Delårsrapport Perioden 2015-01-01 2015-06-30 Cinnober Financial Technology AB Org nr 556548-9654 Nettoomsättning för perioden uppgick till 135,8 MSEK (140,0 MSEK). Resultat före skatt för perioden uppgick till 2,1 MSEK (1,8 MSEK). Resultat per aktie före utspädning för perioden uppgick till 0,05 SEK (0,42 SEK). En större affär under perioden, gällande omfattande tradingprojekt med den australiensiska börsen ASX, vilken tillhör en av världens tio största marknadsplatser. Cinnober har utvalts av Europeiska kommissionen och erhåller över 2 MEUR i finansieringsprogram för att vidareutveckla clearingteknologi till europeiska banker. Finansiell översikt Kv 2 2015 Kv 2 2014 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun apr-jun 2015 2014 rullande Nettoomsättning (MSEK) 70,4 73,7 135,8 140,0 265,9 EBITDA (MSEK) 2,1 3,3 2,2 3,7-3,1 EBITDA marginal (%) 2,9 4,5 1,6 2,6-1,1 Rörelseresultat (MSEK) 1,5 2,9 1,0 2,8-5,1 Rörelsemarginal (%) 2,1 3,9 0,8 2,0-1,9 Resultat före skatt (MSEK) 1,2 2,9 2,1 1,8 0,9 Periodens resultat (MSEK) 0,1 3,6 0,3 2,7-1,1 Nettomarginal (%) 0,1 4,9 0,2 1,9-0,4 Resultat per aktie före/efter utspädn.* (SEK) 0,01/0,01 0,55/0,49 0,05/0,05 0,42/0,37-0,16/-0,15 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) (MSEK) 31,1 20,6 31,1 20,6 31,1 Kassaflöde från löpande verksamheten (MSEK) -22,8-15,7-20,7 13,6 4,2 Räntabilitet på eget kapital (%) -0,9 3,1-0,9 3,1-0,9 * Omräknat efter fondemission 2:1
Innehållsförteckning Kommentar av Veronica Augustsson, vd 3 Verksamhetsöversikt 5 Investeringar 5 Redovisningsprinciper 5 Valutaexponering 5 Risker 6 Femårsöversikt - sex månader 6 Medarbetare 6 Aktiedata 6 Finansiell översikt 7 Resultaträkning koncernen 7 Balansräkning koncernen 8 Kassaflödesanalys koncernen 10 Resultaträkning moderbolaget 11 Balansräkning moderbolaget 12 Kassaflödesanalys moderbolaget 14 Övrig information 15 Kort om Cinnober 15 Finansiell kalender 15 Finansiell info 15 Offentliggörande 15 Finansiella definitioner 15 Kommersiella definitioner 15 2
Kommentar av Veronica Augustsson, vd Vi har under första halvåret arbetat vidare med nya spännande projekt och affärer på en marknad där våra kunder fortsätter att andas allt större optimism. Cinnober har en lång och framgångsrik historia av att leverera affärskritiska systemlösningar till stora börser och clearinghus. Verksamheten kännetecknas av långa säljcykler och få men stora affärer per år. Enskilda kvartal är ur detta perspektiv alltid svåra att bedöma såsom varandes väl korta tidsperioder. Vår faktureringsmodell innebär att kassaflödet från förändringar i rörelsekapital normalt fluktuerar mellan enskilda kvartal. Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive investeringar, som ger en mer rättvisande bild av den underliggande intjäningen, var svagt negativt under det första halvåret. Efter en allmänt tung period under de senaste åren, präglad av finanskris och tappade volymer för våra kunder, har de positiva signalerna blivit allt tydligare så även under de senaste tre månaderna. Per tradition är det kostsamt att ta in nya affärer och med vår ändrade intäktsmodell rörande licensintäkter syns inte resultat av dem lika snabbt som under tidigare verksamhetsår. Vi ser fram mot att fortsätta bearbeta en spännande marknad med ett långsiktigt ledningsfokus, inte minst gällande lönsamhet och det tidigare kommunicerade kostnadsbesparingsprogrammet som genomförs enligt plan. Tradingaffär i Australien viktig milstolpe Första halvårets viktigaste händelse är att den australiska börsen ASX, en av världens tio största marknadsplatser, beslutat byta ut sina existerande handelssystem för såväl aktie- som derivathandel och ersätta dem med Cinnobers teknologi. Det nya samarbetet är en mycket betydelsefull referens och stärker vår globala ställning som leverantör av stora tradingsystem till ledande aktörer såväl som vår position i Asien- och Stillahavsområdet, som är en stor tillväxtregion. Detta är en viktig milstolpe för oss som bolag i form av en prestigeaffär som givits stor uppmärksamhet i branschen. Samtidigt som vi därmed vunnit en stor framgång inom handelssystem fortsätter vi vara den dominerande leverantören inom det allt mer uppmärksammade området för realtidsclearing. Vårt renommé inom branschen har länge varit starkt och har förstärkts ytterligare under de senaste åren genom vårt arbete inom clearing. Modern teknologi för riskhantering och s.k. post trade har länge varit tämligen eftersatt. Cinnobers lösningar förbättrar och effektiviserar marknader, bland annat genom att garantera en betydligt mer finkornig och detaljerad nivå gällande att alla marknadsdeltagare har rätt ställda säkerheter vid varje givet tillfälle. Teknologin har valts av ledande aktörer globalt och fortsätter att väcka intresse som vi fortlöpande hanterar i vårt säljarbete. Samtliga pågående kundprojekt fortlöper enligt plan. Exempelvis kan nämnas det stora clearingprojektet hos sydafrikanska JSE, där vi levererar en clearingplattform som skall hantera samtliga tillgångsslag handlade på Afrikas klart ledande börs. Därutöver kan även framhållas den europeiska börsgiganten Euronext, som under hösten kommer att lansera en helt ny satsning baserad på vår teknologi. Detta med målsättningen att erbjuda en effektiviserad derivathandel med bland annat förbättrad riskhantering och clearing. Vi fortsätter även att erbjuda vår teknologi som en tjänst på abonnemangsbasis. En intressant satsning inom området är svenskbaserade CRYEX, vilka planerar att lansera en ny typ av pan-europeisk valutabörs med tillhörande clearing och som även inkluderar kryptovalutor. Cinnober har stort intresse och kompetens i den bakomliggande blockkedjeteknologin och levererar en tjänstelösning omfattande såväl handelsoch clearingsystem som övervakning och systemdrift. Satsning på banker vidgar målgruppen Viktigt ur ett strategiskt perspektiv är att vi arbetar med att bredda kundbasen till nya segment, i första hand större banker och mäklarhus. Till skillnad från vår traditionella marknad, där vi har en erkänt stark ställning, är detta något av obruten mark för oss men som rätt bearbetad bedöms kunna ge mycket god utväxling. För drygt ett år sedan förvärvade vi rapporteringstjänsten Boat från kunden Markit. Boat erbjuder banker och mäklarhus att rapportera OTC-affärer inom aktiehandel i enlighet med pan-europeiska regelverk. Cinnober har levererat tekniklösningen bakom denna tjänst alltsedan starten 2007, och genom förvärvet har vi skapat en god bas för det fortsatta arbetet med att bearbeta detta för oss nya segment. Det initiala övertagandet fokuserade mycket på att behålla existerande kunder, ett arbete vi varit framgångsrika inom. Under innevarande räkenskapsperiod arbetar vi främst med ett vidgat tjänsteerbjudande, till stora delar baserat på vår existerande teknologi och erfarenhet. Under första halvåret har vi även utökat vårt erbjudande genom ett försäljningsoch distributionsavtal med brittiska Ancoa gällande deras övervakningsteknologi. Det andra prioriterade området inom satsningen på en breddad målgrupp inkluderar ytterligare anpassning av vår banbrytande teknologi för riskhantering och realtidsclearing till internationella bankers specifika behov inom s.k. client clearing. Den ursprungliga teknologin har idag bevisat sig genom stora och uppmärksammade produktionssättningar 3
inom clearinghus- och börsvärlden hos exempelvis brasilianska BM&FBOVESPA och brittiska LME Clear. Tanken att kunna införa ett liknande paradigmskifte även i bankvärlden anses så intressant att Cinnober i hård konkurrens utvalts som deltagare i ett finansieringsprogram hos den Europeiska kommissionen. Programmet, Horizon 2020, har som syfte att främja europeiska innovationer. Av närmare 600 projektförslag valde EU-kommissionen slutligen ut 78 projekt som var och ett erhåller delfinansiering om drygt 2 MEUR under cirka 18 månader. Vår strategiska satsning på att bredda målgruppen fortsätter att utvecklas och kan på sikt komma att bli en stor del av det framtida Cinnober. I de dagliga kontakterna med målgruppen, främst i centrala London, ser vi ett genuint och stort intresse för såväl ett vidgat erbjudande hos Boat som nyutveckling av tekniklösningar för bankernas client clearing-verksamhet. Ledande position och spännande nysatsning Sammanfattningsvis har vi en stark global position som den ledande leverantören av innovativ teknologi till vår traditionella målgrupp bestående av börser och clearinghus. Vi har under de senaste åren, trots en allmänt svår världsmarknad, lyckats ersätta nästintill samtliga under finanskrisen tappade kunder med ett antal väletablerade namn. Marknaden präglas idag generellt av allt mer optimism, inte minst kopplad till ökade handelsvolymer vilket genererar investeringsvilja i system inom vår nisch. Samtidigt genomför vi en långsiktig satsning på att bredda vår målgrupp, där vi anser oss ha väckt ett reellt intresse för vår teknologi och byggt en långsiktig bas för vår vidare bearbetning av denna marknad. Vi bedömer oss ha en väl positionerad produkt- och tjänsteportfölj baserad på ledande och bevisad teknologi. Allt detta sammantaget gör att jag med stor tillförsikt ser fram emot en fortsatt högintressant och framgångsrik resa i byggandet av ett allt starkare bolag. Stockholm 20 augusti, 2015 Veronica Augustsson 4
Verksamhetsöversikt Denna ekonomiska rapport omfattar det första halvåret under räkenskapsåret 2015 och avser koncernen och moderbolaget. Koncernens nettoomsättning för perioden 1 januari 30 juni 2015 uppgick till 135,8 MSEK (140,0 MSEK). Periodens resultat före skatt uppgick till 2,1 MSEK (1,8 MSEK). Under perioden uppgick valutakursvinster till 1,1 MSEK (valutakursförlust 1,1 MSEK). Kassaflödet under perioden var negativt och uppgick till -23,1 MSEK (12,3 MSEK) och de likvida medlen uppgick till 31,1 MSEK (20,6 MSEK) vid periodens slut. Investeringar Cinnober är en marknadsledande leverantör till börser och clearinghus. För att säkerställa en långsiktigt ledande position fortsätter vi att investera betydande resurser i att kontinuerligt utveckla vår produkt- och tjänsteportfölj. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med BFNAR 2007:1. F o m 1 januari 2015 upprättas års- och koncernredovisningarna med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och 2012:1 (K3). Vid övergången till K3 har bestämmelserna i kapitel 35 Första gången detta allmänna råd tillämpas, tillämpats, vilka kräver att företag tillämpar K3 retroaktivt. Detta innebär att jämförelsesiffrorna för 2013/14 skall omräknas enligt K3. Det finns emellertid ett antal frivilliga och obligatoriska undantag från denna generella regel, vilka syftar till att underlätta övergången till K3. Övergången till K3 har inte påverkat koncernens resultat och balansräkning. Valutaexponering Bolaget valutasäkrar löpande sin flödesexponering från ej återkommande intäkter i utländska valutor på upp till 12 månaders sikt. Valutasäkrade kundfordringar och andra fordringar i utländsk valuta redovisas till avtalade terminskurser. Valutasäkrade avtalade och förväntade framtida försäljningsintäkter i utländsk valuta avräknas enligt terminskurs när de infaller. Per rapportdatum föreligger en oredovisad orealiserad valutakursvinst om 0,2 MSEK (valutakursförlust 0,4 MSEK) i terminsportföljen, främst till följd av att balansdagskursen för EUR/SEK understiger genomsnittlig terminskurs i flödessäkringen. Femårsöversikt sex månader Koncernen 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 2011-06-30 Nettoomsättning (MSEK) 135,8 140,0 154,9 142,0 98,6 Rörelseresultat (MSEK) 1,0 2,8 1 4,0 2 8,6 3-3,0 Resultat före skatt (MSEK) 2,1 1,8 1 1,8 2 10,7 3-0,5 Periodens resultat (MSEK) 0,3 2,7 1 2,4 2 9,4 3-0,6 Rörelsemarginal (%) 0,8 2,0 1 2,6 2 6,1 3-3,0 Nettomarginal (%) 0,2 1,9 1 1,5 2 6,6 3-0,6 Resultat per aktie före/efter utspädn.* (SEK) 0,05/0,05 0,42/0,37 0,37/0,32 1,43/1,23-0,09/-0,08 Eget kapital (MSEK) 119,5 119,5 130,8 114,0 137,8 Eget kapital per aktie* (SEK) 18,25 18,25 19,97 17,40 21,03 Soliditet (%) 51,8 60,4 56,7 51,5 69,5 Kassalikviditet (%) 166,5 196,5 189,5 185,3 259,0 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) (MSEK) 31,1 20,6 37,7 80,8 93,5 1 I rörelseresultatet för perioden 2014-01-01-2014-06-30 ingår en upplösning av negativ goodwill som har påverkat rörelseresultatet positivt med 1,0 MSEK. 2 I rörelseresultatet för perioden 2013-01-01-2013-06-30 ingår en upplösning av negativ goodwill som har påverkat rörelseresultatet positivt med 4,9 MSEK. 3 I rörelseresultatet för perioden 2012-01-01-2012-06-30 ingår en upplösning av negativ goodwill som har påverkat rörelseresultatet positivt med 6,9 MSEK. * Omräknat efter fondemission 2:1 5
Risker Cinnobers verksamhet påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom bolagets kontroll medan andra ligger utanför. För ett IT-inriktat bolag som Cinnober påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom projektrisker, konkurrens, rekrytering, våra större kunders utveckling samt kundförluster. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar främst valutakursrisker. Kompletterande information återfinns i publicerad årsredovisning som finns tillgänglig via www.cinnober.com/financialreports. Medarbetare Vid rapportperiodens utgång hade koncernen 253 (250) anställda och sysselsatte 7 (13) konsulter. Sedan den 29 september 2014 handlas bolagets aktie på Nasdaq First North (CINN, ISIN-kod: SE0000778474). Aktien handlades tidigare månadsvis hos Alternativa Aktiemarknaden. Under det senaste kvartalet omsattes totalt 60 694 aktier och senast betald kurs uppgick till 59,50 kr per den 30 juni 2015. Stockholm 20 augusti, 2015 Cinnober Financial Technology AB (publ) Nils-Robert Persson Styrelseordförande Patrik Enblad Veronica Augustsson Verkställande direktör Cecilia Lager Aktiedata Bolagets aktiekapital uppgick per 2015-06-30 till totalt 6 549 120 (2 183 040) kronor och består av 6 549 120 (2 183 040) aktier. Peter Lenti Helena Westin Staffan Persson Efter beslut vid en extra bolagsstämma den 26 juni 2014 genomfördes en fondemission till villkoret 2:1 per avstämningsdagen den 17 juli 2014 där aktiekapitalet tillfördes 4 366 080 kronor från reservfonden och antalet aktier ökade med 4 366 080 aktier. Genomsnittligt antal aktier under räkenskapsåret 2015 har uppgått till 6 549 120 (2 183 040) stycken. Frågor angående denna delårsrapport besvaras av: Veronica Augustsson, verkställande direktör Telefon 08 503 047 00, veronica.augustsson@cinnober.com Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 6
Finansiell översikt Resultaträkning - koncernen Belopp i KSEK 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-06-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 135 818 140 037 Övriga rörelseintäkter 10 156 7 666 145 974 147 703 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -39 066-39 971 Personalkostnader -105 186-104 280 Resultat från andelar i intresseföretag 452 255 Rörelseresultat före avskrivningar 2 174 3 707 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 135-886 Rörelseresultat 1 039 2 821 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande intäkter 1 178 148 Räntekostnader och liknande kostnader -100-1 142 Resultat efter finansiella poster 2 117 1 827 Resultat före skatt 2 117 1 827 Skatt på periodens resultat* -1 800 903 Periodens resultat 317 2 730 Hänförligt till moderföretagets aktieägare 317 2 730 *Not gällande skatt på periodens resultat: Aktuell skatt: -1 800-378 Justering aktuell skatt hänförlig till tidigare år avseende utländsk skatt: - 1 281 Summa redovisad inkomstskatt -1 800 903 7
Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK 2015-06-30 2014-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 6 710 6 252 6 710 6 252 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 2 107 1 088 Andra långfristiga värdepappersinnehav 36 759 36 759 Andra långfristiga fordringar 390 258 39 256 38 105 Summa anläggningstillgångar 45 966 44 357 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 31 569 33 600 Aktuella skattefordringar* 30 792 16 700 Övriga fordringar 8 030 4 134 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 83 169 78 514 153 560 132 948 Kassa och bank 31 079 20 550 Summa omsättningstillgångar 184 639 153 498 SUMMA TILLGÅNGAR 230 605 197 855 * Varav 25 755 (16 331) avser utländsk källskatt som får avräknas mot framtida svensk bolagsskatt. 8
Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK 2015-06-30 2014-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 6 549 2 183 Övrigt tillskjutet kapital 18 599 23 128 Annat eget kapital inkl periodens resultat* 94 355 94 210 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 119 503 119 521 Summa eget kapital 119 503 119 521 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 212 212 212 212 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 733 12 774 Övriga kortfristiga skulder 6 867 4 482 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 99 290 60 866 110 890 78 122 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 230 605 197 855 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2015-06-30 2014-06-30 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser - 441 *Räkenskapsåret 2013/2014 förlängdes till 18 månader efter bolagsstämmobeslut om att övergå till kalenderår. Periodens resultat per 2014-06-30 innefattar därmed 12 månaders resultat. 9
Kassaflödesanalys - koncernen Belopp i KSEK 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-06-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 117 1 827 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 928-4 810 3 045-2 983 Betald inkomstskatt -2 510 8 684 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 535 5 701 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -8 127 27 616 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder -13 109-19 710 Kassaflöde från den löpande verksamheten -20 701 13 607 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 355-1 475 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 355-1 475 Finansieringsverksamheten Erhållna optionspremier - 165 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 165 Periodens kassaflöde -23 056 12 297 Likvida medel vid periodens början 54 135 8 253 Likvida medel vid periodens slut 31 079 20 550 10
Resultaträkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-06-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 133 218 140 037 Övriga rörelseintäkter 10 156-143 374 140 037 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -56 239-53 461 Personalkostnader -80 236-84 000 Rörelseresultat före avskrivningar 6 899 2 576 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -635-655 Rörelseresultat 6 264 1 921 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande intäkter 1 183 148 Räntekostnader och liknande kostnader -100-1 134 Resultat efter finansiella poster 7 347 935 Resultat före skatt 7 347 935 Skatt på periodens resultat* -1 790 979 Periodens resultat 5 557 1 914 *Not gällande skatt på periodens resultat: Aktuell skatt: -1 790-302 Justering aktuell skatt hänförlig till tidigare år avseende utländsk skatt: - 1 281 Summa redovisad inkomstskatt -1 790 979 11
Balansräkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2015-06-30 2014-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 2 572 3 785 2 572 3 785 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 21 196 16 227 Andelar i intresseföretag 2 610 2 610 Andra långfristiga värdepappersinnehav 36 759 36 759 Andra långfristiga fordringar 79 258 60 644 55 854 Summa anläggningstillgångar 63 216 59 639 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 35 008 33 600 Fordringar hos koncernföretag 19 282 - Aktuella skattefordringar* 29 222 16 792 Övriga fordringar 7 130 4 121 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 80 010 77 436 170 652 131 949 Kassa och bank 8 493 20 267 Summa omsättningstillgångar 179 145 152 216 SUMMA TILLGÅNGAR 242 361 211 855 * Varav 25 755 (16 331) avser utländsk källskatt som får avräknas mot framtida svensk bolagsskatt. 12
Balansräkning - moderföretaget Belopp i KSEK 2015-06-30 2014-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (6 549 120 (2 183 040) st. aktier) 6 549 2 183 Reservfond 18 009 22 375 24 558 24 558 Fritt eget kapital Balanserad vinst 76 618 74 129 Överkursfond 15 276 15 276 Periodens resultat* 5 557 3 179 97 451 92 584 Summa eget kapital 122 009 117 142 Obeskattade reserver Ackumulerade avskrivningar utöver plan 745 745 745 745 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 534 9 958 Skulder till koncernföretag 26 633 28 437 Övriga kortfristiga skulder 2 417 2 752 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 87 023 52 821 119 607 93 968 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 242 361 211 855 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2015-06-30 2014-06-30 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser - 441 *Räkenskapsåret 2013/2014 förlängdes till 18 månader efter bolagsstämmobeslut om att övergå till kalenderår. Periodens resultat per 2014-06-30 innefattar därmed 12 månaders resultat. 13
Kassaflödesanalys - moderföretaget Belopp i KSEK 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-06-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 7 347 935 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 635-3 928 7 982-2 993 Betald inkomstskatt -1 571 10 299 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 6 411 7 306 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -22 859 28 115 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder -10 270-22 870 Kassaflöde från den löpande verksamheten -26 718 12 551 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -45-17 Kassaflöde från investeringsverksamheten -45-17 Finansieringsverksamheten Erhållna optionspremier - 165 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 165 Periodens kassaflöde -26 763 12 699 Likvida medel vid periodens början 35 256 7 568 Likvida medel vid periodens slut 8 493 20 267 14
Övrig information Kort om Cinnober Utvecklar affärskritiska systemlösningar för börshandel, riskhantering och andra finansiella tjänster Målgruppen består främst av internationella börser, clearinghus, banker och mäklarhus Grundades 1998, har i dagsläget cirka 250 medarbetare i Stockholm och Umeå (exklusive konsulter) representerande 29 nationaliteter Erbjuder lösningar inom prisbildning, ordermatchning, marknadsdata, indexberäkningar, clearing, riskhantering och marknadsövervakning Cinnoberaktien är noterad på Nasdaq First North (CINN, ISIN-kod: SE0000778474). Avanza är Certified Adviser. Finansiell kalender Delårsrapport för 1 januari 30 september 2015 5 november 2015 Bokslutskommuniké för 1 januari 31 december 2015 25 februari 2016 Finansiell info Cinnobers ekonomiska information publiceras på svenska och engelska. Delårsrapporter och årsredovisningar återfinns på www.cinnober.com/financial-reports Publicering Denna finansiella rapport publicerades den 20 augusti 2015 klockan 11:00 Finansiella definitioner EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier före utspädning vid periodens slut Kassalikviditet Omsättningstillgångar i procent av kortfristiga skulder inklusive föreslagen utdelning Nettokassa/Nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande kort-och långfristiga fordringar med avdrag för räntebärande kort-och långfristiga skulder inklusive pensionsskulder. Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kommersiella definitioner Cinnober verkar främst inom en global nisch gällande systemleveranser till marknadsplatser och clearinghus. Avtal som tecknas avses oftast mjukvara/system, vanligtvis med en mängd olika anpassningar till kundens existerande system, support och driftorganisation. Utvecklingsprojekt och kundrelationer inom nischen spänner över långa perioder och där återfinns nästintill alltid flera faser med beroenden av andra faktorer, avrop och optioner på tilläggssystem eller ytterligare tjänster. Det är därför ofta svårt att uppskatta och ange ett exakt ordervärde i samband med att ett avtal tecknas för en ny affär. För att underlätta för marknaden att bedöma värdet av de affärer som Cinnober vinner har följande definitioner fastställts. En stor affär är en affär där ordervärdet under fem års tid bedöms överstiga 100 miljoner kronor. En mindre affär är en affär där ordervärdet under fem års tid bedöms understiga 30 miljoner kronor. En medelstor affär är en affär där ordervärdet under fem års tid bedöms ligga mellan en mindre och en större affär. Nettomarginal Resultat efter skatt i procent av nettoomsättningen 15
Stockholm Umeå London New York Huvudkontor Kungsgatan 36 111 35 Stockholm Tel 08 503 047 00 info@cinnober.com www.cinnober.com