Lagercrantz Group AB Delårsrapport 6 mån 2006/07 (apr sep) 7 november 2006 Jörgen Wigh, CEO Niklas Enmark, vvd CFO
Lagercrantz Group Ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Lagercrantz Group Electronics Mechatronics Communications Hongkong Teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en omsättning om cirka 1,9 miljarder SEK. Noterat sedan 2001 (numera Informationsteknologi på SmallCap-listan) Decentraliserad verksamhet (26 enheter fr o m 1 november) indelade i 3 divisioner Koncernen är verksam i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Hongkong PAGE 2
Division Electronics Värdeadderande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik. Försäljningen baseras på kundanpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Andel av 2005/06 46% 34% Omsättning Rörelseresultat Industriell trådlös kommunikation Inbyggda system PAGE 3
Division Mechatronics Kundanpassade kablage till el- och elektronikindustrin i Norden, producent av elektriska förbindningssystem och värdeadderande distributör av elektromekaniska, passiva komponenter och kontaktdon. Andel av 2005/06 21% 23% Omsättning Rörelseresultat Kablage Elektriska förbindningssystem Elektromekaniska komponenter, kontaktdon PAGE 4
Division Communications Videokonferenslösningar och infrastruktur-cctv samt teknisk säkerhet. Värdeadderande nischdistributör av mjukvara Värdeadderande distributör av access- och nätprodukter för telekom- och bredbandsnät. Andel av 2005/06 33% 43% Omsättning Rörelseresultat Digital Bildöverföring/Teknisk säkerhet Accessprodukter Design mjukvara PAGE 5
Tvådelat strategiskt fokus 1. Öka lönsamheten i befintlig verksamhet Ökad decentralisering och målstyrning Omstrukturera lågpresterare Fokusera bruttomarginalerna Sök tillväxtområden Förstärk marknadspositioner i nischer Öka value-added 2. Öka fokus på tillväxt, primärt genom förvärv Utvecklingsbara lönsamma verksamheter inom el, elektronik, kommunikation och närliggande områden i primärt Norden och Nordeuropa. Fyra förvärv under 2006 ökar affärsvolymen med knappt 350 MSEK på årsbasis Lyckade förvärv starkt bidrag till resultattillväxten PAGE 6
Halvårsrapport 1 april-30 sep 2006/07 Nettoomsättningen ökade med 15 % till 887 MSEK (772) Q2 +18% Förvärv bidrog med 108 MSEK till ökningstakten, varav 67 MSEK i kvartal två Omsättningsökningar i samtliga divisioner Fortsatt positiv trend i orderingång för koncernen; ökningstakten dock något lägre i kvartal 2 främst p g a säsongsvariationer Resultatet efter finansiella poster ökade med 39 % till 39 MSEK (28). Q2 +54%, 20 MSEK (13) Primärt i Electronics och genom förvärv. Nettomarginalen för Q2 uppgick till 4,4 % (3,4 %) Resultatet per aktie ökade till 1,22 SEK (0,79). Avkastning på eget kapital om 12,6 % (10,2 %) och en soliditet om 38 % (52 %) Kassaflöde från rörelsen -47 MSEK (3) första halvåret p g a ökat rörelsekapital Högre kundfordringar p g a hög försäljning i september PAGE 7
Division Electronics 6 månader 06/07 Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån 12 mån MSEK 2006/07 2005/06 2006/07 2005/06 2005/06 Nettoomsättning 186 176 369 363 745 Rörelseresultat 8 0 12 6 22 Rörelsemarginal, % 4,3% NA 3,3% 1,7% 3,0% Andel av koncernens 41% 46% 42% 47% 46% nettoomsättning Kommentarer: Tydlig förbättring i resultat tack vare marginalförstärkande åtgärder Fokus på tillväxtområden M2M och Inbyggda system. Omsättningen består till allt större del av värdeskapande lösningar CoroNet (kundapplikation) 3G modem Sierra Wireless Telemetrilösningar för GSM/3G/GPRS FLEX PC från ISIC PAGE 8
Division Mechatronics 6 månader 06/07 Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån 12 mån MSEK 2006/07 2005/06 2006/07 2005/06 2005/06 Nettoomsättning 136 84 235 170 331 Rörelseresultat 10 6 15 13 15 Rörelsemarginal, % 7,4% 7,1% 6,4% 7,6% 4,5% Andel av koncernens 30% 22% 26% 22% 21% nettoomsättning Kommentarer: Elpress starkt bidrag till omsättningsoch resultattillväxt. Bland övriga produktionsenheter ses en positiv utveckling i Danmark och Finland medan Sverige minskar. Divisionens handelsverksamhet cirka 60 MSEK omsättningsmässigt i nivå med föregående år. PAGE 9
Division Communications 6 månader 06/07 Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån 12 mån MSEK 2006/07 2005/06 2006/07 2005/06 2005/06 Nettoomsättning 134 125 283 239 532 Rörelseresultat 6 9 12 12 28 Rörelsemarginal, % 4,5% 7,2% 4,2% 5,0% 5,3% Andel av koncernens 29% 32% 32% 31% 33% nettoomsättning Kommentar: Omsättningsökning jämfört med föregående år Resultatet under kvartal två lägre på grund av låg installationsaktivitet under kvartalets inledning K&K Active och K&K Sales ingår i divisionen från 1 nov 2006 Salberga Access PAGE 10
Förvärv har skapat tillväxt genom åren 1994 Nordic Components förvärvat och integrerat i Electronics. 1997 Berendsen Components förvärvat och integrerat i Electronics. 2000 Elfac förvärvat (del av Mechatronics) 2001 KablageProduktion i Västerås förvärvat (del av Mechatronics) 2002 Unitronic förvärvat (del av Electronics) 2003 ISG Systems förvärvat (del av Communications) 2004 Frontyard Communications förvärvat (integrerat i STV Video Data) 2005 ISIC förvärvat (del av Electronics) 2006 Nordic Alarm förvärvat (del av Communications) Elpress-koncernen förvärvat (del av Mechatronics) K&K Active och K&K Sales (del av Communications) PAGE 11
K&K Active och K&K Sales K&K Active är en värdeadderande distributör av system och komponenter inom telekommunikation och för accessnät. Under 2005 omsatte bolaget 4,3 MEUR med ett rörelseresultat om 1,0 MEUR. Bolaget har 11 anställda. K&K Active har genom god produktkunskap, starka leverantörer, effektiv logistik och teknisk support byggt upp en stark marknadsposition inom utvalda nischer Kunderna utgörs huvudsakligen av telekommunikations- och bredbandsoperatörer. K&K Sales verksamhet är försäljning av fiberoptiska lösningar. Bolaget omsatte under 2005 cirka 0,7 MEUR med ett rörelseresultat om knappt 0,2 MEUR. PAGE 12
Lagercrantz Group Rullande 12-mån data t o m kv 2, 2006/07 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 140 120 100 80 60 40 20 0 PAGE 13 Q2 2006-07 Q1 2006-07 Q4 2005-06 Q3 2005-06 Q2 2005-06 Q1 2005-06 Q4 2004-05 Q3 2004-05 Omsättning, MSEK Res e finans, MSEK Omsättning Res e fin Q4 2000-01 Q1 2001-02 Q2 2001-02 Q3 2001-02 Q4 2001-02 Q1 2002-03 Q2 2002-03 Q3 2002-03 Q4 2002-03 Q1 2003-04 Q2 2003-04 Q3 2003-04 Q4 2003-04 Q1 2004-05 Q2 2004-05
Lagercrantz Group AB Tack! Jörgen Wigh, CEO Niklas Enmark vvd CFO
Utfall per kvartal NETTOOMSÄTTNING kvartalsuppgifter MSEK Kv 2 2006/07 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 2005/06 Kv 1 Electronics 186 183 196 186 176 187 Mechatronics 136 99 83 78 84 86 Communications 134 149 152 141 125 114 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - KONCERNEN TOTALT 456 431 431 405 385 387 RÖRELSERESULTAT 2006/07 2005/06 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 8 4 13 3 0 6 Mechatronics 10 5-1 3 6 7 Communications 6 6 9 7 9 3 Moderbolaget/koncernposter -3 6-6 0-1 -1 KONCERNEN TOTALT 21 21 15 13 14 15 PAGE 15
Sammanfattning 1 april-30 sep 2006/07 6 mån KONCERNENS RESULTATRÄKNING 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån Rullande 12 mån Räkenskapsår MSEK jul-sep 2006/07 jul-sep 2005/06 apr-sep 2006/07 apr-sep 2005/06 okt-sep 2006/07 apr-mar 2005/06 Nettoomsättning 456 385 887 772 1 723 1 608 Kostnad för sålda varor -343-301 -670-602 -1 335-1 267 BRUTTORESULTAT 113 84 217 170 388 341 Övriga rörelseintäkter 3 3 11 7 21 17 Försäljningskostnader -61-44 -121-93 -210-182 Administrationskostnader -31-28 -60-52 -120-112 Forsknings och utvecklingskostnader -3-1 -4-2 -8-6 Övriga rörelsekostnader 0 0-1 -1-1 -1 RÖRELSERESULTAT 21 14 42 29 70 57 (varav avskrivningar) (-5) (-3) (-10) (-7) (-18) (-15) Finansiella intäkter 1 1 2 2 4 4 Finansiella kostnader -2-2 -5-3 -8-6 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 20 13 39 28 66 55 Skatter -5-4 -10-9 -17-16 PERIODENS RESULTAT 15 9 29 19 49 39 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 15 9 29 19 49 39 Minoritetsintresse 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 15 9 29 19 49 39 Resultat per aktie, SEK 0,63 0,37 1,22 0,79 2,07 1,63 Vägt antal aktier efter återköp ( 000) 23 678 24 078 23 678 24 078 23 722 23 923 Antal aktier efter periodens återköp ( 000) 23 678 24 078 23 678 24 078 23 678 23 678 PAGE 16
Sammanfattning 1 april-30 sep 2006/07 6 mån KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2006 09 30 2005 09 30 2006 03 31 TILLGÅNGAR Goodwill 98 37 38 Övriga immateriella anläggningstillgångar 82 23 25 Materiella anläggningstillgångar 99 97 95 Finansiella anläggningstillgångar 44 43 38 Varulager 250 201 185 Kortfristiga fordringar 427 341 316 Kassa och bank 46 61 55 SUMMA TILLGÅNGAR 1 046 803 752 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 392 384 393 Eget kapital hänförligt till minoriteten 0 0 0 Summa eget kapital 392 384 393 Långfristiga skulder 309 73 76 Kortfristiga skulder 345 346 283 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 046 803 752 Räntebärande tillgångar 46 61 55 Räntebärande skulder 289 115 46 PAGE 17