EMISSIONSBILAGA FöreningsSparbankens lån 263 Ikaros OMX TM Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent
Ikaros OMX TM Inledning FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av obligationer, nedan kallade Ikaros, vilkas avkastning är relaterad till kursutvecklingen för OMX TM. Detta lån emitteras under FöreningsSparbankens svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån 263. Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren på anmälningssedeln angivet konto på likviddagen. Närmare om Ikaros Ikaros har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMX TM. Avkastningens storlek avgörs dels av OMX TM procentuella uppgång, dels av huruvida OMX TM någon gång under löptiden tangerat eller överskridit ett brytpunktsindex. I det fall OMX TM utvecklats positivt över löptiden samtidigt som OMX TM inte vid något tillfälle under löptiden tangerat eller överskridit brytpunktsindex, utbetalas nominellt belopp och en avkastning som motsvarar OMX TM procentuella uppgång på återbetalningsdagen. Om OMX TM utveckling är noll (0) eller negativ, eller om OMX TM vid något tillfälle under löptiden tangerat eller överskridit brytpunktsindex, erhålls ingen avkastning. Placeraren får dock alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 100 procent, riskerar placeraren endast den högre alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Ikaros brytpunktsindex fastställs av Banken på startdagen den 12 maj 2004. Under nu rådande förhållanden skulle indikativt brytpunktsindex komma att fastställas till 115 procent av startindex. Brytpunktsindex fastställda värde beror främst på kursutvecklingen för OMX TM fram till startdagen, och kommer att justeras uppåt eller nedåt till de förhållanden som råder på startdagen. Emissionen kommer att inställas om brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till 112 procent eller högre. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Ikaros bör därför ses på ca ett års sikt. Med hänsyn till att avkastningen går förlorad om OMX TM vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, bör dock placeraren fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle under löptiden. Ikaros - möjligheter och fördelar Ikaros är i grunden en kapitalgaranterad placering, vilket innebär att investeraren alltid är försäkrad om att återfå nominellt belopp om kursutvecklingen inte infriat förväntningarna. Tror placeraren på en jämn och positiv kursutveckling för OMX TM under löptiden, där kursutvecklingen är sådan att Brytpunktsindex inte vid något tillfälle tangerats eller överskridits, erbjuder Ikaros samma avkastningspotential som motsvarande investering i OMX TM men med en lägre risk. 2
Närmare om avkastningen Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller det indikativa brytpunktsindex, 115 procent av startindex, som angivits ovan. Vidare antas att 10 000 kronor investeras i Ikaros och att OMX TM utvecklas enligt exemplen nedan. Exempel 1 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX TM 700 770 770 +10% Ikaros avkastning 10 000 x 1 x ((770-700) / 700) = 1 000 kr 2) Återbetalt belopp 10 000 kr + 1 000 kr = 11 000 kr Exempel 2 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX TM 700 630 700-10% Ikaros avkastning 0 kr 3) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr Exempel 3 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX TM 700 800 810 +14% Ikaros avkastning 0 kr 4) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr 1) Maxindex är det högsta indexvärdet för OMX TM under löptiden. 2) Då maxindex är lägre än brytpunktsindex erhålles avkastning enligt fastställd formel. 3) Ingen avkastning vid negativ kursutveckling för OMX TM. 4) Då maxindex har överskridit brytpunktsindex, förloras avkastningen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där brytpunktsindex aldrig uppnås, som i exempel 1, medför en direktinvestering i OMX TM en avkastning på 10 procent, vilket är detsamma som avkastningen i Ikaros. I exempel 2, ett scenario med fallande kurser under löptiden, hade en direktinvestering i OMX TM medfört en negativ avkastning på 10 procent, medan Ikaros bevarar och återbetalar den ursprungliga investeringen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där brytpunktsindex vid något tillfälle tangerats under löptiden, som i exempel 3, medför en direktinvestering i OMX TM en avkastning på 14 procent, medan Ikaros förlorat sin avkastning och endast återbetalar investerat belopp. Aktieindex I OMX TM ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta aktierna och svenska depåbevisen på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i OMX TM vara färre än 30. I OMX TM ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och indexet åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. OMX TM är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index där varje bolag som ingår påverkar detta i proportion till sitt börsvärde. OMX TM startades den 30 september 1986 med index 125 (efter den 4:1 split som ägde rum den 27 april 1998). 3
Licensavtal Banken har enligt licensavtal med OM AB ( OM ), ägare till det registrerade varumärket OMX TM, rätt att använda OMX TM. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstående text: De obligationer som avses i detta prospekt är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OM AB ( OM ) och OM lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat, som användningen av OMX TM -index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMX TM -index vid viss tidpunkt. OMX TM -index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OM. OM respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX TM -index. OM respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX TM -index. OM, OMX TM, OMX TM INDEX är varumärken tillhörande OM och används enligt licens från OM. 4
Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Emissionsbeloppet uppgår till lägst 5 000 000 kronor och högst 50 000 000 kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen eller genom amortering under lånets löptid. Inställande av emission Emissionen kan komma att inställas, om det efter teckningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger 5 000 000 kronor. Skulle marknadsläget fram till startdagen utvecklas så att Ikaros brytpunktsindex ej uppnår 112 procent av startindex, kommer emissionen inte att fullföljas. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emissionen om Ikaros brytpunktsindex skulle bli högre än den ovan sagda, men likväl ändå så låg att en placering enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. Uppgift om inställd emission lämnas på begäran av Bankens kontor och ej genom särskilt meddelande. Anvisningar för deltagande Fullständigt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär skall senast den 7 maj 2004 lämnas till något av Bankens kontor. Tilldelning Tilldelning av Ikaros kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Betalning Avräkningsnota beräknas utsändas den 14 maj 2004 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade Ikaros sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Courtage utgår med 1 procent på likvidbeloppet, dock minst 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 19 maj 2004. Registrering Innehavet av Ikaros kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom förvaltare. Marknad Ikaros kommer initialt ej att inregistreras eller noteras på någon börs. Banken kommer på förfrågan att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Kurserna kommer att relateras till rådande ränteläge och till utvecklingen för OMX TM. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Ikaros bör ses på ca ett års sikt. Med hänsyn till att avkastningen går förlorad om OMX TM vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, bör dock placeraren fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle under löptiden. 5
Tidsplan 13/4 7/5 2004 Anmälningstid 12/5 2004 Fastställande av startindex och brytpunktsindex. I händelse av s k marknadsavbrott, se kompletterande lånevillkor för ytterligare information. 14/5 2004 Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp och startindex samt fastställt brytpunktsindex. 19/5 2004 Sista dag för betalning av likvid. 6/5 2005 Fastställande av slutindex. 17/5 2005 Utbetalning av nominellt belopp samt eventuell avkastning. Skat teaspekte ter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för nu gällande skatteregler avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. Inkomstskatt Ikaros är ett aktierelaterat värdepapper som beskattas enligt reglerna för delägarrätter. Avyttring under löptiden respektive inlösen skall därför redovisas som kapitalvinst (reavinst) respektive kapitalförlust (reaförlust). Kapitalvinst beskattas med 30 procent i inkomstslaget kapital. Då obligationen inte är marknadsnoterad, är kapitalförlust avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. Förmögenhetsskatt Ikaros utgör förmögenhetsskattepliktig tillgång och skall tas upp till sitt marknadsvärde vid beskattningsårets utgång. Fakta Emittent FöreningsSparbanken AB ISIN-kod SE 0001186677 VP-kod FSPOKG24 Börsregistrering Nej Emissionskurs 100 % Minsta teckningsbelopp 10 000 kronor Löptid ca 1 år Aktieindex OMX TM Indikativt brytpunktsindex 115 procent av Startindex Sista teckningsdag 2004-05-07 Startdag 2004-05-12 Startindex Startdagens stängningskurs Likviddag 2004-05-19 Slutdag 2005-05-06 Slutindex Slutdagens stängningskurs Återbetalningsdag 2005-05-17 Courtage 1,00%, dock minst 150 kronor Risk OMX TM kursutveckling under löptiden är avgörande för Ikaros avkastning. Avkastning utgår endast om slutindex överstiger startindex. Om emellertid OMX TM vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, utgår ingen avkastning även om slutindex överstiger startindex. Banken återbetalar dock alltid Ikaros nominella belopp på återbetalningsdagen. FöreningsSparbanken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen av Ikaros. Ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av Ikaros och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i denna emissionsbilaga är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. 6
Kompletterande lånevillkor LÅN 263 KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK TVÅHUNDRA MILJONER (200 000 000). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning skall uppgå till a) nominellt belopp x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex eller högre; eller b) noll, om Slutindex är lägre än Startindex eller om Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex eller högre. DEFINITIONER Vid beräkning av Kapitalbelopp skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: Aktieindex OM HEX ABs Aktieindex OMX TM, eller annat aktieindex som Banken vid ändrade förhållanden väljer att sätta istället för OMX TM ; de olika värden på Aktieindex som Banken på Startdagen utöver Startindex fastställer för beräkning av avkastning; Slutindex Slutdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Slutdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Slutindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger. Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under en längre tid än fem Bankdagar i följd, har dock Banken rätt att utan tillämpning av vad som nyss sagts fastställa Slutindex utifrån då gällande förutsättningar. Banken äger därvid rätt att uppskatta aktuell kurs för aktie ingående i Aktieindex och för vilken tillförlitlig kurssättning saknas; JUSTERINGAR Skulle Aktieindex inte längre produceras under Löptiden, eller skulle formeln eller metoden för beräkning av Aktieindex ha ändrats sedan Startindex fastställdes, äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex, Brytpunktsindex och/eller Slutindex till andra värden än vad som följer av det ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda förändringar inte ägt rum. Skulle Aktieindex värden ändras av den organisation som utfört beräkningarna, äger Banken justera värdena i motsvarande mån. Skulle förutsättningarna för Bankens fullgörande enligt dessa villkor på grund av myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande i något hänseende ha bortfallit eller avsevärt förändrats, äger Banken rätt att bestämma om och i så fall hur sådan fullgörelse skall ske. KALKYLERINGSAGENT När bedömningar och beräkningar skall göras enligt dessa villkor förbehåller sig Banken rätten att själv göra dessa. På Bankens begäran kan alternativt sådana bedömningar och beräkningar, i allmänhet eller i det enskilda fallet, utföras av den välrenommerade bank eller finansiella institution av annat slag som Banken utser. Löptid Brytpunktsindex" Marknadsavbrott Noteringsdag Startdag Startindex Slutdag tiden fr o m Startdag t o m Slutdag; handelsstopp eller begränsning av handeln i någon eller några aktier som ingår i Aktieindex, eller i options-/terminskontrakt relaterade till Aktieindex, samt stängning av relevant aktiebörs eller marknadsplats. För att Marknadsavbrott skall anses föreligga skall störningen vara väsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Banken avgör i det enskilda fallet om en störning är så väsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses föreligga; dag då stängningsvärde för Aktieindex publiceras. Noteringsdag omfattar även dag då stängningsvärde skulle ha publicerats om inte ett Marknadsavbrott inträffat; den 12 maj 2004 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Startdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Startdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Startindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger; den 6 maj 2005 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutsedda förhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1 000, eller hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst nominellt SEK 10 000. ÅTERBETALNINGSDAG Den 17 maj 2005, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutindex kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet är av s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje VP-konto, nämligen Fordringshavares namn, personnummer eller identifieringsnummer samt postadress och antal innehavda MTN. BÖRSREGISTRERING Initialt inte. ISIN-KOD SE 0001186677 FöreningsSparbanken bekräftar härmed att ovan kompletterande lånevillkor är gällande för lånet tillsammans med Allmänna Villkor daterade 30 maj 2003 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. FöreningsSparbanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den 30 maj 2003 som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om FöreningSparbanken har offentliggjorts. Stockholm den 8 april 2004 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ) 7
Vid köp och försäljning av FöreningsSparbanken ABs Ikaros 2004/2005 kontakta något av bankens kontor.