Q 2 Delårsrapport januari juni 2015 Ostnor AB (publ.) Ostnor AB, org nr 556051-0207 Belopp i Mkr kvartal 2 jan-jun helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 288,4 262,1 581,0 487,8 969,0 Rörelseresultat 27,7 13,3 59,2 31,3 48,3 Rörelsemarginal, % 9,6 5,1 10,2 6,4 5,0 Resultat efter finansiella poster 26,3 11,4 56,5 28,6 42,8 Kassaflöde efter investeringar 22,4-98,9 31,5-101,9-67,8 Avkastning på eget kapital, % 16,1 7,3 9,5 Nettoskuld 140,7 139,3 135,9 Resultat per aktie, kr 1,70 0,80 3,67 1,85 2,72 Definition av nyckeltal framgår i årsredovisningen för 2014 som finns tillgänglig på www.ostnor.se ANDRA KVARTALET 2015 Mätsticka Trekvartbredd JANUARI-JUNI 2015 HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG För ytterligare information, kontakta OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 NYCKELTAL 1
Vi har bevisat att vi kan genomföra förvärv med smidig integration samtidigt som den underliggande verksamheten utvecklas positivt Ostnor ska vara en global premiumleverantör och leverera rent vatten på ett energieffektivt sätt. Det ska göras genom hållbar och modern design med skandinaviska rötter. Ledande i Norden Bred marknadstäckning Intresse för design Hållbar innovation Effektiv produktion Drivande kraft i branschens strukturomvandling OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015
NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL 300 250 200 262,1 238,2 243 288,4 292,6 30 25 20 Andra kvartalet 150 10,8 9,6 15 Januari-juni 100 50 0 6,9 5,1 0,2 Kv 2-14 Kv 3-14 Kv 4-14 Kv 1-15 Kv 2-15 10 5 0 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättning, Kv 2 2015 Rörelsemarginal Andra kvartalet RÖRELSERESULTAT 30 31,5 27,7 Januari-juni 25 20 15 13,3 16,3 10 5 0 0,6 Kv 2-14 Kv 3-14 Kv 4-14 Kv 1-15 Kv 2-15 Rörelseresultat, Mkr Rörelseresultat, Kv 2 2015 OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL STÄLLNING 3
Kassaflöde Finansiella instrument Investeringar Medarbetare Moderbolaget OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL STÄLLNING 4
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Långsiktiga finansiella mål :. Aktie- och ägarförhållanden Transaktioner med närstående Redovisningsprinciper Nya redovisningsprinciper Rättelse av fel OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL STÄLLNING 5
Prognos Händelser efter rapportperiodens slut OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL STÄLLNING 6
OSTNOR DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL STÄLLNING 7
Belopp i Mkr apr-jun jan-jun helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 288,4 262,1 581,0 487,8 969,0 Kostnad sålda varor -190,5-176,0-377,6-327,6-652,1 Bruttoresultat 97,9 86,1 203,4 160,2 316,9 Försäljningskostnader -52,2-51,2-106,4-92,6-194,7 Administrations- och FoU- kostnader -16,3-22,0-33,3-36,4-69,8 Övriga rörelseintäkter och kostnader -1,7 0,4-4,5 0,1-4,2 Rörelseresultat 27,7 13,3 59,2 31,3 48,3 Finansiella poster netto -1,4-1,9-2,7-2,7-5,5 Resultat före skatt 26,3 11,4 56,5 28,6 42,8 Inkomstskatt -6,8-2,3-14,5-7,5-11,6 Periodens resultat 19,5 9,1 42,0 21,1 31,2 Resultat per aktie (kronor), före utspädning 1,70 0,80 3,67 1,85 2,72 Belopp i Mkr apr-jun jan-jun helår 2015 2014 2015 2014 2014 Periodens resultat 19,5 9,1 42,0 21,1 31,2 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensioner 2,9-3,9 0,0-3,9-20,1 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -0,8 0,8 0,0 0,8 4,6 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser -3,1 0,4-3,5 0,5 3,5 Mässingssäkringar -0,9 1,2-0,6 0,6 0,9 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat 0,2-0,2 0,1-0,1-0,2 Summa totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 17,8 7,4 38,0 19,0 19,9 OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 8
Belopp i Mkr 30 jun 2015 30 jun 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 114,2 138,4 114,6 Övriga Immateriella tillgångar 92,8 55,2 88,6 Materiella anläggningstillgångar 134,6 143,6 139,0 Finansiella anläggningstillgångar 2,7 4,1 2,7 Uppskjutna skattefordringar 15,1 8,2 20,7 Summa anläggningstillgångar 359,4 349,5 365,6 Omsättningstillgångar Varulager 196,5 190,9 182,3 Övriga omsättningstillgångar 240,8 228,5 209,6 Summa omsättningstillgångar 437,3 419,4 391,9 SUMMA TILLGÅNGAR 796,7 768,9 757,4 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 325,0 320,4 321,3 Summa eget kapital 325,0 320,4 321,3 SKULDER Långfristiga skulder 210,7 182,7 213,0 Kortfristiga skulder 261,0 265,8 223,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 796,7 768,9 757,4 Ställda säkerheter 80,0 80,2 80,0 Ansvarsförbindelser 1,5 1,4 1,5 OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 9
Belopp i Mkr 30 jun 2015 30 jun 2014 * 31 dec 2014 Ingående balans per 1 januari 321,3 335,7 335,7 Utdelning -34,3-34,3-34,3 Totalresultat 38,0 19,0 19,9 Utgående balans 325,0 320,4 321,3 * Avvikelse från avlämnad rapport Q2 2014 till följd av rättelse i Q3 2014 Belopp i Mkr 30 jun 2015 30 jun 2014 * 31 dec 2014 Resultat före finansiella poster 59,2 28,7 48,3 Avskrivningar 18,7 22,8 45,5 Förändring i rörelsekapital mm -16,3-17,5 5,4 Betald skatt -11,8-12,2-24,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 49,9 21,8 74,5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -9,3-15,7-24,4 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -9,0-8,3-15,0 Förvärv av dotterbolag 0,0-99,7-102,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -18,3-123,6-142,3 Kassaflöde efter investeringar 31,5-101,9-67,8 Förändring av checkräkningsskuld -7,9 31,9 25,7 Amortering av skuld -2,6-4,4-11,2 Utdelning -34,3-34,3-34,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -44,9-6,8-19,8 Periodens kassaflöde -13,3-108,7-87,6 Likvida medel vid periodens början 26,4 114,0 114,0 Likvida medel vid periodens slut 13,1 5,3 26,4 OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 10
Belopp i Mkr apr-jun jan-jun helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 211,3 199,9 429,6 415,5 754,2 Kostnad såld vara -148,0-149,8-296,5-301,3-553,6 Bruttoresultat 63,3 50,1 133,1 114,2 200,6 Försäljningskostnader -24,8-28,4-49,8-56,0-102,4 Administrations- FoU- och övriga rörelsekostnader -15,7-18,4-33,4-34,5-63,3 Rörelseresultat 22,8 3,3 49,9 23,7 34,9 Finansiella poster -1,3-1,5-2,1-2,1-4,3 Resultat efter finansiella poster 21,5 1,8 47,8 21,6 30,6 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0-3,4 Skatt på periodens resultat -5,2-1,2-11,5-6,3-8,5 Periodens resultat 16,3 0,6 36,3 15,3 18,7 Belopp i Mkr apr-jun jan-jun helår 2015 2014 2015 2014 2014 Periodens resultat 16,3 0,6 36,3 15,3 18,7 Säkring av mässing -0,9 1,2-0,6 0,6 0,9 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat 0,2-0,2 0,1-0,1-0,2 Summa Övrigt totalresultat -0,7 1,0-0,5 0,5 0,7 Summa totalresultat 15,6 1,6 35,8 15,8 19,4 OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 11
Belopp i Mkr 30 jun 2015 30 jun 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 49,6 56,2 52,9 Immateriella tillgångar 2,3-0,2 Materiella anläggningstillgångar 110,0 112,9 111,6 Finansiella anläggningstillgångar 136,8 132,3 137,2 Summa anläggningstillgångar 298,7 301,4 301,9 Omsättningstillgångar Varulager 140,1 141,9 136,5 Kortfristiga fordringar 135,4 124,2 113,7 Kassa och bank 0,1-0,0 Summa omsättningstillgångar 275,6 266,1 250,2 SUMMA TILLGÅNGAR 574,3 567,5 552,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 57,3 57,3 57,3 Fritt eget kapital 95,8 90,7 94,4 Summa eget kapital 153,1 148,0 151,7 Obeskattade reserver 125,7 122,3 125,7 Avsättningar 104,4 98,0 101,6 Långfristiska skulder 17,9 31,9 0,0 Kortfristiga skulder 173,2 167,3 173,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 574,3 567,5 552,1 Ställda säkerheter 80,0 80,2 80,0 Ansvarsförbindelser 21,5 21,9 22,0 OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 12
Norden International Belopp i Mkr Norden International Total Norden International Total apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Nettoomsättning 263,3 232,6 25,1 29,5 288,4 262,1 515,3 443,7 65,7 43,9 581,0 487,6 Rörelseresultat 26,7 15,6 1,0-2,3 27,7 13,3 59,3 33,3-0,1-2,0 59,2 31,3 Finansnetto -1,4-2,0-2,7-2,7 Resultat före skatt 26,3 11,3 56,5 28,6 extra OSTNOR DELÅRSRAPORT JANUARI JUNI 2015 FINANSIELL RAPPORTER 13
Belopp i Mkr 2015 2014 2013 KONCERNEN kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Nettoomsättning 288,4 292,6 243,0 238,2 262,1 225,6 189,1 181,9 Bruttoresultat 97,9 105,5 78,6 78,1 86,1 74,1 54,1 57,2 Rörelseresultat 27,7 31,5 0,6 16,3 13,3 18,0 3,7 16,0 Rörelsemarginal, % 9,6 10,8 0,2 6,9 5,1 8,0 2,0 8,8 Resultat före skatt 26,3 30,2-1,1 15,3 11,4 17,2 3,4 14,9 Resultat per aktie, SEK 1,70 1,96-0,17 1,06 0,80 1,05 0,19 1,05 Kassaflöde efter investeringar 22,4 13,9 34,1 20,3-98,9-3,1 18,2 23,3 extra Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag Belopp i Mkr 2014 2013 2012 2011 2010 KONCERNEN Nettoomsättning 969,0 823,7 860,5 918,6 936,0 Resultat efter avskrivningar 48,3 70,0 38,3 69,6 113,5 Rörelseresultat 48,3 70,0 38,3 69,6 113,5 Resultat efter finasiella poster 42,8 67,5 34,7 64,9 110,8 Balansomslutning 757,4 673,7 669,4 692,4 705,2 Soliditet, % 42 50 45 49 48 Kassaflöde efter investeringar -67,8 53,7 67,0 85,3 115,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10 16 9 16 26 Avkastning på eget kapital, % 9 16 10 14 26 Nettoskuld 135,9 5,7 40,4 17,6 46,4 Medelantal anställda 553 452 459 504 510 extra Ostnor bedriver försäljning, tillverkning samt produktutveckling av vattenkranar under de starka och väletablerade varumärkena FM Mattsson, Mora Armatur och Damixa med Norden som huvudmarknad. Koncernen har en omsättning som överstiger 1 miljard kronor och cirka 550 anställda. Verksamheten är koncentrerad till Mora i Sverige och Odense i Danmark. Ostnor AB (publ.), Box 480, SE-792 27 Mora, Sweden, Tel +46 (0)250-596000, Fax +46 (0)250-15960, info@ostnor.com, www.ostnor.com