Delårsrapport januari till mars 2013 Perioden januari till mars Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till tsek 3 245 (5 012) o Varav oljeverksamheten tsek 3 245 (5 012) Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till tsek -2 047 (-3 019) o Varav oljeverksamheten tsek -154 (-1 192) Resultat per aktie uppgick till SEK-0,26 (-0,50) Eget kapital per aktie uppgick till SEK 10,09 (7,40) Första kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek -2 795 (-3 608) EBITDA för första kvartalet uppgick till tsek -1 119 (-2 104) o Varav oljeverksamheten tsek 773 (-278) Ej realiserade valutakursdifferenser har påverkat finansnettot med tsek 828 (-234) Viktiga händelser under första kvartalet Den extra bolagsstämman i Commodity Quest AB (publ) den 11 december 2012 beslutade att till aktieägarna såsom sakutdelning dela ut samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Benchmark Oil & Gas Holding AB (u.ä.t. Commodity Holding Sverige AB). Anslutningen av Benchmark Oil & Gas Holding AB till Euroclear Sweden AB genomfördes den 10 januari 2013. Avstämningsdag för utdelningen var den 18 januari 2013 och sista dag för handel i Commodity Quest AB (publ) inklusive rätt till sakutdelning var den 15 januari 2013. Första dag för handel exklusive rätt till sakutdelning var den 16 januari 2013. Benchmark Oil & Gas Co. Inc har slutit avtal med Geotrace för analys av 3D-seismik som skjutits på Orange fältet. Bolaget har under 3-4 månaders period utvärderat samarbetspartners för utvecklingen av ett potentiellt nytt borrprogram och kommit fram till att Geotrace, med huvudkontor i Houston, har den bästa teknologin för vår typreservoar. Geotrace har föreslagit att vara med på risksidan i arbetet med analysen. Benchmark Oil & Gas betalar en handpenning på ca 20% av totalt belopp och resterande belopp och bonus betalas om Geotrace hittar ekonomiskt producerande oljekällor. Geotrace is very pleased to have the opportunity to work with Benchmark in this area. By employing the latest geophysical methods we feel confident that previously undetected reservoirs will be found and result in substantially increasing their production, säger Gary Perry, VP Reservoir Services, Geotrace Green Bank i Dallas har efter avslutad due dilligence process av Benchmark Oil & Gas Co. Inc betalat ut det första beloppet av den totala kreditlinan. Det var en viktig milstolpe att få utbetalt den första summan från bolagets nya kreditfacilitet. Med den nya finansiering som erhållits har vi nu möjlighet att mer aktivt komma igång med produktionen. Commodity Quest beslutade i mars om en riktad nyemission av 3 000 000 aktier och 3 000 000 teckningsoptioner. Teckningskursen på 3,50 SEK per aktie innebär en premie på fyra procent från den volymvägda kursen de senaste 10 handelsdagarna. Teckningsoptionerna löper till den 1
30 september 2014 och ger rätten att teckna en ny aktie för 3,40 SEK. Emissionen tillför initialt bolaget 10,5 MSEK före emissionskostnader och ytterligare 10,2 MSEK vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna. Emissionen tecknades av sju investerare varav fyra av dem stod för 2,8 miljoner aktier. Vi är mycket nöjda med att kunna genomföra en emission som ligger över den genomsnittliga kurs aktien handlats för i marknaden den senaste tiden. Bolaget har fått in långsiktiga investerare som har sett den stora substansrabatten som aktien handlas till. Vi hoppas kunna höja substansvärde och förhoppningsvis sänka rabatten under året, vilket blir gynnsamt för aktiekursen. Bolaget valde att göra en riktad emission framför en företrädesemission, då priset per aktie i emissionen bedömdes fördelaktigt. Pengarna ska användas för att stärka vår position som huvudägare i Benchmark Oil & Gas och göra eventuella nya och strukturella investeringar. Emissionen av aktier medför en aktieutspädning om cirka 22 procent. Genom emissionen ökar antalet aktier i Commodity Quest med 3 000 000 från 10 478 521 till 13 478 521 och aktiekapitalet ökar med 10 200 001 SEK från 35 626 974 SEK till 45 826 974 SEK. Emissionen har genomförts med stöd av bemyndigande lämnat av årsstämman den 12 maj 2012. Commodity Quest har under en längre tid förhandlat med lokala aktörer i IMCC, där Commodity Quest äger 19,4 % av aktierna, för att ta över licenser och andra tillgångar och flytta dem till ett nybildat bolag. Commodity Quest har nyligen haft möten med lokala partners om och överenskommit att utan förvärvskostnad flytta licensavtal etc till ett nybildat bolag. Commodity Quest har lagt ner mycket tid och pengar på detta projekt och vi har nu satt dit en egen ledningsgrupp för att igångsätta projektet under året. Våra geologiska och kommersiella undersökningar stödjer projektet. Flera förhandlingar med nyckelpartners är redan genomförda och vår målsättning är att få igång verksamhet och kassaflöde under året. 2
Händelser efter rapportperiodens utgång Commodity Quests dotterbolag Benchmark Oil & Gas har under april genomfört en emission av 240 000 aktier för att förbättra bolagets ställning och nyckeltal gentemot den nya bankfaciliteten. Commodity Quest har deltagit genom kvittning av skulder och ränta uppgående till 947 500 USD samt likvid om 102 500 USD. Efter transaktionen har ägandet i Benchmark Oil & Gas ökat från 64 % till 68,4 %. Antalet aktier i Benchmark Oil & Gas uppgår efter emissionen til l 1 240 000 st varav Commodity Quest äger 850 000 aktier. Utöver Commodity Quest har en delägare i Benchmark Oil & Gas deltagit i emissionen vilket tillfört bolaget ytterligare 150 000 USD. Commodity Quest har under april 2013 intensifierat förhandlingarna angående IMCC och kommit överens om att flytta licensavtal etc. till ett nybildat bolag där Commodity Quest kommer att ha en högre ägarandel än i IMCC. Det nybildade bolaget kommer även att ta över den skuld som IMCC har till Commodity Quest på ca 7,3 MSEK. Eftersom projektet fortfarande är förenat med stor osäkerhet är det inte möjligt att avgöra om hela eller delar av Commodity Quest fordran kommer att kunna regleras, varför Commodity Quest har valt att reservera hela fordringsbeloppet. Efter ett tidigare framgångsrikt garantiåtagande för Crown Energy beslutade vi oss att delta i ett garantikonsortium i den nyligen avslutade konvertibelemissionen som Crown Energy genomfört. Investeringsbeloppet för Commodity Quest självt understiger 2MSEK. Commodity Quest AB (publ) är delägare i Kopy Goldfield. Kopy Goldfields tillkännagav i april positiva resultat från en preliminär förstudie (sk Scoping Study) av guldfyndigheten Krasny. Studien visar att förutsättningar finns för dagbrottsproduktion av 60 koz guld per år under 18 år med 360 miljoner USD i fritt kassaflöde. 4
Koncernen i sammandrag tsek 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Nettoomsättning 3 245 18 104 5 012 Övriga rörelseintäkter 48 4 Rörelsekostnader -5 293 12 822-8 035 Rörelseresultat -2 047 30 974-3 019 Finansnetto -748-14 122-589 Resultat efter skatt -2 795 16 852-3 608 Resultat per aktie -0,27 2,39-0,42 Eget kapital per aktie 10,09 9,43 7,40 Förändring av likvida medel -760-2 875 3 047 VD:s kommentar Kära aktieägare Vi inledde Q1 med att slutföra utdelningen av Commodity Holding AB, som senare köpte Kilimanjaro Gold AB. Alla kostnader i samband med transaktionen betalades under Q3. Vi tror att denna affär ska ge en god avkastning för Commodity Quest s aktieägare. Senare under kvartalet uppdaterade vi marknaden om våra planer beträffande förändringen till det nya bolaget på Filippinerna, där alla tillgångar från det gamla bolaget IMCC överförs. Etableringen är i full gång och vi kommer inom kort uppdatera marknaden om våra projektplaner. Också i detta kvartal har det varit störst fokus på Benchmark Oil & Gas. Vi avslutade 2012 med en mycket god produktion i november som dock föll tillbaka i december pga problem med work over rig och kapacitetsproblem med injektionsbrunnar. Dessa problem kvarstod även in i Q1, men vi lyckades dock hålla produktionen på nivån 80-85 fat per dag brutto under kvartalet. I början på april fick vi en ny injektionsbrunn klar och inom loppet av några dagar fick vi en produktion på över 100 fat per dag. Bolaget har nu också påbörjat processen om att konvertera ytterligare två injektionsbrunnar. Vi har idag överkapacitet på delar av fältet, men önskar ytterligare kapacitet för att öka produktionen. Under Q1 undertecknade vi ett avtal med Geotrace för att processa vår seismik. Vi har fått en första rapport om att utvecklingen är positiv. Nästa milstolpe inträffar i slutet på maj, då vi förhoppningsvis kan få fram indikationer på fältets potential. Efter att denna analys genomförts tills slutet på juli, så bör vi kunna etablera ett eventuellt borrprogram och uppdatering av reserverna. Under Q1 inleddes en riktad nyemission, som kan tillföra Commodity Quest totalt drygt 10 MSEK. Detta gör det möjligt för bolaget att utnyttja framtida investeringsmöjligheter. Efter ett tidigare framgångsrikt garantiåtagande för Crown Energy beslutade vi oss att delta i ett garantikonsortium i den nyligen avslutade konvertibelemissionen som Crown Energy genomfört. Investeringsbeloppet för Commodity Quest självt understiger 2MSEK. 5
Efter Q1:s utgång har Commodity Quest utnyttjat möjligheten att delta i en emission i Benchmark Oil & Gas, där vi huvudsakligen konverterat en skuld för att öka våra ägarandelar i bolaget. Emissionen gjordes till ett marknadsvärde av Benchmark Oil & Gas före emissionen på 5MUSD. Vi bedömer värderingen som gynnsam. Benchmark Oil & Gas är glada att kunna utöka styrelsen med Dr Espen Johansen. Dr Johansen är verksam som VP hos Weatherford och han har tillfört betydande kunskaper för bolagets utveckling. Benchmark Oil & Gas har startat ett projekt med Weatherford för att optimera bolagets brunnar och produktion. Vi kommer inom loppet av de närmaste dagarna att installera sk well pilots för att kontrollera vätskenivå och produktion i de enskilda brunnarna. Vi har börjat med 8 brunnar för att se effekten på produktion och produktionskostnad. Detta är ett av flera pågående projekt som Benchmark Oil & Gas har med Weatherford. Bolagets geolog arbetar nu med att analysera de icke utnyttjade zonerna på fältet i Orange. Analysen har hittills genomförts på 100 brunnar och skall slutföras under maj månad. Vi har hittills funnit 6-10 kandidater för zonbyten och som kommer att undersökas under sommaren. Ett zonbyte kan medföra en stor produktionsökning på fältet. Så snart vi får ytterligare injektionskapacitet kommer vi att påbörja detta arbete. Vi kommer också att koppla på 8 andra brunnar som tidigare har gett oss ekonomisk försvarbar produktion. Pål Mörch Verkställande direktör 6
Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under 2013. Kärninnehav Commodity Quest har följande fyra investeringar vilka betraktas som kärninnehav: Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Inc. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Efter genomförda avyttringar under 2012 äger Commodity Quest 64 % i Benchmark Oil & Gas. Kopy Goldfields Kopy Goldfields AB (publ) är ett svenskt guldprospekteringsbolag med notering på First North. Förutom Kopylovskoye fyndigheten utvecklar bolaget ytterligare 17 projekt med totalt 9 licenser. Samtliga projekt och licenser ligger inom Lena Goldfields som är beläget strax utanför Bodaibo, Irkutsk i Ryssland. Totalt uppgår bolagets reserver till 1 500 000 oz enligt internationell standard. Bolagets målsättning är att inom fem år säkerställa mineraltillgångar om 5 Moz guld som möjliggör produktion i takt om 200 000 oz per år. Kopy Goldfields huvudägare är den kanadensiska guldproducenten Eldorado Gold Corp, www.eldoradogold.com. Kopy Goldfields påbörjade i juni ytterligare ett prospekteringsprogram det s.k. Krasny projektet. Programmet omfattar upp till 10 000 meter borrning avseende guldmineraliseringar. Commodity Quest äger 4 % i Kopy Goldfields. Bolaget kommer att fortsätta prospekteringsaktiviteterna med närmaste fokus på Krasnyprojektet, där flertalet steg i ett borrprogram har schemalagts med målsättning att öka mineraltillgångarna. Målsättning är att flytta Krasny-projektet till pre-feasibility steget under år 2013. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) IMCC är ett filippinskt företag med verksamhet inom sand och grus på ön Luzons nordvästkust. IMCC har sedan 2007 en koncession på 4 000 hektar under 20 + 25 år. IMCC har ansvaret för miljö- och muddringsarbetet inom Abra/ Banaoangfloden och projektet har starkt stöd från lokala och regionala myndigheter. IMCC har stora reserver av sand och grus; mer än 300 miljoner m³. Dessutom sker en kontinuerlig återfyllnad från bergen. Bolaget har nyckeltillstånd såsom rätt att muddra, hantera sand- och grusmaterial samt exporttillstånd. Det årliga produktionstillståndet omfattar fem miljoner m³. Dessa tillstånd kan förlängas och volymerna kan ökas. En av IMCCs rådgivare för teknik och materialfrågor har varit ÅF Consult, med stor erfarenhet inom infrastrukturprojekt. Commodity Quest har under en längre tid förhandlat med lokala aktörer i IMCC för att ta över licenser och andra tillgångar och flytta dem till ett eget bolag. Commodity Quest har nyligen haft möten med lokala partners om och överenskommit att flytta licensavtal etc. till vårt nybildade bolag. Commodity Quest har lagt ner mycket tid och pengar på detta projekt och har nu satt dit en egen ledningsgrupp för att igångsätta projektet under året. Våra geologiska och kommersiella undersökningar stödjer projektet. Flera förhandlingar med nyckelpartners är redan genomförda och vår målsättning är att få igång verksamhet och kassaflöde under året. Commodity Quest äger 19,4% i bolaget. 7
Geotermica Geotermica prospekterar och utvecklar geotermiska resurser för elproduktion och fjärrvärme med miljövänlig teknik. Geotermik är en förnyelsebar energikälla som bland annat utnyttjas i Italien, USA och Island. Den producerade elektriciteten är konkurrenskraftig och utvinningen är miljövänlig. Geotermica har koncentrerat sig till Italien där elpriserna är bland de högsta i Europa samt där värmeflödet från marken också är högt. Geotermica har som strategi att ta fram projekt med högkvalitet och finansiera fältutvecklingen genom försäljning av projektandelar. Commodity Quest äger 12,6 % i bolaget. Övriga innehav Förutom investeringar som är att betrakta som kärninnehav genomför Commodity Quest investeringar med kortare investeringsperspektiv. Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag 1 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 tsek 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Värde vid periodens ingång 48 705 66 980 66 980 Periodens investeringar 409 11 627 5 071 Försäljningar -3 484-31 198-10 617 Värdeförändringar 3 046 1 296-1 354 Värde vid periodens utgång 48 676 48 705 60 080 Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde 2013-03-31 (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding 640 64 26 044 Kopy Goldfields 1 328 688 5,8 3 720 IMCC 19 377 19,4 17 317 Geotermica 1 000 000 12,6 1 000 Övriga innehav 595 Totalt 48 676 1 Avser bokförda värden i moderbolaget 8
Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat perioden uppgick till tsek -2 047 (-3 019) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek -154 (-1 192). Omsättningen under Q1 2013 minskade jämfört med motsvarande kvartal 2012 med tsek 1 767. Orsaken till detta är bl.a. kapacitetsproblem med injektionsbrunnar. I början av april har vi fått en ny injektionsbrunn och därigenom har vi kunnat öka produktionen från ca 80-85 fat om dagen till över 100 fat per dag. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid periodens slut till tsek 177 (6 819). Soliditeten per den 31 mars 2013 uppgår till 81,0 % (70,6%) och eget kapital till tsek 105 677 (70 131). Eget kapital per aktie före utspädningseffekter är 10,09 (10,77) och efter utspädningseffekter oförändrat på 10,09 kronor (7,95). Emissioner har ökat eget kapital med tsek 6 664 under perioden januari - mars. Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för perioden till tsek 1 046 (-4 626). Investeringarna utgörs främst av avyttring och förvärv av portföljbolag samt investeringar i oljeverksamheten. följande insynspersoner nedanstående aktieinnehav: Insynsperson Position Innehav Håkan Gustafsson Styrelseordf. 24 118 Bustein AS 1 533 833 Bustein AS ägs till 50% var av följande insynspersoner: Pål Mörch Kristian Lundkvist VD Styrelseledamot Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2012 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) genom Håkan Gustafsson utför konsulttjänster till bolaget. Under första kvartalet har inget arvode utgått (0). Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Insynspersoners aktieinnehav Commodity Quest är noterat på Aktietorget och har cirka 2 500 aktieägare. Antal aktier uppgår per 31 mars till 10 478 521 st. Vid årsskiftet hade 9
De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Sakutdelning I december 2012 beslutades att till aktieägarna såsom sakutdelning dela ut samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Commodity Holding Sverige AB (tidigare namn; Benchmark Oil & Gas Holding AB). Utdelningen ägde rum i januari 2013. Värdet uppgick till 104 785 SEK. 10
Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2013 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper Nedan beskrivs kortfattat bolagets mest väsentliga redovisningsprinciper. Immateriella tillgångar Redovisning av olje- och gasverksamheten sker genom att alla kostnader för anskaffning av rättigheter, projektering, undersökning, utvärdering, borrning och utbyggnad av dessa aktiveras. Kostnader som är direkt hänförliga till en utbyggnadsborrning aktiveras tills reservernas värde har utvärderats. Om det fastställs att en kommersiell fyndighet inte föreligger, redovisas kostnaderna i resultaträkningen. Ingen avskrivning görs under prospekterings- och utbyggnadsfasen. Aktiverade kostnader för producerande enheter skrivs av med beaktande av under fjärde kvartalet utnyttjad volym i relation till beräknade totala bevisade reserver av olja och gas. Kostnader för rutinmässiga underhållsarbeten och reparationer för producerande tillgångar redovisas över resultaträkningen när de uppkommer. Nedskrivningstest utförs för att fastställa att nettobokfört värde på olje- och gastillgångar täcks av förväntade framtida nettointäkter från olje- och gasreserver hörande till koncernens andel i respektive fält. De kassagenererande enheterna kategoriseras enligt följande: bevisat producerande, bevisat icke producerande och bevisat oexploaterad. Bedömning av weighted average cost of capital (WACC) beror på finansieringsmöjligheter och risker förknippade med investeringarna. Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och övriga finansiella skulder samt finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella posten förvärvades. Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas per affärsdagen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. En finansiell tillgång eller en finansiell skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Koncernen utför årligen en undersökning för att fastställa det beräknade nuvärdet av framtida kassaflöden från bevisade olje- och gastillgångar (Reservrapport). Kassaflödet beräknas utifrån bedömd framtida prisnivå. 11
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning ingår i posten aktier och andelar värderade till verkligt värde i balansräkningen. I koncernen redovisas värdejusteringar av finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning i koncernens rapport över totalresultat, och i moderbolaget i posten resultat från aktier och andelar. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde över resultaträkningen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning och finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. När värde-papper, som klassificerats som finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning, avyttras, förs i koncernen ackumulerade justeringar av verkligt värde från eget kapital till resultaträkningen. 12
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. STOCKHOLM DEN 16 maj 2013 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 maj 2013. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) 700 00 94 28 Ekonomisk information Delårsrapport april-juni 30 augusti 2013 Delårsrapport juli-september 29 november 2013 Bokslutskommuniké 28 februari 2014 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé att genom ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn inneha en väl diversifierad portfölj av investeringar vilka tillsammans skall skapa mervärde för aktieägarna. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom guld, sand samt olja och gas. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka 2 500 aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Karlavägen 12, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.commodityquest.se 13
Räkenskaper Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultatet Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Not 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Nettoomsättning 3 245 18 104 5 012 Övriga rörelseintäkter 48 4 Kostnader för working interest -1 715-15 354-3 716 Övriga externa kostnader -1 552-9 802-1 870 Personalkostnader -1 097-4 885-1 533 Avskrivningar och nedskrivningar 1-928 42 862-916 Rörelseresultat -2 047 30 974-3 019 Finansiella intäkter 5 605 38 Finansiella kostnader -753-14 727-627 Resultat före skatt -2 795 16 852-3 608 Skatt Periodens resultat -2 795 16 852-3 608 Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -2 683 8 192-3 268 Innehav utan bestämmande inflytande -112 8 660-340 Summa årets resultat -2 795 16 852-3 608 Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 478 521 7 056 930 6 514 106 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 10 478 521 7 056 930 6 514 106 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,26 2,39-0,50 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,26 2,39-0,50 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. Koncernens rapport över totalresultat 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Periodens resultat -2 795 16 852-3 608 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Värdeförändringar 3 046 1 295-1 354 Omräkningsdifferenser 16-1 472-1 395 Övrigt totalresultat netto efter skatt 3 062-177 -2 749 Summa övrigt totalresultat för året 267 16 675-6 357 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 337 8 015-5 655 Innehav utan bestämmande inflytande -70 8 660-702 Periodens totalresultat 267 16 675-6 357 14
Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 6 664 3 290 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 93 076 93 360 45 395 Materiella anläggningstillgångar 365 363 65 Aktier och andelar värderade till verkligt värde 22 581 22 505 29 866 Långfristiga fordringar 4 631 2 765 10 061 Summa anläggningstillgångar 120 653 118 993 85 387 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 2 986 4 722 3 866 Likvida medel 177 936 6 819 Summa omsättningstillgångar 3 163 5 658 10 685 SUMMA TILLGÅNGAR 130 480 124 651 99 362 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2013-03-31 Eget kapital 105 677 98 820 70 131 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 4 800 4 800 4 800 Övriga avsättningar 7 127 6 990 5 884 Summa långfristiga skulder 11 927 11 790 10 684 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 5 737 4 955 12 142 Leverantörsskulder och andra skulder 7 139 9 086 6 405 Summa kortfristiga skulder 12 876 14 041 18 547 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 130 480 124 651 99 362 15
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Ingående eget kapital 98 820 55 140 55 140 Periodens resultat -2 795 16 852-3 608 Periodens övriga totalresultat 3 062-177 -2 749 Periodens totalresultat 267 16 675-6 357 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande -74 20 631 13 509 Nyemission, netto 6 374 Pågående ej registrerade emissioner 6 664 7 839 Utgående eget kapital 105 677 98 820 73 421 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 89 857 82 930 64 976 Innehav utan bestämmande inflytande 15 820 15 890 5 155 Totalt eget kapital 105 677 98 820 70 131 Koncernens rapport över kassaflödesanalys 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1 718-11 813-2 508 Förändringar i rörelsekapital -868-6 439-6 314 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 586-18 252-8 822 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 046 17 483-4 626 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 781-2 106 16 495 Förändring av likvida medel -760-2 875 3 047 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 937 3 824 3 824 Kursdifferens i likvida medel -13-52 Utgående balans likvida medel 177 936 6 819 Förändring av likvida medel -760-2 875 3 047 16
Verksamhetsområden Segmentsredovisning 2013-01-01--2013-03-31 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Belopp i tusental kronor (tsek) Nettoomsättning 3 245 3 245 Övriga intäkter Kostnader för working interest -1 715-1 715 Övriga externa kostnader -325-1 227-1 552 Personalkostnader -432-665 -1 097 Avskrivningar och nedskrivningar -927-1 -928 Rörelseresultat -154-1 893-2 047 Resultat försäljning övriga investeringar -391-391 Övriga finansiella poster -157-200 -356 Skatt Årets resultat -311-2 484-2 795 2013-03-31 Tecknat ej inbetalt kapital 6 664 6 664 Aktier och andra investeringar 22 581 22 581 Övriga tillgångar 104 332 3 566 107 898 Övriga skulder -15 288-9 513-24 801 Substansvärde 89 044 16 633 105 677 Kassaflöde -111-648 -760 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2012-01-01--2012-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tsek) Nettoomsättning 17 655 450 18 104 Övriga intäkter 48 48 Kostnader för working interest -15 354-15 354 Övriga externa kostnader -1 612-8 190-9 802 Personalkostnader -2 897-1 987-4 885 Avskrivningar och nedskrivningar 42 867-5 42 862 Rörelseresultat 40 658-9 685 30 974 Resultat försäljning övriga investeringar -10 836-10 836 Övriga finansiella poster -1 001-2 285-3 286 Skatt Årets resultat 39 658-22 806 16 852 2012-12-31 Aktier och andelar 92 997 32 972 125 968 Övriga tillgångar 2 569 3 089 5 658 Övriga skulder -17 171-8 658-25 830 Substansvärde 78 394 27 403 105 797 Kassaflöde -165-2 711-2 876 17
Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2012-01-01--2012-03-31 Summa Belopp i tusental kronor (tsek) Nettoomsättning 5 012 5 012 Övriga intäkter 4 4 Kostnader för working interest -3 716-3 716 Övriga externa kostnader -496-1 374-1 870 Personalkostnader -1 078-455 -1 533 Avskrivningar och nedskrivningar -914-2 -916 Rörelseresultat -1 192-1 827-3 019 Resultat försäljning övriga investeringar -31-31 Övriga finansiella poster -331-227 -558 Skatt Årets resultat -1 523-2 085-3 608 2012-03-31 Aktier och andra investeringar 65 666 19 721 85 387 Övriga tillgångar 4 801 9 174 13 975 Övriga skulder -19 448-9 783-29 231 Substansvärde 51 019 19 112 70 131 Kassaflöde 1 668 1 379 3 047 18
Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tsek) där inte annat anges 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Resultat Nettoomsättning 3 245 18 104 5 012 Övriga intäkter 0 48 4 Omsättningsförändring, % -35% -5% -1% Rörelseresultat -2 047 30 974-3 019 Resultat efter skatt -2 795 16 852-3 608 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % -2,7% 22,0% -5,8% Avkastning på totalt kapital, % -2,2% 16,0% -3,8% Finansiell ställning Soliditet, % 81,0% 79,3% 70,6% Substansvärde per aktie, SEK 10,09 9,43 0,41 Balansomslutning 130 480 124 651 99 362 Eget kapital 105 677 98 820 70 131 Investeringar -1 151-17 483 4 626 Per aktie Totalt antal utestående aktier, st. 10 478 521 10 478 521 6 514 106 Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st 10 478 521 10 478 521 8 819 691 Vägt genomsnittligt antal aktier, st. 10 478 521 7 056 930 6 514 106 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,27 2,39-0,55 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,27 2,39-0,55 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 10,09 9,43 10,77 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 10,09 9,43 7,95 Anställda Medelantal anställda, st. 6,0 6,0 6,0 19
Moderbolagets resultaträkning 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Nettoomsättning 515 Övriga rörelseintäkter 48 4 Övriga externa kostnader -1 227-8 190-1 374 Personalkostnader -665-1 987-455 Av- och nedskrivningar -1-5 -2 Rörelseresultat -1 893-9 619-1 827 Resultat från andelar i koncernföretag 21 253 2 929 Resultat från övriga värdepapper som är 2 655-11 253-1 620 anläggningstillgångar Ränteintäkter 603 38 Ränteintäkter från koncernföretag 2 319 10 150 Räntekostnader och liknande poster -200-1 176-203 Resultat efter finansiella poster 2 881 9 958-683 Skatt Resultat efter skatt 2 881 9 958-683 Moderbolagets rapport över totalresultat 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Årets resultat 2 881 9 958-683 Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat 2 881 9 958-683 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 2 881 9 958-683 Summa årets resultat 2 881 9 958-683 20
Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 6 664 3 290 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 15 16 19 Finansiella anläggningstillgångar 108 391 103 297 88 143 Kortfristiga fordringar 473 2 286 1 027 Kassa och bank 139 787 4 857 SUMMA TILLGÅNGAR 115 681 106 386 97 336 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 106 168 96 728 87 553 Avsättningar Övriga avsättningar 1 000 1 000 1 000 1 000 Långfristiga skulder 4 800 4 800 4 800 Kortfristiga skulder 3 713 3 858 4 983 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 115 681 105 386 97 336 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Ingående eget kapital 96 728 80 396 80 396 Periodens resultat 2 881 9 958-683 Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat 99 609 90 354 79 713 Nyemission 6 374 Inbetalt men ej registrerat kapital Pågående ej registrerade emissioner 6 664 7 839 Utdelning -105 Utgående eget kapital 106 168 96 728 87 553 21
Noter Not 1 Avskrivning och återföring nedskrivningar 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tsek) 2013-03-31 2012-12-31 2012-03-31 Avskrivningar materiella tillgångar -8-53 -10 Avskrivningar immateriella tillgångar -920-3 474-906 Återföring av nedskrivningar 0 46 389 0 Totalt avskrivningar och nedskrivningar -928 42 862-916 22