ÅRSREDOVISNING KLP 2013 KALMAR LÄNS PENSIONSKAPITALFÖRVALTNING AB ÅRSREDOVISNING 2013

ÅRSREDOVISNING KLP 2013 Placeringsåret 2013 Marknaden 2013 Under placeringsåret 2013 har börsernas utveckling varit makrodriven, där politiska utspel och en expansiv penningpolitik förd av Central banker i främst USA, EU och Japan, haft stor påverkan. De stora stimulanserna har bidragit till historiskt låga räntor, dyra obligationer och en mycket gynnsam miljö för aktier. Börsbolagens rapporter har däremot varit förhållandevis svaga och då har marknaden istället valt att fokusera på framåtblickande kommentarer och indikationer från bolagsledningar om att läget håller på att stabiliseras och att konjunkturen bottnat ur. Den troliga konjunkturella återhämtningen har alltså redan diskonterats i aktiekurserna. Årets börsuppgångar har drivits av de utvecklade ekonomierna med Japan och USA i spetsen, där de stora penningpolitiska stimulanserna genomförts. Under andra halvan av 2013 lockade även Europa till sig investerarna på bred front och det i synnerhet den tyska och svenska börsen. Sverige har gynnats av exporten till länder med god ekonomisk utveckling och Tyskland har haft fördel av den svaga euron. Stor del av Stockholmsbörsens uppgång har drivits av de svenska bankerna. Konsumentsektorn har även den utvecklats väl under denna lågräntemiljö vilket bidragit till att stärka hushållens ekonomi. Klart sämre har det gått för gruv- och metallbolagen som återfinns bland förlorarna. Tillväxtländerna har haft en mycket svagare utveckling under 2013 och det är framförallt de råvaruberoende länderna Brasilien och Ryssland. Marknaden oroades även för likviditetsbrist i Kina. Kursrörelserna på aktiemarknaden har i ett historiskt perspektiv varit låg. Spekulation när och i vilken omfattning den amerikanska centralbanken Federal Reserv skall börja trappa ned de penningpolitiska stimulanserna, har varit det som i någon större grad har bidragit till någon större kursrörelse på marknaderna. Nyheterna som påverkade marknaden mest var alltså makro och penningpolitiska åtgärder som kom till marknaden framförallt under den senare delen av året. I början av sommaren fick Federal Reserv marknaden att hicka till, då de annonserade att de skulle börja trappa av de penningpolitiska stimulanserna under hösten, vilket fick börserna att tappa stor del av årets uppgång på några veckor. I september tog det motsatt riktning då centralbanken valde oväntat att inte minska stödköpen av obligationer. Marknaden var inte sen med att gå upp på detta besked och fick ytterligare stöd i slutet av oktober då politikerna i Washington hittade en tillfällig lösning på budgetproblemen. Senare under året gjordes en mer långsiktig budgetöverenskommelse. ECB var inte sämre än FED och levererade en räntesänkning i november och dess tydliga uttalanden om att fler åtgärder skall sättas in om de ekonomiska utsikterna försämras. Även Riksbanken i Sverige följde sina kollegor och sänkte räntan i december. Återhämtningen i den amerikanska ekonomin är betydande under senare delen av 2013. Ljusare framtidstro bland företagen, en arbetsmarknad som förbättras och hushållen har efter bolånekrisen nu sanerat sina skulder och skapat utrymme för tillväxt framöver. Europa är på väg att återhämta sig i lugn men stabil takt. Efter 6 kvartal med negativ tillväxt återvände euroområdet till positiv tillväxt. Obligationsräntorna i krisländerna i södra delen av Europa, har nästan halverats sedan sommaren 2012. Mycket av vändningen beror på ECB-chefens uttalanden att ECB skall göra allt i sin makt för att rädda Euron. Tillväxten i Kina har under hösten stabiliserats, men det finns fortsatt stora utmaningar kring inflationen, bostadspriserna och kredittillväxten.

ÅRSREDOVISNING KLP 2013 Flera år av börsuppgångar och sänkta vinstprognoser medför att Stockholms ser värderingsmässigt ansträngd ut. Den stora frågan nu är hur världens börser skall kunna klara sig utan den fullskaliga finansiella dopningen, nu när USA väljer att minska stödköpen av obligationer? Slutsatsen för 2013 får kort beskrivas med penningpolitisk dopning och börsuppgångar på världsindex med 22 procent, vilket medfört till en mer ansträngd värdering av aktiemarknaden, fortsatt låga räntor och dyra obligationer. Kalmar Läns Pensionskapitalförvaltning AB 2013 För Kalmar Läns Pensionskapitalförvaltning AB (KLP AB) del så fortsatte arbetet med att bedriva en långsiktig förvaltning med flexibla strategibeslut. Förvaltningen har bedrivit effektivt och förvaltningskostnaden hamnade på 0,11 procent av värdet vid årets utgång. Våra strategier med mycket högutdelande bolag, företagsobligationer, strukturerade produkter och optionsmöjlighet har alla haft en god påverkan på den totala utvecklingen. Årets första kvartal var snarlik 2012 och portföljen steg rejält. När utdelningsperioden kom så valde vi att behålla dessa på kontot till den oro som uppkommit i Nordkorea minskat. Aktieexponeringen minskades följaktligen under utdelningsperioden. Under början av sommaren började förvaltningen återigen vikta upp aktieexponeringen sedan att börsen tappat närmare två tredjedelar av årets uppgång på kort tid. Övervikten av aktier bestod under hela hösten 2013 med ett undantag under augusti då osäkerheten med kriget i Syrien medförde en kortare tid med mindre riskfyllda tillgångar. Med en lägre risknivå än respektive jämförelse index, OMRX Bond Index och SIX Return Index, så blev den totala nettovärdeökningen 306 728 569 till ett totalt portföljvärde vid årets utgång på 2 412 249 647. Det motsvarar en ökning med 14,63 procent (jämförelseindex 13,48 procent). Den annualiserade avkastningen sedan 2003 ligger nu på 10,22 procent årligen. Torsås kommun valde att göra en ny insättning till KLP AB med beloppet 30 000 000 kr. Vår tro om marknaden för 2014 är ganska ljus. Förvaltningen kommer fortsätta sin långsiktiga syn på hur förvaltningen skall utföras med fokus på högutdelande aktier, optioner osv. Börsen är attraktivt värderad relativt andra tillgångsslag, dock historiskt ganska dyr på egna ben. Konjunktursignalerna är mer och mer positiva men på den osäkra delen ligger hur marknaden skall ta neddragningen av stödköp i USA och den minskade penningpolitiska dopningen. På räntesidan kommer vi se fortsatt låga räntor och dyra obligationer. ECB kommer nog att hålla ner räntorna tills att man ser att vändningen i de euroepiska ekonomierna är stabil.

ÅRSREDOVISNING KLP 2013 Portföljdata 2013 Portföljvärden 1/1 2013 Totalportföljen 2 075 521 078 - varav aktieportföljen 1 142 037 790 - varav ränteportföljen 933 483 288 Aktieandelen utgjorde 52,6 procent 31/12 2013 Totalportföljen - varav aktieportföljen - varav ränteportföljen 2 412 249 647 1 399 609 878 1 012 639 769 Aktieandelen utgjorde 56,3 procent Jämförelseindex För aktieportföljen används SIX Return Index och för ränteportföljen OMRX Total Bond Index som jämförelseindex. I totalportföljen viktas dessa 50/50. Totalportföljen Värdeförändring Den totala nettovärdeökningen uppgick under året till 306 728 569 (336 728 569 kr inklusive insättningar och uttag). Under året har Torsås kommun gjort nya insättningar på 30 000 000 kr. Årsavkastning uppgick till +14,63 procent medan portföljens jämförelseindex under samma tid ökade med +13,48 procent. Aktieportföljen Värdeökningen i aktieportföljen uppgick under året till en årsavkastning på +24,03 procent medan aktieportföljens jämförelseindex under samma tid ökade med +27,95 procent. Ränteportföljen Värdeökningen i ränteportföljen uppgick under året till en årsavkastning på +3,44 procent medan ränteportföljens jämförelseindex under samma tid ökat med +0,30 procent.

Portföljrapport KLP-Totalt per 2013-12-31 Portföljrapport 2013-12-31 KLP-Totalt Marknadsvärde Andel, % Anskaffningsvärde Vinst/förlust(-) Aktier 1 358 154 157 56,30 % 1 065 143 877 293 010 280 Räntebärande 1 000 622 301 41,48 % 975 896 133 24 726 168 Likviditet inkl skuld optioner 44 861 671 1,86 % Upplupna räntor 8 611 518 0,36 % Totalt marknadsvärde 2 412 249 647 100,00 % Marknadsvärde 2012-12-31 2 075 521 078 Värdeändring 2013 336 728 569 Varav insättning(+)/uttag(-) +30 000 000 Totala avsättningar 1996-2013 1 098 431 000 Förmögenhetsutveckling utveckling 1996-05-23-2013-12-31 Insatt kapital Avkastning 2 500 MKr 2 000 Mkr 1 500 Mkr 1 000 Mkr 500 Mkr 0 Mkr 1996-05-23 1996-12-31 1997-12-31 1998-12-31 1999-12-31 2000-12-31 2001-12-31 2002-12-31 2003-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31

Portföljrapport KLP-Totalt per 2013-12-31 Förmögenheter för perioden 2013-01-31-2013-12-31 Likviditet 2 000 Mkr Räntebärande inkl uppl ränta Aktier 1 500 Mkr 1 000 Mkr 500 Mkr 0 Mkr 01-31 02-28 03-31 04-30 05-31 06-30 07-31 08-31 09-30 10-31 11-30 12-31 Andelskursens utveckling för perioden 2013-01-31-2013-12-31 3 000 Kr 2 500 Kr Insatt kapital Avkastning 2 000 Kr 1 500 Kr 1000 Kr 500 Kr 0 Kr 01-31 02-28 03-31 04-30 05-31 06-30 07-31 08-31 09-30 10-31 11-30 12-31

Annualiserde värden fr o m 2003-02 för KLP Totalt 2003-12 2004-12 2005-12 2006-12 2007-12 2008-12 2009-12 2010-12 2011-12 2012-12 2013-12 Avkastning 26,41 19,56 21,13 20,18 15,20 9,21 11,24 11,59 9,49 9,78 10,22 Index 26,47 19,53 19,52 18,12 14,14 8,19 10,66 11,10 9,44 9,49 9,86 Årsavkastning 21,57 14,14 24,05 17,55-2,08-15,60 23,85 14,03-5,67 12,40 14,63 Index 21,62 14,04 19,51 14,23 0,10-16,47 26,23 14,11-2,69 9,96 13,48 Standardavvikelse 9,37 8,16 8,06 8,40 8,58 9,95 9,83 9,58 9,59 9,27 9,00 Index 8,88 7,00 6,32 6,53 6,69 8,76 9,32 9,06 8,98 8,70 8,47 Sharpekvot 2,51 2,10 2,35 2,14 1,48 0,65 0,90 0,99 0,77 0,84 0,92 Index 2,65 2,44 2,74 2,43 1,74 0,62 0,89 0,99 0,82 0,86 0,94 Aktiv risk 2,34 2,42 2,77 2,73 2,69 2,75 2,87 2,74 2,64 2,54 2,47 Informationskvot -0,02 0,01 0,58 0,76 0,39 0,37 0,20 0,18 0,02 0,11 0,15 35 Avkastning 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Avkastning Jämförelseindex Avkastning portfölj, ej annualiserade värden

Annualiserde värden fr o m 2003-02 för KLP Totalt 12 Standardavvikelse 9 6 3 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Standardavvikelse Standardavvikelse, jämförelseindex 3,5 3 Sharpekvot 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Sharpekvot Sharpekvot, jämförelseindex 3,5 3 Aktiv risk 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1,5 Informationskvot 1 0,5 0-0,5 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

ÅRSREDOVISNING KLP 2013 Ansvarsförbindelser för pensionsåtaganden (inklusive särskild löneskatt) 2005.12.31 2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31 2011.12.31 2012.12.31 2013.12.31 mkr mkr mkr mkr mkr mkr mkr mkr mkr Landstinget 3 005,9 3 521,2 3 712,8 3 752,4 3 860,1 3 719,0 4 067,4 4 095,4 4 337,7 Emmaboda 149,1 180,7 214,6 199,8 210,4 201,9 205,9 218,8 237,2 Hultsfred 273,9 350,6 421,5 372,6 394,2 377,0 387,4 418,0 445,9 Högsby 111,3 137,7 165,3 155,5 156,3 149,9 182,9 174,6 185,9 Kalmar 902,8 1 103,2 1 299,2 1 276,1 1 269,1 1 228,3 1 351,5 1 352,5 1 444,0 Kalmarsunds gymnasieförbund 35,7 37,4 42,3 36,5 45,0 36,1 39,0 43,0 46,0 Mönsterås 184,2 218,9 258,0 258,4 247,2 216,4 239,0 238,4 254,7 Mörbylånga 181,6 217,8 264,4 261,9 267,7 255,5 280,4 281,4 282,5 Nybro 357,5 423,5 484,4 452,5 456,1 442,8 484,3 484,1 513,0 Oskarshamn 510,9 600,8 709,4 720,8 690,5 659,8 721,8 714,5 782,6 Torsås 114,7 138,4 161,5 146,0 149,2 144,4 159,5 160,1 170,2 Vimmerby 251,3 291,8 348,6 338,9 346,2 335,5 370,7 372,4 395,4 Totalt 6 078,8 7 222,0 8 082,0 7 971,4 8 092,0 7 766,6 8 489,8 8 553,2 9 095,1 Med stöd av lagen (1997:614) om kommunal redovisning redovisas pensionsförmåner intjänade fr o m 1998 som avsättning i balansräkningen medan pensionsförmåner intjänade före 1998 redovisas som ansvarsförbindelse inom linjen. 014 Ansvarsförb f pens åtaganden 2013.xls

KLP ÅRSREDOVISNING 2013 Portföljvärden i förhållande till ansvarsförbindelser 2013-12-31 100% 90% 80% 70% 60% Procent 50% 40% 30% 20% 10% 0% Landstinget Emmaboda Hultsfred Högsby Kalmar Mönsterås Mörbylånga Nybro Oskarshamn Torsås Vimmerby Ansvarsförbindelse som täcks av portföljvärde Ansvarsförbindelse ej täckt av portföljvärde

KLP jmfr med externa förvaltningsresultat (från 1996 och framtill 2003 bedrevs 350 300 KLP 250 KLP SIX return index AP 1 4 fonderna Livbolagen snitt 200 Alecta KPA Snitt 150 Crafoordska stiftelsen 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Portföljfakta för KLP-Totalt 31 December 2013 Portföljförmögenhet per 2013-12-31 Antal andelar 840 378,3012 St Andelskurs 2 870,4330 Kr Svenska aktier/fonder 45,61% 1 100 235 558 Kr Utländska aktier/fonder 10,69% 257 918 599 Kr Obligationer 37,70% 909 331 015 Kr Vinstandelslån 1,24% 30 000 000 Kr Räntefonder 2,54% 61 291 286 Kr Upplupna räntor, värdepapper 0,36% 8 611 518 Kr Upplupen bankränta 0,00% 0 Kr Likviditet 1,86% 44 861 671 Kr Ej bokförd likviditet 0.00 Kr Summa förmögenhet 2 412 249 647 Kr Nyckeltal (annualiserade) för 2003-02 - 2013-12 Avkastning, portfölj 10,22% Avkastning, jämförelseindex 9,86% Standaravvikelse, portfölj 9,00% Standaravvikelse, jämförelseindex 8,47% Sharpekvot, portfölj 0,92 Sharpekvot, jämförelseindex 0,94 Aktiv risk 2,47% Informationskvot 0,15 Avkastning per 2013-12-31 Från datum Portföljen Index Differens 2013-11-30 0,79% 0,86% -0,07% 10-31 2,22% 2,30% -0,07% 09-30 3,47% 3,56% -0,09% 08-31 5,90% 5,94% -0,04% 07-31 5,12% 5,00% 0,13% 06-30 9,51% 9,01% 0,50% 05-31 6,66% 5,73% 0,92% 04-30 8,72% 6,54% 2,18% 03-31 9,67% 8,11% 1,55% 02-28 10,11% 8,87% 1,24% 01-31 11,77% 10,95% 0,82% 2012-12-31 14,63% 13,48% 1,15% 2011-12-31 28,85% 24,78% 4,06% 2010-12-31 21,55% 21,42% 0,12% 2009-12-31 38,60% 38,56% 0,04% 2008-12-31 71,65% 74,90% -3,25% 2007-12-31 44,88% 46,09% -1,22% 2006-12-31 41,86% 46,24% -4,38% 2005-12-30 66,76% 67,04% -0,29% 2004-12-30 106,86% 99,64% 7,22% 2003-12-30 136,11% 127,66% 8,45% 2003-02-28 187,04% 176,88% 10,16% Utveckling andelsvärde för perioden 2012-12 - 2013-12 Portföljen Index Aktieinnehav 20% 65% Uppföljning av beslutade numeriska begränsningar i bolagets placeringspolicy Miljoner Faktisk andel av total tillgångar Tillåten andel av total tillgångar Aktier 1 358 56,3% 20% - 60% Total utlandsandel 258 10,7% Max 15% Aktier i övriga länder *) 31 1,3% Max 5% Enskild motpart Max 10% exkl svenska staten - Swedbank 193 8,0% - Nordea 143 5,9% - Svenska Handelsbanken 109 4,5% - Hennes & Mauritz 99 4,1% - Volvo 83 3,4% Räntebäranade i nordiska börsbolag 413 17,1% Max 20% *) länder utanför: EU, övriga nordiska länder, Schweiz och USA Begränsningarna senast beslutade av konsortiemötet 2013-04-26 Ägarandelar och insatt kapital i Kr Ägare Andel i procent Insatt kapital Nuvärde Utveckling Insatt/uttag 2013 Landstinget i Kalmar 48,36% 437 176 000 1166 585 090 166,8% Oskarshamns kommun 17,82% 320 000 000 429 786 738 34,3% Vimmerby kommun 6,30% 51 000 000 152 038 749 198,1% Mönsterås kommun 5,24% 51 021 000 126 409 726 147,8% Hultsfreds kommun 4,76% 39 009 000 114 867 791 194,5% Nybro kommun 3,94% 50 000 000 95 007 581 90,0% Kalmar kommun 3,73% 50 000 000 90 055 718 80,1% Högsby kommun 3,34% 26 375 000 80 641 302 205,7% Mörbylånga kommun 3,00% 24 500 000 72 438 500 195,7% Torsås kommun 1,78% 32 500 000 42 855 643 31,9% 30 000 000 Emmaboda kommun 1,72% 16 850 000 41 562 809 146,7% Summa 100.00% 1 098 431 000 2 412 249 647 119,6% 15% 55% 10% 45% 5% 35% 0% 2012-12-31 2013-02-28 2013-05-31 2013-08-31 2013-11-30 25% KLP Måndag 2014-04-07 Sida 1

Kommentar och utveckling för KLP-Totalt 31 December 2013 Utveckling andelsvärde för perioden 2003-02 - 2013-12 Portföljen Index Aktieinnehav 65% 180% 160% 140% 55% 120% 100% 45% 80% 60% 40% 35% 20% 0% 2003-02-28 2004-01-30 2005-01-31 2006-01-31 2007-01-31 2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 25% KLP Måndag 2014-04-07 Sida 2

Portföljfakta för KLP-Aktieportföljen 31 December 2013 Portföljförmögenhet per 2013-12-31 Antal andelar 315 339,9741 St Andelskurs 4 438,4157 Kr Svenska aktier/fonder 78,61% 1 100 235 558 Kr Utländska aktier/fonder 18,43% 257 918 599 Kr Upplupen bankränta 0,00% 0 Kr Likviditet 2,96% 41 455 721 Kr Ej bokförd likviditet 0.00 Kr Summa förmögenhet 1 399 609 878 Kr Nyckeltal (annualiserade) för 2003-02 - 2013-12 Avkastning, portfölj 14,75% Avkastning, jämförelseindex 14,68% Standaravvikelse, portfölj 15,49% Standaravvikelse, jämförelseindex 17,71% Sharpekvot, portfölj 0,83 Sharpekvot, jämförelseindex 0,72 Aktiv risk 4,28% Informationskvot 0,02 Fem största innehaven 2013-12-31 Nordea 99 647 500 Kr Hennes & Mauritz B 99 227 000 Kr Investor B 75 020 700 Kr Volvo B 52 359 000 Kr Swedbank A 48 870 000 Kr Avkastning per 2013-12-31 Från datum Portföljen Index Differens 2013-11-30 1,21% 2,09% -0,89% 10-31 3,27% 4,41% -1,15% 09-30 5,04% 6,22% -1,18% 08-31 8,92% 10,53% -1,61% 07-31 7,44% 9,39% -1,95% 06-30 15,07% 17,23% -2,16% 05-31 10,08% 11,32% -1,25% 04-30 13,56% 13,71% -0,14% 03-31 14,66% 16,05% -1,39% 02-28 15,28% 17,10% -1,82% 01-31 18,49% 21,28% -2,79% 2012-12-31 24,03% 27,95% -3,92% 2011-12-31 45,28% 49,05% -3,77% 2010-12-31 27,18% 28,92% -1,73% 2009-12-31 58,06% 63,34% -5,28% 2008-12-31 126,01% 149,11% -23,10% 2007-12-31 62,98% 51,83% 11,15% 2006-12-31 55,09% 47,89% 7,20% 2005-12-30 92,80% 89,39% 3,41% 2004-12-30 157,73% 158,18% -0,45% 2003-12-30 210,19% 211,75% -1,56% 2003-02-28 343,84% 341,14% 2,70% Branschfördelning 2013-12-31 och 2012-12-31 25% 20% 15% 10% 5% 0% Utveckling andelsvärde för perioden 2012-12 - 2013-12 Portföljen Index Aktieinnehav 30% 100% Finans och fastighet Hälsovård Industri IT Material +3,0% +0,0% -0,2% -0,4% -0,2% -0,1% -2,4% +0,1% +0,1% Sällanköpsvaror Teleoperatörer Utland Övriga 2013-12-31 2012-12-31 25% 20% 15% 10% 5% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2012-12-31 2013-02-28 2013-05-31 2013-08-31 2013-11-30 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 3

Specifikationer för KLP-Aktieportföljen 31 December 2013 Likvidkonton Likvidkonto Valuta Saldo Upplupen ränta Kapitaliserad ränta Ränta Handelsbanken SEK 9 097 298,18 305 710,00 1,50% SWEDBANK SEK 18 243 256,18 159 703,40 1,65% Danske Bank SEK 0,00 0,00 0,00% SEB SEK 14 115 166,24 218 353,93 0,73% Summa 41 455 720,60 0,00 683 767,33 Valutakurser Valuta Kurs Valuta Kurs Valuta Kurs DKK 1,2041 EUR 8,9823 GBP 10,7728 NOK 1,0626 USD 6,5368 Utveckling andelsvärde för perioden 2003-02 - 2013-12 Portföljen Index Aktieinnehav 350% 100% 315% 90% 280% 80% 245% 70% 210% 60% 175% 50% 140% 40% 105% 30% 70% 20% 35% 10% 0% 2003-02-28 2004-01-30 2005-01-31 2006-01-31 2007-01-31 2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 4

KLP-Aktieportföljen Per datum 2013-12-31 Portföljsammandrag, aktier Marknadsvärde Benämning Innehav Värderingskurs Anskaffningsvärde Anskaffningskurs Ändring i procent Ändring i SEK Upplupen ränta Andel av portföljen Finans och fastighet 316 941 210 219 558 397,94 44,35 97 382 812 23,34 ICA GRUPPEN 100 000 201,00 20 100 000 19 859 208,00 198,59 1,21 240 792 1,48 Industriv. C 124 000 122,30 15 165 200 14 700 357,49 118,55 3,16 464 843 1,12 Investor B 339 000 221,30 75 020 700 48 926 197,04 144,33 53,33 26 094 503 5,52 Lundbergs B 80 300 272,70 21 897 810 13 693 956,00 170,53 59,91 8 203 854 1,61 Nordea 1 150 000 86,65 99 647 500 64 918 801,69 56,45 53,50 34 728 698 7,34 Platzer Fastigheter AB 400 000 27,00 10 800 000 10 898 518,00 27,25-0,90-98 518 0,80 Skandinaviska Enskilda Banken A 300 000 84,80 25 440 000 17 951 224,72 59,84 41,72 7 488 775 1,87 Swedbank A 270 000 181,00 48 870 000 28 610 135,00 105,96 70,81 20 259 865 3,60 Hälsovård 92 688 000 70 900 647,58 30,73 21 787 352 6,82 Elekta B 200 000 98,35 19 670 000 11 159 420,77 55,80 76,26 8 510 579 1,45 Getinge B 120 000 220,00 26 400 000 20 991 225,97 174,93 25,77 5 408 774 1,94 Meda A 320 000 81,60 26 112 000 21 156 592,84 66,11 23,42 4 955 407 1,92 Medivir B 100 000 84,50 8 450 000 8 500 872,00 85,01-0,60-50 872 0,62 Raysearch Laboratories B 440 000 27,40 12 056 000 9 092 536,00 20,66 32,59 2 963 464 0,89 Industri 388 830 434 310 699 587,99 25,15 78 130 846 28,63 ABB Ltd 220 000 170,00 37 400 000 28 536 107,14 129,71 31,06 8 863 893 2,75 Atlas Copco A 70 000 178,30 12 481 000 12 223 873,20 174,63 2,10 257 127 0,92 Atlas Copco B 160 000 163,20 26 112 000 13 953 505,00 87,21 87,14 12 158 495 1,92 Intrum Justitia 110 000 180,00 19 800 000 9 317 371,89 84,70 112,51 10 482 628 1,46 Loomis B 100 000 152,50 15 250 000 9 133 260,73 91,33 66,97 6 116 739 1,12 NCC B 110 064 209,90 23 102 434 14 495 569,79 131,70 59,38 8 606 864 1,70 Sandvik 430 000 90,70 39 001 000 37 229 663,66 86,58 4,76 1 771 336 2,87 Scania B 230 000 125,90 28 957 000 31 776 664,75 138,16-8,87-2 819 665 2,13 Skanska B 365 000 131,40 47 961 000 39 805 625,17 109,06 20,49 8 155 375 3,53 SKF B 235 000 168,70 39 644 500 37 056 202,27 157,69 6,98 2 588 298 2,92 Trelleborg B 250 000 127,90 31 975 000 18 129 195,72 72,52 76,37 13 845 804 2,35 Volvo A 175 000 84,50 14 787 500 7 235 357,25 41,34 104,38 7 552 143 1,09 Volvo B 620 000 84,45 52 359 000 51 807 191,42 83,56 1,07 551 809 3,86 IT 32 970 000 38 285 327,68-13,88-5 315 328 2,43 Ericsson B 420 000 78,50 32 970 000 38 285 327,68 91,16-13,88-5 315 328 2,43 Material 55 863 000 45 747 112,81 22,11 10 115 887 4,11 Boliden 200 000 98,45 19 690 000 19 302 464,82 96,51 2,01 387 535 1,45 Holmen B 70 000 233,90 16 373 000 17 658 664,00 252,27-7,28-1 285 664 1,21 SCA B 100 000 198,00 19 800 000 8 785 983,99 87,86 125,36 11 014 016 1,46 Sällanköpsvaror 138 768 500 94 280 678,04 47,19 44 487 822 10,22 Autoliv 50 000 592,00 29 600 000 27 184 302,59 543,69 8,89 2 415 697 2,18 Electrolux B 59 000 168,50 9 941 500 9 620 689,00 163,06 3,33 320 811 0,73 Hennes & Mauritz B 335 000 296,20 99 227 000 57 475 686,45 171,57 72,64 41 751 314 7,31 Teleoperatörer 47 447 500 45 499 591,36 4,28 1 947 909 3,49 Tele 2 B 100 000 72,85 7 285 000 11 186 858,66 111,87-34,88-3 901 859 0,54 Telia Sonera 750 000 53,55 40 162 500 34 312 732,70 45,75 17,05 5 849 767 2,96 Utland 257 918 599 218 172 533,45 18,22 39 746 066 18,99 Danske Bank A/S 160 000 149,79 23 966 406 21 494 415,12 134,34 11,50 2 471 991 1,76 ING BANK LÅN 5176 171016 100 000 105,00 10 500 000 10 000 000,00 100,00 5,00 500 000 0,77 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 5

KLP-Aktieportföljen Per datum 2013-12-31 Portföljsammandrag, aktier Marknadsvärde Benämning Innehav Värderingskurs Anskaffningsvärde Anskaffningskurs Ändring i procent Ändring i SEK Upplupen ränta Andel av portföljen KCEU4JSHB 60 000 105,30 6 318 000 6 000 000,00 100,00 5,30 318 000 0,47 KCSVE4JSHB 60 000 105,20 6 312 000 6 000 000,00 100,00 5,20 312 000 0,46 KCSVE5LSHB 36 000 103,75 3 735 000 3 614 413,50 100,40 3,34 120 587 0,28 KCTILLV5ISHB 70 000 105,00 7 350 000 7 294 560,00 104,21 0,76 55 440 0,54 Kesko Corporation B 30 000 240,73 7 221 790 6 869 797,81 228,99 5,12 351 992 0,53 NDA LÅN 3921 Global vatten 150 000 105,98 15 897 000 15 000 000,00 100,00 5,98 897 000 1,17 Novo Nordisk B 15 000 1 196,88 17 953 131 17 589 569,66 1 172,64 2,07 363 561 1,32 OPM Private Equity 99 047 167,32 16 572 366 10 331 172,70 104,31 60,41 6 241 193 1,22 Save Earth Fund 90 937 104,36 9 490 229 7 500 000,02 82,47 26,54 1 990 229 0,70 SHB Ny Energi 214 819 105,09 22 575 309 15 574 174,61 72,50 44,95 7 001 134 1,66 SHBC SWEU8FS TBeuropa 180628 100 000 121,80 12 180 000 10 000 000,00 100,00 21,80 2 180 000 0,90 Strukturinvest BRIC 120 000 92,40 11 088 000 11 666 150,00 97,22-4,96-578 150 0,82 Strukturinvest Global AC 100 000 104,88 10 488 000 10 000 000,00 100,00 4,88 488 000 0,77 SWB Bevis Europa 170927 100 000 128,15 12 815 000 10 000 000,00 100,00 28,15 2 815 000 0,94 SWB Bevis Global Vatten 171215 100 000 118,70 11 870 000 10 000 000,00 100,00 18,70 1 870 000 0,87 SWB Bevis Sverige 180125 100 000 122,40 12 240 000 10 000 000,00 100,00 22,40 2 240 000 0,90 TCSX5E7FSHB 150 000 125,70 18 855 000 15 000 000,00 100,00 25,70 3 855 000 1,39 Öhman Etisk Index Europa Fond 77 192 99,71 7 696 839 5 798 005,82 75,11 32,75 1 898 833 0,57 Öhman Etisk Index Pacific Fond 84 788 150,90 12 794 529 8 440 274,21 99,55 51,59 4 354 255 0,94 Övriga 26 726 914 22 000 000,00 21,49 4 726 914 1,97 Carnegie Sverige Select 948 304 28,18 26 726 914 22 000 000,00 23,20 21,49 4 726 914 1,97 Summa aktier 1 358 154 157 1 065 143 876,86 27,51 293 010 280 0,00 100,00 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 6

KLP-Aktieportföljen Per datum 2013-12-31 Optioner Benämning Optionstyp Antal kontrakt Antal aktier Marknadsvärde Erhållen premie Värderingskurs Anskaffningsvärde Aktiekurs Lösenkurs Marknadsvärde Lösenvärde KLP Måndag 2014-04-07 Sida 7

Portföljfakta för KLP-Räntebärande 31 December 2013 Portföljförmögenhet per 2013-12-31 Antal andelar 663 379,2192 St Andelskurs 1 526,4870 Kr Obligationer 89,80% 909 331 015 Kr Vinstandelslån 2,96% 30 000 000 Kr Räntefonder 6,05% 61 291 286 Kr Upplupna räntor, värdepapper 0,85% 8 611 518 Kr Upplupen bankränta 0,00% 0 Kr Likviditet 0,34% 3 405 950 Kr Ej bokförd likviditet 0.00 Kr Summa förmögenhet 1 012 639 769 Kr Nyckeltal (annualiserade) för 2003-02 - 2013-12 Avkastning, portfölj 3,98% Avkastning, jämförelseindex 4,29% Standaravvikelse, portfölj 1,26% Standaravvikelse, jämförelseindex 2,70% Sharpekvot, portfölj 1,66 Sharpekvot, jämförelseindex 0,88 Aktiv risk 1,87% Informationskvot -0,16 Riskmått räntebärande per 2013-12 Nominellt värde 908 470 000 Kr Ränterisk (1%) i kr -11 118 071 Kr Ränterisk (1%) i %r -1,10 % Duration (år), totalt 0,927 år Duration (år), obligationer 0,931 år Viktad återstående löptid (år) 2,78 Fem största innehaven 2013-12-31 EXCALIBUR, 41 786 434 Kr Räntefond Swedbank Hypotek, 26 557 875 Kr SWBHYP182-2015-03-18 Vasakronan Obl, 25 455 382 Kr VASAKR395-2015-07-27 Vasakronan Obl, 20 817 100 Kr VASAKR367-2014-11-18 Lloyds TSB Bank PLC, 20 454 631 Kr EPBLLOOBL - 2015-04-07 Avkastning per 2013-12-31 Från datum Portföljen Index Differens 2013-11-30 0,22% -0,37% 0,59% 10-31 0,82% 0,20% 0,61% 09-30 1,38% 0,95% 0,43% 08-31 1,95% 1,48% 0,47% 07-31 2,07% 0,73% 1,34% 06-30 2,57% 1,20% 1,36% 05-31 2,22% 0,22% 2,00% 04-30 2,58% -0,39% 2,98% 03-31 3,36% 0,50% 2,87% 02-28 3,60% 1,00% 2,60% 01-31 3,46% 1,24% 2,22% 2012-12-31 3,44% 0,30% 3,13% 2011-12-31 10,68% 3,60% 7,08% 2010-12-31 14,70% 12,34% 2,36% 2009-12-31 17,42% 14,55% 2,88% 2008-12-31 23,85% 18,04% 5,81% 2007-12-31 30,55% 31,10% -0,54% 2006-12-31 33,90% 34,23% -0,33% 2005-12-30 36,36% 35,83% 0,53% 2004-12-30 40,27% 41,71% -1,44% 2003-12-30 47,30% 52,26% -4,96% 2003-02-28 52,65% 57,58% -4,93% Utveckling andelsvärde för perioden 2012-12 - 2013-12 Portföljen Index 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% Förfallostruktur2013-12-31 3000 KKr Staten 2400 KKr 1800 KKr 1200 KKr 600 KKr 0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-6 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 år Bostäder Övriga 2012-12-31 2013-02-28 2013-05-31 2013-08-31 2013-11-30 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 8

Specifikationer för KLP-Räntebärande 31 December 2013 Likvidkonton Likvidkonto Valuta Saldo Upplupen ränta Kapitaliserad ränta Ränta Handelsbanken SEK 202 552,40 15 047,00 1,50% Danske bank SEK 0,00 0,00 0,00% SEB SEK 3 203 397,56 72 133,08 0,73% Summa 3 405 949,96 0,00 87 180,08 Valutakurser Valuta Kurs Valuta Kurs Valuta Kurs DKK 1,2041 EUR 8,9823 GBP 10,7728 NOK 1,0626 USD 6,5368 Utveckling andelsvärde för perioden 2003-02 - 2013-12 Portföljen Index 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003-02-28 2004-01-30 2005-01-31 2006-01-31 2007-01-31 2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 9

KLP-Räntebärande Per datum 2013-12-31 Portföljsammandrag, räntebärande Benämning Förfallodag InnehavVärderingsränta Värderingskurs Marknadsvärde Anskaffningsvärde Ändring i procent Upplupen ränta Duration Andel av portföljen OBLIGATIONER 878 470 000 909 331 015 889 470 248,88 2,23 8 436 518 0,949 90,88 Staten 131 000 000 133 891 860 131 673 322,32 1,68 572 031 0,924 13,38 VASAKR367 2014-11-18 20 000 000 1,267 103,473 20 694 600 20 337 883,00 1,75 122 500 0,874 2,07 Postnord AB 2015-06-03 2015-06-03 10 000 000 2,436 100,646 10 064 600 10 029 565,00 0,35 18 947 0,172 1,01 VASAKR395 2015-07-27 25 000 000 2,462 101,377 25 344 250 25 236 066,56 0,43 111 132 0,075 2,53 Sveaskog AB 123 2015-10-12 10 000 000 2,180 101,487 10 148 700 10 061 772,11 0,86 48 444 0,033 1,01 AKADEMHUS 2015-10-15 15 000 000 1,297 102,818 15 422 700 14 212 600,00 8,51 90 625 1,753 1,54 VASAKR FRN 16-01-25 2016-01-25 10 000 000 2,709 102,340 10 234 000 10 185 500,00 0,48 50 418 0,069 1,02 SVEASKOG FRN 17-02-09 2017-02-09 5 000 000 2,854 103,585 5 179 250 5 137 000,00 0,82 20 612 0,111 0,52 Vasakronan 17-03-20 2017-03-20 8 000 000 2,532 103,289 8 263 120 8 276 900,54-0,17 6 189 0,219 0,83 POSTNORD AB 2017-09-20 2017-09-20 13 000 000 2,432 102,833 13 368 290 13 196 035,11 1,31 9 660 0,219 1,34 NIB 2,413%, 20180927 2018-09-27 15 000 000 2,154 101,149 15 172 350 15 000 000,00 1,15 93 504 4,503 1,52 Kommuner 21 000 000 21 455 060 20 387 963,33 5,23 102 593 0,622 2,14 LUNDENERG 2014-06-20 10 000 000 1,202 100,079 10 007 900 9 163 100,00 9,22 3 673 0,219 1,00 GÖTE170410 2017-04-10 3 000 000 1,874 107,716 3 231 480 3 054 978,00 5,78 93 708 3,036 0,32 Framtiden 17-06-20 2017-06-20 8 000 000 2,132 102,696 8 215 680 8 169 885,33 0,56 5 212 0,219 0,82 Bostäder 107 000 000 110 327 160 111 143 251,00-0,73 2 456 706 1,409 11,03 SBAB EMTN 2014-03-24 13 000 000 1,864 100,178 13 023 140 12 999 630,00 0,18 4 711 0,231 1,30 LFHY506 2014-05-05 5 000 000 0,860 101,251 5 062 550 5 233 250,00-3,26 146 875 0,334 0,51 SWBHYP166 2014-05-05 15 000 000 0,860 102,026 15 303 900 16 946 574,00-9,69 660 939 0,334 1,53 LANDSHYP 2015-03-18 13 000 000 1,123 104,055 13 527 150 13 644 630,00-0,86 458 250 1,161 1,35 SWBHYP182 2015-03-18 25 000 000 1,010 103,294 25 823 500 25 380 800,00 1,74 734 375 1,168 2,58 SBAB 2015-06-16 10 000 000 1,337 102,925 10 292 500 10 043 200,00 2,48 181 875 1,417 1,03 CAIO1577 2015-12-16 10 000 000 1,262 109,120 10 912 000 11 217 600,00-2,72 23 333 1,896 1,09 SBAB FRN16 2016-02-15 5 000 000 2,550 102,441 5 122 050 4 970 707,00 3,04 12 750 0,156 0,51 LANDSHYP2 2020-06-08 5 000 000 4,123 102,625 5 131 250 5 125 000,00 0,12 129 056 5,583 0,51 NDAHYP5521 2020-06-17 6 000 000 2,878 102,152 6 129 120 5 581 860,00 9,80 104 542 5,833 0,61 Företag, NOK 32 000 000 34 511 348 36 815 198,84-6,26 197 126 0,144 3,45 AUTSTEVOLL 2017-02-07 5 000 000 5,214 102,330 5 436 896 5 862 878,75-7,27 41 554 0,106 0,54 Solor Bioenergi 171102 2017-11-02 6 000 000 6,211 101,500 6 471 356 7 004 346,00-7,61 64 899 0,092 0,65 Marine Harvest ASA 2018-03-12 2018-03-12 6 000 000 4,518 100,850 6 429 914 6 768 387,28-5,00 15 203 0,197 0,64 Storebrand LIV 180529 2018-05-29 7 000 000 5,078 101,610 7 558 097 7 942 998,82-4,85 34 624 0,164 0,76 AUSTEVOLL FRN 181015 2018-10-15 3 000 000 5,308 103,580 3 301 985 3 505 788,00-5,81 36 192 0,042 0,33 DNB BANK 20230619 2023-06-19 5 000 000 2,628 100,000 5 313 100 5 730 800,00-7,29 4 654 0,217 0,53 Företag, SEK 363 200 000 374 470 343 364 239 939,84 2,81 3 744 174 0,745 37,42 SSAB123 2014-12-09 10 500 000 3,276 101,441 10 651 305 10 861 500,00-1,94 21 021 0,189 1,06 NDABANK15 2015-01-16 10 000 000 2,758 101,454 10 145 400 10 029 510,00 1,16 58 224 0,044 1,01 SAGAX RB 1 2015-05-20 4 000 000 5,337 103,130 4 125 200 4 060 000,00 1,61 268 333 0,968 0,41 SANDVIK106 2015-05-20 10 000 000 1,611 103,112 10 311 200 9 245 700,00 11,52 238 333 1,339 1,03 COREM101 2015-07-08 10 000 000 3,588 104,574 10 457 400 9 944 967,00 5,15 322 500 1,448 1,05 ST ENSO 5Y 2015-09-01 13 500 000 2,249 105,660 14 264 100 13 687 044,00 4,22 256 594 1,608 1,43 Castellum 2015-09-03 2015-09-03 14 000 000 3,376 102,280 14 319 200 14 080 199,78 1,70 36 761 0,172 1,43 ELUX FRN15 2015-09-22 5 000 000 2,278 101,420 5 071 000 5 000 000,00 1,42 2 848 0,225 0,51 FASTPARTN 2015-10-06 8 000 000 5,511 102,000 8 160 000 7 950 640,00 2,63 126 000 1,694 0,82 SWBFRN176 2016-01-25 5 000 000 3,209 103,576 5 178 800 5 000 000,00 3,58 29 862 0,069 0,52 Fabege AB FRN 160215 2016-02-15 7 000 000 3,313 101,935 7 135 450 7 000 000,00 1,94 29 633 0,128 0,71 KLP Måndag 2014-04-07 Sida 10