CHERRY ÅRSREDOVISNING 2013
Online gaming operator of the year 2013 var ett händelserikt år för Cherry. Utöver våra omfattande satsningar inom nätspel har vi gjort flera investeringar som skapar förutsättningar för ytterligare tillväxt. Omvandlingen av 50-åriga Cherry från ett traditionellt casinoföretag till ett modernt tillväxtbolag med stort fokus på spel online fortsätter. Emil Sunvisson, VD Del 1 Om Cherry 3 Cherry i korthet, året som gått 4 VD har ordet 6 Marknaden 8 Cherrys vision och affärsområden 10 Nätspel 12 Resturangcasino 14 Yggdrasil Gaming 16 Utvecklingsprojekt Klubblo 17 Cherry historisk tillbakablick 20 Aktien 22 Ledning och styrelse Del 2 Årsredovisning 23 Inledning 24 Förvaltningsberättelse 30 Koncernen 34 Moderbolaget 38 Noter 60 Underskrifter 61 Revisionsberättelse 62 Definitioner 2 cherry årsredovisning 2013
Cherry i korthet I över ett halvt sekel har Cherry skapat spelglädje för miljontals spelare. Det har vi för avsikt att fortsätta med när vi möter nästa generation spelare, både på våra spelbord och på nätet. Det här är Cherry 2013: årets siffror OMSÄTTNING Per kvartal och affärsområde (Mkr) 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Q1 Q2 Q3 Nätspel Restaurangcasino Q4 årets bästa nätspelsoperatör Området Nätspel växte under 2013 med 31 procent och antalet aktiva kunder ökade med hela 56 procent. I februari 2014 utsågs dessutom Cherry till Online Gaming Operator of the Year av International Gaming Awards. Läs mer på sidan 10. yggdrasil gaming Yggdrasil, grundat av branschveteranen Fredrik Elmqvist är ett nytt spelbolag som erbjuder ett brett utbud av lotteri- och casinospel för datorer, mobiler och surfplattor. Läs mer på sid 14. NYCKELTAL Koncernen, Mkr 2013 2012 Omsättning 266,3 231,5 EBITDA -24,0 11,8 EBIT -33,9 6,1 Vinst per aktie -2,53 0,16 Likvida medel (mkr) 68,4 59,0 Utdelning per aktie* 4,00 11,20 Nätspel Deponerat belopp 260,1 165,9 under perioden (mkr) Restaurangcasino Marknadsandel 60,4 57,8 *Föreslagen utdelning/inlösenförfarande (kr) per aktie marknaden Cherry verkar inom olika delar av spelmarknaden; restaurangcasino i Sverige, internationellt casino online och lotteri online, svenskt lotteri online samt spelutveckling online. Läs mer om marknaderna på sid 6. Cherry ökade sin omsättning inom internationellt casino under 2013 med Cherry är med sina 60% marknadsledande inom restaurangcasino med spel vid 372 spelbord. rekordår för restaurangcasino Tack vare ett strategiskt arbete med förbättringar och förvärv har Cherry ökat sin omsättning och lyckats göra sitt bästa resultat någonsin trots en krympande marknad. Läs mer på sidan 12. 32% Cherry investerade 2013 i spelbolaget Yggdrasil Gaming och Klubblo idrottens eget lotteri. utvecklingsprojekt klubblo Klubblo avser erbjuda ett rikstäckande lotteri på nätet avsett för idrotten. 30-40 procent av nettospelsintäkterna går direkt till idrotten. Läs mer på sid 16. cherry årsredovisning 2013 3
DEL 1 VD HAR ORDET Tillväxt på alla fronter 2013 var ett händelserikt år för Cherry. Utöver våra omfattande satsningar inom nätspel har vi gjort flera investeringar som skapar förutsättningar för ytterligare tillväxt. Omvandlingen av 50-åriga Cherry från ett traditionellt casinoföretag till ett modernt tillväxtbolag med stort fokus på spel online fortsätter. 266,3mkr Koncernens omsättning ökade med 15 procent och uppgick till 266,3 mkr (231,5). 32% Nätspel växte med 32% och Restaurangcasino satte rekord både vad gäller omsättning och resultat. 4 cherry årsredovisning 2013
BÄSTA AKTIEÄGARE Cherry investerar i spel och casino, med syfte att äga och utveckla framgångsrika verksamheter. Satsningarna på Yggdrasil och Klubblo, samt förvärvet av Web Resorts, är i linje med Cherrys strategi för att skapa tillväxt och aktieägarvärde inom spel och casino. NÄTSPEL HAR FORTSATT KRAFTIG TILLVÄXT 2013 var ett uppbyggnadsår med stora investeringar. Vi har lanserat flera nya varumärken på vår egen plattform, som har utvecklats med den senaste tekniken med stöd för både mobil och dator. Vi har byggt upp en organisation för att hantera support och betalningar. Med försäljningen av Automatensidorna gjorde vi det möjligt att lämna en mycket stor utdelning till våra aktieägare och samtidigt investera i marknadsföring för att bygga kännedom kring våra nya varumärken. Satsningarna har gett oss de verktyg som vi behöver för att ta företaget vidare till nästa nivå. Med utgångspunkt från spel på egen plattform har vi helt nya möjligheter att differentiera vårt erbjudande, bättre kontroll över kunder och produkter och sist, men inte minst, en affärsmodell med stora skalfördelar. Under hösten förvärvade Cherry 49 procent av nätspelsbolaget Web Resorts. Det är intressant att få in varumärken med en alternativ profil som tilltalar nya spelare, och vi tror att det finansiellt blir en bra affär för Cherry. Vi har mycket kompetens i de nordiska marknaderna som vi kan bidra med. Vi är oerhört stolta över att ha utsetts till Online Gaming Operator of the Year av International Gaming Awards. Under 2014 kommer vi att fortsätta satsa på tillväxt inom Nätspel. Vår ambition är att växa omsättningen till en betydligt högre nivå än idag. RESTAURANGCASINO IMPONERAR Restaurangcasino avslutade året på ett imponerande sätt med nya rekord inom både omsättning och resultat trots att vi verkar på en nedåtgående marknad. Våra tidigare förvärv har stärkt vår position och bidragit till ytterligare skalfördelar i verksamheten. Det är också mycket glädjande att vårt långsiktiga arbete med kvalitet, service och moderna betalningslösningar har lönat sig. Verksamheten är mycket stabil, fungerar väl och har en god lönsamhet. Vi har för närvarande 60 procent av marknaden, och vi hoppas kunna öka andelarna under 2014 båda organiskt och genom förvärv. Vi kommer också att fortsätta att utveckla vårt koncept, främst genom att göra det ännu lättare för våra kunder att betala. ETT NYTT SPELFÖRETAG VÄXER FRAM Yggdrasil Gamings satsning på lotteriprodukter med Lotto7, keno och videoskrap är helt unika på marknaden. Casino, poker och sportspel på nätet är starkt konkurrensutsatta områden. Inom lotterimarknaden kan vi däremot se stora möjligheter för stark tillväxt och att det sker en tydlig konvertering från fysiska till digitala lotterier. Marknaden för spelautomater på nätet är större än lotterimarknaden, men också mer konkurrensutsatt. I och med lanseringen av sina senaste slottar har Yggdrasil Gaming gjort ett kommersiellt genombrott och bevisat att de kan leverera slottar i absolut toppklass. Vi är oerhört stolta över att ha utsetts till Online Gaming Operator of the Year av International Gaming Awards. Under 2014 kommer vi att fortsätta satsa på tillväxt inom Nätspel. Några av de ledande nordiska operatörerna har redan tecknat avtal, och fler står på kö. Vi är väldigt nöjda med vår satsning på Yggdrasil Gaming och den innovativa spelportföljen de på kort tid har tagit fram. KLUBBLO LIGGER I STARTGROPARNA Klubblo är ett samarbete mellan svensk idrott, Metro och Cherry. Ambitionen är att Klubblo ska vara en alternativ källa till finansiering för svenska idrottsklubbar. Mottagandet från idrottsrörelsen har varit över förväntan och vi ser nu fram emot en lansering av Klubblo. FRAMTIDEN 2014 är ett viktigt år för Cherry. Vi ska bevisa att området Nätspel kan fortsätta växa och tjäna pengar. Vi ska tillsammans med våra partners, Idrottsalliansen och Metro lansera den nya produkten Klubblo på marknaden. Vi ska också etablera Yggdrasil Gaming som en ledande leverantör av kvalitetsspel på nätet. Vi tror också att återregleringen av flertal europeiska marknader kommer att ställa helt nya krav på operatörer. Vi ser fram emot en reglering som tillåter spel på justa villkor för både operatörer och spelare. Återregleringen kommer öppna för nya möjligheter för de som bäst kan anpassa sig efter de nya spelreglerna. Jag är övertygad om att Cherry har både kunskapen och viljan som krävs för att lyckas på en snabbt föränderlig marknad, och vi har stor vana att hantera olika regelverk på olika marknader. Jag är glad och tacksam för förtroendet att få utveckla ett av Sveriges finaste spelbolag. cherry årsredovisning 2013 5
DEL 1 MARKNAD Marknad i förändring Cherry verkar inom olika delar av spelmarknaden; restaurangcasino i Sverige, internationellt casino och lotteri online, svenskt lotteri på nätet samt spelutveckling. 3 000 m uppskattades den europeiska onlinemarknaden för Casino till av H2 Gambling Capital 2013. 30% Av den totala spelmarknaden i världen förväntas spel på nätet nå 30% år 2015. INTERNATIONELLT CASINO ONLINE Marknaden för onlinecasino har haft en mycket kraftig tillväxt de senaste åren, som möjliggjorts av teknisk utveckling som medger övergång från fysiskt casino till onlinecasino. Framtida tillväxt kommer att drivas av ökad tillgänglighet med spel från mobila enheter, nya regleringar och bättre betalningsmetoder. Huvuddelen av Cherrys intäkter inom nätspel kommer idag från Norden där spel erbjuds med licens från Malta. I Sverige, Norge och Finland råder dock i teorin fortfarande monopol inom casino. I praktiken är dock marknaderna hårt konkurrensutsatta. De största privata aktörerna är Unibet och Betsson. De flesta aktörer som marknadsför sig inom onlinecasino i Norden gör så via en licens i ett annat EU-land inom ramen för fri rörlighet för varor och tjänster inom EU. Fler och fler länder har dock börjat öppna upp spelmarknaden för privata aktörer genom att utfärda lokala licenser i syfte att dels kontrollera spelet och dels skapa efterlängtade skatteintäkter. Fler och fler länder har dock börjat öppna upp spelmarknaden för privata aktörer genom att utfärda lokala licenser i syfte att dels kontrollera spelet och dels skapa efterlängtade skatteintäkter. Cherry har till exempel erhållit en lokal licens i den tyska delstaten Schleswig- Holstein för onlinecasino. Skiftet från internationell till lokal reglering förväntas minska marginalerna för operatörerna, men öka volymerna på spelandet och minska den legala risken i verksamheten. Trots det legala läget har de nordiska marknaderna en lång historik av onlinespel och bör nu anses vara relativt mogna. 2012 var till exempel svenska onlinecasinomarknaden uppskattad till 106 miljoner euro (cirka 1 miljard kronor) av H2 Gambling Capital 2012. Marknaden i Sverige förväntas växa i något långsammare takt än övriga Europa och Cherrys bedömning är att den för närvarande växer i Norden med ca 5-10 procent per år. EU-kommissionen har gått vidare med ett överträdelseförfarande mot bland annat Sverige och Norge för att regelverket strider mot EU-lagarna. Cherrys bedömning är att detta kommer påskynda en återreglering av den svenska och norska marknaden. 6 cherry årsredovisning 2013
Den europeiska onlinespelmarknaden uppskattas av H2 Gambling Capital till 13 miljarder euro (ca 117 miljarder kronor) för 2013 varav casinodelen står för cirka 3 miljarder euro (cirka 28 miljarder kronor). Marknaden förväntas växa med runt 10 procent per år de nästkommande åren. Mobilt spelande uppskattades 2012 till runt 15 procent av det totala nätspelandet i världen och förväntas 2015 ha nått 30 procent. Samma procentuella andel kan väntas gälla för Europa. Samtidigt ska man komma ihåg att idag sker endast 20 procent av den totala spelmarknaden i världen av spelandet via nätet och att resterande del fortfarande sker via fysiska butiker, automater och casinon (Redeye). Europa står för cirka 45 procent av den totala onlinespelmarknaden i världen. INTERNATIONELLA LOTTERIER ONLINE Marknaden för lotterier kan dels delas upp i fysiska lotter och onlinelotterier. Onlinelotterier kan sedan delas upp i nationellt och internationellt reglerade lotterier. Cherrys bedömning är att över 90 procent av lotterimarknaden fortfarande sker genom fysik försäljning av lotter. Konvertering till online har gått relativt långsamt, då marknaden dominerats av de gamla monopolen. Tillväxten inom fysiska lotterier i Norden är mycket begränsad, medan online växer snabbt. Cherry är endast verksamt inom marknaden för onlinelotterier. Världsmarknaden för lotterier (såsom lotto, lotteri, skraplotter och keno) domineras av de gamla spelmonopolen. Lotterier representerar ca 9 procent av den totala onlinespelsmarknaden, jämfört med exempelvis casino på 22 procent. Bland de privata aktörerna är lotterier fortsatt ännu ett relativt litet produktområde. Tipp24 är idag marknadsledare, men flera stora operatörer har börjat erbjuda onlinelotteri. MARKNADEN FÖR NATIONELLT REGLERADE LOTTERIER I SVERIGE Förutom Svenska Spel har ideella föreningar möjlighet att erhålla tillstånd för att sälja lotter. Exempel på lotterier som drivs av ideella föreningar är Postkodlotteriet,Bingolotto och Miljonlotteriet. Idrottsalliansen är den ideella förening som kommer inneha tillstånd för lotteriet Klubblo. Enligt Svenska Spel uppgår de ideella lotteriernas marknadsandel till 17 procent av den totala spelmarknaden i Sverige och omfattar totalt 3,4 miljarder kronor i nettospelintäkter. Totala nettospelintäkter minskade drygt en procent från år 2011 till år 2012. Resterande delar av marknaden i Sverige består till 68 procent av Svenska Spel och ATG, 14 procent av utländska nätaktörer och en procent av restaurangkasinospel. SVEA är en del av det utdelningssystem på 50 miljoner kronor (vilket motsvarar ca 0,3 procent av Svenska Spels omsättning) som Svenska Spel årligen ger ut för att stödja svensk ungdomsidrott. Systemet bygger på att du som spelare registrerar upp till tre stödföreningar. Varje inspelad krona ger sedan ett poäng vilket adderas ihop och avgör hur mycket olika föreningar blir tilldelade. Klubblo fungerar ungefär på samma sätt med den avgörande skillnaden att Klubblo är idrottens eget lotteri där hela överskottet oavkortat går till svensk idrott i form av Idrottsalliansen och de föreningar som man valt att stödja. MARKNADEN FÖR SPELUTVECKLARE Operatörer inom onlinecasino köper normalt de spel som erbjuds från olika spelutvecklare som producerar spelen. Exempel på speltillverkare är Net Entertainment, Microgaming, Playtech och Betsoft. IGT och Bally är exempel på traditionella tillverkare av fysiska slotmaskiner men som nu i ökande grad satsar på utvecklingen av spel för onlinemarknaden. Normalt så bygger avtalen mellan operatör och spelutvecklare i huvudsak på intäktsfördelning. Marknaden för spelutvecklare följer därför i princip marknaden för speloperatörer. Cherrys bedömning är att marknaden för spelutvecklare inom onlinecasino 2013 är ca 300 miljoner euro i Europa och kommer att växa med ca 10 procent per år de närmaste åren. Spelutvecklarna är beroende av att utveckla bra spel som uppskattas av slutkunderna. Det skiljer väldigt mycket mellan de spel som spelar in mest pengar och de spel som spelar in lite pengar. Livslängden på enskilda spel varierar också stort. Normalt så drar spelen in mest pengar under de första månaderna efter lansering. Operatörerna följer noga utvecklingen för att kunna erbjuda varje segment de mest populära spelen. För att tillgodose en så stor kundmassa som möjligt har operatörerna ofta flera spelleverantörer. Vissa spelutvecklare saknar egen distribution och licens, och erbjuder sina spel via tredjepartsleverantörer, vilket kan innebära lägre marginaler och lägre flexibilitet. RESTAURANGCASINOMARKNADEN Den svenska restaurangcasinomarknaden är reglerad och Cherry agerar under tillstånd från Lotteriinspektionen. Restaurangcasinomarknaden omsätter runt en procent av den totala spelmarknaden. Cherry verkar uteslutande på den svenska marknaden som idag består av ett femtiotal aktörer i varierande storlek som erbjuder i huvudsak Black Jack. Cherry är helt klart störst med runt 60 procent i marknadsandel. Det finns inga andra större aktörer. De största mindre aktörerna är JPC Casino, Bonik och Betman med vardera runt 20 restaurangplatser jämfört med Cherrys runt 270 spelplatser. Marknadstillväxten för restaurangcasino är negativ och det förekommer viss lokal konkurrens. Antalet platser har på 10 år minskat med ca 40 procent. Anledningen till den minskningen är dels ökad konkurrens både från statliga Casino Cosmopol som kan erbjuda internationella regler med höga insatser och från privata operatörer på nätet. En annan bidragande orsak till nedgången är uteblivna höjningar av insatsnivåerna. Den stora potentialen inom det här affärsområdet har varit den motion som legat i riksdagen som inneburit ett förslag på höjning av maxinsatsen till 200 kronor från dagens 70 kronor. Den motionen har avslagits med hänvisning till den uppskjutna spelutredningen som nu kommer att bli klar först efter valet 2014. cherry årsredovisning 2013 7
DEL 1 CHERRYS VISION OCH AFFÄRSOMRÅDEN Cherryfamiljen Spelglädje, ansvar och engagemang är Cherrys kärnvärden. Tillsammans skapar de grundförutsättningar för vår fortsatta resa framåt. Nätspel Cherry erbjuder spel på nätet på siterna CherryCasino. com, EuroSlots.com, SpilleAutomater.com och Euro- Lotto.com, NorgesSpill, NordicSlots.com via dotterbolag på Malta och Curaçao (B2C). Cherry har licens på Malta och erbjuder spelen i Europa inom ramen för fri rörlighet för varor och tjänster inom EU. Cherry har även licens i den tyska delstaten Schleswig-Holstein. Cherry samarbetar med ledande spelleverantörerna Net Entertainment, Yggdrasil Gaming, Microgaming, Amaya och Betsoft. Marknadsföring sker dels via traditionella kanaler som TV, radio och tidningar, dels genom digital marknadsföring och sökordsoptimering som såväl genom marknadsföringspartners via CherryAffiliates.com. Restaurangcasino Den svenska restaurangcasinomarknaden är reglerad och Cherry agerar under tillstånd från Lotteriinspektionen. Restaurangcasino omsätter runt en procent av den totala svenska spelmarknaden och Cherry är marknadsledande i Sverige med en andel över 60 procent enligt statistik från Lotteriinspektionen. Cherry erbjuder traditionellt casinospel (Black Jack och Roulette), som bedrivs på 257 svenska restauranger, nattklubbar och hotell. Affärsmodellen innebär en intäktsdelning med spelplatsägaren där Cherry står för bland annat personal, bord, utbildning, uppföljning och betalningslösningar. Cherry erbjuder även företag och privatpersoner eventcasino. Cherry har cirka 650 anställda inom Restaurangcasino, men de flesta är deltidsanställda croupier och omräknat i heltidstjänster uppgår antal anställda till cirka 140 personer. Q1-Q4 i korthet Q1 Cherry erhöll en licens i den tyska delstaten Schleswig-Holstein för casino på nätet. +286 mkr Cherrys sålde AutomatGruppen för 286 mkr. Q2 Cherry lanserade SpilleAutomater.com Cherry delade ut 143,4 mkr till aktieägarna via ett inlösenprogram. 143,4 mkr CherryCasino.com förvärvas. Yggdrasil erhöll spellicens på Malta och tecknade avtal med sin första kund. Restaurangcasino nådde för första gången en marknadsandel på över 60%. 8 cherry årsredovisning 2013
Utvecklingsprojekt Cherry har ett antal utvecklingsprojekt som bedrivs inom koncernen för att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé, tillväxt- och utvecklingsstrategi. Yggdrasil Gaming Spelföretaget Yggdrasil med huvudkontor på Malta utvecklar spel för dator, mobil och surfplatta. Yggdrasil har licens både på Malta och på Curaçao och säljer sina produkter till olika speloperatörer (B2B) inom Europa och Asien. Affärsmodellen bygger på intäktsdelning med speloperatören och uppstartsavgifter för nya kunder samt ersättning för kundanpassade spel. Företaget sysselsätter direkt och indirekt över 20 personer inom bland annat utveckling, speldesign och drift. Spelportföljen bestod vid årsskiftet av 4 video Keno-spel, 7 video scratch, 3 klassiska skraplotter, Lotto7 med livedragning och Lotto7 Express med direktdragning samt 2 videoslottar. Mottagandet i marknaden av både operatörer och spelare har hittills varit över förväntan och fram till mars 2014 har sex avtal signerats med Unibet, MrGreen, Vera&John, Leo- Vegas, Videoslots och Cherry. VISION Cherry ska erbjuda de bästa förutsättningarna för att utveckla företag inom spel och casino. ÖVERGRIPANDE STRATEGI Cherry ska skapa aktieägarvärde genom att investera, äga och utveckla företag inom spel och casino. Cherrys kärnvärderingar ska genomsyra all verksamhet: Spelglädje, Ansvar och Engagemang. FINANSIELLA MÅL Följande övergripande mål ska vara vägledande för koncernens aktiviteter sett över en konjunkturcykel: ``Omsättningen inom affärsområdet Nätspel skall växa snabbare än marknaden. ``Restaurangcasino ska behålla eller öka marknadsandelen. ``Vinsttillväxten ska överstiga 10 procent per år. ``Soliditeten skall uppgå till minst 30 procent. ``Utdelning ska ske med 50 procent av nettovinsten. KÄRNVÄRDEN Spelglädje Den glädje och spänning vi erbjuder är basen för Cherrys verksamhet. Ansvar Cherry tar ansvar för våra kunder, partners och medarbetare. Cherry har i över 50 år varit det säkra, pålitliga och etablerade alternativet. Engagemang I Cherry har vi en passion för spel. Vi ger allt för att kunna erbjuda bästa servicen och den högsta kvalitet. Vi älskar att göra det där lilla extra för att få de nöjdaste kunderna. Utvecklingsprojekt Klubblo idrottens eget lotteri Klubblo är ett nytt svenskt lotteri. Lotteriet kommer att bedrivas under svenskt lotteritillstånd där Idrottsalliansen har ansökt om att vara tillståndsinnehavare och lotter kommer i första hand att säljas via mobil och dator. Klubblo kommer verka inom marknaden för nationellt reglerade lotterier i Sverige (B2C). Genom att spelaren själv väljer förmånstagare ges lotteriet trovärdighet och berättigande. Mediekoncernen Metro och Cherry ansvarar tillsammans för utveckling, drift och marknadsföring av lotteriet genom det samägda bolaget Svenska Klubbspel AB. Möjliga förmånstagare via sina specialistidrottsförbund är, utöver Idrottsalliansen, alla Sveriges över 20 000 idrottsföreningar. Lotteriet förväntas erhålla licens och öppna under första halvåret 2014. Klubblo idrottens Lotteri, offentliggjordes i samarbete med Idrottsalliansen och Metro. Cherry förvärvade nätspelsbolaget Web Resorts, som bland annat driver varumärkena NordicSlots.com och NorgesSpill.com. Q3 Yggdrasil gick live med sin första kund. Q4 Uppdatering av mobilsiter för CherryCasino.com, EuroSlots.com och SpilleAutomater.com. Cherry tecknade avtal med ett flertal profilspelställen såsom Etage och Crown Nightclub, Göta Källare & Marquise. Cherry har av International Gaming Award utsetts vinnare av priset Online Gaming Operator (februari 2014). Yggdrasil lanserar sin första slot, Jokerizer. cherry årsredovisning 2013 9
DEL 1 NÄTSPEL Årets bästa nätspelsoperatör ökar kraftigt Cherry fortsätter att öka kraftigt inom Nätspel. Under 2013 växte området med 32 procent och antalet aktiva kunder ökade med hela 56 procent. Som pricken över i utsågs Cherry till Online Gaming Operator of the Year av International Gaming Awards i februari 2014. Vi ser utmärkelsen som ett tydligt kvitto på att våra satsningar har varit framgångsrika, kommenterar Marius Andersen, COO för Cherry Malta Ltd. Cherry har satsat stort på att skapa en egen plattform, supportavdelning och betalningslösning med licens för spel både från Malta och i Schleswig-Holstein. Det har inneburit en stor ansträngning att bygga upp allt från grunden. Men nu har vi en kraftfull och modern bas att växa från som mäter sig med de allra bästa i branschen. ETT ÅR AV LANSERINGAR OCH FÖRVÄRV Cherry växte betydligt snabbare än marknaden under 2013, både tack vare lanseringar av nya produkter och strategiska förvärv. Tidigt under året köpte vi tillbaka CherryCasino. com från Betsson i samband med att vi sålde Automat- Gruppen till Betsson för 286 mkr. Vi stöpte om siten till ett klassiskt, stilrent onlinecasino där vi lägger stor tonvikt på Cherrys historik och vår unika ställning i branschen. I juni 2013 lanserade Cherry det nya varumärket SpilleAutomater.com, med ett tydligt fokus på spelautomater. Med erbjudanden som 100 procent nöjd kundgaranti, personlig VIP-service samt samarbete med lokala lag och föreningar är SpilleAutomater.com en konkurrenskraftig utmanare. Senare i november förvärvade Cherry 49 procent av företaget Web Resorts, som bland annat marknadsför spel på siterna NordicSlots.com och NorgesSpill.com. Web Resorts arbetar med ett annorlunda erbjudande med en väldigt generös bonuspolicy, vilket gör dem till ett bra komplement till vårt befintliga utbud. Vår breda kunskap om den lokala marknaden i Norden kommer 10 cherry årsredovisning 2013
32% Omsättning inom Nätspel växte med 32%. Deponerat belopp ökade med 57%. 56% Aktiva kunder ökade med 56% varav 164 782 var nya kunder, vilket motsvarar en ökning med 74%. Cherry utsågs till Online Gaming Operator of the Year i konkurrens med internationella finalister som Betsson, MrGreen och Paddy Power. att kunna bidra till att stärka deras redan kraftiga lönsamhet. Samtliga Cherrys produkter har dessutom genomgått rejäla ansiktslyft och migrerats till den egna moderna spelplattformen, med stöd för mobiler och läsplattor. LOKALA REGLERINGAR SKAPAR UTMANINGAR OCH MÖJLIGHETER Det håller på att ske en förändring på den Europeiska spelmarknaden. Allt fler länder inom EU inför lokala regelverk i enighet med lagstiftning från Bryssel. Detta innebär stora möjligheter, men också en utmaning för speloperatörer att uppfylla de specifika regelverk som gäller på varje enskild marknad och att anpassa oss till varje situation. På flera marknader kommer Cherry därmed att ställas inför valet att söka lokala spellicenser eller att blockera användarna från dessa regioner förklarar Marius Andersen. Vi tror att även Sverige och Norge på sikt kommer att införa lokala regleringar marius andersen coo cherry malta ltd Cherry växte betydligt snabbare än marknaden tack vare lanseringar av nya varumärken och produkter och med hjälp av strategiska förvärv. av spelmarknaden, inte minst med anledning av påtryckningar från EU. ÄNNU BÄTTRE SPELUPPLEVELSER 2013 har varit ett år av uppbyggnad. Under 2014 kommer Cherry att fokusera på tillväxt, framförallt på kärnmarknaderna i Norden och Tyskland. Vi ska jobba ännu hårdare med vårt produktutbud för att det ska bli vassast i branschen, och se till att våra kunder får branschens bästa spelupplevelse. CHERRYCASINO.COM Ett klassiskt casino på nätet som startades av Cherry 2000. Här upplever du en glamorös, spännande och framför allt en underhållande spelupplevelse. EUROSLOTS.COM De bästa europeiska spelautomaterna på nätet. Byggt på egen plattform med stöd för sju olika språk med europeiska kampanjer. SPILLEAUTOMATER.COM Startades våren 2013 med fokus på spelautomater. I samarbete med lag och föreningar ges en lokal spelupplevelse med personlig VIP-service och 100 procent nöjd-kund-garanti. EUROLOTTO.COM Europas största dagliga lottdragning med en mega jackpott på minst 25 miljoner euro. Med EuroLotto tar vi upp kampen med de statliga monopolen om att erbjuda den bästa lottoprodukten. NORDICSLOTS.COM Riktar sig i huvudsak mot den nordiska marknaden och har som målsättning att förse spelarna med bäst valuta för pengarna genom generösa bonusar. NORGESSPILL.COM Strävar efter att förse spelarna med den mest användarvänliga och säkra spelupplevelsen i världen med en hög utbetalningsprocent. cherry årsredovisning 2013 11
DEL 1 RESTAURANGCASINO 60% Cherry är marknadsledande i Sverige med en marknadsandel på 60%. 372 Cherry bedriver spel på 372 spelbord. 2013 tecknades 36 nya avtal och antal spelställen är i nuläget 257 stycken. Restaurangcasino sätter nytt rekord Tack vare ett strategiskt arbete under 2013 har Cherry ökat sin omsättning och lyckats göra sitt bästa resultat någonsin och nått en marknadsandel på över 60 procent. 12 cherry årsredovisning 2013
Med sina över 50 år i branschen besitter Cherry en unik kunskap om att driva restaurangcasino i Sverige hela vägen från Ystad i söder till Kiruna i norr. Det är glädjande att vårt långsiktiga arbete med kvalitet och service lönat sig. Vi är en liten, sammansvetsad organisation med en lång historia som vet vad som behöver göras, säger Aron Moberg-Egfors, Säljchef för Restaurangcasino. En av hemligheterna till framgång har varit att uppnå och upprätthålla en hög kompetens och utbildningsnivå på croupierer. Satsningen på att utbilda croupierer har höjt vinstmarginalen per spelbord från en redan hög nivå. Aron Moberg-Egfors påpekar att relationen till medarbetare är viktig för seriositeten i restaurangcasinobranschen. Till exempel är Cherry det enda casinobolaget i Sverige som är anslutet till arbetsgivarorganisationen Visita. Våra medarbetare är vår enskilt största tillgång och är våra ambassadörer mot partners och kunder. FLER OCH BÄTTRE SPELSTÄLLEN Genom att skala ned verksamheten på platser där lönsamheten har varit sämre har Cherry kunnat fokusera på platser med högre aktivitet. Och tack vare en rad strategiska förvärv har Cherrys marknadsandel fortsatt växa. Integrationen av Göteborgs Casino samt City- och Snättringe Casino har gått väldigt smidigt. Spelplatserna utgör redan en självklar del av Cherry och bidrar till lönsamheten. Cherry fortsätter också att stärka sina marknadsandelar genom att upprätta samarbeten med ännu fler krogar, restauranger och nattklubbar. Det är glädjande att vårt långsiktiga arbete med kvalitet och service lönat sig. Vi är en liten, sammansvetsad organisation med en lång historia som vet vad som behöver göras. Under 2013 såg vi ett nyväckt intresse för casino på uteställen och tecknade avtal med hela 36 nya spelplatser. BÄTTRE BETALNINGSLÖSNING Cherry har arbetat med planeringen och framtagandet av nästa generations kassaterminalslösning som rullades ut i början av 2014. De nya terminalerna är snabbare, säkrare och tillåter nya betalsätt. Den nya kassaterminalslösningen ger oss tillgång till bättre återrapportering och större uppföljningsmöjligheter, vilket kommer att leda till en ökning i lönsamhet, effektivitet och resultat. FORTSATT UTRYMME FÖR TILLVÄXT Cherry har tagit allt större delar av den svenska marknaden. Men Aron Moberg-Egfors ser fortfarande att det finns utrymme för tillväxt, främst organiskt, men kanske också genom ytterligare förvärv. Vi ska fortsätta arbeta med att öka lönsamheten på befintliga spelplatser och bearbeta krogar, restauranger och nattklubbar med potential till att bli bra spelplatser. aron moberg-egfors säljchef restaurangcasino Casinospel inne på nattklubbar Cherrys marknadsandel ökade och uppgick till 60 procent av de aktiva spelborden enligt statistik från Lotteriinspektionen för december 2013. Cherry hade vid kvartalets utgång spel på 257 spelställen med totalt 372 bord. Helåret 2013 tecknades 36 nya avtal, medan 15 spelställen stängt på grund av olönsamhet, konceptförändringar, förlorat alkoholtillstånd eller konkurser, samtidigt som sju spelställen stängt för säsongen vid utgången 2013-12-31. Cherry upplever en positiv trend inom restaurangcasino med ökad marknadsandel för 2013. Bland annat tecknades avtal med profil-ställen inom Etagegruppen som driver Etage och Crown Nightclub i Malmö, Sweden Rock Festival i Malmö. I Stockholm förvärvades bland annat profilställen som Göta Källare, Marquise, Slaktis och Pitchers. I norr tecknades bland annat avtal med Allstar i Luleå och Boden, E-Street i Sundsvall och krogen Le Sport i Östersund. cherry årsredovisning 2013 13
DEL 1 YGGDRASIL GAMING Spelupplevelser i världsklass Yggdrasil är ett nytt spelbolag, grundat av branschveteranen Fredrik Elmqvist, som erbjuder ett brett utbud av lotteri- och casinospel för dator, mobil och surfplatta. Yggdrasils affärsmodell är att utveckla och drifta lotteri- och casinospel på en egen så kallad game server - plattform. Denna integreras med speloperatörernas system och gör spelen tillgängliga för deras registrerade kunder. Intäkterna delas sedan mellan speloperatören och Yggdrasil enligt branschpraxis. Den viktigaste målgruppen för Yggdrasil är stora speloperatörer som redan idag marknadsför ett brett utbud av spel men saknar lotteri- och nummerspel. Några av de ledande nordiska operatörerna Unibet, Vera & John, LeoVegas Mr Green, VegasCasino och Cherry har redan tecknat avtal, och fler står på kö. Vi är övertygade om att den privata sektorn inom spelbranschen kommer utmana monopolen inom lotterispel på samma sätt som de gjort inom övriga typer av spel, säger Fredrik Elmqvist, VD för Yggdrasil som har gedigen erfarenhet inom branschen bland annat från Net Entertainment. Den privata sektorn kommer utmana monopolen inom lotterispel på samma sätt som de gjort inom övriga typer av spel INTE BARA LOTTERISPEL Yggdrasils grundportfölj består av en rad innovativa lotterispel, däribland VideoScratch (skraplotter med utökad spelmekanik), VideoKeno (klassiska nummerspel i modernt format), Lotto7 Express (slipp att invänta dragningar spela när andan faller på), samt det stora jackpottlottot Lotto7 med egen daglig dragning från Malta. 14 cherry årsredovisning 2013
fredrik elmqvist vd yggdrasil YGGDRASIL Huvudkontor: Malta Underleverantörer: Polen, Serbien, Sverige Etablerat: Q4 2012 Spellicens erhållen: Q2 2013 Kommersiell lansering: Q3/Q4 2013 Huvudmarknad: Europa Sekundär marknad: Asien Valutastöd: GBP, SEK, NOK, EUR, USD, THB, JPY Språkstöd: Engelska, svenska, norska, finska, tyska, holländska, italienska, franska, turkiska, japanska, thailändska, vietnamesiska I och med lanseringen av de senaste spelen, slottarna Jokerizer, Winterberries och Robotnik, samt presentationer av kommande spel på den stora ICE-mässan i London, har bolaget gjort ett kommersiellt genombrott och bevisat att man också kan leverera slottar i absolut toppklass. Våra slottar har redan blivit en framgång, trots att detta område påbörjades så sent som under det tredje kvartalet 2013 och portföljen ännu är begränsad. Men vi besitter en gedigen kompetens inom slottar och är på god väg att bygga upp en intressant portfölj även inom detta område. TEKNIKEN ÄR VIKTIG Yggdrasil har arbetat hårt med att skapa en enhetlig spelupplevelse, så att du som spelare alltid känner igen dig, oberoende av vilket spel du valt eller vilken plattform du spelar på. Oavsett om du spelar Winterberries på din ipad eller Precious Anuran på din dator, så ska du alltid känna igen dig i spelupplevelsen. Men det räcker inte med att fånga kundernas intresse, det handlar också om vilket utrymme som operatörerna har för integration och licensiering. Därför är det viktigt att integrationen av Yggdrasils produkter kan genomföras så enkelt och smärtfritt som möjligt. För att underlätta våra samarbeten har vi utvecklat en så kallad Wallet Adapter som löser betalningsintegrationen på ett enkelt sätt och minimerar kundens egna ansträngningar. VÄL RUSTADE FÖR FRAMTIDEN Under 2014 ska Yggdrasil fortsätta att rulla ut sina produkter till ännu fler samarbetspartners. Vi står väl rustade för att ta emot fler stora kunder med tydliga profiler, strategier och framtidssäkrade verksamheter. Sådana kunder skapar ett dynamiskt samarbete och ställer relevanta krav som som driver oss framåt. Kan vi attrahera ännu fler spelare och operatörer kommer vi att ständigt kunna förbättra vår produkt, vårt erbjudande och våra möjligheter att ta en ledande position på marknaden. SPELPORTFÖLJ Video Slots Jokerizer Winterberries Robotnik Video Scratch King for a Day Kung för en dag* Precious little Diamond Holiday Cash Semesterpengar* A Cool Million Kalla Miljoner* Sabbatical Piggy Bank Spargrisen* Scary Money Classic Scratch Lucky Triple Silver Dollars Gold Bars Video Keno Precious Anuran Beaming Canine Medusa Eyes of Fire Siamese Serpents Video Lotto Lotto Express Lotto Live Draw * Svenskt varumärkesnamn cherry årsredovisning 2013 15
DEL 1 KLUBBLO Idrottens eget lotteri Med Klubblo som nu ligger i startgroparna kommer Sveriges ideella idrottsföreningar och klubbar få en helt ny möjlighet att finansiera sin verksamhet. Cherry, Metro och Idrottsalliansen vill göra Klubblo till svensk idrotts viktigaste sponsor. Svensk idrott har fått det allt svårare att finansiera sig med medlemsavgifter och traditionella lotterier. Klubblo vill erbjuda en ny modern möjlighet som det enda lotteriet avsett för idrotten och utvecklat av idrottens egna organisationer. Klubbar och förbund erbjuds spel- och lotteriprodukter där överskottet går oavkortat till den egna verksamheten. Lotteriet kommer att bedrivas under svenskt lotteritillstånd där Idrottsalliansen har ansökt om att vara tillståndsinnehavare. Lotter kommer i första hand att säljas via mobil och dator. Vi vill hjälpa klubbarna att möta sina supportrar och omsätta sitt engagemang till ett ekonomiskt stöd, säger Lasse Dilschmann, VD för Svenska Klubbspel AB. Vårt mål är att Klubblo ska bli svensk idrotts viktigaste sponsor. Vi vill att svenska idrottsföreningar ska inse att vår produkt är både bättre och enklare än att sälja salamikorvar och doftljus. Det är smartare, roligare och klubben kan lägga mer tid på träning och idrott och mindre tid på administration och försäljning. IDROTTSALLIANSEN Ideell förening öppen för alla RF-anslutna specialidrottsförbund. Till dags dato består Idrottsalliansen utöver HIF och Djurgårdens allians/ huvudföreningar av 25 specialidrottsförbund omfattande 3 737 föreningar med 847 212 medlemmar. KLUBBLO Spel och lotter via dator och mobil. Spelarna väljer sin favoritklubb, som får pengar för varje köpt lott. Enkelt för både spelarna och klubbarna Klubblo sköter all administration och hantering. FÖRDELNING AV INSATSER 50% av alla insatser i lotteriet går tillbaka till spelarna i form av vinster. 30-40% av spelöverskottet går direkt till svensk idrott. Cherry och mediekoncernen Metro ansvarar tillsammans för utveckling, drift och marknadsföring av lotteriet genom samägda bolaget Svenska Klubbspel AB. Metro har en unik räckvidd och tack vare koncernsläktskapet till MTG finns det flera spännande mediakanaler som Klubblo kan exponeras i. Möjliga förmånstagare är alla Sveriges idrottsföreningar som är anslutna till Riksidrottsförbundet. vår produkt är både bättre och enklare än att sälja salamikorvar och doftljus Det här är första gången som Sveriges idrottsföreningar kan få en egen modern lotteriprodukt, där de enkelt kan marknadsföra sig mot sina supportrar med sina egna varumärken. Eftersom all distribution sker på nätet blir det enklare för föreningarna att administrera. De kan ägna sig åt vad de är bäst på: idrotten. 16 cherry årsredovisning 2013
DEL 1 CHERRYS HISTORIA Vår historia skapar framtidens Cherry Det företag som i dag stoltserar med de stiliserade körsbären är ett helt annat än det som drogs igång för 50 år sedan. Men fortfarande är inriktningen densamma: att erbjuda spelglädje och spänning under stort ansvar. cherry årsredovisning 2013 17
DEL 1 CHERRYS HISTORIA Det började en kväll i december 1963 På luciadagen 1963 bildas AB Restaurang Rouletter av Bill Lindwall och Rolf Lundström. Det var starten på det företag som i dag, 50 år senare, heter Cherry. Många studenter extraknäckte som croupierer. Två av dessa studenter, Per Hamberg och Lars Kling, blev sugna på att själva starta ett företag och pröva lyckan på egen hand. De båda bolagen konkurrerade under några år, men 1968 bestämde de sig för slå ihop verksamheterna. 1972 lanseras Cherryföretagen som namn och de numera ikoniska körsbären börjar användas som logotyp. Spelautomaternas era 1973 kom en lag som tillät automatspel. Cherry var betydligt bättre rustat än konkurrenterna och på kort tid tog Cherry över hälften av automatspelmarknaden i Sverige. Företaget blev rikstäckande med ägarkontor i Solna, Göteborg, Umeå och Malmö. 70-talet kom att bli en period med fantastiska framgångar för Cherry och hårt arbete för att hela tiden hålla konkurrenterna stången. Spel på båtar och utanför Sverige Cherry breddar verksamheten utanför Sveriges gränser, med organisationsgrenar i England, Norge och Danmark. Flera östeuropeiska länder lämpade sig för lansering av automatspel på bred front. Framgångsrika verksamheter utvecklades i bland annat dåvarande Jugoslavien, Tjeckoslovakien och Sovjetunionen samt i Polen. Fler affärsmöjligheter fanns på en annan internationell arena, nämligen på båtar som färdades på internationellt vatten. På de flesta av dessa tilläts nämligen automatspel. Den maritima delen växte snabbt i Sverige och spreds dessutom för vinden till bland annat Medelhavet. Restaurangcasinon den stabila basen Vid sidan om verksamheter som spelautomater, internationella satsningar och maritima spel har restaurangcasinon alltid funnits som en trygg och stabil bas. Efter över 50 år står nu Cherry starkare än någonsin och har hela 60 procent av den svenska marknaden. Cherry fortsätter att växa genom att ta ställen från konkurrenter och genom förvärv. Trots att tiderna förändrats och utbudet av olika spel ökat, så är Cherry Restaurangcasino idag större och mer lönsamt än någonsin tidigare! Internet växer fram 1997 drog Cherry upp riktlinjerna för spelupplevelser via internet. Cherry satsning på CherryCasino.com på internet behövde några svåra år innan den bar frukt och blev lönsam. För att tillfredsställa behovet av spelautomater på nätet startade Cherry bolaget Net Entertainment som ett utvecklingsprojekt inom Cherry. Verksamheten kom på fötter och fick snabbt ökad fart genom både egen utveckling och gynnsamma samarbeten. År 2003 investerade Cherry i ett litet men lovande bolag som hette Betsson, som med Cherrys hjälp fick mycket god snurr på sin verksamhet. I och med att de olika verksamheterna växte kom man fram till att dåvarande Cherry skulle må bättre av att leva vidare i separata bolag. Dagens Cherry föddes 2006 genom uppdelning av tidigare Cherryföretagen i Betsson, Net Entertainment respektive nya Cherry. Efter över 50 år står nu Cherry starkare än någonsin och har hela 60 procent av den svenska marknaden Dagens och framtidens Cherry Förändringens vindar blåser för att lägga grunden för ytterligare 50 år av tillväxt. Numera finns Cherrys speltjänster i första hand på nätet och på restauranger. 2012 såldes affärsområdet Maritimt Spel och därmed avslutades en lång och viktig era i bolaget. 2013 såldes Automatensidorna, vilket inneburit en fantastisk affär för Cherry och Cherrys aktieägare. Försäljningarna har möjliggjort både generösa utdelningar och investeringar inom nätspel och i nya spännande utvecklingsprojekt. Cherry har investerat i det nystartade bolaget Yggdrasil Gaming, som på kort tid tagit en position inom marknaden för utveckling av nya spel inom casino och lotterier. Cherry har också satsat på Klubblo, idrottens eget lotteri. Ingen kommer bli förvånad om det kommer fortsätta att dyka upp fler spännande satsningar, för att nå ökad tillväxt inom online spel med målet att bli framtidens ledande spelbolag. 18 cherry årsredovisning 2013
2014 Cherry utses till Online Gaming Operator of the Year. 2013 Säljer Automatengruppen för 286 mkr och förvärvar CherryCasino.com. 1963 AB Restaurang Rouletter bildas. 2011 2012 Cherry säljer affärsområdet Maritimt spel. 1968 Verksamheten bedrivs nu i hela landet. 1978 1972 Cherry lanseras och körsbäret ser dagens ljus. Lanserar Eurolotto.com och CherryAffiliates.com. 2006 2010 Förvärv av Automat- Gruppen gör Cherry marknadsledande på nätet. 2003 Cherry 1963-2013 tillbakablick Förbud mot spelautomater slår hårt mot Cherry. 1984 Förvärv av svenska spelbolag lägger grunden till ny koncern. Cherry delas ut till aktieägarna och noteras på Aktietorget. Köper in sig i Betsson.com. Tecknar avtal med danska Shell om spel på bensinstationer. 1998 Cherry förvärvar 35% i Net Entertainment AB. 1992 Cherry renodlar verksamheten. Satsningar i Östeuropa läggs på is. 2000 Cherry lanserar ny logo och moderbolagets B-aktier noteras på OM Stockholmsbörsens O-lista. 1999 Start av maritim verksamhet i Medelhavet. Investeringar i ITbolag, främst inom internet. 1996 Introducerar ny generation varuspel för svenska restaurangoch bingomarkanden. cherry årsredovisning 2013 19
DEL 1 AKTIEN Aktien Cherrys B-aktie är noterad på AktieTorget. AKTIESTRUKTUR Cherry hade per årsskiftet 12 805 642 aktier, fördelade på 997 600 A-aktier och 11 805 042 B-aktier. Varje A-aktie berättigar till 10 röster per aktie medan varje B-aktie berättigar till en röst per aktie. Aktierna har lika rätt till Cherrys tillgångar och resultat. KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING Kursen (senast betalt) på bokslutsdagen 31 december 2013 var 31,20 kronor jämfört med 20,00 kronor den 31 december 2012 justerad for utdelning/inlösenprogram. Börsvärdet har under 2013 ökat till 399,5 mkr från 371,4 mkr 31 december 2012 vilket motsvarar en ökning med 8 procent (64). Genomsnittspris per handelsdag under 2013 var 27,70 kronor (26,60), ojusterad för utdelning/ inlösenprogram. Genomsnittspris per handelsdag under 2013 justerad för utdelning/inlösenprogram var 23,96 kronor. Högsta kursnotering ojusterad för utdelning/inlösenprogram var 37,60 kronor den 6 mars och lägsta notering var 20,40 kronor den 28 augusti. Högsta kursnotering justerad för utdelning/inlösenprogram var 31,20 kronor den 30 december och lägsta notering var 20,50 kronor den 2 januari. Totalt ökade omsättningen under 2013 till 96 756 058 kronor (16 583 827) vilket är lika med en ökning av genomsnittsomsättningen på drygt 385 482 kronor (65 809) per handelsdag. En handelspost i Cherry B uppgår till 200 aktier. UTDELNING 2014 Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en överföring till aktieägarna om 51,2 mkr (143,4), motsvarande 4,00 kronor per aktie (11,20). Det fullständiga förslaget kommer att presenteras i god tid till stämman. KONVERTIBLER OCH OPTIONSPROGRAM Extra bolagsstämman den 19 oktober 2011 beslutade att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för ledande Aktiekurs 12/2012 12/2013 (justerad för utdelning/inlösenprogram) 33 30 27 24 21 18 15 dec-12 jan-13 feb-13 mar-13 apr-13 maj-13 jun-13 jul-13 aug-13 sep-13 okt-13 nov-13 dec-13 20 cherry årsredovisning 2013