januari april DELÅRSRAPPORT

2012 januari april DELÅRSRAPPORT

Tekniska Verken-koncernen LÅGA ELPRISER MINSKAR INTÄKTERNA GOD STABILITET I RESULTATET STRUKTURELL FÖRÄNDRING AV DOTTERKONCERNEN BIXIA RÖRELSENS INTÄKTER, - 10% TILL 2.111 MNKR (2.351) RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER - 2% TILL 289 MNKR (295) FINANSIELL SAMMANFATTNING Januari - april Belopp i Mnkr 2012 2011 Förändr. Förändr. i % 12 mån. maj 2011 - april 2012 Helår 2011 Rörelsens intäkter 2 111 2 351-240 -10% 5 612 5 852 Rörelseresultat 320 326-6 -2% 500 506 Rörelsemarginal, % 15,2% 13,9% 8,9% 8,7% Resultat efter finansiella poster 289 295-7 -2% 405 412 Vinstmarginal, % 13,6% 12,6% 7,2% 7,0% Investeringar, netto 131 206 746 Operativt kassaflöde 302 392 376 Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen för 2011. All information avser den konsoliderade Tekniska Verken-koncernen. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om inte annat särskilt anges. Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. VERKSAMHETEN Tekniska Verken i Linköping AB (publ) är ett regionalt företag som verkar för ett väl fungerande och långsiktigt hållbart samhälle genom att erbjuda el, vatten, fjärrvärme, fjärrkyla, avfallshantering, bredband och biogas. Koncernen bildar ett av regionens största företag. Våra olika verksamhetsområden är i flera fall en viktig del av regionens medborgares vardag och utgör grunden i ett modernt samhälles infrastruktur. Att vara stor och verksam inom flera samhällsnyttiga områden förpliktigar. Vi är också en innovativ koncern som strävar efter att vara ledande och i framkanten inom olika områden. SÄSONGSVARIATIONER Som företag inom energibranschen har Tekniska Verken-koncernen stora säsongsmässiga variationer. Såväl omsättning som resultat är normalt högst under årets första tertial (januari-april). Det är under denna period som energiförbrukningen till följd av vårt klimat oftast är som högst. Andra tertialet (maj, juni, juli och augusti) uppvisar normalt svagare omsättning och resultat. Under denna period genomförs ofta också större och kostnadskrävande Sida 1

underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftssäker produktion under de intensivare perioderna. Säsongsmönstret i omsättning och resultat för de senaste åren visas på sidan 7. STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR Från och med den 1 april 2012 har verksamheterna i dotterkoncernen Bixia renodlats. Vindkraftsverksamheten har lagts i en egen koncernstruktur i vilken delägarna i Bixia AB direkt äger andelarna i Bixia ProWin AB med dotterbolag. I Bixia ProWin-koncernen har vindkraftsverksamheten samlats. Delägarnas andelar i Bixia ProWin AB var initialt lika med ägarandelarna i Bixia AB. Tekniska Verken i Linköping AB har därefter sålt andelar i Bixia ProWin AB proportionellt till de övriga delägarna så att ägarandelen i Bixia ProWin AB reducerats från drygt 52% till 45%. Betalning har erhållits i Bixia AB aktier. Genom förändringen får Bixia AB med dotterbolaget Bixia Energy Management AB ett tydligare fokus på elhandel och därmed sammanhängande tjänster samtidigt som Bixia ProWin AB kan fokusera sina produkter och tjänster. Genom förändringen konsolideras Bixia ProWin som intressebolag i Tekniska Verken-koncernen. Elhandelsverksamheten fortsätter att expandera. Dotterföretaget Bixia utökade delägarkretsen den under våren med Alvesta Energi. Under perioden har avtal tecknats om försäljning av dotterbolaget Stadspartner AB. Köpare är det Norrköpingsbaserade företaget MAPE Invest AB med bland annat dotterbolaget PEMA Arbetskraft AB. Tillträdesdag är den 2 juli 2012. Affären har begränsad finansiell effekt på Tekniska Verken-koncernen. RÖRELSENS INTÄKTER Koncernens bruttointäkter och bruttokostnader påverkas mycket påtagligt av elpriserna i elhandelsverksamheten (Bixia). Årets första tertial uppvisar en lägre omsättning än motsvarande period föregående år. Detta är också främst drivet av elpriserna. Vid årsskiftet genomfördes vissa prishöjningar på främst elnät och fjärrvärme. Dessa prishöjningar motverkar delvis effekten av de lägre elpriserna. I början av året drabbades en av företagets pannor (P3) av brand. Denna har medfört produktionsbortfall utan störningar för kunderna. Diskussioner pågår med försäkringsbolaget om ersättning för stillestånd. Ackumulerat från årets början var koncernens intäkter 2.111 mnkr mot 2.351 mnkr föregående år en minskning med 10%. RÖRELSENS KOSTNADER För koncernens värmeproduktion har årets första tertial varit gynnsamt. En lägre volym har kunnat produceras kostnadsmässigt fördelaktigare till följd av det mildare klimatet jämfört med föregående år. Den totala kostnadsmassan påverkas påtagligt av elhandelsverksamhetens inköp av el. Detta har till följd av de lägre elpriserna också skett till klart lägre nivåer än motsvarande period föregående år. För koncernen har kostnaderna för råvaror, bränslen, material med mera ökat något mer än intäkterna under första tertialet jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar enligt plan och nedskrivningar uppgick till 161 mnkr (164). RESULTAT OCH MARGINAL Rörelseresultatet uppgick till 320 mnkr (326), dvs i stort sett på en oförändrad nivå. Resultatet har påverkats positivt med cirka 9 mnkr av realisationsvinst på fastighetsförsäljning av en icke rörelserelaterad fastighet. Utvecklingen för koncernens olika verksamheter kan mycket kort sammanfattas som nedan: Sida 2

Energi Resultatminskning jämfört med motsvarande period föregående, främst till följd av minskad elproduktion och låga elpriser. Positiva effekter av milt klimat för värmeproduktionen samt genomförd prishöjning. Vatten Positiv resultatutveckling bland annat till följd av ökat antal anslutningar. Utsikt Nät Positiv resultatutveckling. Priskorrigering och ökat antal anslutningar bidrar positivt, men ett mildare klimat med lägre volym till följd påverkar resultatet negativt. Bredbandsverksamheten i Utsikt Bredband fortsätter att utvecklas positivt. Bixia Under perioden januari-mars omfattade verksamheten elhandel, telefoni och vindkraft. Från den 1 april bröts vindkraften ut i en fristående koncern och inkluderas därefter inte i Bixias konsoliderade information. Under årets första tertial har volymtillväxt kunnat noteras i samtliga affärssegment. De låga elpriserna leder till lägre intäkter, men också lägre kostnader. Resultatmässigt dock något lägre än motsvarande period föregående år. Stadspartner Bolaget avyttras den 2 juli 2012. Under året har genomförda omstruktureringar bidragit till att stärka resultatet något jämfört med motsvarande period föregående år. Tekniska Verken Driftum Bolaget började bedriva verksamhet 2012 inom främst områdena Infrateknik, Energi- och Driftteknik samt Mätteknik. Verksamheten har inlett året enligt plan. Svensk Biogas Positiv volym- och prisutveckling bidrar till resultatförbättring. Under perioden har försäkringsersättning erhållits för tidigare kostnadsförd skada på en rötkammare. För koncernen totalt uppgick rörelsemarginalen till 15,2% (13,9%). För helåret 2011 var rörelsemarginalen 8,7%. Mätt som helårsvärde för perioden maj 2011 till och med april 2012 var rörelsemarginalen 8,9%. Koncernens finansiering över tiden har skett med såväl rörliga som fasta räntor. Det finansiella netto uppgick till -31 mnkr (-31). Resultat efter finansiella poster uppgick därmed till 289 mnkr mot 295 mnkr motsvarande period föregående år. Vinstmarginalen uppgick till 13,7% (12,6%). Vinstmarginalen för föregående helår uppgick till 7,0%. Mätt över 12- månadersperioden maj 2011 april 2012 uppgick vinstmarginalen till 7,2%. INVESTERINGAR Under årets första tertial uppgick koncernens nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 131 mnkr att jämföra med 206 mnkr motsvarande period föregående år. Den lägre investeringsnivån beror bland annat på att kapacitetsutbyggnaden för biogasproduktionen i allt väsentligt färdigställts under 2011 samt att planerad investering i skrubber för rötgasrening vid Gärstad-verken genomförs under andra tertialet innevarande år. Förändringen i balansräkningen indikerar en positiv nettoinvestering om +2 mnkr till följd av att Bixia ProWin AB inte konsolideras i koncernen från och med april 2012. Sida 3

KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Periodens kassaflöde är starkt. Det operativa kassaflödet, dvs kassflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 302 mnkr (392). Innevarande år har kassaflödet påverkats negativt med drygt 100 mnkr i samband med delning av Bixia AB i Bixia ProWin AB och Bixia AB varvid kassa ingått i de utskiftade tillgångarna som inte längre konsolideras i koncernen. Rörelsekapital har frigjorts med 125 mnkr (163) under tertialet. Koncernens reduktion av lån och checkräkning har fortsatt under året. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -195 mnkr (-321). De likvida medlen har ökat med 107 mnkr under året. Under maj månad, dvs efter tertialets utgång, kommer utdelningsbetingat koncernbidrag om 190 mnkr för verksamhetsåret 2011 att utbetalas till Linköpings Stadshus AB. Balansomslutningen uppgick för koncernen till 7.821 mnkr mot 8.241 mnkr vid årets början. Koncernens nettoskuld (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar inkl elcertifkat etc) uppgick till 1.750 mnkr att jämföra med 1.814 i början av året. Nettoupplåningen har därmed under året minskat med 147 mnkr. Nettoskuldsättningsgraden utvecklades därmed positivt och var 0,56 ggr mot 0,64 ggr vid årets början. Koncernens soliditet uppgick vid periodens slut till 40% mot 36% vid årets början. I början av året meddelade kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s förnyat kreditbetyg för Tekniska Verken. Såväl det långa som det korta kreditbetyget behölls oförändrat på A respektive A1. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick i koncernen till 957 personer att jämföra med 972 vid slutet av 2011. FRAMTID Tekniska Verken-koncernen har en bra finansiell balans, en produktpalett och kompetensmässig bredd som möjliggör att agera konsekvent och trovärdigt med kunden och ägarna i långsiktigt fokus. Förprojektering av nytt kraftvärmeverk i anslutning till befintlig anläggning i Gärstad pågår. Ett definitivt investeringsbeslut kommer att medföra en betydande finansiell ansträngning för bolaget. Planering, investeringsprioritering och positiv samverkan med ägaren skall möjliggöra investeringen med fortsatt god finansiell balans. Energimarknadsinspektionens tidigare beslut om intäktsramar för elnätsintäkterna har under året reviderats. Det innebär en ökad intäktsram de kommande åren för koncernen. Linköping den 11 juni, 2012 Anders Jonsson Vd och koncernchef För frågor vänligen kontakta: Anders Jonsson Vd och koncernchef 013 20 80 00 Peter Forssman Ekonomi- och finansdirektör 013 20 93 40 Sida 4

RESULTATRÄKNINGAR Januari - april Belopp i Mnkr 2012 2011 Förändr. Förändr. i % 12-månader rullande (april 2012) Helår 2011 Rörelsens intäkter 2 111 2 351-240 -10,2% 5 612 5 852 Rörelsens kostnader -1 791-2 025 234-11,6% -5 112-5 346 Rörelseresultat 320 326-6 -1,8% 500 506 Rörelsemarginal, % 15,2% 13,9% 8,9% 8,7% Finansnetto -31-31 0 2,3% -95-94 Resultat efter finansiella poster 289 295-6 -2,3% 405 412 Vinstmarginal, % 13,7% 12,6% 7,2% 7,0% Skatt -91-78 -12-120 -107 Minoritetens andel -4-6 2-16 -18 Årets resultat 194 211-17 -8,1% 270 287 KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Januari - april Belopp i Mnkr 2012 2011 Helår 2011 Resultat efter finansiella poster 289 295 412 Betald skatt -14-18 -11 Justering av poster som inte ingår i kassaflödet 142 158 517 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 417 435 918 Rörelsekapitalets förändring 125 163 196 Investeringsverksamheten -240-206 -738 "Operativt kassaflöde" 302 392 376 Finansieringsverksamheten -195-321 -483 Periodens kassaflöde 107 71-107 Likvida medel vid periodens början 470 577 577 Likvida medel vid periodens slut 577 648 470 Sida 5

BALANSRÄKNINGAR 30 april 31 dec. Förändring Belopp i Mnkr 2012 2011 2011 2012 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 120 119 117 3 Materiella anläggningstillgångar 5 562 5 234 5 724-161 Fordringar hos koncernföretag 0 0 0 0 Övriga finansiella anläggningstillgångar 147 77 93 54 Summa Anläggningstillgångar 5 829 5 429 5 933-104 Omsättningstillgångar Varulager mm 157 85 232-76 Kortfristiga fordringar 1 258 1 707 1 605-346 Kassa och bank 577 579 470 107 Summa Omsättningstillgångar 1 992 2 371 2 307-315 SUMMA TILLGÅNGAR 7 821 7 800 8 240-419 Eget kapital och skulder Totalt eget kapital 3 151 2 814 2 957 193 Minoritetsintresse 205 207 292-87 Avsättningar 967 881 966 1 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 500 1 601 2 140-640 Övriga långfristiga skulder 117 59 169-52 Summa Långfristiga skulder 1 617 1 660 2 309-692 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 840 890 300 540 Checkräkningskredit 115 291 162-47 Övriga kortfristiga skulder 926 1 057 1 253-328 Summa Kortfristiga skulder 1 881 2 238 1 716 166 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 821 7 800 8 240-419 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Belopp i Mnkr Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Vid årets början 200 2 425 332 Periodens resultat 194 Vid periodens slut 200 2 425 526 Sida 6

SÄSONGSVARIATIONER 2008-2012 Sida 7