonnemang i det fasta nätet och bredband samtidigt som kundbasen minskade i enlighet med marknadstrenden. Tele2 Delårsrapport januari september 6 (27)

Övriga upplysningar Risker och osäkerhetsfaktorer Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling är operativa risker som tillgänglighet av frekvenser och telekomlicenser, integrering av nya affärsmodeller, förändringar i lagar och regler, personuppgifter och dataintegritet, beroende av leverantörer och andra parter, verksamheten i Kazakstan, geopolitiska risker samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk och kreditrisk. Utöver de risker som beskrivs i Tele2s årsredovisning för (se förvaltningsberättelsen och not 2 i årsredovisningen för en utförligare beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering) är bedömningen att inga väsentliga risker har tillkommit. Offentliggörande av resultat Tele2 AB (publ) Årsstämma 2016 Årsstämman för 2016 hålls 24 maj 2016 i Stockholm. Aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med ett skriftligt förslag till agm@tele2.com eller till juridisk rådgivare Pontus Ericson, Tele2 AB (publ), Box 62, SE 164 94 Kista, Sverige, senast sju veckor före årsstämman för att förslaget ska finnas med i kallelsen till mötet. Mer information om hur och när man anmäler sig kommer att publiceras före årsstämman. Valberedning för årsstämman 2016 Enligt beslut på årsstämman har Mike Parton, Styrelseordförande, sammankallat en valberedning som består av medlemmar som utsetts av de största aktieägarna i Tele2 AB (publ) ( Tele2 ) räknat efter röstetal. Valberedningen består av Mike Parton i egenskap av styrelseordförande, Lorenzo Grabau som utsetts av Investment AB Kinnevik, Mathias Leijon som utsetts av Nordea Funds, Jonas Eixmann som utsetts av Andra AP-fonden samt Hans Ek som utsetts av SEB Investment Management. De fyra ledamöter i valberedningen som utses av aktieägarna har utsetts av aktieägare som tillsammans representerar cirka 56 procent av det totala röstetalet i Tele2. Valberedningens ledamöter kommer att utse en ordförande vid sitt första möte. Information om valberedningens arbete finns på Tele2s webbplats, www.tele2.com. Aktieägare som vill lämna förslag på kandidater till Tele2s styrelse ska skicka detta skriftligt till agm@tele2. com eller till den juridiska rådgivaren Pontus Ericson, Tele2 AB (publ), Box 62, SE 164 94 Kista, Sverige. Revisorernas rapport om översiktlig granskning Denna delårsrapport har inte genomgått översiktlig granskning av bolagets revisorer. Övrigt Den 28 januari 2016 kommer Tele2 att offentliggöra balans- och rörelserapporter för perioden fram till den 31 december. Stockholm den 21 oktober Tele2 AB Allison Kirkby, VD Tele2 Delårsrapport januari september 7 (27)

PRESENTATION AV TREDJE KVARTALET Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CEST (09:00 BST/04:00 EDT) onsdagen den 21 oktober. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com. Uppringningsinformation: För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er. Telefonnummer: Sverige: +46 8 505 564 74 Storbritannien: +44 20 336 453 74 USA: +1 855 753 22 30 KONTAKTPERSONER Louise Tjeder Chef för Investerarrelationer Telefon: + 46 (0) 70 426 46 52 Tele2 AB Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel. +46 (0)8 5620 0060 www.tele2.com. BESÖK VÅR WEBBPLATS: www.tele2.com BILAGOR Resultaträkning Totalresultat Balansräkning Kassaflödesanalys Förändring i eget kapital Antal kunder Nettoomsättning Fördelning av mobil extern nettoomsättning EBITDA EBIT CAPEX Femårsöversikt Moderbolaget Noter TELE2 ÄR EN AV EUROPAS LEDANDE TELEKOMOPERATÖRER OCH VI ERBJUDER ALLTID VÅRA KUNDER VAD DE BEHÖVER TILL ETT LÄGRE PRIS. Vi har 15 miljoner kunder i nio länder. Tele2 erbjuder produkter och tjänster inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät, kabel-tv, och innehållstjänster samt M2M/IoT lösningar. Ända sedan Jan Stenbeck grundade Tele2 1993 har bolaget varit en tuff utmanare till de gamla statliga monopolen och andra etablerade spelare. Tele2 är noterat på NASDAQ OMX Stockholm sedan1996. Under omsatte bolaget 26 miljarder kronor och presenterade ett rörelseresultat (EBITDA) på 5,9 miljarder kronor. Tele2 Delårsrapport januari september 8 (27)

Resultaträkning Not KVARVARANDE VERKSAMHETER Nettoomsättning 1 19 913 19 079 25 955 6 791 6 584 Kostnader för sålda tjänster 2 12 295 10 943 15 054 4 288 3 756 Bruttoresultat 7 618 8 136 10 901 2 503 2 828 Försäljningskostnader 2 3 786 3 935 5 298 1 226 1 268 Administrationskostnader 2 1 982 1 790 2 518 640 594 Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag 10 5 9 14 3 Övriga rörelseintäkter 2 337 531 647 176 90 Övriga rörelsekostnader 2 99 178 228 25 49 Rörelseresultat, EBIT 2 083 2 755 3 490 788 1 004 Ränteintäkter/kostnader 3 275 283 378 89 98 Övriga finansiella poster 4 24 333 388 53 52 Resultat efter finansiella poster, EBT 1 784 2 805 3 500 646 958 Inkomstskatt 5 561 673 874 249 232 PERIODENS RESULTAT FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER 1 223 2 132 2 626 397 726 AVVECKLADE VERKSAMHETER Periodens resultat från avvecklade verksamheter 10 1 718 330 415 103 PERIODENS RESULTAT 2 941 1 802 2 211 397 623 HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 2 941 1 802 2 211 397 623 Resultat per aktie, kr 9 6,59 4,04 4,96 0,88 1,39 Resultat per aktie, efter utspädning, kr 9 6,55 4,02 4,93 0,88 1,39 FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 1 223 2 132 2 626 397 726 Resultat per aktie, kr 9 2,74 4,78 5,89 0,88 1,62 Resultat per aktie, efter utspädning, kr 9 2,72 4,76 5,86 0,88 1,62 Tele2 Delårsrapport januari september 9 (27)

Totalresultat Not PERIODENS RESULTAT 2 941 1 802 2 211 397 623 ÖVRIGT TOTALRESULTAT KOMPONENTER SOM INTE KOMMER ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT Pensioner, aktuariella vinster/förluster 7 67 82 33 52 Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt 1 15 18 8 12 Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat 6 52 64 25 40 KOMPONENTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT Valutakursdifferenser Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter 2, 4 610 588 1 137 207 142 Skatteeffekt på ovan 48 130 179 134 77 Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag 10 18 3 3 Omräkningsdifferenser 544 455 955 73 65 Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter 145 189 4 67 88 Skatteeffekt på ovan 32 42 1 15 20 Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag 10 107 Säkring av nettoinvesteringar 220 147 3 52 68 Valutakursdifferenser 764 308 958 125 3 Kassaflödessäkringar Förlust från ändring i verkligt värde på säkringsinstrument 40 134 172 19 32 Omklassificering av ackumulerade förluster till resultaträkningen 61 44 61 22 15 Skatteeffekt på kassaflödessäkringar 5 19 25 1 3 Kassaflödessäkringar 16 71 86 2 14 Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat 748 237 872 123 17 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT 742 185 808 148 57 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 2 199 1 987 3 019 249 566 HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 2 199 1 987 3 019 249 566 Tele2 Delårsrapport januari september 10 (27)

Balansräkning Not 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 8 998 9 180 9 503 Övriga immateriella tillgångar 4 570 4 802 4 913 Immateriella tillgångar 13 568 13 982 14 416 Materiella tillgångar 11 577 10 397 11 138 Finansiella tillgångar 3 500 517 531 Uppskjutna skattefordringar 5 1 976 2 128 2 062 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 27 621 27 024 28 147 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 500 486 500 Kortfristiga fordringar 7 449 6 777 7 179 Kortfristiga placeringar 37 40 38 Likvida medel 6 204 418 151 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 8 190 7 721 7 868 TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING 10 4 204 3 833 TILLGÅNGAR 35 811 38 949 39 848 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare 18 285 21 638 22 680 Innehav utan bestämmande inflytande 2 2 EGET KAPITAL 9 18 285 21 640 22 682 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 3 5 312 5 287 5 353 Ej räntebärande skulder 5 591 392 358 LÅNGFRISTIGA SKULDER 5 903 5 679 5 711 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 3 5 638 4 077 3 837 Ej räntebärande skulder 5 985 6 676 6 869 KORTFRISTIGA SKULDER 11 623 10 753 10 706 SKULDER KNUTNA TILL TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING 10 877 749 EGET KAPITAL OCH SKULDER 35 811 38 949 39 848 Tele2 Delårsrapport januari september 11 (27)

Kassaflödesanalys (Totala verksamheten) Not Jan 1-Sep 30 Jan 1-Sep 30 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat från kvarvarande verksamheter 2 083 2 755 3 490 788 593 702 735 1 004 791 Rörelseresultat från avvecklade verksamheter 1 702 316 388 1 1 701 72 98 112 Rörelseresultat 3 785 2 439 3 102 788 594 2 403 663 906 679 Justeringar av poster i rörelseresultat som ej genererar kassaflöde 535 2 136 2 909 778 734 977 773 812 806 Betalda/erhållna finansiella poster 4 408 283 246 129 76 203 37 120 122 Betald skatt 287 234 327 68 104 115 93 63 46 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 3 625 4 058 5 438 1 369 1 148 1 108 1 380 1 535 1 317 Förändringar av rörelsekapitalet 878 802 860 255 404 219 58 92 11 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 2 747 3 256 4 578 1 114 744 889 1 322 1 443 1 306 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Betald CAPEX 7 2 942 3 062 4 146 945 1 012 985 1 084 968 1 032 Fritt kassaflöde 195 194 432 169 268 96 238 475 274 Förvärv och avyttringar av aktier och andelar 2, 10 4 893 692 674 7 5 4 891 18 18 39 Övriga finansiella tillgångar 1 17 235 1 252 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 952 2 353 3 707 938 1 016 3 906 1 354 986 1 068 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 4 699 903 871 176 272 4 795 32 457 238 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar av låneskulder, netto 3 2 048 108 200 257 4 303 1 998 308 546 1 640 Utdelningar 9 6 626 1 960 1 960 6 626 1 960 Övrig finansieringsverksamhet 9 2 2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 580 1 852 2 160 257 2 325 1 998 308 546 320 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL 119 949 1 289 81 2 597 2 797 340 89 82 Likvida medel vid periodens början 151 1 348 1 348 309 2 886 151 418 526 593 Valutakursdifferenser i likvida medel 66 19 92 24 20 62 73 19 15 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 6 204 418 151 204 309 2 886 151 418 526 Förändring i eget kapital Not 30 sep 30 sep 31 dec Hänförligt till Hänförligt till Hänförligt till moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande Summa inflytande eget kapital moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande Summa inflytande eget kapital moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande Summa inflytande eget kapital Eget kapital, 1 januari 22 680 2 22 682 21 589 2 21 591 21 589 2 21 591 Periodens resultat 2 941 2 941 1 802 1 802 2 211 2 211 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 742 742 185 185 808 808 Totalresultat för perioden 2 199 2 199 1 987 1 987 3 019 3 019 ÖVRIGA FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Aktierelaterade ersättningar 9 33 33 21 21 29 29 Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt 9 1 1 1 1 3 3 Utdelningar 9 6 626 6 626 1 960 1 960 1 960 1 960 Försäljning av aktier utan bestämmande inflytande 2 2 EGET KAPITAL, VID PERIODENS SLUT 18 285 18 285 21 638 2 21 640 22 680 2 22 682 Tele2 Delårsrapport januari september 12 (27)

Antal kunder tusental Not Antal kunder 30 sep 30 sep Nettokundintag Sverige Mobil 3 714 3 745 93 7 51 84 52 43 58 28 8 Fast bredband 73 64 12 16 23 2 5 5 7 4 6 Fast telefoni 209 243 33 30 41 12 11 10 11 9 12 3 996 4 052 48 39 115 70 36 58 76 15 26 Nederländerna Mobil 841 791 28 97 119 7 21 22 23 27 Fast bredband 348 368 21 6 5 7 5 9 1 1 1 Fast telefoni 59 85 16 22 32 5 5 6 10 5 7 1 248 1 244 9 69 82 12 3 6 13 19 19 Kazakstan Mobil 4 362 3 092 1 065 341 546 166 471 428 205 108 213 4 362 3 092 1 065 341 546 166 471 428 205 108 213 Kroatien Mobil 885 877 62 84 30 67 19 24 54 33 45 885 877 62 84 30 67 19 24 54 33 45 Litauen Mobil 1 779 1 850 31 1 41 16 47 40 15 4 1 779 1 850 31 1 41 16 47 40 15 4 Lettland Mobil 985 1 003 10 28 56 11 10 11 28 10 1 985 1 003 10 28 56 11 10 11 28 10 1 Estland Mobil 486 494 2 9 15 2 4 6 2 6 Fast telefoni 3 3 1 1 1 1 489 497 2 10 16 2 4 6 1 7 Österrike Fast bredband 104 110 4 8 10 2 1 1 2 4 1 Fast telefoni 134 152 14 15 19 3 4 7 4 4 5 238 262 18 23 29 5 5 8 6 8 6 Tyskland Mobil 231 233 11 57 66 13 4 2 9 19 18 Fast bredband 55 66 9 5 7 2 2 5 2 1 1 Fast telefoni 322 429 81 37 63 51 10 40 26 15 2 608 728 101 15 4 66 12 47 19 3 15 TOTALT Mobil 13 283 12 085 1 214 548 598 333 563 318 50 208 286 Fast bredband 580 608 46 35 45 13 13 20 10 8 9 Fast telefoni 727 912 144 105 156 71 10 63 51 34 27 TOTALT ANTAL KUNDER OCH NETTOKUNDINTAG 14 590 13 605 1 024 408 397 249 540 235 11 166 250 Avyttrade företag 1 385 385 Ändrad beräkningsmetod 1 28 28 TOTALT ANTAL KUNDER OCH NETTOFÖRÄNDRING 14 590 13 605 996 23 12 249 512 235 11 166 250 Tele2 Delårsrapport januari september 13 (27)

Nettoomsättning Not Sverige Mobil 1 8 275 8 107 11 113 2 764 2 744 2 767 3 006 2 755 2 726 Fast bredband 536 541 728 172 176 188 187 176 185 Fast telefoni 416 507 660 131 139 146 153 158 168 Övrig verksamhet 105 105 140 33 42 30 35 36 34 9 332 9 260 12 641 3 100 3 101 3 131 3 381 3 125 3 113 Nederländerna Mobil 1 788 1 390 1 957 643 592 553 567 497 458 Fast bredband 1 769 1 870 2 496 576 578 615 626 627 617 Fast telefoni 258 324 421 82 84 92 97 104 103 Övrig verksamhet 418 424 567 139 137 142 143 141 141 4 233 4 008 5 441 1 440 1 391 1 402 1 433 1 369 1 319 Kazakstan Mobil 1 371 952 1 334 497 475 399 382 349 309 1 371 952 1 334 497 475 399 382 349 309 Kroatien Mobil 1 013 1 018 1 390 377 333 303 372 390 329 1 013 1 018 1 390 377 333 303 372 390 329 Litauen Mobil 1 1 134 1 017 1 375 417 381 336 358 379 332 1 134 1 017 1 375 417 381 336 358 379 332 Lettland Mobil 700 678 916 250 232 218 238 237 226 700 678 916 250 232 218 238 237 226 Estland Mobil 453 440 582 159 152 142 142 152 148 Fast telefoni 5 5 7 2 2 1 2 1 2 Övrig verksamhet 51 35 45 12 11 28 10 12 11 509 480 634 173 165 171 154 165 161 Österrike Fast bredband 583 584 783 196 192 195 199 196 195 Fast telefoni 111 124 165 36 36 39 41 41 41 Övrig verksamhet 205 190 261 70 69 66 71 71 63 899 898 1 209 302 297 300 311 308 299 Tyskland Mobil 335 324 440 109 112 114 116 112 108 Fast bredband 108 125 164 35 34 39 39 41 41 Fast telefoni 195 238 312 61 63 71 74 79 77 638 687 916 205 209 224 229 232 226 Övrigt Övrig verksamhet 116 102 135 40 40 36 33 36 38 116 102 135 40 40 36 33 36 38 TOTALT Mobil 15 069 13 926 19 107 5 216 5 021 4 832 5 181 4 871 4 636 Fast bredband 2 996 3 120 4 171 979 980 1 037 1 051 1 040 1 038 Fast telefoni 985 1 198 1 565 312 324 349 367 383 391 Övrig verksamhet 895 856 1 148 294 299 302 292 296 287 19 945 19 100 25 991 6 801 6 624 6 520 6 891 6 590 6 352 Koncernintern försäljning, eliminering 32 21 36 10 13 9 15 6 9 Sverige, mobil 1 4 12 1 8 1 2 Litauen, mobil 16 8 11 5 8 3 3 4 2 Lettland, mobil 7 7 9 3 2 2 2 2 3 Estland, mobil 2 1 1 Nederländerna, övrig verksamhet 1 1 2 1 1 1 Övrigt, övrig verksamhet 5 1 2 2 1 2 1 1 1 TOTALT 19 913 19 079 25 955 6 791 6 611 6 511 6 876 6 584 6 343 Tele2 Delårsrapport januari september 14 (27)

Fördelning av mobil extern nettoomsättning Not Sverige, mobil Tjänsteintäkter slutkund 5 527 5 396 7 252 1 889 1 829 1 809 1 856 1 865 1 815 Operatörsintäkter 711 730 955 246 254 211 225 222 224 Tjänsteintäkter 6 238 6 126 8 207 2 135 2 083 2 020 2 081 2 087 2 039 Försäljning av utrustning 1 1 566 1 499 2 258 482 500 584 759 505 527 Övriga intäkter 470 478 636 147 161 162 158 162 158 8 274 8 103 11 101 2 764 2 744 2 766 2 998 2 754 2 724 Nederländerna, mobil Tjänsteintäkter slutkund 1 001 902 1 203 364 332 305 301 321 308 Operatörsintäkter 127 111 149 44 43 40 38 38 39 Tjänsteintäkter 1 128 1 013 1 352 408 375 345 339 359 347 Försäljning av utrustning 660 377 605 235 217 208 228 138 111 1 788 1 390 1 957 643 592 553 567 497 458 Kazakstan, mobil Tjänsteintäkter slutkund 1 034 698 978 348 371 315 280 257 225 Operatörsintäkter 324 240 338 145 99 80 98 88 80 Tjänsteintäkter 1 358 938 1 316 493 470 395 378 345 305 Försäljning av utrustning 13 14 18 4 5 4 4 4 4 1 371 952 1 334 497 475 399 382 349 309 Kroatien, mobil Tjänsteintäkter slutkund 632 598 803 225 210 197 205 220 196 Operatörsintäkter 172 208 274 74 55 43 66 88 66 Tjänsteintäkter 804 806 1 077 299 265 240 271 308 262 Försäljning av utrustning 209 212 313 78 68 63 101 82 67 1 013 1 018 1 390 377 333 303 372 390 329 Litauen, mobil Tjänsteintäkter slutkund 1 662 640 847 230 222 210 207 231 213 Operatörsintäkter 148 133 183 51 51 46 50 49 44 Tjänsteintäkter 810 773 1 030 281 273 256 257 280 257 Försäljning av utrustning 308 236 334 131 100 77 98 95 73 1 118 1 009 1 364 412 373 333 355 375 330 Lettland, mobil Tjänsteintäkter slutkund 434 407 551 152 145 137 144 145 134 Operatörsintäkter 138 157 203 46 46 46 46 46 55 Tjänsteintäkter 572 564 754 198 191 183 190 191 189 Försäljning av utrustning 121 107 153 49 39 33 46 44 34 693 671 907 247 230 216 236 235 223 Estland, mobil Tjänsteintäkter slutkund 306 286 382 106 103 97 96 98 97 Operatörsintäkter 53 51 64 18 18 17 13 19 17 Tjänsteintäkter 359 337 446 124 121 114 109 117 114 Försäljning av utrustning 92 103 136 35 30 27 33 35 34 451 440 582 159 151 141 142 152 148 Tyskland, mobil Tjänsteintäkter slutkund 334 323 439 108 112 114 116 115 106 Försäljning av utrustning 1 1 1 1 3 2 335 324 440 109 112 114 116 112 108 TOTALT, MOBIL Tjänsteintäkter slutkund 9 930 9 250 12 455 3 422 3 324 3 184 3 205 3 252 3 094 Operatörsintäkter 1 673 1 630 2 166 624 566 483 536 550 525 Tjänsteintäkter 11 603 10 880 14 621 4 046 3 890 3 667 3 741 3 802 3 619 Försäljning av utrustning 2 970 2 549 3 818 1 015 959 996 1 269 900 852 Övriga intäkter 470 478 636 147 161 162 158 162 158 TOTALT, MOBIL 15 043 13 907 19 075 5 208 5 010 4 825 5 168 4 864 4 629 Tele2 Delårsrapport januari september 15 (27)

EBITDA Not Sverige Mobil 2 674 2 432 3 224 938 843 893 792 910 777 Fast bredband 79 69 85 28 18 33 16 34 25 Fast telefoni 110 151 195 34 35 41 44 51 57 Övrig verksamhet 35 80 108 14 12 9 28 30 23 2 898 2 732 3 612 1 014 908 976 880 1 025 882 Nederländerna Mobil 260 104 182 83 71 106 78 45 23 Fast bredband 429 524 693 128 140 161 169 163 169 Fast telefoni 2 43 122 142 12 13 18 20 29 63 Övrig verksamhet 198 188 250 65 65 68 62 59 58 410 730 903 122 147 141 173 206 267 Kazakstan Mobil 59 26 43 50 9 17 22 3 59 26 43 50 9 17 22 3 Kroatien Mobil 109 130 169 54 34 21 39 72 33 109 130 169 54 34 21 39 72 33 Litauen Mobil 1 400 378 506 143 132 125 128 143 127 400 378 506 143 132 125 128 143 127 Lettland Mobil 217 212 294 79 70 68 82 83 67 217 212 294 79 70 68 82 83 67 Estland Mobil 2 96 100 149 37 30 29 49 35 32 Fast telefoni 3 3 4 1 1 1 1 2 Övrig verksamhet 16 15 20 3 5 8 5 4 6 115 118 173 41 36 38 55 41 38 Österrike Mobil 16 2 6 7 3 2 Fast bredband 90 86 119 40 24 26 33 34 28 Fast telefoni 63 69 95 21 20 22 26 24 24 Övrig verksamhet 17 14 19 6 6 5 5 4 6 154 169 231 61 43 50 62 62 58 Tyskland Mobil 4 17 27 10 9 5 10 3 7 Fast bredband 15 16 22 5 5 5 6 6 3 Fast telefoni 94 101 136 32 30 32 35 32 35 105 100 131 47 26 32 31 35 31 Övrigt Övrig verksamhet 47 81 136 12 12 23 55 7 36 47 81 136 12 12 23 55 7 36 TOTALT Mobil 3 275 3 157 4 174 1 222 1 031 1 022 1 017 1 217 1 009 Fast bredband 613 695 919 201 187 225 224 237 225 Fast telefoni 313 446 572 100 99 114 126 138 179 Övrig verksamhet 219 216 261 76 76 67 45 90 57 TOTALT 4 420 4 514 5 926 1 599 1 393 1 428 1 412 1 682 1 470 Tele2 Delårsrapport januari september 16 (27)

EBIT Not Sverige Mobil 1 955 1 624 2 139 711 597 647 515 629 513 Fast bredband 20 5 13 16 7 11 8 10 1 Fast telefoni 97 138 178 31 31 35 40 47 51 Övrig verksamhet 20 49 67 12 4 4 18 20 12 2 092 1 806 2 371 770 625 697 565 706 575 Nederländerna Mobil 446 135 244 154 137 155 109 53 37 Fast bredband 43 132 178 1 12 30 46 32 34 Fast telefoni 2 27 110 126 7 7 13 16 24 60 Övrig verksamhet 147 132 177 47 48 52 45 39 40 229 239 237 99 70 60 2 42 97 Kazakstan Mobil 166 125 178 16 61 89 53 29 46 166 125 178 16 61 89 53 29 46 Kroatien Mobil 7 71 87 10 10 7 16 51 14 7 71 87 10 10 7 16 51 14 Litauen Mobil 1 335 318 430 119 110 106 112 120 108 335 318 430 119 110 106 112 120 108 Lettland Mobil 130 133 187 50 37 43 54 51 45 130 133 187 50 37 43 54 51 45 Estland Mobil 2 22 23 47 13 8 1 24 13 4 Fast telefoni 3 2 3 1 1 1 1 1 1 Övrig verksamhet 4 5 5 1 1 4 1 2 29 30 55 13 10 6 25 15 7 Österrike Mobil 17 2 7 7 3 2 Fast bredband 18 26 37 16 2 4 11 13 8 Fast telefoni 50 45 61 17 17 16 16 16 17 Övrig verksamhet 5 2 2 2 1 2 1 1 56 69 94 28 9 19 25 28 24 Tyskland Mobil 19 42 61 2 11 10 19 8 21 Fast bredband 12 10 16 4 4 4 6 4 1 Fast telefoni 91 90 123 31 28 32 33 32 25 84 58 78 37 21 26 20 28 5 Övrigt Övrig verksamhet 36 87 145 4 7 25 58 8 39 36 87 145 4 7 25 58 8 39 TOTALT Mobil 1 787 1 867 2 405 728 526 533 538 774 580 Fast bredband 93 163 218 37 7 49 55 59 42 Fast telefoni 268 385 491 87 84 97 106 120 154 Övrig verksamhet 140 97 102 56 47 37 5 51 14 2 288 2 512 3 216 908 664 716 704 1 004 790 Poster av engångskaraktär 2 205 243 274 120 71 14 31 1 TOTALT 2 083 2 755 3 490 788 593 702 735 1 004 791 Tele2 Delårsrapport januari september 17 (27)

CAPEX Not Sverige Mobil 479 333 553 135 215 129 220 115 133 Fast bredband 45 38 46 16 20 9 8 12 13 Fast telefoni 9 6 8 4 3 2 2 1 3 Övrig verksamhet 10 12 15 4 4 2 3 6 3 543 389 622 159 242 142 233 134 152 Nederländerna Mobil 878 729 1 042 315 327 236 313 320 272 Fast bredband 331 308 426 68 124 139 118 107 90 Fast telefoni 11 8 15 3 4 4 7 4 2 Övrig verksamhet 56 31 44 12 22 22 13 14 8 1 276 1 076 1 527 398 477 401 451 445 372 Kazakstan Mobil 378 241 319 123 136 119 78 90 85 378 241 319 123 136 119 78 90 85 Kroatien Mobil 179 46 116 74 81 24 70 13 24 179 46 116 74 81 24 70 13 24 Litauen Mobil 92 80 107 28 26 38 27 34 26 92 80 107 28 26 38 27 34 26 Lettland Mobil 62 48 82 20 19 23 34 10 27 62 48 82 20 19 23 34 10 27 Estland Mobil 7 59 122 133 18 15 26 11 26 15 Övrig verksamhet 6 5 5 1 3 2 1 4 65 127 138 19 18 28 11 27 19 Österrike Mobil 31 9 11 11 Fast bredband 37 18 30 8 12 17 12 6 5 Fast telefoni 6 16 23 6 7 6 4 Övrig verksamhet 6 5 9 1 5 4 1 2 80 39 62 18 23 39 23 13 11 Tyskland Mobil 2 12 13 2 1 2 4 Fast bredband 1 2 2 1 2 3 14 15 3 1 4 4 Övrigt Övrig verksamhet 326 360 462 93 112 121 102 91 130 326 360 462 93 112 121 102 91 130 TOTALT Mobil 2 160 1 611 2 365 722 830 608 754 610 586 Fast bredband 414 366 504 92 156 166 138 127 108 Fast telefoni 26 30 46 7 7 12 16 11 9 Övrig verksamhet 404 413 535 111 141 152 122 113 147 TOTALT 7 3 004 2 420 3 450 932 1 134 938 1 030 861 850 Tele2 Delårsrapport januari september 18 (27)

Femårsöversikt 2013 2012 2011 KVARVARANDE VERKSAMHETER Nettoomsättning 19 913 19 079 25 955 25 757 25 993 26 219 Antal kunder (tusental) 14 590 13 605 13 594 13 582 14 229 12 392 EBITDA 4 420 4 514 5 926 5 891 6 040 6 755 EBIT 2 083 2 755 3 490 2 548 2 190 3 613 EBT 1 784 2 805 3 500 1 997 1 668 3 074 Periodens resultat 1 223 2 132 2 626 968 1 158 2 169 Nyckeltal EBITDA-marginal, % 22,2 23,7 22,8 22,9 23,2 25,8 EBIT-marginal, % 10,5 14,4 13,4 9,9 8,4 13,8 Data per aktie (kronor) Periodens resultat 2,74 4,78 5,89 2,17 2,61 4,88 Periodens resultat, efter utspädning 2,72 4,76 5,86 2,15 2,59 4,85 TOTALT Eget kapital 18 285 21 640 22 682 21 591 20 429 21 452 Balansomslutning 35 811 38 949 39 848 39 855 49 189 46 864 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 747 3 256 4 578 5 813 8 679 9 690 Kassaflöde efter CAPEX 195 194 432 572 4 070 4 118 Tillgänglig likviditet 8 598 8 788 8 224 9 306 12 933 9 986 Nettoupplåning 10 698 8 993 9 061 8 007 15 745 13 518 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, CAPEX 3 017 2 925 3 976 5 534 5 294 6 095 Investeringar/avyttringar aktier och övriga finansiella tillgångar 4 894 709 439 17 235 215 1 563 Nyckeltal Soliditet, % 51 56 57 54 42 46 Skuldsättningsgrad, ggr 0,59 0,42 0,40 0,37 0,77 0,63 Avkastning på eget kapital, % 16,3 11,1 10,0 69,5 15,6 18,9 ROCE, avkastning på sysselsatt kapital, % 15,0 10,7 10,1 48,0 15,4 20,5 Genomsnittlig räntekostnad, % 4,6 5,1 5,0 5,2 6,7 6,2 Data per aktie (kronor) Periodens resultat 6,59 4,04 4,96 32,77 7,34 10,69 Periodens resultat, efter utspädning 6,55 4,02 4,93 32,55 7,30 10,63 Eget kapital 41,00 48,56 50,90 48,49 45,95 48,33 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6,16 7,31 10,27 13,06 19,53 21,83 Utdelning, ordinarie 4,85 4,40 7,10 6,50 Extrautdelning 10,00 6,50 Inlösen 28,00 Börskurs på bokslutsdagen 81,45 87,15 94,95 72,85 117,10 133,90 Tele2 Delårsrapport januari september 19 (27)

Moderbolag Resultaträkning Nettoomsättning 40 42 55 Administrationskostnader 81 92 122 Rörelseresultat, EBIT 41 50 67 Utdelning från koncernföretag 967 967 Valutakursdifferens på finansiella poster 49 105 35 Räntenetto och övriga finansiella poster 203 195 268 Resultat efter finansiella poster, EBT 195 617 597 Bokslutsdispositioner, koncernbidrag 372 Skatt på årets resultat 48 77 PERIODENS RESULTAT 147 694 969 Balansräkning Not Sep 30, Dec 31, TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella tillgångar 2 2 Finansiella tillgångar 13 611 13 617 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 13 613 13 619 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar 6 232 10 407 Likvida medel 3 3 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 6 235 10 410 TILLGÅNGAR 19 848 24 029 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital 9 5 546 5 546 Fritt eget kapital 9 5 353 12 077 EGET KAPITAL 10 899 17 623 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 3 4 252 4 305 LÅNGFRISTIGA SKULDER 4 252 4 305 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 3 4 641 2 018 Ej räntebärande skulder 56 83 KORTFRISTIGA SKULDER 4 697 2 101 EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 848 24 029 Tele2 Delårsrapport januari september 20 (27)

Noter REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER Delårsrapporten har upprättats för koncernen enligt IAS 34 samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De reviderade IFRS-standarder och nya IFRIC-tolkningar (IAS 19 och IFRIC 21) som trädde i kraft den 1 januari har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. I övrigt har Tele2 upprättat denna delårsrapport i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsredovisningen. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av årsredovisningen för. NOT 1 NETTOOMSÄTTNING OCH KUNDER Nettoomsättning Försäljning av utrustning i Sverige påverkades positivt av försäljning till andra än slutkund enligt nedan. Sverige 118 265 445 4 110 Under tredje kvartalet påverkades nettoomsättningen i Litauen positivt med 15 miljoner kronor som en följd av förfallna kontantkortsbalanser. Kunder Under andra kvartalet minskade kundstocken i Sverige med 28 000 kunder i samband med en övergång till ett nytt IT system och ändrad princip för tvillingkort. Under första kvartalet minskade kundstocken för fast bredband i Sverige med 385 000 kunder som en följd av försäljningen av den svenska kabel- och fiberverksamheten på privatmarknaden. NOT 2 RÖRELSEKOSTNADER EBITDA Under fjärde kvartalet påverkades EBITDA för mobilt i Estland positivt med 20 miljoner kronor som en följd av försäljningen av en mobillicens i 2600 MHz bandet. Under andra kvartalet påverkades EBITDA för fast telefoni i Nederländerna positivt med 48 miljoner kronor som en följd av lösta tvister avseende wholesale hyrda förbindelser. Brygga från EBITDA till EBIT EBITDA 4 420 4 514 5 926 1 599 1 682 Nedskrivning av goodwill 197 197 Avyttring av verksamheter 261 261 Challenger program 114 10 29 Övriga poster av engångskaraktär 106 18 23 106 Summa poster av engångskaraktär 205 243 274 120 Avskrivningar och övriga nedskrivningar 2 127 1 993 2 696 691 675 Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag 5 9 14 3 EBIT 2 083 2 755 3 490 788 1 004 Poster av engångskaraktär i segmentsredovisningen Nedskrivning av goodwill Under tredje kvartalet redovisades en nedskrivning av goodwill med 197 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Estland. Nedskrivningen baserades på uppskattat nyttjandevärde. Då verksamheten inte har återhämtat sig så snabbt som tidigare förväntats, bedömer Tele2 att den framtida lönsamhetsnivån inte stödjer det tidigare bokförda värdet. Avyttring av verksamheter Försäljningen av den svenska kabel- och fiberverksamheten på privatmarknaden slutfördes under första kvartalet och realisationsvinsten uppgick till 258 miljoner kronor. Challenger program: omstruktureringskostnader Under lanserade Tele2 sitt Challenger program, vilket är ett program för att strukturellt förändra produktiviteten inom Tele2 koncernen. Programmet kommer att ytterligare stärka organisationen och driva industriförändring. Kostnaderna förknippade med programmet uppgick under tredje kvartalet till 29 miljoner kronor och avser i huvudsak uppsägningskostnader för kontrakt samt externa projektkonsultkostnader. Kostnader förknippade med programmet rapporteras i resultaträkningen på nedanstående poster. Kostnader för sålda tjänster 18 1 10 Försäljningskostnader 17 2 Administrationskostnader 79 9 17 Summa Challenger program kostnader 114 10 29 Övriga poster av engångskaraktär Under tredje kvartalet påverkades övriga rörelseintäkter för Sverige positivt med 112 miljoner kronor avseende transaktioner relaterade till försäljningar av 2G nät till Net4Mobility, ett samägt infrastrukturbolag mellan Tele2 Sverige och Telenor Sverige, och resultatet av nedmonteringar av 2G nät. Net4Mibility har i uppdrag att bygga och driva ett kombinerat 2G och 4G nät. Från bildandet av bolaget har Tele2 och Telenor överfört siter till det samägda bolaget. Dessa överföringar av siter har nu slutförts viket medförde en positiv resultateffekt för Tele2. Tele2 och Telenor är i teknisk bemärkelse MVNOs hos Net4Mobility och agerar därmed som köpare av kapacitet. Under tredje kvartalet respektive första kvartalet påverkades övriga rörelsekostnader negativt med 6 respektive 18 miljoner kronor som en följd av devalveringarna i Kazakstan. Den totala omräkningseffekten på tillgångar och skulder i Kazakstan redovisades i övrigt totalresultat och uppgick till 416 respektive 117 miljoner kronor. Effekter på förändring av verkligt värde av säljoption Kazakstan framgår av not 4. Under fjärde kvartalet har Sverige påverkats positivt med 41 miljoner kronor till följd av motpartens tillbakadragande av krav avseende Kammarrättens dom i juni 2010 rörande pris på hel och delad kopparledning. NOT 3 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiering Räntebärande skulder 30 sep 31 dec Kortfristiga Långfristiga Kortfristiga Långfristiga Obligationer NOK, Sverige 991 1) 315 1 049 Obligationer SEK, Sverige 500 2 547 1 250 2 547 Företagscertifikat, Sverige 3 924 215 Kreditinstitut 168 672 715 667 4 592 4 210 2 495 4 263 Säljoption, Kazakstan (not 4) 642 887 Övriga skulder 404 1 102 455 1 090 5 638 5 312 3 837 5 353 Summa räntebärande skulder 10 950 9 190 1) Obligationerna i NOK är säkrade för valutaexponering via valutaswappar Klassificering och verkligt värde Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av kundfordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer samt leverantörsskulder. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt deras verkliga värden framgår nedan. Jämfört med Tele2 Delårsrapport januari september 21 (27)