Delårsrapport Januari Mars 2003 Försäljningen uppgick till 173 MSEK (186). Rörelseresultatet uppgick för första kvartalet till 10,2 MSEK (14,8). Mer än 25 kunder för XPonCards kortadministration. Större avtal tecknats med Statoil och Volvo. Vinsten per aktie uppgick till 1,69 SEK (2,81). Under första kvartalet har 200.000 aktier återköpts. Resultaträkning i sammandrag Januari - mars Helår MSEK 2003 2002 Rullande 12 mån 2002 Försäljning 173,1 186,2 695,4 708,5 Rörelsekostnader -162,9-171,4-649,4-657,9 Rörelseresultat 10,2 14,8 46,0 50,6 Rearesultat/engångsposter - - -5,5-5,5 Finansnetto -0,9-0,8-2,1-2,0 Resultat före skatt 9,3 14,0 38,4 43,1 Skatt -4,1-5,1-13,7-14,7 Minoritetsandel 0,1-0,1 - Resultat efter skatt 5,3 8,9 24,8 28,4 Data per aktie Antal aktier, 000 st 3.127 3.165 3.188 3.197 Antal aktier efter utspädning, 000 st 3.127 3.175 3.188 3.197 Vinst per aktie, SEK 1,69 2,81 7,78 8,88 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 1,69 2,80 7,78 8,88 Finansiell utveckling, tolv månader rullande MSEK 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2000 2001 Q1-02 Q2-02 Q3-02 Q4-02 Q1-03 60 50 40 30 20 10 0 Försäljning Resultat f fin XPonCard är marknadsledande i Norden vad gäller utveckling, tillverkning och administration av helhetslösningar för plastkort och har en global verksamhet inom SIM-kort för mobiltelefoni. Bland kunderna återfinns banker, telekomoperatörer och butikskedjor, som ser plastkort med magnetremsa och i växande grad SmartCards som ett medel för säkrare transaktioner och långsiktiga kundrelationer. XPonCard är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. XPonCard Group AB PB 6600 - SE-113 84 Stockholm - Tel. +46 8 658 75 50 - Fax +46 8 658 75 99 - E-mail: info@xponcard.com - www.xponcard.com Publikt bolag org.nr. 556408-3854 - VAT-No. SE556408385401
Försäljning och resultat Försäljningen uppgick under första kvartalet till 173,1 MSEK (186,2), en minskning med 7%. För jämförbara enheter minskade omsättningen med 8%. XPonCard fortsätter enligt den lagda strategin med målet att bli en av de fem största av leveranser av SIMkort till mobiloperatörer samt att bygga ut den ledande positionen på den nordiska marknaden för kort och kortlösningar. År 2003 har, som tidigare aviserats, börjat svagare. Den svaga utvecklingen väntas fortsätta. Någon bättre efterfrågan torde ej inträda förrän i slutet av året. Orsaken är i huvudsak två: - På grund av teknikbytet och övergången till EMV sker en förskjutning av utbytesperioden för bankkort under 2003 varför omsättningen är lägre. - Efter en stark avslutning på 2002 hos mobiloperatörerna, har XPonCards kunder inte haft samma behov av kort. Strategin att erbjuda kunderna outsourcinglösningar för kortprogram har gett positiva resultat. XPonCards servicetjänster för totallösningar efterfrågas alltmer. Ett tydligt exempel på det är XPonCard Service System (XSS) där omsättningen ökat väsenligt under det första kvartalet. Antalet kunder har också ökat under det första kvartalet. Finansiella mål Soliditeten uppgick vid utgången av perioden till 50 procent (52). Rörelsemarginalen uppgick under perioden till 5,9 procent, vilket är 1,2 procent lägre än för helåret 2002. Rörelseresultatet har påverkats negativt av lägre volym och därmed lägre omsättning samt positivt av minskade kostnader, såväl orderrelaterade som omkostnader. Avkastningen på eget kapital uppgick till 11,8 procent. Denna har dels påverkats negativt av ett lägre resultat och dels positivt av effekten av återköpta egna aktier. 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Rörelsemarginal, mål 10 % 99 00 01 02 03 55,0 45,0 35,0 25,0 15,0 Soliditet, mål 35 % 99 00 01 02 03 20,0 10,0 0,0 Avkastning på eget kapital, mål 20 % 99 00 01 02 03 XPonCards marknad Marknadsområde Norden är det samlade området för effektivare bearbetning av marknaderna Bank & Finans, Handel & Lojalitet samt Offentligt & Transport. XPonCard erbjuder inom marknadsområdet plastkort med eller utan chip samt kundspecifika applikationer. Genom XPonCard Service Systems (XSS) erbjuds kunderna dessutom en rad tjänster för kortadministration, exempelvis kan nämnas outsourcingtjänster för administration av betal- och lojalitetskort samt kundklubbar. Marknadsområde Telecom är verksamt på den globala marknaden för SIM-kort och mjukvaruplattformar.
Kunder inom båda marknadsområdena drar fördelar och använder hela utbudet av servicebyråtjänster och utvecklingsresurser som XPonCard har i de olika länderna. Dessa resurser byggs upp för att ge bästa bidrag till de finansiella måltalen där en faktor är fördelning mellan egen produktion/utveckling och externa partner. Marknadsområde Norden Det övergripande målet för Marknadsområde Norden är att bibehålla och utveckla XPonCards ledande position även efter övergången från magnetremsekort till smarta kort. Under första kvartalet har arbetet med att förbereda övergången till smarta kort, enligt EMV-standarden, inom banksektorn fortsatt enligt plan. Det innebär att de första EMV-korten kommer att finnas tillgängliga på den svenska marknaden efter andra kvartalet 2003. XPonCard är alltså välpositionerade inför teknikskiftet. Marknadsbearbetningen inom Handel & Lojalitet har under första kvartalet inneburit att avtal har tecknats med flera större kortutgivare. Exempel på detta är avtal som tecknats med Statoil om tillverkning, personalisering och distribution av samtliga Statoilkort i Danmark och Norge samt merparten av korten i Sverige under en treårsperiod. Statoil har idag 1,7 miljoner aktiva kort i de aktuella länderna. Avtal har även ingåtts om Volvokortet som idag används av 870.000 svenska Volvo- och Renaultägare. Avtalet med Volvo sträcker sig över två år och omfattar att designa, tillverka, personalisera och distribuera samtliga nya Volvokort. XPonCard fokuserar på att öka tjänstedelen i affärerna. Bolaget erbjuder i allt större utsträckning kunderna ett helhetsansvar för deras kortprogram, från rådgivning och korttillverkning till logistik, administration, kundanalyssystem och kundutskick. Detta erbjudande har samlats inom XSS, XPonCard Service Systems, som lanserades under 2000 och som nått stora framgångar. Vår ambition är att bli en outsourcingpartner som hjälper kunderna att minska kostnaderna och realisera de värden som finns i ett kortprogram. Ett ökat tjänsteinnehåll öppnar på sikt för god omsättningstillväxt och förbättrade marginaler. Antalet elektroniska presentkort och transaktioner inom XSS utvecklas enligt planerna och XPonCard har nu över 25 kunder. Detta är en ökning med 5 kunder under det första kvartalet 2003. Inom Offentlig & Transport har marknaden utvecklats positivt under första kvartalet och avtal har ingåtts med ett flertal trafikbolag avseende leveranser av kort med magnetremsa, chipkort och kontaktlösa chipkort. Marknadsområde Telecom Målet för Marknadsområde Telecom är att senast 2005 vara en av de fem största leverantörerna av SIM-kort i Europa och att etablera tydlig marknadsnärvaro i Asien samt Nord- och Sydamerika. Marknadsområde Telecom erbjuder SIM-kort och mjukvaruplattformar för mobila tjänster till mobiloperatörer på den internationella marknaden. För att uppnå affärsområdets mål har fokus under första kvartalet 2003 varit nykundsbearbetning. De ökade marknadsinsatserna har genomförts trots avmattningen på den globala marknaden för SIM-kort. Bearbetningen av den globala marknaden för SIM-kort har resulterat i order på flera sydostasiatiska och afrikanska marknader. Bland annat har XPonCard tecknat avtal med en av Afrikas största mobiloperatör. Avtalet omfattar leveranser av SIM-kort med tillhörande tjänster till operatörens mer än 10 dotterbolag. XPonCard har gjort ett genombrott på den ryska marknaden och under det första kvartalet har de första två nya kunderna tecknat order.
XPonCards totalkoncept omfattar kortproduktion, personalisering av kort, produktion av grafiskt material och logisitik. Inom logistikområdet erbjuder XPonCard nu ett fullt serviceutbud med bland annat kortadministration, packning, kunddatabaser, färdiga paket som kan användas i samband med olika kampanjer. XPonCards totalkoncept vänder sig till mobiloperatörer över hela världen och kunder finns idag i Norden, Östeuropa och Asien. I samband med övergången till 3G (UMTS) tekniken, har XPonCard utvecklat och levererat (U)SIM kort till mobiloeratörer på den europeiska marknaden. I takt med att marknadens krav kontinuerligt förändras har XPonCard nu det andra (U)SIM korten färdigt som kan användas på UMTS-nätverket kapaciteten är 32K eller 64K. XPonCard har en konkurenskraftig produkt på marknaden, som kommer att kunna hjälpa mobiloperatörerna att lansera 3G teknologin. XPonCard har levererat marknadens nyaste browserteknologi S@T till en kund. Detta är en av de första leveranserna på denna marknad och är ett resultat av XPonCards internationella standardiseringssamarbete i SIM-alliance*. De levererade korten kan köras på en OTA-plattform levererad från en annan leverantör, vilket visar att XPonCard lever upp till ett av mobilbranchens ökade krav om öppna standarder. * SIM-alliance är ett standardiseringsorgan, som arbetar för att främja fördelar med SIM-Kort och SIMbaserade servicar, samt att erbjuda öppna lösningar för mobil service. Alla de största SIM-kort leverantörerna är medlemmar i SIM-alliance. Sammandrag av koncernens balansräkning MSEK Mars Mars Dec 2003 2002 2002 Tillgångar - Goodwill och immateriella tillgångar 57 49 52 - Övriga anläggningstillgångar 124 129 119 - Omsättningstillgångar 203 211 210 - Kassa 27 28 77 Summa Tillgångar 411 417 458 Eget kapital, avsättningar och skulder - Eget kapital 204 216 221 - Avsättningar 15 18 10 - Skulder - Rörelseskulder 125 105 168 - Finansiella skulder 67 78 59 Summa skulder 192 183 227 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 411 417 458 Soliditet 50% 52% 48%
Eget kapital MSEK Jan-mars 2003 Jan-mars 2002 Ingående eget kapital 220,6 198,0 Omräkningsdifferenser 0,4-4,0 Externt tecknade optionspremier 0,0 - Nyemission via optionsprogram - 13,1 Återköp av egna aktier -22,6 - Periodens resultat 5,3 8,9 Utgående eget kapital 203,7 216,0 Data per aktie Januari-mars Helår SEK 2003 2002 2002 Resultat efter skatt 1,69 2,81 8,88 Resultat efter skatt exkl reavinster/engångsposter 1,69 2,81 8,87 Eget kapital 65,14 68,24 69,00 Resultat efter skatt, efter utspädning 1,69 2,80 8,88 Eget kapital, efter utspädning 65,14 68,03 69,00 Inom XPonCard finns ett utestående optionsprogram, riktade till nyckelmedarbetare, som innebär en maximal utspädning av antalet aktier och röster med 2,8%. Teckning av nya aktier kan göras mellan mars 2004 och juni 2004. Kassaflödesanalys i sammandrag Januari - mars MSEK 2003 2002 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 20 19 Förändringar i rörelsekapital -25-21 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5-2 Investeringar -13-7 Avyttring/förvärv av verksamhet -7 - Kassaflöde efter investeringar -25-9 Finansiell verksamhet -2 14 Återköp av egna aktier -23 - Pågående nyemission - 13 Omräkningsdifferens i likvida medel 0 0 Förändring av likvida medel -50 18 Investeringar Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under första kvartalet till 18 MSEK, samt förvärvade bolags anläggningstillgångar om 2,7 MSEK. Till detta kommer 7,7 MSEK i goodwill i samband med förvärv som härigenom också medför en övergång från intressebolag till dotterbolag.
Finansiell ställning XPonCard Group AB har per 19 februari 2003 återköpt 200.000 aktier till en kurs av 113 kr, vilket har inneburit att det egna kapitalet har reducerats med 22,6 MSEK. Bolagets aktuella innehav i egna aktier uppgår efter återköpet till 300.000 aktier. Det totala antalet aktier i XPonCard Group AB uppgår fortsatt till 3.251.657 aktier Under perioden har balansomslutningen kunnat reduceras så att soliditeten, också efter återköp av egna aktier, uppgår till 50% (52%). Koncernens likvida medel, exklusive beviljade kreditramar, uppgick vid periodens slut till 27 MSEK, vilket är en minskning sedan årsskiftet med 50 MSEK. En stor del av minskningen beror på orderrelaterade in- och utbetalningar kring årsskiftet. Bolagets beviljade kreditutrymme överstiger väsentligt den utnyttjade delen. Personal Antalet anställda i XPonCard Group uppgick vid utgången av perioden till 427 personer (392). Detta är en ökning sedan årsskiftet med 14 anställda. För jämförbara enheter minskar antalet med 1 anställd. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt samma principer som senaste årsredovisning och bolaget följer Redovisningsrådets rekommendationer. Moderbolaget Moderbolaget bedriver enbart koncernsamordnande aktiviteter. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Delårsrapport för andra kvartalet 2003 lämnas den 17 juli 2003. Stockholm den 14 maj 2003 Flemming Breinholt Koncernchef