Rindi Energi AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ januari - december 2012 1 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
RÄKENSKAPSÅRET 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2012 Omsättningen under året uppgick till 402,9 MSEK (378,3) Rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 14,8 MSEK (-40,5) Resultat efter finansiella poster uppgick till -26,0 MSEK (-81,5) Resultat efter skatt uppgick till -27,0 MSEK (-74,1) Kassaflödet under året uppgick till -0,6 MSEK (3,3) Likvida medel vid periodens slut uppgick till 5,6 MSEK (6,1), exklusive outnyttjade checkräkningskrediter om 11,3 MSEK (13,5) 2 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
KONCERNCHEFEN HAR ORDET Räkenskapsåret 2012 redovisar en väsentlig resultatförbättring. Koncernens resultat efter finansiella kostnader är -26,0 MSEK (f å -81,5), vilket innebär en resultatförbättring med 55,5 MSEK. Till dominerande del härrör resultatförbättringen från pelletsrörelsen, som kraftigt reducerat sina förluster, men även fjärrvärmerörelsen har bidragit positivt. Inför och under 2012 har två kraftfulla åtgärdsprogram genomförts i resultatförbättrande syfte. Antalet anställda har reducerats och stora förändringar har skett i styrning och ledning av företaget med särskild tonvikt på pelletsrörelsen. Vi kan notera stora kostnadsbesparingar i koncernen, men även betydande intäktsförbättringar. Åtgärdsprogrammen har fått avsedd effekt. Beslutet i april månad att per 2012-07-01 temporärt stänga pelletsproduktionen i Vansbro har inneburit stora kostnadsbesparingar, reducerad kapitalbindning i lager och möjligheten att anpassa Rindis produktionsvolym till marknadens efterfrågan. I Vansbro bedrivs fortsatt fjärrvärmeproduktion samt packning av pellets för villamarknaden, producerad i Rindis anläggning i Älvdalen. Under året har omförhandling av hyreskontraket med Vansbro kommun och omförhandling med NEFCO om ändrade villkor för kommande förvärv av minoritetsandelen (35 %) i polska dotterbolaget Rindipol haft en positiv inverkan på koncernens likviditet. Förvärvet av aktier i Rindipol har framflyttats till januari 2014 och Rindi har också tillförsäkrats erforderliga förvärvskrediter. I december 2012 förvärvades minoritetsandelen i Rindi Älvdalen AB, som därefter är ett helägt dotterbolag. En nyemission om 23,7 MSEK har under året förstärkt koncernens likviditet och soliditet. Vidare har drygt 6 miljoner teckningsoptioner utgetts med löptid 2013-2014 till lösenpriset 2,25 kr (2013) respektive 2,50 kr (2014). En teckningsoption berättigar till en aktie i bolaget. Vi kommer under 2013 att fortsätta att sänka produktionskostnaderna i pelletsrörelsen och vi förväntar oss en något bättre prisbild på pellets, bland annat mot bakgrund av en förbättrad inhemsk balans mellan utbud och efterfrågan och att vi under 2012 såg en minskad importandel. Vår bedömning är att trenden mot en ökad europeisk efterfrågan på pellets kommer att förstärkas. Den värsta krisen är bakom oss, men fortsatt målmedvetet arbete återstår 2013 och framåt för att förbättra resultatet i pelletsrörelsen och återfå lönsamhet på koncernnivå. Mot bakgrund av redan vidtagna åtgärder förväntar vi oss att Rindis resultat förbättras även under 2013. Visby i februari 2013 Bo Hägg VD och koncernchef 3 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
Verksamhet och koncernstruktur Rindi producerar och distribuerar biobränslebaserad fjärrvärme till konsumenter, kommuner och industrier på tolv orter i södra och mellersta Sverige samt på två orter i Polen. Under 2007 utvidgades verksamheten till att omfatta produktion av bränslepellets för extern försäljning i ett så kallat bioenergikombinat i Vansbro. Ytterligare en pelletsanläggning färdigställdes i slutet av 2009, denna gång i Älvdalen. Rindikoncernen består av moderbolaget Rindi Energi AB med säte i Visby, tio dotterbolag, ett dotterdotterbolag och två intressebolag i Sverige samt två utländska dotterbolag i Polen och ett utländskt intressebolag i Vitryssland. Framtiden Rindis verksamhet vilar starkt på den av EU-länderna beslutade energiomställningen, 202020, innebärande bland annat en kraftigt ökad användning av förnybara energikällor. Området för Rindis kärnkompetens, bioenergi, är central för en framgångsrik energiomställning. Den underliggande trenden för bioenergiutvecklingen bedöms vara mycket stark. Marknadsutsikter Fjärrvärme Rindi bedömer att den svenska fjärrvärmemarknaden är i huvudsak fullt utbyggd, varför möjligheter till större nyetableringar i Sverige är begränsade. Utbyggnad kommer dock fortsatt att ske inom Rindis befintliga anläggningar. Bolaget avser också att medverka i strukturaffärer om intressanta tillfällen ges. Prisutvecklingen på fjärrvärme bedöms främst påverkas av tillgång och efterfrågan på biobränsle. Pellets Rindis bedömning är att marknadens efterfrågan på pellets kommer att öka i takt med allmänhetens tilltagande energimedvetenhet och den energipolitiska styrningen mot förnybara energikällor. Vi ser för närvarande en stark internationell efterfrågeökning. Framtida priser kommer dock att fluktuera med temperaturväxlingar och temporära obalanser i utbud och efterfrågan. Den ökade efterfrågan på biobränsle på flera områden kräver också en löpande bevakning av tillgången till råvara för pelletsproduktion. Omsättning och resultat De totala rörelseintäkterna perioden 1 januari-31 december 2012 uppgick till 406,3 MSEK (388,7). Rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 14,8 MSEK (-40,5). Resultatförbättringen jämfört med föregående år förklaras av genomförda åtgärdsprogram för sänkta kostnader och ökade intäkter inom såväl fjärrvärme- som pelletsrörelsen. Resultat efter finansiella poster uppgick till -26,0 MSEK (-81,5) och resultat efter skatt uppgick till -27,0 MSEK (-74,1), motsvarande ett resultat per aktie om -0,76 SEK (-3,13) beräknat efter antalet aktier vid utgången av respektive räkenskapsår. Finansiell ställning och likviditet Koncernens balansomslutning uppgick per den 31 december 2012 till 1 051 MSEK (1 094). Den enskilt största tillgångsposten utgörs av materiella anläggningstillgångar, i form av pellets- och fjärrvärmeanläggningar inklusive kulvertsystem, vilka uppgår till 757,9 MSEK (782,3) efter avskrivningar enligt plan. Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 184,0 MSEK (189,0) inklusive minoritetsintressen om 18,7 MSEK (18,2). Soliditeten, inklusive minoritetsintresse och konvertibelt skuldebrev om 36 MSEK, uppgick till 20,9 procent (20,6). Likvida medel uppgick per den 31 december 2012 till 5,6 MSEK (6,1) exklusive outnyttjade checkräkningskrediter om 11,3 MSEK (13,5). Under perioden 1 januari-31 december 2012 uppgick kassaflödet till -555 KSEK (3 291). Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 21,6 MSEK (-29,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -22,3 MSEK (-18,2) och kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -22,1 MSEK (51,4). Investeringar Under perioden 1 januari-31 december 2012 uppgick investeringarna till 22,3MKSEK (16,6). 4 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
Väsentliga händelser under räkenskapsåret 2012 Rindi har överenskommit med NEFCO om att Rindis skyldighet enligt avtal att förvärva NEFCOs aktier (35 %) i de polska dotterbolagen Rindipol S.A. och Biopal S.A. framflyttas till 2014-01-01 samt att NEFCO erbjuder finansiering i anslutning till förvärvet. Ursprunglig förvärvsskyldighet var i september 2012. Dotterbolaget Rindi Västerdala AB har omförhandlat hyresavtalet med Vansbro kommun avseende bioenergikombinatet i Vansbro innebärande en likviditetsförstärkning 2012 och 2013 med tillsammans cirka 17 MSEK. Beslutet i april 2012 om temporärt driftstopp av pelletsproduktionen i Vansbro från 120701 har inneburit en avsevärd kostnadsbesparing och en omfattande kapitalfrigörelse avseende rörelse-kapital för råvaruoch färdigvarulager. Vid extra bolagsstämma 2012-10-11 beslutades att minska Bolagets aktiekapital med totalt 71 054 454 SEK till 47 369 636 SEK. Minskningsändamålet är täckning av förlust och minskningen sker utan indragning av aktier, varefter aktiens kvotvärde är 2 kr/aktie. Beslut togs även om emission av Units där en Unit berättigar till teckning av fem nyemitterade B-aktier samt en nyemitterad teckningsoption av serie 2012:1 under perioden 26 november till 7 december 2012. Emissionen omfattar högst 11 842 409 B-aktier och högst 2 368 482 teckningsoptioner av serie 2012:1. Härutöver beslutades om en riktad emission av 4 000 000 teckningsoptioner av serie 2012:2 till garanterna i nyemissionen. Emissionen fulltecknades och tillförde bolaget ett utökat aktiekapital med 23 684 818 SEK före emissionskostnader. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har noterats efter räkenskapsårets utgång. Risker och osäkerhetsfaktorer Rindis verksamhet är utsatt för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer som kan komma att påverka bolagets omsättning, lönsamhet och finansiella ställning. Rindi kan påverka eller motverka vissa risker och osäkerhetsfaktorer hänförliga till den löpande verksamheten, medan andra kan ligga helt eller delvis utanför bolagets kontroll. Verksamhetsrelaterade risker inkluderar klimatförändringar, otillräcklig bränsleförsörjning samt risker relaterade till driftstörningar i Rindis produktions-anläggningar. Marknadsrelaterade risker är framförallt kopplade till energiprisutvecklingen och politiska beslut relaterade till energisektorn. Bolagets finansiella risker består främst av ränterisk och valutarisk. Transaktioner med närstående I enlighet med ingånget optionsavtal förvärvade Rindi Energi AB i december 2012 minoritetsandelen av aktierna i dotterbolaget Rindi Älvdalen AB för 1,4 MSEK från B A Energi AB som ägs av Björn Antonsson som också är anställd i Rindikoncernen. Personal Antalet anställda i koncernen uppgick per den 31 december 2012 till 100 personer (111). Utdelning Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att ingen aktieutdelning skall utgå för räkenskapsåret 2012. För föregående räkenskapsår utgick ingen utdelning. Årsstämma och årsredovisning Årsstämma äger rum den 25 april 2013 kl 14.00 på Best Western Strand Hotell i Visby. Årsredovisning för räkenskapsåret 2012 finns tillgänglig på bolagets hemsida, www.rindi.se, från och med den 4 april 2013. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med BFNAR 2007:1 och är ej granskad av bolagets revisorer, dock avser räkenskaper för perioden 1 januari-31 december 2011 reviderat bokslut. 5 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
Kommande rapporter Delårsrapport januari-juni 2013 publiceras på bolagets hemsida, www.rindi.se, den30 augusti 2013 Visby i februari 2013 På uppdrag av styrelsen Bo Hägg VD och koncernchef För ytterligare information vänligen kontakta Bo Hägg Bengt Fahlström VD och koncernchef CFO Telefon: 0498-291550 Telefon: 0498-291550 E-post: bo.hagg@rindi.se E-post: bengt.fahlstrom@rindi.se 6 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK Not 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Nettoomsättning 402 943 378 388 Aktiverat arbete för egen räkning 216 Övriga rörelseintäkter 3 361 10 085 Summa rörelseintäkter 406 304 388 689 Råvaror och förnödenheter -283 224-278 470 Personalkostnader -47 590-58 321 Avskrivningar -39 459-61 492 Övriga rörelsekostnader -27 120-35 704 Andelar i intressebolags resultat 5 890 4 906 Rörelseresultat 14 801-40 459 Ränteintäkter 483 318 Nedskrivning av aktier i intressebolag - -528 Räntekostnader och liknande resultatposter -41 269-40 873 Resultat efter finansiella poster -25 985-81 472 Skatt på periodens resultat 1-1 132 5 611 Minoritetsandel 2 122 2 474 Periodens resultat -26 995-74 144 Resultat per aktie (SEK) -0,76 --3,13 Antal utestående aktier vid periodens slut 35 527 223 23 684 818 7 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK Not 2012-12-31 2011-12-31 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 581 1 305 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 896 145 913 219 Summa anläggningstillgångar 898 726 914 524 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 35 334 79 680 Kundfordringar 64 906 53 211 Fordringar på intressebolag 2 277 2 960 Aktuell skattefordran 1 166 832 Övriga fordringar 6 124 16 154 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 37 321 20 834 Summa omsättningstillgångar 147 128 173 671 Kassa och bank 5 590 6 145 SUMMA TILLGÅNGAR 1 051 444 1 094 340 EGET KAPITAL Aktiekapital 71 055 118 424 Bundna reserver 133 571 127 739 Fria reserver -12 328-2 007 Periodens resultat -26 995-73 390 Summa eget kapital 165 303 170 766 Minoritetsintressen 18 725 18 200 Övriga avsättningar 0 6 570 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 617 226 639 447 Övriga långfristiga skulder 774 656 Summa långfristiga skulder 3 618 000 640 103 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 4 134 956 128 022 Leverantörsskulder 36 587 58 361 Övriga kortfristiga skulder 41 894 46 176 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 35 797 26 142 Summa kortfristiga skulder 249 416 258 701 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 051 444 1 094 340 8 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG KSEK Not 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 3 276-22 117 Förändring i rörelsekapital 18 292-7 820 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 568-29 937 Kassaflöde från investeringsverksamheten -22 306-18 206 Nyemission, netto efter emissionskostnader 22 286 55 901 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -22 103 51 434 Periodens kassaflöde - 555 3 291 Likvida medel vid periodens början 6 145 2 854 Likvida medel vid periodens slut 5 590 6 145 9 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012
Noter Not 1. Skatt på årets resultat Föregående års resultat påverkades positivt av förändringen av uppskjuten skattefordran, vilken beräknats på fastställda och beräknade skattemässiga underskott. Skatt på periodens resultat beräknas med faktisk skatt i respektive land. För de svenska bolagen nettoberäknas årets skattekostnad med hänsyn tagen till möjliga koncernbidrag. Ingen uppskjuten skattefordran har för de svenska bolagen beräknats på under året uppkomna fastställda underskott. Not 2. Minoritetsandel Bolaget tillämpar redovisning av minoritetsintressets andel i årets resultat som innebär att även periodens förluster, där täckning finns i aktuella bolags eget kapital, hänförs till minoritetens andel av årets resultat. Not 3. Långfristiga räntebärande skulder I koncernens övriga långfristiga skulder ingår ett konvertibelt skuldebrev om 36 MSEK tecknat av Swedbank AB (publ) i Rindi Energi AB (publ). Lånet löper med ränta från och med 1 september 2011 fram till och med 31 augusti 2014. Not 4. Kortfristiga räntebärande skulder I koncernens kortfristiga skulder till kreditinstitut per den 31 december 2012 ingår utnyttjad checkräkningskredit om 100,1 MSEK (103,2). Outnyttjad checkräkningskredit per den 31 december 2012 uppgår till 11,3 MSEK (13,5). Rindi Energi AB Org nr 556495-8758 Box 1192, 621 22 Visby Besöksadress: Jungmansgatan 1 A, Visby Telefon: 0498-29 15 50 Fax: 0498-29 15 59 www.rindi.se 10 Rindi Energi AB (publ) Bokslutskommuniké januari december 2012