DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2004 SJ ABs bästa tredjekvartal hittills Delårsperioden januari - september 2004 Rörelsens intäkter för årets första nio månader uppgick till MSEK 4 222 (4 306), en minskning med 2,0 %. Resultat efter skatt blev MSEK 89 (-32). Resultat per aktie uppgår till SEK 22 (-8). Större poster av engångskaraktär har förbättrat res ultatet efter skatt med MSEK 70 (13). Rörelsens kostnader, exklusive större poster av engångskaraktär samt upplösning av reserver för förlustavtal, har minskat med MSEK 249 jämfört med föregående år. Aktuellt kvartal juli - september 2004 Rörelsens intäkter under tredje kvartalet uppgick till MSEK 1 344 (1 370), en minskning med 1,9 %. Resultat efter skatt blev MSEK 67 (-64). Resultat per aktie uppgår till SEK 17 (-16). Större poster av engångskaraktär har belastat resultatet efter skatt med MSEK -27 (20) varav den största avser reservering för omstrukturering om MSEK -52 till följd av varsel. Rörelsens kostnader, exklusive större poster av engångskaraktär samt upplösning av reserver för förlustavtal, är mer än 10 % lägre än motsvarande period föregående år. Koncernöversikt jan-sep jan-sep jul-sep jul-sep helår helår Belopp i MSEK 2004 2003 2004 2003 2003 2002 Rörelsens intäkter 4 222 4 306 1 344 1 370 5 825 5 711 varav nettoomsättning 3 841 4 063 1 229 1 311 5 504 5 361 Rörelseresultat 177 184 103 7 174-707 Rörelsemarginal, % 4,2 4,3 7,7 0,5 3,0-12,4 Resultat efter skatt 89-32 67-64 -101-994 Avkastning på eget kapital, % 1,3 0,3 1,3-1,5-17,2-286,0 Soliditet, % 22,9 13,3 22,9 13,3 18,9-1,6 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 4,5 1,9 4,5 2,2-42,2 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,2 3,1 1,2 3,1 1,7-27,6 Ränteteckningsgrad, ggr 1,6 0,9 2,6 1,6 0,8-1,4 Investeringar 299 82 232 7 101 342 Årsanställda, genomsnittligt antal 3 338 3 597 3 338 3 597 3 524 3 631 Belopp inom parentes avser utfall för samma period föregående år.
VD kommenterar Resemarknaden Intäkterna utvecklades positivt under sommaren vilket delvis hänger samman med ett ökat fritidsresande och en bättre yieldstyrning dvs. intäkten per personkilometer. Den tuffa konkurrensen med lågprisflyget består på framförallt sträckorna mellan Stockholm och Sundsvall, Göteborg samt Malmö. Trots det stora överutbudet av billiga resor har tåget inte tappat mer än några procent i marknadsandelar. Även bussen försöker ta sig in och konkurrera med tåg och flyg genom att erbjuda affärsklass. SJ sätter nu in sitt nya region altåg, Dubbeldäckaren, i kampen om resenärerna, mot främst bilisterna. Dubbeldäckaren introduceras i Eskilstuna och därefter successivt i övriga Mälardalen. Mobiltelefoni och internetuppkoppling är några av serviceerbjudandena på de nya tågen. Vi har valt att göra det möjligt att kunna resa mer. Det går därför att resa billigare med tåg än någonsin. Ungefär hälften av alla biljetter SJ säljer idag är lågprisbiljetter. Varför inte lite oftare besöka släkt och vänner eller uppleva och upptäcka det natursköna Sverige? Effektivare produktion Tidigare har tågen rullat som vanligt under sommaren och dessutom med kraftigt rabatterade priser som resulterat i stort underskott. I år har vi kört färre tåg och haft vårt Just nu-pris som enda lågpriserbjudande. Resultatet har blivit vinst i stället för förlust och lett till SJ ABs bästa tredje kvartalsresultat hittills. Genom hård effektivisering har SJ nu fått förutsättningar att tjäna pengar. Besparings programmet på MSEK 700 börjar ge effekt. För kvartal tre i år är kostnaderna, rensat för större poster av engångskaraktär, mer än 10 % lägre än i fjol. Punktligheten Punktligheten för alla SJs tåg blev under kvartalet 93,5 % (92,1). Arbetet med att förbättra punktligheten pågår kontinuerligt. Det är viktigt att komma åt grundproblemen för att nå uthålliga förbättringar. Ett bra exempel är Uppsalapendeln, där vi bland annat isolerat trafiken mellan Stockholm och Uppsala och inte låtit andra trafiksystem påverka punktligheten. Dessutom har vi ställt ett reservtåg över natt i Uppsala i händelse av tekniska störningar. Viktiga händelser Den 16 augusti tog Tågkompaniet, som underleverantör till SJ, över trafiken i Bergslagen. Det är ett led i SJs arbete att sänka kostnaderna. Överlämningen fungerade väl och tågen går enligt gällande tidtabell. Den 28 augusti premiärvisades SJs nya regionaltåg, Dubbeldäckaren, i Eskilstuna. Intresset var stort med ungefär 3 500 besökare. Responsen var mycket positiv. Den 7 septem ber tecknade SJ kontrakt med Nordea angående finansiering av investeringen i de nya regionaltågen. Det är en finansiell lease, med en löptid på ca 8 år, som ger SJ hög finansiell flexibilitet inför framtiden. Leaseingkontraktet avser en kredit på ca 2 miljarder kronor. Ombyggnaden av X 2000-tågen har inletts under det tredje kvartalet och det första ombyggda tåget beräknas kunna sättas in i trafik första kvartalet 2005. En svår tågolycka inträffade den 10 september utanför Kristianstad. En lastbil hade blivit stående mellan bommarna med sitt släp. Två SJ-medarbetare omkom och en skadades svårt. Polis och haverikommission utreder olyckan. 2
Framtidsutsikter SJ anpassar sig till den hårda konkurrens en på marknaden. Vi visar i tredje kvartalet att det är möjligt att tjäna pengar på en lågprismarknad. SJ har fått bättre ekonomiska möjligheter och kan försöka öka tågresandet. Om det inte händer något oförutsett väntas SJ ABs rörelseresultat för året 2004 bli positivt. 3
Delårsperioden januari september 2004 Marknadsutveckling Marknadsutvecklingen under tredje kvartalet följer i stort utvecklingen under året. Tågresandet har minskat något jämfört med förra året. I juli kunde vi notera ökad intäkt per resa och bara marginellt minskad intäktsvolym. Augusti inleddes på samma sätt, men avslutades med vikande trend. Denna utveckling har fortsatt i september. Den svaga volym- och intäktsutvecklingen beror främst på: Att den ekonomiska utvecklingen i Mälardalen är fortsatt svag Att inrikesflyget ökar via omfattande marknadsföring och låga priser Att alla kundgrupper fortsätter söka efter lägsta pris. Affärsresenären väljer i större utsträckning att resa billigt. Under kvartalet ser vi också en minskning av ungdomsresenärer som sannolikt lockats över till lågprisflyget. Alltfler pensionärer väljer vårt lägsta pris via Sista minuten-biljetter. Av de långväga resorna med X 2000-tåg är konkurrensen som hårdast på sträckan Göteborg - Stockholm. Överutbud av billiga resor, cirka 60 rundturer per dag för tåg och flyg, ger resenärerna möjlighet att välja det för dagen bästa alternativet och lojaliteten till ett transportslag är helt borta. Trots att tågets fördelar och SJs Just nu-priser står sig mycket väl mot flygets lågpriser kommer vi att intens ifiera våra marknadsaktiviteter nästa kvartal för att locka resenärerna att välja SJ. Vi har redan inlett arbetet att förändra bilden av SJ och påvisa fördelarna med tåg genom en turné med 19 stopp runt om i landet. Vi träffar kunder, samarbetspartners och medarbetare för att lyssna och föra en konstruktiv dialog. Det handlar om att bygga långsiktiga relationer för att skapa och verka för en utvecklad tågtrafik. För att öka vår marknadsandel i Mälardalen kommer vi att introducera det nya snabba regionaltåget, Dubbeldäckaren. Vi ser fram emot att sätta nya fräscha tåg i trafik som kan underlätta vardagen för pendelresenärerna. Först ut blir de som reser mellan Arboga Eskilstuna - Stockholm. Vår trafik uppvisar nedanstående utveckling: Utbud och beläggning jan-sep index föregående år 2004 Personkilometer (miljoner) 4 166 99 Platskilometer (miljoner) 9 459 96 Beläggningsgrad (%) 44 103 Antal resor (miljoner) 26 99 4
Säsongseffekter Rörelsens intäkter varierar normalt under året med en nedgång under sommarmånaderna och en ökning under senare delen av året. Intäkter TSEK 1550 1500 1450 1400 1350 1300 1250 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartal 2003 2004 Ekonomisk utveckling Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 4 222 (4 306), vilket är en minskning med 2,0 %. I rörelsens intäkter ingår försäljning av fordon med mera med MSEK 181. Nettoomsättningen, rörelsens trafikintäkter, uppgick till MSEK 3 841 (4 063), en minskning med 5,5 %. Orsaker till minskningen är bland annat det svaga arbetsmarknadsläget, ökad konkurrens samt en större andel lågprisbiljetter. Intäktsminskningen avser främst långväga resor. SJ säljer från och med april 2004 till nettopris till resebyråerna och betalar inte längre försäljningsprovision. Det påverkar intäkterna negativt med MSEK 30 men balanseras av motsvarande lägre kostnader. Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader uppgick till MSEK -2 019 (-2 182), en minskning med 7,5 %. Bland större kostnadsminskningar kan nämnas tjänster ombord och tillsyn och service som minskat med MSEK 46 respektive MSEK 63. Dessa tjänster utförs nu av nyrekryterad personal i stället för av underleverantör. Kostnader för fordonsunderhåll har minskat med MSEK 40 och utgör främst kostnader för underhåll och revision av fordon som sålts under 2004 samt av minskade kostnader för underhåll av fordonstypen X 2000. Omvärdering av förlustavtal samt en uppklarad tvist med EuroMaint ger MSEK 24 respektive MSEK 25 i lägre kostnader. Kostnader för el och för hyror av fordon har ökat med MSEK 24 respektive MSEK 23. Personalkostnaderna har ökat något jämfört med föregående år. Istället för att köpa tjänsten service ombord samt tillsyn och service externt utför vi nu arbetet själva och har därigenom nyrekryterat cirka 300 personer. Under delårsperioden har även kostnader för omstrukturering ökat personalkostnaderna med 5
MSEK 52 (13). Trots detta har den effektivisering som gjorts av verksamheten resulterat i att personalkostnaderna endast har ökat med MSEK 9. Avskrivningarna har under delårsperioden minskat med MSEK 42, beroende på att investeringsnivån är lägre än föregående vilket gör att basen för avskrivningar minskar under delårsperioden januari - september 2004 jämfört med samma period 2003. Dessutom har utrangeringar gjorts av äldre fordon samt en försäljning av fordon till affärsverket Statens järnvägar (MSEK 266) genomförts i slutet av 2003. Övriga rörelsekostnader uppgår till MSEK -452 (-333). Ökningen förklaras främst av kostnader för inköp av fordon med MSEK -139 som sålts till Israel med en realisationsvinst på MSEK 11. Rörelseresultat Rörelseresultatet för årets nio första månader uppgår till MSEK 177 (184) vilket är en försämring med MSEK 7. Försämringen jämfört med samma period föregående år förklaras dels av minskade intäkter med MSEK 84, dels av minskade kostnader med MSEK 77. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen för perioden uppgår till 4,2 % (4,3). Finansiella poster Finansnettot har förbättrats under perioden med MSEK 128 och uppgår till -88 (-216). Förbättringen förklaras främst av att stora delar av SJs leasingskulder förtidsbetalades i samband med utbetalningen av ett aktieägartillskott till SJ AB i slutet av år 2003. I juni 2004 erhölls ytterligare MSEK 300 i aktieägartillskott som också har använts till förtidsbetalning av leasingskulder. Låga marknadsräntor har positivt bidragit till det förbättrade räntenettot under de tre första kvartalen. Ett leasingavtal avseende hyra av fordon gentemot en trafikhuvudman har lösts i förtid, vilket medförde en övrig finansiell intäkt om MSEK 16 samt försäljning av aktier i övriga bolag som ger en reavinst om MSEK 15. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgår till MSEK 89 (-32), vilket är en förbättring med MSEK 121. Detta beror på att finansnettot har förbättrats med MSEK 128 samt att kostnaderna minskat med MSEK 77. Intäkterna har minskat med MSEK 84 jämfört med samma period föregående år. Periodens skatter Periodens skatt uppgår till MSEK 0 (0). Den uppskjutna skatten på outnyttjade förlustavdrag uppgår till MSEK 0 (0). Resultat efter skatt Resultat efter skatt uppgår till MSEK 89 (-32). Poster av engångskaraktär Poster av engångskaraktör av väsentlig storlek har under perioden ökat intäkterna med MSEK 181, bestående av försäljning av fordon till Israel med MSEK 101, försäljning av fordon för Blekingetrafikens räkning till DSB med MSEK 49 samt ersättning från Bombardier vid slutuppgörelse avseende garantiåtaganden för X 2000-fordonen med MSEK 31. Kostnaderna har främst pga engångsposter ökat med MSEK 142, däribland inköp av sålda fordon med MSEK 139 och omstrukturering med MSEK 52 som avser administrativ personal som har varslats. Kostnaderna har minskat genom omvärdering av förlustavtal med MSEK 24 samt vunna tvister med MSEK 25. 6
Engångsposter uppgående till MSEK 31 har ökat de finansiella intäkterna och består av en realisationsvinst vid försäljning av aktier med MSEK 15 samt av en finansiell intäkt på grund av avslutat leasingkontrakt med MSEK 16. Nedan visas hur poster av engångskaraktär med väsentliga belopp samt upplösning av reserver för förlustavtal har påverkat rörelsens kostnader per kvartal: Rörelsens justerade kostnader jan-mar jan-mar apr-jun apr-jun jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Belopp i MSEK 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Rörelsens kostnader, enligt Resultaträkningen -1 389-1 391-1 415-1 368-1 241-1 363-4 045-4 122 Avgår/tillkommer: 0 0 Reservupplösn förlustavtal -66-64 -71-85 -68-73 -205-222 Omvärdering förlustavtal -24-33 7-24 -26 Kostnad för sålda fordon 90 49 139 0 Omstruktureringsreserv 52 13 52 13 Avslutad tvist -25-25 0 Rörelsens justerade kostnader -1 455-1 455-1 420-1 486-1 233-1 416-4 108-4 357 Nedan visas hur poster av engångskaraktär med väsentliga belopp har påverkat Resultatet Efter Finansiella poster (REF) per kvartal: REF exkl poster av engångskaraktär jan-mar jan-mar apr-jun apr-jun jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep Belopp i MSEK 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 REF enligt Delårsrapport -47 5 69 27 67-64 89-32 Avgår: Realisationsvinst sålda fordon -11-11 0 Realisationsvinst aktier -15-15 0 Ersättning från Bombardier -31-31 0 Omvärdering förlustavtal -24-33 7-24 -26 Avslutat leasingavtal -16-16 0 Omstruktureringsreserv 52 13 52 13 Avslutat tvist -25-25 REF exkl poster av engångskaraktär -47 5-28 -6 94-44 19-45 7
Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till MSEK 183 (166). Trots en minskad försäljning är kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital MSEK 17 bättre än under samma period föregående år vilket förklaras av lägre kostnader. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital ökade till MSEK 2 (-233). Förbättringen består främst av det restbelopp om MSEK 59 som uppstod vid likvidavräkningen i samband med att aktieägartillskottet reglerades, av förskottsfakturerade fordon till Israel uppgående till MSEK 101, samt av en ökad reserv för förutbetalda biljetter med MSEK 45. Kassaflödet från investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till MSEK -160 (-81). Förvärv av anläggningstillgångar utgörs till stor del av investeringar i dubbeldäckarfordonen samt av ombyggnad av en verkstad avsedd för underhållsarbete för dessa fordon. Investeringar har också gjorts i SJs biljettförsäljningssystem. Kassaflödet från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till MSEK 307 (60). Förändringen består av ett erhållet aktieägartillskott om MSEK 300 där motsvarande belopp använts för att amortera leasingskulder hos Statens järnvägar. Under perioden har ytterligare amorterats på leasingskulden till Statens järnvägar med MSEK 44 (101). Vidare har ett nytt leasinglån tagits up p avseende dubbeldäckarfordonen uppgående till MSEK 606. Under motsvarande period 2003 minskades en långfristig fordran mot Statens järnvägar med MSEK 161 vilken i sin helhet löstes i samband med kapitaliseringen av SJ i december 2003. Koncernens likvida medel ökade under delårsperioden med MSEK 332 (-88) till MSEK 881 (390). Finansiering SJ ABs investering ar har fram till december 2003 i huvudsak finansierats med finansiell leasing som härstammar från tiden före bolagiseringen av affärsverket Statens järnvägar. Dessa leasingavtal löper ut under åren 2006-2021. Den pågående investeringen i dubbeldäckade regionaltåg har i september månad delfinansierats genom en leasingtransaktion med Nordea. Ännu har inget tåg levererats vilket innebär att finansieringen under en interimsperiod endast avser förskotten i projektet. Efter leverans av samtliga tåg uppgår den långfristiga finansieringen till maximalt MSEK 2 200. Koncernens långfristiga räntebärande skulder bestod vid tredje kvartalets utgång enbart av betalningsåtaganden för SJ ABs finansiella leasingkontrakt och uppgår till MSEK 3077 (5 958) varav MSEK 683 avser interimsfinansiering av regionaltågen enligt ovan. För övriga leasinglån tillkommer en riskavspeglande avgift som Riksgäldskontoret fastställer. För år 2004 har denna beräknats till 0,75 procentenheter, men den är ännu inte slutligen fastställd. Den genomsnittliga räntebindningstiden och den genomsnittliga upplåningsräntan i den totala låneportföljen uppgick till 1,7 år respektive 3,72 % på balansdagen. Beräknat enbart på den långfristiga leasingportföljen uppgår genomsnittlig räntebindningstid och genomsnittlig upplåningsränta till 2,1 år respektive 4,2 %. 8
SJ AB har per 30 september 2004 en outnyttjad kreditram på MSEK 2 000 hos Riksgäldskontoret och MSEK 100 hos Nordea (utöver de tidigare nämnda MSEK 2 200). Nettoskulden uppgår per september månad till MSEK 2 103, vilket är en minskning med MSEK 246 sedan årsskiftet. Organisation och medarbetare SJ-koncernen har 3 338 (3 597) medarbetare, fördelat på 35 % kvinnor och 65 % män. Yrkeskategorierna fördelar sig inom fyra områden: köra tåg 29 % (29), ge service ombord 32 % (31), sälja resor 14 % (17) samt planera och administrera 25 % (23). Genom vårt interna effektiviseringsarbete reducerades 125 tjänster, mestadels administrativa tjänster, via ett varsel som lades i maj. Samtidigt har vi ökat med cirka 300 tjänster som en följd av att vi nu utför tjänsterna service ombord samt tillsyn och service i egen regi. Sjukfrånvaron uppgår de tre första kvartalen till 8,6 %. Ett mål i SJs arbetsmiljöplan är att sänka sjukfrånvaron till 7 % till slutet av 2005. Sjukfrånvarons fördelning: jan-sep jan-sep helår Sjukfrånvaro 2004 2003 2003 Total sjukfrånvaro som andel av den ordinarie arbetstiden 8,6% 9,1% 9,2% Andel av den totala sjukfrånvaro som avser en sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer 54,7% 56,0% 54,3% Sjukfrånvarons fördelning Korttidssjuka (dag 1-21) 3,0% 2,8% 3,1% Mellantidssjuka (dag 22-59) 0,9% 1,1% 1,1% Långtidssjuka (dag 60-) 4,7% 5,1% 5,0% Total sjukfrånvaro 8,6% 9,1% 9,2% Tredje kvartalet slöt tågbranschen Almega även med fackförbundet ST ett treårigt kollektivavtal, därmed har samtliga kollektivavtalsslutande parter ett avtal med Almega. 9
Moderföretaget Moderföretaget SJ AB, med styrelsens säte i Stockholm, utgör 99 % av koncernen avseende intäkter och balansomslutning. Egentrafiken inklusive intäkterna för resande med länstrafikkort på SJ ABs tåg utgör den dominerande intäktskällan. Moderföretagets utveckling per kvartal och helår illustreras i nedanstående tabell: Översikt moderföretaget jan-sep jan-sep jul-sep jul-sep helår helår Belopp i MSEK 2004 2003 2004 2003 2003 2002 Rörelsens intäkter 4 194 4 245 1 345 1 351 5 758 5 647 Rörelseresultat 162 155 101-6 141-709 Rörelsemarginal, % 3,9 3,7 7,5-0,4 2,4-12,6 Resultat efter skatt 72-70 65-77 -137-1 121 Eget kapital 1 629 1 282 1 629 1 282 1 256-203 Balansomslutning 7 587 10 310 7 587 10 310 7 055 9 176 Investeringar 993 57 956 2 69 263 Soliditet, % 21,5 12,4 21,5 12,4 17,8-2,2 Årsanställda, genomsnittligt antal 3 305 3 548 3 305 3 548 3 476 3 568 10
Aktuellt kvartal juli september 2004 Ekonomisk utveckling Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 1 344 (1 370) för årets tredje kvartal, det betyder en minskning med 1,9 %. En fortsatt minskning av trafikutbudet påverkar intäkterna men ger samtidigt en ökad beläggning jämfört med föregående år. En större int äktspost av engångskaraktär omfattar MSEK 49 avseende intäkt vid försäljning av fordon. Rörelsens kostnader Rörelsens kostnader uppgick under tredje kvartalet till MSEK -1 241 (-1 363). Denna minskning av rörelsens kostnader under kvartalet förklaras bland annat sänkta kostnader för pensionspremier med MSEK 42 genom en övergång till ett billigare tjänstepensionsavtal. Av denna kostnadsminskning är MSEK 14 hänförlig till aktuellt kvartal och MSEK 28 hänförligt till första halvåret. Rörelseresultat Rörelser esultat för kvartalet uppgår till MSEK 103 (7) vilket är en förbättring med MSEK 96. Förbättringen förklaras främst av minskade rörelsekostnader. Resultat efter skatt Resultat efter skatt för kvartalet uppgår till MSEK 67 (-64) vilket är en förbättring med MSEK 131. Poster av engångskaraktär Poster av engångskaraktär av väsentlig storlek har under kvartalet minskat kostnaderna med MSEK 25 på grund av vunnen tvist. Intäkter såväl som kostnader har ökat med MSEK 49 avseende försäljning av fordon till DSB. Vidare har koncernen belastats med kostnader för omstrukturering av verksamheten avseende administrativ personal, uppgående till MSEK 52. Kassaflöde och finansiering Räntenettot har förbättrats med MSEK 35 jämfört med samma period föregående år, vilket främst förklaras av den lägre skuldsättningen. Under perioden slöts ett avtal med Nordea om leasingfinansiering av den pågående investeringen i dubbeldäckade regionaltåg uppgående till maximalt MSEK 2 200. Löptiden uppgår till 8,5 år beräknat från december 2004 och december 2005 avseende de fordon som levereras under respektive år. Netto uppgår finansieringen för erlagda förskott i projektet till MSEK 683 på balansdagen. Kvartalsöversikt Koncernen jan-mar jan-mar apr-jun apr-jun jul-sep jul-sep Belopp i MSEK 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Rörelsens intäkter 1 387 1 472 1 491 1 464 1 344 1 370 Rörelsens kostnader -1 389-1 391-1 415-1 368-1 241-1 363 Rörelseresultat -2 81 76 96 103 7 Rörelsemarginal, % -0,1 5,5 5,1 6,6 7,7 0,5 Resultat efter skatt -47 5 69 27 67-64 Investeringar 15 45 52 30 232 7 Anställda vid perioden slut 3 310 3 584 3 416 3 626 3 338 3 597 11
Händelser efter periodens utgång Den fortsatt starka utvecklingen av försäljning av resor via självbetjäningskanalerna har medfört ett minskat behovet av försäljning och information via våra manuella säljkanaler. Den 26 oktober har personalen på Callcenter i Falköping informerats om att SJ överväger att stänga verksamheten. Cirka 60 personer berörs. Omställningskostnader beräknas till cirka MSEK 16. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RR 20. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen, förutom att vi från och med delårsrapporten avseende januari-juni 2004 har ändrat vårt sätt att tillämpa Redovisningsrådets rekommendation RR4 beträffande upplysning om jämförelsestörande poster genom att kommentera poster av engångskaraktär. Jämförelsetalen för 2003 har försetts med notupplysning om tidigare års separatredovisade jämförelsestörande poster. RR 29 tillämpas men har ännu ej föranlett någon ändring av principen för redovisning av pensioner. SJ kommer att anpassa sina redovisningsprinciper till IFRS från den 1 januari 2005. Under 2004 genomförs ett antal aktiviteter som val av redovisningsalternativ, framtagande av öppningsbalanser, genomgång av affärsavtal, uppdatering av rapporteringsmallar, redovisningshandbok samt uppdateringar av policys. Bokslutskommuniké 2004 februari 2005 Årsredovisning 2004 mars 2005 Bolagsstämma april 2005 Delårsrapport januari-mars 2005 maj 2005 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Kommunikation, 105 50 Stockholm. SJs presstjänst har telefonnummer 08-762 44 55. Finansiell information finns även på vår hemsida: www.sj.se Stockholm den 3 november 2004 Ulf Adelsohn Styrelseordförande Jan Forsberg Verkställande direktör 12
Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Stockholm den 3 november 2004 ERNST & YOUNG AB Anders Wiger Auktoriserad revisor Filip Cassel Auktoriserad revisor Riksrevisionen 13
Resultaträkning i sammandrag Koncernen jan-sep jan-sep jul-sep jul-sep helår Belopp i MSEK 2004 2003 1) 2004 2003 1) 2003 1) Nettoomsättning 3 841 4 063 1 229 1 311 5 504 Övriga rörelseintäkter 381 243 115 59 321 Summa rörelsens intäkter 4 222 4 306 1 344 1 370 5 825 Övriga externa kostnader -2 019-2 182-615 -731-3 001 Personalkostnader -1 204-1 195-367 -392-1 665 Avskrivningar -370-412 -119-139 -550 Övriga rörelsekostnader -452-333 -140-101 -435 Summa rörelsens kostnader -4 045-4 122-1 241-1 363-5 651 Rörelseresultat 177 184 103 7 174 Ränteintäkter och liknande resultatposter 51 94 4 26 126 Räntekostnader och liknande resultatposter -139-310 -40-97 -401 Resultat efter finansiella poster 89-32 67-64 -101 Skatt - - - - - Periodens resultat 89-32 67-64 -101 Resultat per aktie, SEK 22-8 17-16 -25 Antalet aktier vid periodens utgång 4 000 000 4 000 000 4 000 000 4 000 000 4 000 000 1) Not 1. Under 2003 redovisades poster av engångskaraktär på en separat rad i resultaträkningen under benämningen jämförelsestörande poster. År 2003 ingår dessa poster i resultaträkningen ovan: För helår 2003 i personalkostnader med MSEK -85 och i övriga externa kostnader MSEK 8. För jan-sep 2003 i personalkostnader med MSEK -13 och i övriga externa kostnader MSEK 26. För jul-sep 2003 i personalkostnader med MSEK -13 och i övriga externa kostnader MSEK -7. 14
Balansräkning i sammandrag Koncernen 30 sep 30 sep helår Belopp i MSEK 2004 2003 2003 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 260 305 294 Materiella anläggningstillgångar 5 334 5 758 5 377 Finansiella anläggningstillgångar 264 1 371 24 Summa anläggningstillgångar 5 858 7 434 5 695 Omsättningstillgångar Varulager 6 7 8 Kortfristiga fordringar 744 2 467 753 Kortfristiga placeringar 823 355 505 Kassa och bank 59 35 44 Summa omsättningstillgångar 1 632 2 864 1 310 SUMMA TILLGÅNGAR 7 490 10 298 7 005 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 669 666 669 Fritt eget kapital 1 043 708 655 Summa eget kapital 1 712 1 374 1 324 Avsättningar 1 151 1 391 1 386 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 3 077 5 958 2 797 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 66 132 6 Icke räntebärande skulder 1 484 1 443 1 492 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 490 10 298 7 005 15
Förändring i eget kapital Koncernen Perioden 2003 Aktie Bundna Fritt eget Summa Belopp i MSEK kapital reserver kapital eget kapital Eget kapital 2002-12-31 400 264-813 -149 Förändringar jan-sep 2003: Aktieägartillskott 1555 1555 Förändring av kapitaldel i obeskattade reserver 2-2 Periodens resultat -32-32 Eget kapital 2003-09-30 400 266 708 1374 Perioden 2004 Aktie Bundna Fritt eget Summa Belopp i MSEK kapital reserver kapital eget kapital Eget kapital 2003-12-31 400 269 655 1324 Förändringar jan-sep 2004: Aktieägartillskott 300 300 Periodens resultat 89 89 Eget kapital 2004-09-30 400 269 1043 1712 16
Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen jan-sep jan-sep helår Belopp i MSEK 2004 2003 2003 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 89-32 -101 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 94 198 336 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 183 166 235 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager 2 3 2 Ökning(-)/Minskning(+) av korta fordringar 8-191 -146 Ökning(+)/Minskning(-) av korta skulder -7-45 52 Kassaflöde från den löpande verksamheten 186-67 143 Investeringsverksamheten Förvärv/Försäljning av verksamheter - - - Förvärv av anläggningstillgångar -222-81 -101 Försäljning av anläggningstillgångar 62 0 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -160-81 -99 Finansieringsverksamheten Erhållet aktieägartillskott 300-1 555 Lämnat kortfristigt lån till affärsverket Statens järnvägar - - -1 555 Amortering av fordran - 161 161 Amortering av leasingskuld -344-101 -134 Upptagande av leasinglån 606 Långfristig placering -255 - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 307 60 27 Periodens kassaflöde 333-88 71 Likvida medel vid periodens början 549 478 478 Likvida medel vid periodens slut 882 390 549 17
Nyckeltal Nyckeltalsöversikt Koncernen jan-sep jan-sep helår helår helår 2004 2003 2003 2002 2001 Rörelsens intäkter, MSEK 4 222 4 306 5 825 5 711 5 546 varav nettoomsättning 3 841 4 063 5 504 5 361 5 064 Rörelseresultat, MSEK 177 184 174-707 228 Resultat efter finansiella poster 89-32 -101-994 -49 Resultat efter skatt, MSEK 89-32 -101-994 -49 Resultat per aktie, SEK 22-8 -25-249 -12 Förändring av likvida medel, MSEK 332-88 71 145 316 Investeringar, MSEK 299 82 101 342 1 291 Marginaler Rörelsemarginal, % 4,2 4,3 3,0-12,4 4,1 Vinstmarginal, % 2,1-0,7-1,7-17,4-0,9 Avkastningsmått (rullande 12 månader) Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,5 4,5 5,8-8,6 5,9 Avkastning på eget kapital, % 1,3 0,3-17,2-286,0-3,8 Kapitalstruktur vid periodens utgång Sysselsatt kapital, MSEK 4 950 7 560 4 223 6 132 7 260 Eget kapital, MSEK 1 712 1 374 1 324-149 844 Räntebärande nettoskuld, MSEK 2 103 4 274 2 349 4 119 4 062 Ränteteckningsgrad, ggr 1,6 0,9 0,8-1,4 0,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 4,5 2,2-42,2 7,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,2 3,1 1,8-27,6 4,8 Soliditet, % 22,9 13,3 18,9-1,6 8,7 Årsanställda, genomsnittligt antal 3 338 3 597 3 524 3 631 3 561 18
Definitioner Antal resor En enkel resa med SJ, med eller utan byten. Avkastning på eget kapital Nettoresultatet (rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto (rullande 12 månader) plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Balansomslutning Totala tillgångar. Beläggningsgrad Relationen mellan Personkilometer och Platskilometer i procent. Egentrafik Trafik som SJ AB bedriver på kommersiella grunder och som helt eller delvis finansieras av biljettintäkter, till exempel X 2000 mellan Stockholm och Göteborg. Entreprenadtrafik Trafik som körs på uppdrag av trafikhuvudman (THM). SJ AB får betalt av THM för utfört uppdrag, till exempel Pågatågen. Likvida medel Summan av kortfristiga placeringar och kassa och bank. Nettoskuld Nettot av: räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettot av: räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel, dividerat med eget kapital. Nettoomsättning Rörelsens totala trafikintäkter. Personkilometer Antalet resor multiplicerat med reslängden. Platskilometer Offererade platskilometer utbjudna till försäljning, dvs antalet tillgängliga platser multiplicerat med den sträcka de körs. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med antalet aktier på balansdagen. Ränteteckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. 19
Rörelsemarginal Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av årets intäkter. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet ens andel i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Trafikhuvudman (THM) Ansvarig för den lokala och regionala linjetrafiken för persontrafiken inom ett län. Trafikintäkter Intäkter av egentrafik och entreprenadtrafik. Tågkilometer Summan av alla tågs körsträckor. Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i procent av årets intäkter. SJ AB 105 50 Stockholm Besöksadress: Centralplan 19 Org.nr: 556196-1599 Te l: 08-762 20 00 E-post: info@sj.se Hemsida: www.sj.se 20