Metsä Groups rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär 114 miljoner euro i januari juni

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 1 (24) Metsä Groups rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär 114 miljoner euro i januari juni Resultat för första halvåret 2012 Omsättningen var 2 531 miljoner euro (1 6/: 2 806 miljoner euro). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 114 miljoner euro (249). Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär var 105 miljoner euro (185). Resultatet före skatt och exklusive poster av engångskaraktär var 71 miljoner euro (181). Resultatet före skatt och inklusive engångsposter var 61 miljoner euro (113). Resultat för andra kvartalet 2012 Omsättningen var 1 247 miljoner euro (4 6/: 1 403 miljoner euro). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 62 miljoner euro (119). Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär var 61 miljoner euro (51). Resultatet före skatt och exklusive poster av engångskaraktär var 53 miljoner euro (95). Resultatet före skatt och inklusive engångsposter var 51 miljoner euro (24). Händelser under andra kvartalet 2012 Det japanska företaget Itochu Corporation köpte en ägarandel av Metsä Group på 24,9 procent i Metsä Fibre. Köpesumman var 472 miljoner euro. Dessutom köpte Metsäliitto Osuuskunta den UPM-Kymmene ägda 11 procenten av aktierna i Metsä Fibre för 150 miljoner euro. Metsä Board undertecknade i början av maj ett bindande syndikerat kreditavtal på sammanlagt 600 miljoner euro, som används för refinansiering av det masskuldebrevslån på 500 miljoner euro som förfaller 1.4.2013. Metsä Group informerade om att man startar en preliminär utredning för att öka användningen och produktionen av förnybara energikällor vid massabruket i Kemi. Händelser efter rapportperioden Metsä Wood beslutade att investera cirka 30 miljoner euro i modernisering av sågverket i Vilppula. Investeringen genomförs under 2013. Metsäliitto Osuuskunta sålde sin ägarandel i det tyska företaget Thosca Holz GmbH, som hittills varit ett samägt bolag mellan Metsäliitto Osuuskunta och svenska SCA:s virkesanskaffning. Koncernresultatet för det andra kvartalet utvecklades enligt förväntningarna och rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var bättre än under det föregående kvartalet trots att omsättningen minskade något. Orderstocken för kartong ligger på normal nivå, och leveransvolymerna av massa har stigit från fjolåret speciellt tack vare leveranserna till Kina. Den mest betydande händelsen under perioden var företagsaffären med Itochu Corporation gällande Metsä Fibre. Itochus investering på cirka en halv miljard euro är den största investeringen i finsk skogsindustri på många år. Affären stärker vår

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 2 (24) position på den globala massamarknaden och ger betydande synergieffekter till båda parterna i och med att samarbetet blir allt intensivare. Osäkerheten i världsekonomin och den fortsatta eurokrisen påverkar både vår och våra kunders affärsverksamhet, slutanvändarnas konsumtionsvanor och efterfrågan på produkterna. Dessutom har EU:s och nationella myndigheters beslut och nya bestämmelser, som till exempel svaveldirektivet och den höjda avfallsskatten, stor betydelse för skogsindustrins verksamhetsbetingelser. Trots dessa utmaningar fortsätter Metsä Group att målmedvetet följa sin strategi på de utvalda produktområdena. Koncernchef Kari Jordan, Metsä Group

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 3 (24) Metsä Group Resultaträkning 2012 1 6 1 6 2012 4 6 4 6 1 12 Omsättning 2 531 2 806 1 247 1 403 5 346 Övriga rörelseintäkter 37 49 16 20 95 Rörelsekostnader -2 332-2 482-1 137-1 255-5 058 Avskrivningar och nedskrivningar -131-189 -65-117 -354 Rörelseresultat 105 185 61 51 29 Resultatandelar i intressebolag 4 3 5 3 4 Kursdifferenser 0 0-2 1 2 Övriga finansintäkter & -kostnader -47-75 -13-31 -133 Resultat före skatt 61 113 51 24-98 Inkomstskatt -25-60 -17-33 -59 Periodens resultat 36 53 34-9 -157 Metsä Group Lönsamhet 2012 1 6 1 6 2012 4 6 4 6 1 12 Rörelseresultat, milj. euro 105 185 61 51 29 - -, exklusive engångsposter 114 249 62 119 314 - -, % av omsättningen 4,5 8,9 5,0 8,5 5,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,0 9,4 7,1 5,5 1,1 - -, exklusive engångsposter 6,4 12,8 7,3 12,5 8,5 Avkastning på eget kapital, % 4,3 6,3 8,2-2,2-9,9 - -, exklusive engångsposter 5,5 14,4 8,6 14,5 8,6 Finansiell position 2012 30.6 30.6 2012 31.3 31.3 31.12 Soliditet, % 33,8 30,9 28,5 30,4 28,3 Nettoskuldsättningsgrad, % 94 121 132 112 131 Räntebärande nettoskuld, milj. euro 1 705 2 051 1 993 1 933 1 953 Affärsområden Omsättning och rörelseresultat 1 6/2012 (milj. euro) Träproduktindustri Kartong och papper Mjuk- och matlagningspapper Virkesanskaffning Massa Omsättning 789 471 626 1 067 479 Övriga rörelseintäkter 4 4 5 168 8 Rörelsekostnader -781-443 -525-1 021-449 Avskrivningar & nedskrivningar -1-15 -27-57 -22 Rörelseresultat 11 16 79 157 16 Engångsposter - - -2-133 - Rörelseresultat exkl. engångsposter 11 16 77 24 16 - % av omsättningen 1,4 3,5 12,3 2,2 3,4

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 4 (24) METSÄ GROUP DELÅRSRAPPORT 1.1 30.6.2012 Omsättning och resultat Delårsrapporten är oreviderad För januari juni redovisade Metsä Group en omsättning på 2 531 miljoner euro (1 6/: 2 806 miljoner euro). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 114 miljoner euro (249), d.v.s. 4,5 procent av omsättningen (8,9). De främsta orsakerna till det försämrade rörelseresultatet var de lägre massapriserna, driftstoppen vid massabruken för årligt underhåll samt de minskade leveransvolymerna för kartong. Mindre förluster i de enheter som lagts ner och som ska omstruktureras samt förstärkningen av US-dollarn och det engelska pundet påverkade resultatet positivt. Resultatet exklusive poster av engångskaraktär för årets andra kvartal var 62 miljoner euro (1 3/2012: 52). De mest betydande förbättringarna i rörelseresultatet från föregående kvartal redovisades av Metsä Board med 14 miljoner euro och av Metsä Wood med 8 miljoner euro. Å andra sidan sjönk resultatet för Metsä Fibre med 8 miljoner euro och för Metsä Tissue med 3 miljoner euro. Posterna av engångskaraktär för årets andra kvartal var netto -1 miljon euro (1 3/2012: -8). De totala posterna av engångskaraktär under januari juni var -9 miljoner euro netto, varav intäkterna utgjorde 6 miljoner euro och kostnaderna 15 miljoner euro. Av intäkterna av engångskaraktär hänförde sig cirka 4 miljoner euro till försäljning av ett markområde och 2 miljoner euro till försäljning av bark- och oljepannorna vid massabruket i Kaskö. Bland de viktigaste kostnaderna av engångskaraktär är en kostnadsavsättning på 12 miljoner euro som hänför sig till marksaneringen i Tammerfors och Nurmes, och en kostnadsavsättning på 2 miljoner euro som hänför sig till stängningen av pappersbruket i Alizay. Under januari juni var rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär 105 miljoner euro (185). Andelen i intresseföretagens resultat var 4 miljoner euro (3), de finansiella intäkterna var 11 miljoner euro (5) och de finansiella kostnaderna 59 miljoner euro (80). I de finansiella intäkterna ingår en utdelning på 8 miljoner euro från Pohjolan Voima Oy. I de finansiella kostnaderna ingår 10 miljoner euro (-1) i omvärderingsvinst från räntesäkringar. Av vinsten hänför sig 8 miljoner euro till värderingar som avslutades då ett lån baserat på cirka 100 miljoner dollar med tillhörande valuta- och ränteswapavtal förföll i juni. I de finansiella kostnaderna för jämförelseperioden ingår utdelningar på cirka 9 miljoner euro för Metsä Fibres aktier som omfattades av inlösningsskyldighet. Periodens resultat före skatt var 61 miljoner euro (113) och skatterna 25 miljoner euro (60). Resultatet för perioden var 36 miljoner euro (53). Avkastningen på koncernens sysselsatta kapital exklusive poster av engångskaraktär var 6,4 procent (12,8) och avkastningen på eget kapital 5,5 procent (14,4). Avkastningen på sysselsatt kapital inklusive poster av engångskaraktär var 6,0 procent (9,4) och avkastningen på eget kapital 4,3 procent (6,3).

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 5 (24) Balans och finansiering Metsä Groups likviditet var klart bättre under årets andra kvartal. Den totala likviditeten var 1 020 miljoner euro i slutet av juni (31.12.: 855). Av detta var 469 miljoner euro (330) likvida medel och placeringar och 551 miljoner euro (525) bindande kreditfaciliteter redovisade utanför balansräkningen. För sina kortfristiga finansieringsbehov har koncernen dessutom tillgång till icke-bindande finländska och utländska företagscertifikatprogram och kreditlimiter till ett sammanlagt värde av 527 miljoner euro. I slutet av juni var koncernens soliditet 33,8 procent och nettoskuldsättningsgrad 94 procent (31.12.: 28,3 procent och 131 procent). Den räntebärande nettoskulden var 1 705 miljoner euro (31.12.: 1 953). Kassaflödet från rörelsen var 124 miljoner euro (1 6/: 274). Utgående från situationen i slutet av ökade rörelsekapitalet under perioden med 28 miljoner euro, medan det under motsvarande period föregående år ökade med 75 miljoner euro. Metsäliitto Osuuskunta, Metsä Board och Itochu Corporation kom i april överens om en affär, där Itochu förvärvar en strategisk ägarandel på 24,9 procent i Metsä Fibre för 472 miljoner euro. Affären genomfördes 3.5.2012. Efter affären fördelar sig ägarandelarna i Metsä Fibre enligt följande: Metsäliitto Osuuskunta 50,2 procent, Metsä Board Oyj 24,9 procent och Itochu Corporation 24,9 procent. Samtidigt ingick parterna ett kommersiellt avtal, där man omdefinierar Itochus position som Metsä Fibres säljrepresentant för långfibermassa i Asien och Metsä Fibres position som Itochus säljrepresentant för kortfibermassa i Europa. Enligt avtalet säljer Metsä Fibre årligen 500 000 ton massa till Asien och Itochu 150 000 ton massa till Europa. Metsä Board undertecknade i maj ett bindande syndikerat kreditavtal på sammanlagt 600 miljoner euro, som används för refinansiering av det masskuldebrevslån på 500 miljoner euro som förfaller 1.4.2013. Krediten består av en kreditlimit på 100 miljoner euro, som kan utnyttjas omedelbart, samt av ett antal lån på totalt 500 miljoner euro, som kan tas ut i slutet av mars 2013. Kreditlimiten förfaller om tre år. Av lånen förfaller 150 miljoner euro 30.6.2014 och 350 miljoner euro 31.3.2016. Krediten är utan säkerhet fram till dess att lånen lyfts. I slutet av juni var soliditeten för moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 63,2 procent och nettoskuldsättningsgraden 22 procent (31.12.: 61,3 procent och 40 procent). Medlemmarnas insatser i Metsäliitto Osuuskuntas andelskapital ökade under januari juni totalt med 39,2 miljoner euro. Det ordinarie andelskapitalet ökade med 1,9 miljoner euro, A-insatserna i tilläggsandelskapitalet med 32,2 miljoner euro och B-insatserna med 5,1 miljoner euro. Efter perioden förföll 17,5 miljoner euro av tilläggsandelskapitalet (1.7.: 14,0 miljoner euro) till återbetalning 2.7.2012. Fullmäktige för Metsäliitto Osuuskunta beslöt 3.5.2012 att räntan på medlemmarnas stadgeenliga insatser i andelskapitalet ska utgå med 5,5 procent för år (5,5 procent för år 2010). På A-insatserna i tilläggskapitalet betalas en ränta om 5,0 procent (5,0) och på B- och C-insatserna i tilläggskapitalet en ränta om 4,5 procent (4,5). De betalda andelsräntorna uppgick totalt till 37,8 miljoner euro (35,4).

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 6 (24) Personal Metsä Group sysselsatte i genomsnitt 12 255 personer (1 6/: 13 229). I slutet av juni var antalet koncernanställda 12 258 personer (31.12.: 12 525), av vilka 6 086 (5 660) arbetade i Finland och 6 172 (6 865) utomlands. I slutet av juni sysselsatte moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 2 885 personer (31.12.: 2 723). Medlemmar I slutet av juni hade Metsäliitto Osuuskunta 124 545 medlemmar (31.12.: 125 144). Under året har netto 599 medlemmar utgått från andelslaget. Investeringar Metsä Groups investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 88 miljoner euro (102). Metsä Board har ökat sin falskartongkapacitet med cirka 150 000 ton under och 2012. Investeringarna har höjt den årliga totala produktionskapaciteten till cirka 935 000 ton. Enligt uppskattning kommer kapaciteten att kunna utnyttjas fullt ut från och med början av 2013. Förgasningsanläggningen för bark vid bruket i Joutseno togs i provdrift i juli och investeringen fortskrider enligt plan. Metsä Tissues investeringsprogram vid bruket i Krapkowice i Polen omfattar två nya pappersmaskiner. Den första av dessa tas i bruk under årets tredje kvartal och den andra under nästa år. I programmet ingår dessutom en ny förädlingslinje samt modernisering av PM 6. Metsä Group drog sig ur det planerade biodieselprojektet i Ajos i Kemi. Enligt den preliminära utredningen, som blev klar i juni, ansåg Metsä Group för sin del att det inte fanns tillräckliga lönsamhetsförutsättningar för att genomföra projektet. Affärsområden Virkesanskaffning Virkesanskaffningen redovisade för januari juni en omsättning på 789 miljoner euro (1 6/: 770) och ett rörelseresultat på 11 miljoner euro (14). Resultatet för årets andra kvartal var 5 miljoner euro (1 3/2012: 6). Metsäliitto Virkesanskaffning köpte aktivt alla virkesslag både som rotköp och som leveransköp. Tack vare specialarrangemang kunde man även köpa stora virkesmängder i de stormdrabbade områdena i Västra Finland. Efterfrågan och utbud på timmer är i balans och timmerleveranserna till sågverken i huvudsak bra. Det fanns överskott på massaved, vilket klart sänkte priserna. När det gäller energived förekom överskott i hela Östersjöområdet. Virkesleveranserna till Metsä Groups produktionsanläggningar fortsatte som planerat. Trots den försenade vintern kunde vinterbestånden avverkas relativt bra och virket levereras till produktionsanläggningarna före tjällossningen. Under januari juni levererades totalt 16,0 miljoner kubikmeter virke (15,5).

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 7 (24) Man satsade kraftfullt på utveckling av skogsvårdstjänster och försäljningen av skogsvårdstjänster fortsatte öka stadigt. Genom seminarier runt om i Finland informerades Metsäliitto Osuuskuntas medlemmar om de senaste metoderna och medlen inom skogsvården med vilka ägarna kan få ut bättre avkastning på skogsegendomen. Efter perioden sålde Metsäliitto Osuuskunta sin ägarandel i det tyska företaget Thosca Holz GmbH, som hittills varit ett samägt bolag mellan Metsäliitto Osuuskunta och svenska SCA:s virkesanskaffning. Träproduktindustri Metsä Wood redovisade för januari juni en omsättning på 471 miljoner euro (502) och ett rörelseresultat exklusive engångsposter på 16 miljoner euro (13). Affärsverksamheten minskade något under första halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. Tack vare kostnadsuppföljning och hantering av bundet kapital var lönsamheten för affärsverksamheten ändå tillfredsställande. Rörelseresultatet för årets andra kvartal var 12 miljoner euro (1 3/2012: 4). Efterfrågan på byggmarknaden var fortfarande svag, men försäljningen återhämtade sig ändå jämfört med första kvartalet när verksamheten på byggplatserna tog fart. Lönsamheten för plywoodprodukterna försämrades till följd av att försäljningsvolymen minskade. Å andra sidan genomfördes en lyckad höjning av produkternas förädlingsvärde samtidigt som den positiva utvecklingen av genomsnittspriserna fortsatte. Obalansen mellan efterfrågan och utbudet på marknaden för sågat virke fortsatte. Tillväxten på huvudmarknaden var obefintlig och konkurrensen inom exporten kommer därmed att hårdna. Säsongtoppen under våren förbättrade lönsamheten för sågverksamheten under andra kvartalet. Efterfrågan på vidareförädlade produkter var fortfarande låg i Europa. Hushållens konsumtionsmöjligheter förbättrades inte och därmed ökade inte efterfrågan på produkter för underhåll och reparationer i hemmet. Lönsamheten förbättrades till följd av interna effektiviseringsåtgärder. För industrikundernas behov lanserades ny brandskyddad plywood av barrträ, som lämpar sig för krävande vägg-, tak- och golvkonstruktioner. En annan nylansering är plywood av barrträ som ytimpregnerats med träskyddsmedel och som skyddar konstruktionerna i fuktiga förhållanden. Finlands största kvarter med flervåningshus i trä, som bygger på Metsä Woods Flervåningshussystem, blev klart i Helsingfors. Metsä Wood inledde utredningen om möjligheterna att under 2013 modernisera sågverket i Vilppula för cirka 30 miljoner euro. Enligt planerna för investeringen ska en ny såglinje och en behandlingsanläggning för råvara byggas och andra delar i sågverket byggas om. Om projektet genomförs beräknades det leda till personalminskningar vid sågverket och bolaget inledde förhandlingar enligt samarbetslagen i slutet av maj. Metsä Wood meddelade 4.7.2012 att man genomför investeringen. Personalminskningen är 40 personer.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 8 (24) Massa Under första halvåret minskade Metsä Fibres omsättning med åtta procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 626 miljoner euro (678). Massaförsäljningen ökade med fem procent jämfört med motsvarande period föregående år och var 1 109 000 ton (1 057 000). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 77 miljoner euro (185). Posterna av engångskaraktär var +2 miljoner euro och hänförde sig till försäljning av bark- och oljepannorna vid massabruket i Kaskö. Den minskade omsättningen och det lägre rörelseresultatet var i huvudsak en följd av sjunkande massapriser jämfört med första halvåret. För barrmassa sjönk marknadspriserna i utländsk valuta under första halvåret med i snitt 16 procent och för lövmassa med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Resultatförsämringen påverkades även av att två driftstopp för underhåll inträffade under andra kvartalet. Rörelseresultatet för andra kvartalet 2012 var 35 miljoner euro (1 3/2012: 43). Metsä Fibre beslutade i juni att investera i en modernisering av produktionsprocessen vid bruket i Joutseno. Genom en investering på cirka 15 miljoner euro inför bruket en ny typ av massatillverkningsprocess som kallas för polysulfidkokning. Tack vare investeringen kan Metsä Fibre lansera en ny barrmassa som förbättrar kundernas kostnadseffektivitet och slutprodukternas tekniska egenskaper. Samtidigt ökar produktionskapaciteten vid bruket i Joutseno med 10 procent och produktionseffektiviteten höjs. Byggarbetena inleds hösten 2012 och den nya processen tas i bruk sommaren 2013. Bioenergiinvesteringen, det vill säga förgasningsanläggningen för bark vid bruket i Joutseno, som startade i somras togs i provdrift i juli och investeringen fortskrider enligt plan. Med hjälp av förgasningsanläggningen kommer bruket i Joutseno att bli det första koldioxidneutrala massabruket i Finland. Bruket behöver ingen extern energi vid normal drift, utan genererar själv all energi ur träbaserade bränslen. Metsä Fibre, Gasum och Helsingin Energia beslutade att tillsammans utreda möjligheten att bygga ett bioraffinaderi som utvinner biogas av träråvara i Joutseno. Utredningarna har hittills visat att projektet är tekniskt möjligt att genomföra och utvinningsprocessen för biogas kan integreras till Metsä Fibres massabruk i Joutseno. Metsä Fibre startade en preliminär utredning för att öka användningen och produktionen av förnybara energikällor även vid massabruket i Kemi. En tänkbar produktionsteknik, som granskas, är en förgasningsanläggning som skulle kunna producera biobränsle för att ersätta det fossila bränslet, det vill säga oljan, i mesaugnen. En liknande förgasningsanläggning håller på att tas i drift vid massabruket i Joutseno. Den preliminära utredningen blir klar före årsslutet. Kartong och papper Under januari juni redovisade Metsä Board en omsättning på 1 067 miljoner euro (1 6/: 1 345) och ett rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär på 24 miljoner euro (75). De mindre leveransmängderna för kartong samt det lägre priset för massa och

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 9 (24) kontorspapper försämrade resultatet exklusive poster av engångskaraktär jämfört med föregående år. Minskade förluster i de enheter som ska läggas ner och omstruktureras samt förstärkningen av US-dollarn och det engelska pundet påverkade resultatet positivt. Resultatet exklusive poster av engångskaraktär för andra kvartalet var 19 miljoner euro (1 3/2012: 5). Rörelseresultatet förbättrades framför allt till följd av minskade förluster i de enheter som har lagts ner och som ska omstruktureras. Förlusterna i dessa enheter försämrade rörelseresultatet under andra kvartalet med cirka 6 miljoner euro (1 3/2012: 15). Även leveransvolymerna för kartong och massa ökade något. Det omfattande produktionsstoppet i anslutning till kapacitetsökningen vid falskartongfabriken i Äänekoski försämrade resultatet. Posterna av engångskaraktär som redovisats i rörelseresultatet var under januari juni +133 miljoner euro netto. De största posterna var en försäljningsvinst på 85 miljoner euro som hänför sig till försäljning av en ägarandel på 7,3 procentenheter i Metsä Fibre till Itochu Corporation och en försäljningsvinst på 59 miljoner euro som hänför sig till försäljning av en ägarandel på 0,5 procentenhet i Pohjolan Voima till Metsä Fibre. I posterna av engångskaraktär ingår dessutom en kostnadsavsättning på 12 miljoner euro som hänför sig till marksaneringen i Tammerfors och Nurmes, en kostnadsavsättning på 2 miljoner euro som hänför sig till stängningen av pappersbruket i Alizay samt en försäljningsvinst på 4 miljoner euro som hänför sig till försäljningen av en tomt i Tammerfors. Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär var 157 miljoner euro (14). Nettoräntorna och de övriga finansiella kostnaderna var 18 miljoner euro (34) och de bokförda finansiella kursdifferenserna +2 miljoner euro (2). I de finansiella kostnaderna ingår 10 miljoner euro (-1) i omvärderingsvinst från räntesäkringar. Av vinsten hänför sig 8 miljoner euro till värderingar som avslutades då ett lån baserat på US-dollarn med tillhörande valutaoch ränteswapavtal förföll i juni. Resultatet före skatt exklusive poster av engångskaraktär under perioden var 8 miljoner euro (44), resultatet per aktie 0,03 euro (0,11) och avkastningen på sysselsatt kapital 3,7 procent (7,2). Resultatet inklusive poster av engångskaraktär före skatt var 141 miljoner euro (-22), resultatet per aktie 0,38 euro (-0,09) och avkastningen på sysselsatt kapital 17,7 procent (1,4). I slutet av juni var Metsä Boards soliditet 31,0 procent och nettoskuldsättningsgraden 73 procent (31.12.: 27,4 procent och 106 procent). Metsä Boards delårsrapport publicerades kl. 12.00. Mjuk- och matlagningspapper Metsä Tissues omsättning under januari juni var 479 miljoner euro (478). Försäljningen av egna produktmärken ökade med 3 procent från föregående år och framför allt försäljningen av Serla och Lambi utvecklades positivt.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 10 (24) Rörelseresultatet var 16 miljoner euro (10). Resultatet var något bättre jämfört med föregående år till följd av en bättre försäljningsstruktur och stabilare marknadspriser på råvaror, framför allt på massa och returfiber. Rörelseresultatet för andra kvartalet 2012 var 7 miljoner euro (1 3/2012: 10). Råvarukostnaderna ökade under andra kvartalet och för huvudråvarornas del var utvecklingen på valutakurserna ogynnsam. Investeringsprogrammet vid bruket i Krapkowice i Polen fortskrider enligt plan. Investeringsprogrammet omfattar två nya pappersmaskiner, en förädlingslinje för Away-from- Home-produkter, byggnader, infrastruktur samt en partiell modernisering av PM 6. Den första av de nya pappersmaskinerna tas i bruk under årets tredje kvartal och den andra under nästa år. De östeuropeiska enheterna i Polen och Slovakien implementerade företagets gemensamma verksamhetsstyrsystem och standardiserade affärsprocesser. I och med detta har det drygt treåriga projektet för hela företaget avslutats. Metsä Tissue undertecknade ett preliminärt avtal om inhyrning av en ny förädlings- och logistikenhet i Ryssland, i Vorsino på Kaluga-området, cirka 90 km utanför Moskva. De nya lokalerna tas i bruk under tredje kvartalet. Händelser efter rapportperioden Metsä Wood beslutade att investera cirka 30 miljoner euro i modernisering av sågverket i Vilppula. Investeringen genomförs under 2013 och omfattar en ny såglinje, en behandlingslinje för råvara och en modernisering av andra delar i sågverket. Metsäliitto Osuuskunta sålde genom en aktieaffär 16.7.2012 sin ägarandel i det tyska företaget Thosca Holz GmbH, som hittills varit ett samägt bolag mellan Metsäliitto Osuuskunta och svenska SCA:s virkesanskaffning. Med aktieaffären löste Thosca Holz GmbH in sina egna aktier av Metsäliitto Osuuskunta. Företaget fortsätter med virkesanskaffning till SCA:s bruk. Risker och osäkerhetsfaktorer De bedömningar och ställningstaganden om framtiden som presenteras i denna delårsrapport bygger på aktuella planer och bedömningar. De innehåller risker och andra osäkerhetsfaktorer som kan leda till att resultaten avviker från de ställningstaganden som nu gjorts. På kort sikt påverkas Metsä Groups resultat i synnerhet av priset och efterfrågan på slutprodukterna, råvarukostnaderna, energipriset och eurons kursutveckling. I mars väckte Forststyrelsen skadeståndstalan vid Helsingfors tingsrätt, enligt vilken den kräver solidarisk ersättning av Metsä Group och två andra skogsindustriföretag som en följd av otillåtet prissamarbete på råvirkesmarknaden. Talan hänför sig till marknadsdomstolens beslut av den 3 december 2009, enligt vilket de nämnda företagen hade gjort sig skyldiga till ett brott mot lagen om konkurrensbegränsningar på råvirkesmarknaden. Dessutom har några av Finlands kommuner och församlingar samt ett antal privatpersoner under den senaste tiden väckt motsvarande talan. Kraven på solidarisk ersättning från Metsä Group och de övriga ovan nämnda bolagen, som Metsä Group känner

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 11 (24) till, är totalt cirka 238 miljoner euro. Av dessa krav har cirka 87 miljoner euro ställts specifikt på Metsä Group. I de nämnda talandena ingår dessutom anspråk på ränte- och mervärdesskatt. Metsä Group anser att skadeståndsanspråken är ogrundade och har inte redovisat avsättningar för detta ändamål. De risker som berör företagets verksamhet beskrivs närmare i Metsä Groups årsredovisning för år. Utsikter för den närmaste tiden I Finland fortsätter efterfrågan på stämplingsposter för sommaravverkning att vara bra, framför allt när det gäller stockdominerade förnyelseavverkningar och gallringsposter. Efterfrågan är bäst på tallstockar, talldominerade gallringar och energived. Metsä Woods affärsverksamhet kommer under tredje kvartalet att påverkas negativt av säsongsvariationen i efterfrågan, sommarens produktionsstopp och det höga råvarupriset i förhållandet till priset på slutprodukterna. Den ekonomiska utvecklingen i Europa har stor inverkan även på massamarknaden och för närvarande är det mycket svårt att sia om utvecklingen på marknaden. Utnyttjandegraden på Metsä Fibres massabruk förväntas dock hålla sig på en bra nivå under tredje kvartalet. Metsä Boards orderstock och utnyttjandegrader för falskartong ligger på normal nivå och leveransvolymerna beräknas under tredje kvartalet förbättras jämfört med andra kvartalet. Leveransvolymerna för obestruket finpapper och massa beräknas vara i stort sett oförändrade under det tredje kvartalet. Leveransvolymerna för bestruket finpapper beräknas däremot förbättras. Efterfrågan på mjuk- och matlagningspapper bedöms förbli stabil. Metsä Tissues strategiska utvecklingsprogram och fördelarna som de ger lägger en bättre grund för lönsam tillväxt. Huvudmålen för resten av året är att öka omsättningen för de egna produktmärkena, öka kassaflödet och förbättra rörelseresultatet. Metsä Groups rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär förväntas under det tredje kvartalet 2012 vara ungefär på samma nivå som under det andra kvartalet. Esbo Styrelsen Mer information: Vesa-Pekka Takala, ekonomidirektör, Metsä Group, tfn 010 465 4260 Reeta Kaukiainen, kommunikationsdirektör, Metsä Group, tfn 010 465 4541, 050 522 0924

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 12 (24) SEGMENT Virkesanskaffning 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 789 770 385 394 1 476 EBITDA 13 16 6 8 27 - -, exkl. engångsposter 13 16 6 8 27 Avskrivningar och nedskrivningar -1-1 -1-1 -3 Rörelseresultat 11 15 5 7 24 - -, exkl. engångsposter 11 15 5 7 24 - -, % av omsättningen 1,4 1,9 1,4 1,8 1,7 Investeringar 3 1 1 1 4 Personal i slutet av perioden 1 028 1 080 1 028 1 080 1 028 Träproduktindustri 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 471 502 249 264 939 EBITDA 32 30 20 16 44 - -, exkl. engångsposter 32 30 20 16 44 Avskrivningar och nedskrivningar -15-17 -8-8 -41 Rörelseresultat 16 13 12 8 3 - -, exkl. engångsposter 16 13 12 8 12 - -, % av omsättningen 3,5 2,6 4,9 3,1 1,3 Investeringar 7 5 4 3 14 Personal i slutet av perioden 2 965 3 100 2 965 3 100 2 874 Massaindustri 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 626 678 300 339 1 301 EBITDA 106 213 49 100 326 - -, exkl. engångsposter 106 217 49 104 330 Avskrivningar och nedskrivningar -27-32 -15-15 -63 Rörelseresultat 79 181 35 85 263 - -, exkl. engångsposter 77 185 35 89 267 - -, % av omsättningen 12,3 27,2 11,5 26,3 20,5 Investeringar 20 16 5 6 45 Personal i slutet av perioden 972 960 972 960 872 Kartong- och pappersindustri 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 1 067 1 345 522 660 2 485 EBITDA 214 125 189 48-23 - -, exkl. engångsposter 81 136 47 62 180 Avskrivningar och nedskrivningar -57-111 -28-80 -191 Rörelseresultat 157 14 161-32 -214 - -, exkl. engångsposter 24 75 19 32 59 - -, % av omsättningen 2,2 5,6 3,6 4,8 2,4 Investeringar 27 43 17 31 95 Personal i slutet av perioden 3 597 4 699 3 597 4 699 4 070

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 13 (24) Mjuk- och matlagningspapper 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 479 478 235 237 971 EBITDA 38 30 17 13 60 - -, exkl. engångsposter 38 30 17 13 60 Avskrivningar och nedskrivningar -22-20 -10-10 -40 Rörelseresultat 16 10 7 3 20 - -, exkl. engångsposter 16 10 7 3 20 - -, % av omsättningen 3,4 2,1 2,8 1,4 2,1 Investeringar 26 31 17 22 61 Personal i slutet av perioden 3 262 3 286 3 262 3 286 3 263 Övrig verksamhet 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 2 2 1 1 3 EBITDA 78-3 79-2 -2 - -, exkl. engångsposter -3-3 -2-2 -2 Avskrivningar och nedskrivningar -1-1 0 0-2 Rörelseresultat 77-4 79-2 -4 - -, exkl. engångsposter -4-4 -2-2 -4 Investeringar 8 4 2 2 8 Personal i slutet av perioden 434 456 434 456 418 I övrig verksamhet ingår bl.a. Metsä Groups koncern- och holdingfunktioner samt andelen av Kiinteistö Oy Metsätapiolas verksamhet (48,98 %). Intern försäljning och elimineringar 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning -903-969 -446-492 -1 831 EBITDA -245-36 -234-14 -48 - -, exkl. engångsposter -20-37 -9-15 -49 Avskrivningar och nedskrivningar -7-7 -4-3 -15 Rörelseresultat -252-43 -237-17 -63 - -, exkl. engångsposter -27-44 -13-18 -64 Metsä Group 1 6/12 1 6/11 4 6/12 4 6/11 1 12/11 Omsättning 2 531 2 806 1 247 1 403 5 346 EBITDA 236 374 126 169 383 - -, exkl. engångsposter 247 388 128 187 588 Avskrivningar och nedskrivningar -131-189 -65-117 -354 Rörelseresultat 105 185 61 51 29 - -, exkl. engångsposter 114 249 62 119 314 - -, % av omsättningen 4,5 8,9 5,0 8,5 5,9 Investeringar 88 102 46 67 227 Personal i slutet av perioden 12 258 13 581 12 258 13 581 12 525 EBITDA = Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 14 (24) Kvartalsuppgifter 2012 4 6 2012 1 3 10 12 7 9 4 6 1 3 Omsättning Virkesanskaffning 385 404 355 352 394 376 Träproduktindustri 249 222 220 218 264 238 Massaindustri 300 326 290 332 339 340 Kartong- och pappersindustri 522 545 524 616 660 685 Mjuk- och matlagningspapper 235 244 246 247 237 241 Övrig verksamhet 1 1 1 1 1 1 Intern försäljning -446-457 -414-449 -492-478 Omsättning totalt 1 247 1 284 1 223 1 317 1 403 1 403 Rörelseresultat Virkesanskaffning 5 6 7 3 7 8 Träproduktindustri 12 4-9 -1 8 5 Massaindustri 35 45 20 62 85 96 Kartong- och pappersindustri 161-4 -215-13 -32 46 Mjuk- och matlagningspapper 7 10 4 7 3 7 Övrig verksamhet 79-2 -2 2-2 -2 Elimineringar -237-15 -4-16 -17-26 Rörelseresultat totalt 61 44-200 44 51 133 - % av omsättningen 4,9 3,4-16,4 3,4 3,7 9,5 Resultatandelar i intresseföretag 5-1 -1 2 3 0 Kursdifferenser -2 1 0 1 1-1 Övriga finansintäkter & -kostnader -13-34 -27-31 -31-44 Periodens resultat före skatt 51 10-228 17 24 89 Inkomstskatt -17-8 22-21 -33-26 Periodens resultat 34 2-206 -4-9 63 Rörelseresultat exkl. engångsposter 4 6/12 1 3/12 10 12/11 7 9/11 4 6/11 1 3/11 Virkesanskaffning 5 6 7 3 7 8 Träproduktindustri 12 4 0-1 8 5 Massaindustri 35 43 20 62 89 96 Kartong- och pappersindustri 19 5-22 6 32 43 Mjuk- och matlagningspapper 7 10 4 7 3 7 Övrig verksamhet & elimineringar -15-16 -6-14 -20-28 Rörelseresultat totalt 62 52 3 63 119 130 - % av omsättningen 5,0 4,0 0,2 4,8 8,5 9,3

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 15 (24) Formler för beräkning av nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital (%) = (Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet + räntekostnader, nettokursdifferenser och övriga finansiella kostnader) per (Balansomslutning - räntefria skulder (medeltal)) Avkastning på eget kapital (%) = (Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet - inkomstskatt) per (Eget kapital (medeltal)) Soliditet (%) = (Eget kapital) per (Balansomslutning - erhållna förskott) Nettoskuldsättningsgrad (%) = (Räntebärande skulder - likvida medel - räntebärande fordringar) per (Eget kapital)

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 16 (24) BOKSLUTSUPPGIFTER Oreviderad METSÄ GROUP Förkortad rapport över totalresultat (milj. euro) Not 2012 1 6 1 6 Förändring 2012 4 6 4 6 1 12 Omsättning 2 2 531 2 806-276 1 247 1 403 5 346 Förändring av lager av färdiga varor och varor under tillverkning -23 41-63 5 13 33 Övriga rörelseintäkter 37 49-12 16 20 95 Material och tjänster -1 735-1 914 179-860 -945-3 770 Personalkostnader -362-388 27-182 -197-863 Avskrivningar och nedskrivningar -131-189 58-65 -117-354 Övriga rörelsekostnader -213-220 8-100 -126-459 Rörelseresultat 2 105 185-80 61 51 29 Resultatandelar i intresseföretag 4 3 1 5 3 4 Kursdifferenser 0 0-1 -2 1 2 Övriga finansintäkter och -kostnader 2-47 -75 28-13 -31-133 Periodens resultat före skatt 61 113-52 51 24-98 Inkomstskatt 3-25 -60 34-17 -33-59 Periodens resultat 36 53-18 34-9 -157 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -2-13 10-7 -11-38 Finansiella tillgångar som kan säljas -22 8-30 -28 8 25 Omräkningsdifferenser 6-8 14 1-11 6 Övriga poster 0 0 0-2 -2 0 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 11 0 11 14 1 8 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -8-13 5-23 -15 0 Periodens totalresultat 28 41-13 11-25 -156 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets medlemmar 30 33-3 42 19-42 Innehav utan bestämmande inflytande 6 21-15 -8-29 -115 36 53-18 34-9 -157 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets medlemmar 26 25 1 30 9-45 Innehav utan bestämmande inflytande 2 16-14 -19-34 -111 28 41-13 11-25 -156 Noterna utgör en integrerad del av denna delårsrapport.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 17 (24) Oreviderad Rapport över finansiell ställning Not 2012 30.6. 30.6. 31.12. TILLGÅNGAR Långfristiga Goodwill 531 531 529 Övriga immateriella tillgångar 234 246 232 Materiella tillgångar 4 2 092 2 157 2 129 Biologiska tillgångar 9 9 8 Andelar i intresseföretag 65 77 70 Finansiella tillgångar som kan säljas 352 346 368 Övriga finansiella tillgångar 13 15 13 Uppskjuten skattefordran 61 59 62 3 358 3 440 3 410 Kortfristiga Omsättningstillgångar 770 811 781 Kundfordringar och övriga fordringar 791 880 769 Kassa och banktillgodohavande 469 301 330 2 030 1 993 1 881 Tillgångar som innehas för försäljning 5 71 7 Tillgångar totalt 5 393 5 504 5 298 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital 1 365 1 209 1 135 Innehav utan bestämmande inflytande 457 488 360 1 822 1 697 1 495 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 339 405 362 Pensionsåtaganden 118 109 123 Avsättningar 5 42 37 45 Finansieringsskulder 1 295 1 875 1 854 Övriga skulder 30 21 33 1 824 2 447 2 417 Kortfristiga skulder Avsättningar 5 82 24 145 Kortfristiga finansieringsskulder 889 488 439 Leverantörsskulder och övriga skulder 776 809 803 1 747 1 321 1 386 Skulder som hänför sig till tillgångar som innehas för försäljning - 39 - Skulder totalt 3 570 3 807 3 803 Eget kapital och skulder totalt 5 393 5 504 5 298 Noterna utgör en integrerad del av denna delårsrapport.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 18 (24) Oreviderad Rapport över förändring i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Omräkningsdifferens Fond för verkligt värde & övriga Milj. euro Andelskapital Totalt Eget kapital 1.1. 539 25 244 346 1 154 524 1 678 Periodens resultat 33 33 21 53 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -8-8 -5-13 Finansiella tillgångar som kan säljas 3 3 4 8 Omräkningsdifferenser -4-4 -4-8 Övriga poster 0 0 0 0 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat -1 1 0 0 0 Övrigt totalresultat -5-3 0-8 -5-13 Periodens totalresultat -5-3 33 25 16 41 Balanserade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Transaktioner med ägarna Betalda andelsräntor och dividender -32-32 -20-52 Förändring i andelskapital 43 43 43 Överförts från fritt till bundet kapital 1-1 0 Affärsstruktureringar 0 0 0 Förändring i innehav utan bestämmande inflytande 19 19-31 -13 Eget kapital 30.6. 582 21 242 364 1 209 488 1 697 Eget kapital 1.1.2012 573 29 240 293 1 135 360 1 495 Periodens resultat 30 30 6 36 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -2-2 0-2 Finansiella tillgångar som kan säljas -13-13 -8-22 Omräkningsdifferenser 3 3 2 6 Övriga poster 0 0 0 0 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 0 8 9 2 11 Övrigt totalresultat 4-7 0-3 -4-8 Periodens totalresultat 4-7 30 26 2 28 Transaktioner med ägarna Betalda andelsräntor och dividender -35-35 -13-48 Förändring i andelskapital 39 39 39 Överförts från fritt till bundet kapital 3 3 0 Affärsstruktureringar Förändring i innehav utan bestämmande inflytande 199 199 108 307 Eget kapital 30.6.2012 612 32 237 484 1 365 457 1 822

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 19 (24) Oreviderad Rapport över kassaflöden Not 2012 1 6 1 6 1 12 Periodens resultat 36 53-157 Justeringar i periodens resultat 7 116 296 634 Förändring av rörelsekapital -28-75 74 Summa kassaflöde från rörelsen 124 274 552 Finansiella kostnader, netto -65-77 -116 Betalda skatter -43-53 -114 Nettokassaflöde från rörelsen 17 144 323 Företagsförvärv -1-103 -108 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -88-102 -227 Avyttringar och andra poster 7 18 19 72 Nettokassaflöde från investeringar -70-185 -263 Förändring i andelskapital 39 43 42 Förändring i övrigt eget kapital 0 0 4 Förändring i innehav utan bestämmande inflytande 307-41 -44 Förändring av långfristiga lån och övriga finansiella poster -102-32 -105 Betalda andelsräntor och dividender -52-66 -66 Nettokassaflöde från finansiering 191-97 -170 Förändring i likvida medel 138-138 -110 Likvida medel i början av perioden 330 440 440 Omräkningsdifferens 1-1 0 Förändring i likvida medel 138-138 -110 Likvida medel i tillgångar som innehas för försäljning 0-1 0 Likvida medel i slutet av perioden 469 301 330 Noterna utgör en integrerad del av denna delårsrapport.

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 20 (24) NOTER TILL DEN OREVIDERADE DELÅRSRAPPORTEN Not 1 Grunduppgifter och värderingsgrunder Metsäliitto Osuuskunta, inklusive dotterföretagen, bildar en koncern ( Metsä Group eller koncernen ) vars fem affärsområden är virkesanskaffning, träproduktindustri, massaindustri, kartong- och pappersindustri samt mjuk- och matlagningspapper. Koncernens moderföretag är Metsäliitto Osuuskunta. Moderföretagets hemort är Helsingfors och dess registrerade adress Norrskensvägen 6, 02100 Esbo. Delårsrapporten är uppgjord enligt IAS 34-standarden, Delårsrapporter, och de redovisningsprinciper som är presenterade i Metsä Groups årsredovisning. Denna delårsrapport är oreviderad. Koncernbokslutet presenteras med en (1) miljon euros noggrannhet, ifall inget annat nämns. Metsäliitto Osuuskuntas styrelse har på sitt möte godkännt denna delårsrapport för publicering. Not 2 Segmentuppgifter Metsä Groups rörelsesegment består av koncernens affärsområden. Affärsområdena producerar olika produkter och tjänster, och de leds som separata enheter. Rörelsesegmenten rapporteras på ett enhetligt sätt med den interna rapporteringen till den högsta operativa beslutsfattaren. Koncernchefen har utsetts till den högsta operativa beslutsfattaren som ansvarar för allokeringen av resurserna till rörelsesegmenten och för bedömningen av deras resultat. Segmentrapporteringen följer samma bokslutsprinciper som koncernen överlag. Affärstransaktionerna mellan segmenten görs till marknadspriser. Omsättning per segment Miljoner euro 1 6/2012 Extern 1 6/2012 Intern 1 6/2012 Totalt 1 6/ Extern 1 6/ Intern 1 6/ Totalt Virkesanskaffning 186 603 789 168 602 770 Träproduktindustri 442 29 471 473 29 502 Massaindustri 387 239 626 374 304 678 Kartong- och pappersindustri 1 037 30 1 067 1 313 32 1 345 Mjuk- och matlagningspapper 479 0 479 478 0 478 Övrig verksamhet 0 2 2 0 2 2 Eliminering av intern försäljning -903-903 -969-969 Totalt 2 531 0 2 531 2 806 0 2 806 Miljoner euro 1 12/ Extern 1 12/ Intern 1 12/ Totalt Virkesanskaffning 323 1 153 1 476 Träproduktindustri 883 56 939 Massaindustri 743 558 1 301 Kartong- och pappersindustri 2 425 60 2 485 Mjuk- och matlagningspapper 971 0 971 Övrig verksamhet 0 3 3 Eliminering av intern försäljning -1 831-1 831 Totalt 5 346 0 5 346

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 21 (24) Rörelseresultat per segment Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Virkesanskaffning 11 15 24 Träproduktindustri 16 13 3 Massaindustri 79 181 263 Kartong- och pappersindustri 157 14-214 Mjuk- och matlagningspapper 16 10 20 Övrig verksamhet 77-4 -4 Elimineringar -251-43 -63 Rörelseresultat totalt 105 185 29 Resultatandelar i intresseföretag 4 3 4 Finansieringskostnader, netto -48-75 -131 Inkomstskatt -25-60 -59 Periodens resultat 36 53-157 Koncernens rörelseresultat 1 6/2012 innehåller poster av engångskaraktär om cirka -9 miljoner euro netto (1 6/: -64 miljoner euro). Segmentet Övrig verksamhet innehåller bl.a. moderföretaget Metsäliitto Osuuskuntas försäljningsvinst om 81 miljoner euro från försäljningen av Metsä Fibre-aktier till Itochu Corporation. I elimineringarna ingår bland annat Metsä Boards försäljningsvinst på 59 miljoner euro som hänför sig till försäljning av ägarandelen i Pohjolan Voima till Metsä Fibre och en försäljningsvinst på totalt 166 miljoner euro som hänför sig till försäljning av ägarandelen i Metsä Fibre till Itochu (Metsä Board 85 miljoner euro och Metsäliitto Osuuskunta 81 miljoner euro). För Metsä Groups del har försäljningen av Metsä Fibres aktier genomförts enligt IAS 27 som en transaktion mellan moderföretagets ägare och ägare utan bestämmande inflytande. Försäljningsvinsterna har således eliminerats i resultaträkningen och bokförts direkt i eget kapital. De finansiella kostnaderna innehåller netto 8 miljoner euro i utdelning från Pohjolan Voima Oy och 10 miljoner euro i omvärderingsvinst från räntesäkringar. Av vinsten hänför sig 8 miljoner euro till värderingar utifrån säkringsredovisningen av det verkliga värdet då ett lån baserat på cirka 100 miljoner dollar med tillhörande valuta- och ränteswapavtal förföll i juni 2012. Tillgångar per segment Miljoner euro 2012 30.6. 30.6. 31.12. Virkesanskaffning 313 276 304 Träproduktindustri 433 477 402 Massaindustri 919 850 837 Kartong- och pappersindustri 2 084 2 494 2 329 Mjuk- och matlagningspapper 896 870 874 Övrig verksamhet 123 101 101 Elimineringar -257-224 -229 Ofördelade tillgångar 881 660 680 Totalt 5 392 5 504 5 298 Segmentets tillgångar består av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar, andelar i intresseföretag, omsättningstillgångar, kundfordringar och övriga icke-räntebärande fordringar (exkl. räntor och skatter).

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 22 (24) Not 3 Inkomstskatt Skattekostnaden i resultaträkningen består av skatt som grundar sig på räkenskapsperiodens beskattningsbara inkomst och av kalkylmässig skatt. Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Periodens skatt 47 59 97 Skatt för tidigare perioder 0-5 -5 Förändring i uppskjutna skatter -22 6-34 Inkomstskatter totalt 25 60 59 Not 4 Förändringar i materiella anläggningstillgångar Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Bokvärde i början av perioden 2 129 2 281 2 281 Förvärvade affärsverksamheter 0 0 0 Investeringar 82 93 215 Minskningar -1-6 -10 Tillgångar som innehas för försäljning 0-30 -30 Avskrivningar och nedskrivningar -124-181 -331 Omräkningsdifferens och andra förändringar 6-1 5 Bokvärde i slutet av perioden 2 092 2 157 2 129 Avskrivningarna och nedskrivningarna innehåller år 2012 en återföring av en tidigare redovisad nedskrivningsförlust på 2 miljoner i samband med att bark- och oljepannorna vid Metsä Fibres bruk i Kaskö såldes till Metsä Board. Avskrivningarna och nedskrivningarna innehåller dessutom en nedskrivningsförlust på 2 miljoner euro i samband med nedläggningen av Metsä Tissues kraftverk i Polen och pappersmaskin 5. Not 5 Avsättningar Miljoner euro Omstrukturering Miljö- Övriga Totalt kostnader avsättningar 1.1.2012 115 26 48 190 Omräkningsdifferens 0 0 0 0 Ökningar 11 12 3 27 Ianspråktagna avsättningar -51 0-25 -77 Återföring av outnyttjade avsättningar -7-5 -4-16 30.6.2012 69 33 22 123 1.1. 37 11 19 67 Omräkningsdifferens 0 0 0 0 Ökningar 107 17 42 166 Ianspråktagna avsättningar -27-1 -11-39 Återföring av outnyttjade avsättningar -1 0-3 -4 31.12. 115 26 48 190

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 23 (24) Den största ökningen i avsättningarna år 2012 var en miljöavsättning på 11 miljoner euro i samband med saneringskostnaderna för Metsä Boards tomt Niemenranta i Tammerfors (8 milj. euro) och en industritomt i Nurmes (4 milj. euro). Metsä Board redovisade en tilläggsavsättning på 2 miljoner euro netto i samband med stängningen av pappersbruket Alizay (omstruktureringsavsättning +11 miljoner euro, miljöavsättning -5 miljoner euro och övriga avsättningar -4 miljoner euro). Inom Metsä Board återfördes 5 miljoner euro i omstruktureringsavsättningar i samband med uppsägningar i anslutning till planerna om nedläggning av olönsamma verksamheter i Gohrsmühle. Övriga avsättningar ökades med 3 miljoner euro i samband med logistikarrangemang. Dessutom återförde Metsä Board en miljon euro i logistikavsättningar från 2008 i samband med försäljningen av Graphic Papers. Av de totala avsättningarna om 123 miljoner euro är de långfristiga avsättningarnas andel 42 miljoner euro och de kortfristiga avsättningarnas andel 82 miljoner euro. Största delen av de långfristiga avsättningarna antas förfalla till slutet av år 2013. Not 6 Transaktioner med närstående Omsättningen av Metsäliitto Osuuskuntas virkesleveranser till koncernens dotterföretag under januari juni 2012 var 366 miljoner euro (360). Virkesleveranserna till samriskföretag och intresseföretag uppgick till 7 miljoner euro (7). Metsäliitto Osuuskunta äger 49,9 procent av intresseföretaget Finsilva Oyj, som handhar koncernens skogar. Finsilva säljer virke till Metsäliitto Osuuskunta och leveransernas omsättning var under januari juni 9 miljoner euro (9). Transaktioner med samriskföretag Samriskföretagen (Joint venture) har i koncernbokslutet konsoliderats rad för rad enligt den relativa ägarandelen. De mest betydande samriskföretagen är Äänevoima (56,25 %) och Kiinteistö Oy Metsätapiola (48,98 %). I koncernens resultaträkning och balansräkning ingår tillgångar, skulder, kostnader och intäkter enligt följande: Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Försäljning 6 7 14 Inköp 7 7 15 Långfristiga tillgångar 49 37 42 Kortfristiga tillgångar 6 8 5 Långfristiga skulder 42 32 35 Kortfristiga skulder 5 4 4 Transaktioner med intresseföretag Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Försäljning 6 5 12 Inköp 45 48 95 Långfristiga fordringar 1 1 1 Kortfristiga fordringar 2 3 3 Långfristiga skulder 0 0 0 Kortfristiga skulder 5 7 9

Metsä Group Delårsrapport 1.1 30.6.2012 Pressmeddelande 24 (24) Not 7 Noter till koncernens kassaflödesrapport Justeringar i periodens resultat Miljoner euro 2012 1 6 1 6 1 12 Skatter 25 60 59 Avskrivningar och nedskrivningar 131 189 354 Biologiska tillgångar 0-1 -1 Resultatandelar i intresseföretag -4-3 -4 Vinster/förluster från långfristiga tillgångar -12-15 -25 Finansieringskostnader, netto 48 75 131 Pensionsförbindelser och avsättningar -71-9 121 Totalt 116 296 634 Avyttringar och övriga poster Avyttringar och övriga poster innehåller 1 6/2012 7 miljoner euro för försäljning av Metsä Boards intresseföretag Plastiroll Oy, en negativ köpeskilling på 3 miljoner euro för försäljning av Metsä Boards affärsverksamhet i Reflex samt 14 miljoner euro för försäljning av anläggningstillgångar. Not 8 Ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelser 2012 Miljoner euro 30.6. 30.6. 31.12. För egen skuld 724 724 718 För intresseföretag 4 4 4 För övriga 40 42 42 Totalt 768 770 764 Förbindelserna består av givna panter, inteckningar i fastigheter och lösöre samt borgensansvar. Minimihyresavgifterna för ouppsägbara hyresavtal uppgick till 42 miljoner euro (31.12.: 44). Öppna derivatkontrakt 2012 Miljoner euro 30.6. 30.6. 31.12. Räntederivat 1 315 1 067 1 014 Valutaderivat 1 130 1 284 1 162 Övriga derivat 151 123 163 Totalt 2 596 2 475 2 339 Marknadsvärdet av de öppna derivatkontrakten var vid slutet av juni -46 miljoner euro (31.12.: -55). Not 9 Händelser efter rapportperioden Metsä Wood beslutade att investera cirka 30 miljoner euro i modernisering av sågverket i Vilppula. Investeringen genomförs under 2013 och omfattar en ny såglinje, en behandlingslinje för råvara och en modernisering av andra delar i sågverket. Metsäliitto Osuuskunta sålde genom en aktieaffär 16.7.2012 sin ägarandel i det tyska företaget Thosca Holz GmbH, som hittills varit ett samägt bolag mellan Metsäliitto Osuuskunta och svenska SCA:s virkesanskaffning. Med aktieaffären löste Thosca Holz GmbH in sina egna aktier av Metsäliitto Osuuskunta. Företaget fortsätter med virkesanskaffning till SCA:s bruk.