Första kvartalet 2013 Nettoomsättningen sjönk med 3,0 procent till 22,9 MSEK (23,6), justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 0,9 procent. Resultatet efter skatt uppgick till 2,0 MSEK (0,0). Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,40 SEK (0,01). Stille tecknade globalt distributionsavtal med GE Healthcare. Fabriksfastighet i Eskilstuna avyttrades och hyresavtal tecknades för ny fabrik. Stille AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. Stille AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.
VD Kommentar Första kvartalet 2013 Koncernens försäljning minskade med tre procent under kvartalet. Verksamheten relaterad till imagiq påverkades negativt av interna administrativa förseningar hos vår enskilt största kund i Europa, vilket medförde att vi stod utan försäljning genom dem under hela första kvartalet. Inom affärsområde kirurgi påverkades försäljningen negativt främst av den fortsatta låga efterfrågan i Sydeuropa. Vi rapporterar ett positivt kvartalsresultat om 2,0 MSEK (0,0) tack vare fortsatt sänkta administrativa kostnader och försäljning av vår fabriksfastighet i Eskilstuna. Vår strategi ligger fast med mål att skapa långsiktig tillväxt, hållbar lönsamhet och aktieägarvärden genom utveckling av instrumentaffären mot kirurgiska tillväxtmarknader, förnyade satsningar på produkt- och affärsutveckling samt renodling av vår affär med fokus främst mot marknaderna i USA, Norden och Japan. imagiq Vi inledde året med att teckna ett nytt globalt, ickeexklusivt Strategic Supplier Alliance Agreement med GE Healthcare. På grund av interna administrativa förseningar hos vår största kund i EMEA så frisläpptes inte imagiq2 på Europamarknaden förrän i april, vilket påverkade försäljningen negativt i Europa under hela första kvartalet. Efter kvartalets utgång inleddes försäljningen och vi vann snabbt flera viktiga affärer i England och Frankrike. På USA-marknaden ökade försäljningen under kvartalet med 55%, drivet av affärer genom GE och Philips Healthcare. Den globala introduktionen av imagiq2 fortsätter planenligt. Under kvartalet lanserades bordet i Japan med efterföljande beställningar och leveranser. Vi fortsätter att bredda våra säljkanaler och har under kvartalet tecknat ytterligare nya distributionskontrakt inom EMEA. Under kvartalet genomfördes studier i USA som påvisade att nya imagiq2 kan sänka den farliga röntgenstrålningen med upp till 20%, relativt första generationens imagiq. Vi sätter därmed branschens nya standarder, helt i linje med de internationella myndighetskrav som syftar till att minska de farliga röntgenstråldoserna i vården. Instrument Försäljningen inom affärsområde Kirurgi föll under det första kvartalet hänförligt till fortsatt svag efterfrågan på våra traditionellt starka marknader i Sydeuropa. I USA fortsätter våra satsningar och vi har växlat upp med ett nytt partnerskap som ger oss access till hela den Nord- och Sydamerikanska plastikkirurgiska marknaden. Distributionssamarbetet har samtidigt avslutats med Eriem Surgical. Inom ramen för vår strategiska inriktning mot plastikoch ortopediskkirurgi har nya exklusiva avtal tecknats 2
Philip Siberg VD och koncernchef som komplement på den Svenska marknaden. I slutet av kvartalet inleddes försäljning av bröstimplantat från tyska POLYTECH Health & Aesthetics GmbH och benimplantat från finska Bioretec Ltd. Sonesta Försäljningen ökade med 26% under kvartalet tack vare stark efterfrågan i såväl EMEA och USA. Under kvartalet har vi flyttat hem produktion från externa partners i USA och konsoliderat denna till vår egen produktionsenhet i Eskilstuna. Övrigt Under våren såldes vår 60-åriga fabriksfastighet i Eskilstuna och vi avser flytta in i nybyggd produktionsanläggning i Torshälla till årsskiftet 2013/2014. Den nya fabriken skapar förutsättningar för tillväxt och högre produktionseffektivitet. Efter periodens utgång tecknades ett intentionsavtal om att förvärva aktier i danska Caretag Aps. Bolaget utvecklar och säljer unika system för individuell spårbarhet, verifiering och märkning av bland annat kirurgiska instrument baserat på så kallad RFID teknik. Vi har beslutat att inte fullfölja affären genom förvärv av aktier, utan utreder istället ett utvecklings- och affärssamarbete med lägre riskexponering och större frihetsgrader för Stille. De satsningar och förändringar som löpande genomförs i bolaget fortsätter att ha ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i Stille. Jag har fortsatt respekt för vår stora beroende av internationella partners vilket gör oss känsliga för svängningar i efterfrågan. Genom kraftfulla satsningar på marknad och sälj, rätt organisation och en konkurrenskraftig produktportfölj bygger vi nu nya Stille. Vi gör det med Surgical Perfection. For Life. Bruttomarginalen inom affärsområde Patientpositionering påverkades negativt under kvartalet. Den försämrade marginalen är främst hänförligt till högre kostnader och produktionseffektivitet i och med den inledande tillverkningen av imagiq2. Vi fortsätter att målmedvetet satsa på USA-marknaden. Under kvartalet ökade försäljningen i USA med 38%. Som ett led i denna långsiktiga satsning har jag efter periodens utgång stationerat mig på dotterbolaget i Chicago tillsvidare och även tillträtt rollen som US General Manager. Stockholm 28 maj 2013 Philip Siberg Verkställande Direktör 3
Stille i korthet Stille grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över. Stilles affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val. Stilles erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två affärsområden Kirurgi och Patientpositionering. Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder Stille två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Stille erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan Stille tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet. Under 2012 omsatte koncernen 88 MSEK och hade 52 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL. 4
Stillekoncernen, första kvartalet 2013 SEGMENTENS NETTOOMSÄTTNING OCH BRUTTOVINST (LÖNSAMHETSMÅTT) BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning - Patientpositionering 12 020 12 310 42 579 Nettoomsättning - Kirurgi 10 868 11 279 45 465 Summa koncernens nettoomsättning 22 887 23 590 88 044 Bruttovinst - Patientpositionering 3 158 4 233 13 277 Bruttovinst - Kirurgi 5 101 5 355 21 633 Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 8 259 9 588 34 910 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -6 308-9 457-35 672 Finansnetto -24-100 -1 153 Resultat före skatt 1 927 31-1 915 Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, Patientpositionering och Kirurgi. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings- forskning & utvecklings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt. Nettoomsättning Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 22,9 MSEK (23,6), vilket är en minskning med 3,0%, justerat för valuta uppgick minskning till 0,9%. Minskningen är hänförlig till båda affärsområdena. Resultat Bruttovinsten för första kvartalet uppgick till 8,3 MSEK (9,6). Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 2,0 MSEK (0,1). Bruttovinstmarginalen uppgick till 36,1% (40,6). Den försämrade marginalen är främst hänförligt till högre kostnader och produktionseffektivitet i och med den inledande tillverkningen av imagiq2. Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 6,3 MSEK (9,5) varav 5,8 MSEK (5,1) avsåg försäljningskostnader och 3,0 MSEK (4,1) avsåg administrationskostnader, inga övriga rörelseomkostnader. Koncernens rörelseintäkt för perioden var 2,5 MSEK (0) hänförligt till försäljning av fastigheten. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1,9 MSEK (0,0). Resultatet efter skatt uppgick till 1,9 MSEK (0,0). Resultat per aktie uppgick till 0,40 SEK (0,01) före och efter utspädning. 5
Kassaflöde För första kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till -1,2 MSEK (-4,4). Rörelsekapitalet ökade under kvartalet med 3,9 MSEK, främst till följd av högre kundfordringar med 2,5 MSEK samt lägre rörelseskulder med 3,0 MSEK. De högre kundfordringarna beror på den högre försäljningen under senare delen av kvartalet. Lagernivån har minskat med 0,8 MSEK (0,3). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 0,9 MSEK (1,2). Nettoomsättning TSEK 30000 25000 20000 15000 10000 2011 2012 2013 Finansiell ställning Nettoskulden uppgick per den 31 mars till 5,8 MSEK medan det för föregående år fanns en nettoskuld på 8,7 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 60,8 procent (58,2). 5000 0 jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 40,0 MSEK (40,0). Koncernen har en checkräkningskredit om 10,0 MSEK, som var utnyttjade med 5,1 MSEK per den 31 mars, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 8,7 MSEK. Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per den 31 mars till 5,6 (9,0), MSEK, vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,5 MSEK samt 5,1 MSEK (8,7) utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 1,3 MSEK (1,3), vilket är hänförligt till leasing- skuld av bilar. Koncernens finansnetto för första kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (-0,1). Rörelseresultat (EBIT) TSEK 2000 1500 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000 2011 2012 2013 Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för första kvartalet till -0,4 MSEK (0,5) MSEK, hänförlig till avyttring av fastighet och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (2,7). Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,8 MSEK (0,5). Avskrivningarna uppgick till 0,3 MSEK avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,5 MSEK för immateriella anläggningstillgångar. -2500 Kassaflöde från den löpande verksamheten TSEK 5000 4000 3000 2000 jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 2011 2012 2013 Skatt För första kvartalet fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2012 ett ackumulerat underskottsavdrag om 81,0 MSEK, varav 73,5 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. 1000 0-1000 -2000-3000 -4000 Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året. -5000 jan-mars Q1 april-juni Q2 juli-sept Q3 okt-dec Q4 6
Personal Medelantalet anställda i koncernen för första kvartalet uppgick till 55 personer (58). Per den sista mars var 53 personer (58) anställda i koncernen. Personaloptionsprogram Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 31 mars 2013 till 110 000 stycken. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december 2012. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats. Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 31 mars 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. För full beskrivning av programmet se www.stille.se. Stilleaktien Stilleaktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 31 mars 2013 som högst 9,60 SEK den 9 januari 2013 och som lägst 7,45 SEK den 31 januari 2013. De största ägarna är Linc Invest AB 39,81 procent, Garden Growth Capital LLC 17,92 procent, och Philip Siberg med 7,25 procent som sammantaget står för 64,98 procent. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget för första kvartalet uppgick till 20,6 MSEK (25,0). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 2,1 MSEK (3,7). Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 2,1 MSEK (3,7). Balansomslutningen uppgick till 61,0 MSEK (65,5), varav eget kapital utgjorde 37,7 MSEK (38,5). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2012 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Väsentliga händelser under kvartalet Stille tecknar ett Strategic Supplier Alliance Agreement med OEC Medical Systems Inc, ett bolag inom GE Healthcare. Det globala avtalet ger GE rätten att även sälja och marknadsföra Stilles nya portfölj av genomlysningsbara operationsbord och lösningar på icke-exklusiv basis. Stille har tecknat avtal med Frost Maskin om att bygga en ny fabrik i Torshälla och samtidigt sålt nuvarande fabriksfastigheten i Eskilstuna. Stille övergår till att hyra befintlig fabrik under perioden till den nya fabriken är i drift, även där kommer Stille hyra. Väsentliga händelser efter periodens utgång Vid Stilles Årsstämma den 25 april 2013 beslutades bland annat att genom omval utse Bengt Julander, Lars Kvarnhem och Anders Dahlberg, samt genom nyval utse David Jern, till ordinarie styrelseledamöter. Genom nyval utsågs Bengt Julander till styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Tidigare styrelseordförande Ulf Rosén avböjde omval. David Jern är styrelseledamot i Unimedic AB, Abilia AB, BioSwed AB samt Gotec AB. Han har tidigare erfarenhet som managementkonsult och investeringsansvarig inom vård-, medicinteknik och läkemedelssektorn samt VD i mindre och mellanstora skandinaviska bolag Årsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2012. Årsstämman beslöt att genom omval utse ÖhrlingsPricewaterhouse Coopers AB till bolagets revisor med Hans Jönsson som ansvarig revisor, för tiden intill slutet av nästa bolagsstämma. Årsstämman beslöt att godkänna föreslagna instruktioner för valberedningen. Årsstämman beslöt att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av nya aktier och /eller konvertibla skuldebrev. Efter periodens utgång tecknades ett intentionsavtal om att förvärva aktier i danska Caretag Aps. Bolaget utvecklar och säljer unika system för individuell spårbarhet, verifiering och märkning av bland annat kirurgiska instrument baserat på så kallad RFID teknik. Ledningen i Stille har beslutat att inte fullfölja affären genom förvärv av aktier, utan utreder istället ett strategiskt utvecklings- och affärssamarbete med lägre riskexponering och större frihetsgrader. Som tidigare kommunicerats och i linje med bolagets strategiska plan så utvärderas löpande möjligheterna att avyttra verksamheten relaterad till Sonesta. Processen fortlöper och de anläggningar som i och med det kan komma att beröras och klassificeras om som anläggningstillgångar innefattar främst goodwill och lager. Framtidsutsikter Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under 2010-2012 är den kortsiktiga utvecklingen för Stille svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med förstärkningen av försäljningsorganisationen, Stilles varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet. 7
Affärsområde Patientpositionering Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 12,0 MSEK (12,3) Bruttovinstmarginalen uppgick till 26,3 procent (34,4) Stille utvecklar och tillverkar procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi, urologi, ultraljudsundersökningar och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi, samt en strävan efter estetiskt tilltalande design. Sonesta är Stilles program för undersökningsbord som marknadsförs till specialister främst inom urodynamisk diagnos, men även inom urologi och gynekologi. imagiq2 är Stilles mest avancerade bordsprodukt, och är ett genomlysningsbart operationsbord för minimalinvasiv kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar imagiq2 säkerheten och förkortar tiden vid minimalinvasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärloperationer. Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 12,0 MSEK (12,3), vilket motsvarar en minskning med 2,4%. Den minskade försäljningen jämfört med föregående år är hänförlig ImagiQ på EMEA marknaden. Affärsområdet svarar för 52,5 % (52,2) av nettoomsättningen för kvartalet. Resultat För första kvartalet uppgick bruttovinsten till 3,2 MSEK (4,2). Bruttovinstmarginalen har försämrats med 8,1 procentenheter, till 26,3 % (34,4). Den försämrade marginalen är främst hänförligt till högre kostnader och produktionseffektivitet i och med den inledande tillverkningen av imagiq2. 55,7% imagiq 44,3% Sonesta NYCKELTAL PATIENTPOSITIONERING TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning, Sonesta 5 329 4 215 19 382 Nettoomsättning, imagiq 6 691 8 095 23 197 Totalt 12 020 12 310 42 579 Bruttovinst 3 158 4 233 13 277 Bruttovinstmarginal, % 26,3 34,4 31,2 8
Affärsområde Kirurgi Nettoomsättningen uppgick för fjärde kvartalet till 10,9 MSEK (11,3) Bruttovinstmarginalen uppgick till 46,9 procent (47,5) Stilles kirurgiska instrument är allmänt ansedda av läkare att hålla högsta kvalitet. Tack vare den manuella tillverkningsprocessen, som börjar med smide av noga utvalda rundstålämnen, kännetecknas instrumenten av såväl mycket god hållbarhet som bästa känsla för användaren. Stille strävar efter att varje instrument skall kännas som en förlängning av kirurgens hand när han eller hon opererar. Stilles instrument är lämpliga för alla former av öppen kirurgi, men våra prioriterade behandlingsområden är ortopedi och plastikkirurgi. Båda dessa områden ställer höga krav på de egenskaper som kännetecknar ett instrument från Stille, och bedöms dessutom vara tillväxtområden i framtiden Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 10,9 MSEK (11,3), vilket motsvarar en minskning med 3,6%. Den minskade försäljningen är hänförlig till framför allt agentur och OEM produkter. Affärsområdet svarar för 47,5 % (47,8) av nettoomsättningen för kvartalet. Resultat För första kvartalet uppgick bruttovinsten till 5,1 MSEK (5,4). Bruttovinstmarginalen uppgick till 46,9% (47,5). Den något sämre bruttomarginalen beror främst på förändring i produktmix. NYCKELTAL KIRURGI TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning 10 868 11 279 45 465 Bruttovinst 5 101 5 355 21 633 Bruttovinstmarginal, % 46,9 47,5 47,6 9
Resultaträkning i koncernen BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning 22 887 23 590 88 044 Kostnad sålda varor -14 629-14 001-53 134 Bruttoresultat 8 258 9 588 34 910 Övriga rörelseintäkter 2 479-240 Försäljningskostnader -5 803-5 144-22 477 Administrationskostnader -2 984-4 088-12 618 Forskning och utvecklingskostnader - - -429 Övriga rörelsekostnader - -225-390 Rörelseresultat 1 950 131-763 Ränteintäkter 0 0 0 Räntekostnader -82-96 -434 Övriga finansiella intäkter och kostnader 58-4 281 Resultat efter finansiella poster 1 927 31-916 Skatt på periodens resultat - -1 000 Resultat efter skatt 1 927 31-1 916 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 927 31-1 916 Resultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 0,40 0,01-0,40 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 31 mars varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Rapport över totalresultat i koncernen BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Periodens resultat 1 927 31-1 916 Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 0-253 -291 Totalresultat efter skatt - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 927-222 -2 207 Totalresultat per aktie, SEK före och efter utspädning 0,40-0,05-0,46 10
Rapport över finansiell ställning i koncernen BELOPP I TSEK MAR 2013 MAR 2012 DEC 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 12 873 12 873 12 873 Övriga immateriella tillgångar 11 358 5 438 11 852 Materiella anläggningstillgångar 4 073 4 752 4 559 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 537 6 537 5 537 Summa anläggningstillgångar 33 841 29 600 34 821 Omsättningstillgångar Varulager 16 000 21 636 16 809 Kundfordringar 11 741 13 332 9 391 Övriga omsättningstillgångar 3 322 2 936 3 413 Likvida medel 925 1 209 2 134 Summa omsättningstillgångar 31 987 39 113 31 747 SUMMA TILLGÅNGAR 65 828 68 713 66 568 Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 40 032 39 982 38 060 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 082 950 757 Avsättningar 200 317 169 Summa långfristiga skulder 1 282 1 267 926 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 5 630 8 960 6 308 Avsättningar 683 630 656 Leverantörsskulder 10 230 9 628 11 679 Övriga kortfristiga skulder 7 970 8 246 8 939 Summa kortfristiga skulder 24 514 27 464 27 582 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 65 828 68 713 66 568 11
Rapport över kassaflöden för koncernen BELOPP I TSEK JAN-MARS 2013 JAN-MARS 2012 JAN-DEC 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 673 724 627 Förändring av rörelsekapital Förändring av lager 809 314 5 088 Förändring av rörelsefordringar -1 736-2 502 150 Förändring av rörelseskulder -2 954-2 980 1 119 Summa förändring rörelsekapital -3 881-5 168 6 357 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 208-4 444 6 984 Investeringsverksamheten Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar 0-2 749-9 738 Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar 442-461 -1 169 Kassaflöde från investeringsverksamheten 442-3 210-10 907 Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit -502 6 761 3 617 Förändring av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten -502 6 761 3 617 Periodens kassaflöde -1 268-893 -306 Likvida medel vid periodens början 2 134 2 159 2 159 Kursdifferens likvida medel 59-58 281 Likvida medel vid periodens slut 925 1 208 2 134 Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen BELOPP I TSEK Aktiekapital EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Ansamlad förlust Ingående balans per 1 januari 2012 24 139 83 118 178-67 274 40 161 Totalresultat Årets resultat 31 31 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -253-253 Summa totalresultat -253 31-222 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 44 44 Summa transaktioner med aktieägare 44 44 Utgående balans per 31 mars 2012 24 139 83 118-75 -67 199 39 982 Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2013 24 139 83 118-113 -69 084 38 060 Totalresultat Årets resultat 1 927 1 927 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 0 0 Summa totalresultat 0 1 927 1 927 Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 46 46 Summa transaktioner med aktieägare 46 46 Utgående balans per 31 mars 2013 24 139 83 118-113 -67 111 40 032 12
Koncernen, nyckeltal BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2012 Nettoomsättning 22 887 23 590 88 044 Nettoomsättningstillväxt, % -3,0-1,8-2,1 Bruttovinst 8 258 9 588 34 910 Bruttovinstmarginal, % 1 ) 36,1 40,6 39,7 Avskrivningar / nedskrivningar 807 523 2 063 Rörelseresultat (EBIT) 2) 1 950 131-763 Rörelsemarginal, % 3) 8,5 0,6-0,9 Resultat efter skatt 1 927 31-1 916 Totalresultat efter skatt 1 927-222 -2 207 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 4) 0,40 0,01-0,40 Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5) 0,40-0,05-0,46 Soliditet, % 6) 60,8 58,2 57,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 208-4 444 6 984 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 7) -5 788-8 701-4 931 Eget kapital 40 032 39 982 38 060 Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 8) 8,29 8,28 7,88 Avkastning på eget kapital, % 9) 5,0 0,1-6,9 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10) 4,3 0,3-1,1 Antal anställda 11) 55 58 56 Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 31 mars 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. Definitioner 1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans räkningen. 7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank. 8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden. 13
Moderbolagets resultaträkning BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2O12 Nettoomsättning 20 575 24 980 82 470 Kostnad sålda varor -13 803-13 128-50 945 Bruttoresultat 6 772 11 852 31 525 Övriga rörelseintäkter 2 479 0-149 Försäljningskostnader -4 104-3 759-16 755 Administrationskostnader -3 075-4 119-12 674 Forskning och utvecklingskostnader -1-225 -248 Övriga rörelsekostnader 2 071 3 749 1 699 Rörelseresultat 0 0 0 Ränteintäkter -66-79 -346 Räntekostnader 58-5 281 Övriga finansiella intäkter och kostnader 2 064 3 665 1 634 Resultat efter finansiella poster - - -1 000 Skatt på periodens resultat 2 064 3 665 634 Resultat efter skatt -2 828-1 480 634 Rapport över totalresultat i moderbolaget BELOPP I TSEK JAN-MAR 2013 JAN-MAR 2012 JAN-DEC 2O12 Periodens resultat 2 064 3 665 634 Övrigt totalresultat för perioden - - - Totalresultat efter skatt 2 064 3 665 634 14
Moderbolagets balansräkning BELOPP I TSEK MAR 2013 MAR 2012 DEC 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 0 756 0 Övriga immateriella anläggningstillgångar 11 358 5 438 11 852 Andelar i koncernföretag 13 523 13 523 13 523 Materiella anläggningstillgångar 1 371 2 100 1 517 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 300 6 300 5 300 Summa anläggningstillgångar 31 551 28 117 32 192 Omsättningstillgångar Varulager 14 896 20 247 15 880 Kundfordringar 6 532 9 314 6 831 Fordringar hos koncernföretag 4 375 4 809 1 728 Övriga omsättningstillgångar 3 247 2 830 3 291 Kassa och bank 434 156 1 744 Summa omsättningstillgångar 29 484 37 356 29 474 SUMMA TILLGÅNGAR 61 035 65 473 61 665 Eget kapital och skulder Eget kapital 37 687 38 549 35 579 Långfristiga skulder Avsättningar 200 317 169 Summa långfristiga skulder 200 317 169 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 1 487 0 Räntebärande skulder 5 070 8 713 5 573 Avsättningar 683 630 656 Leverantörsskulder 9 594 9 214 10 952 Övriga kortfristiga skulder 7 799 7 563 8 736 Summa kortfristiga skulder 23 148 26 607 25 917 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 61 035 65 473 61 665 15
Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2012. NOT 2 EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2012. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. NOT 3 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Stilles närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2012. Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Stille och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. 16
Undertecknande Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Solna den 28 maj 2013 Philip Siberg VD- och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av Stilles revisorer. 17
Stille AB (publ) Gustav III:s Boulevard 42 SE-169 73 Solna, Sweden Phone: +46 8 588 580 00 Fax: +46 8 588 580 05 info@stille.se www.stille.se TIDPUNKTER FÖR FINANSIELL INFORMATION 2013 Första kvartalet 2013 28 maj 2013 Andra kvartalet 2013 29 aug 2013 Tredje kvartalet 2013 28 nov 2013 Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2013 20 feb 2014 Årsredovisning 2013 mars 2014 NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV: Philip Siberg, VD och koncernchef, tel +46 (0)8 588 580 10 E-post: philip.siberg@stille.se Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0)8 588 580 45 E-post: carin.jakobson@stille.se Informationen i denna delårsrapport är sådan som Stille AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/ eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 maj 2013 klockan 15.00 (CET). Surgical Perfection. For life.