TREDJE KVARTALET 22 oktober ERICSSON RAPPORTERAR TREDJE KVARTALET NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 2008 OCH (SEK MILJARDER) 80 70 60 50 40 30 20 Nettoomsättning SEK 46,4 (49,2) miljarder, ned 4% för jämförbara enheter, ned 12% justerat för valutaeffekter Rörelseresultat före JV SEK 5,5 (5,6) miljarder Rörelsemarginal före JV 11,7% (11,5%) Resultatandel i JV SEK -1,5 (0,0) miljarder Resultat efter finansnetto SEK 4,0 (6,2) miljarder Omstruktureringskostnader SEK 2,7 (1,9) miljarder, exkl JV Periodens resultat SEK 0,8 (2,9) miljarder Vinst per aktie SEK 0,25 (0,89) Kassaflöde 2) SEK 6,9 (2,7) miljarder Exkl omstruktureringskostnader 2) Exkl betalningar för omstruktureringar på SEK 1,2 (0,3) miljarder och utdelning från Sony Ericsson på SEK 1,4 miljarder i tredje kvartalet 2008 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2008 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Försäljningen av nätutrustning minskade på grund av lägre efterfrågan i en för närvarande tuff marknad. Trots lägre volymer är marginalerna i Networks fortsatt stabila. Professional Services starka utveckling fortsatte, säger Carl-Henric Svanberg, VD och koncernchef för Ericsson. Våra kostnadsbesparingar går snabbare än planerat och vi ser ytterligare möjligheter att öka effektiviteten och minska kostnaderna. Som vi sagt i tidigare rapporter påverkar det ekonomiska klimatet världsmarknaden för mobil infrastruktur och kreditmöjligheterna är fortsatt begränsade i flera tillväxtländer. Andra länder, inklusive världens ledande ekonomier såsom Kina, Indien, USA och Japan visar dock god utveckling. Det pågår ett teknikskifte från rösttelefoni till mobilt bredband. Både antalet användare och trafiken i dessa nät ökar snabbt och på sikt kommer miljarder människor att bli uppkopplade till internet. Med detta följer som förväntat en minskad GSM-försäljning, vilket accentuerats av den nuvarande recessionen och ännu inte fullt ut uppvägs av tillväxten inom mobilt bredband. Vår tjänsteverksamhet fortsätter att visa en stark utveckling. Managed services är ofta i fokus men systemintegration och konsultverksamheten växer i betydelse. Marginalerna inom Services är stabila i kvartalet trots att de påverkades negativt av startkostnader för kontrakten med Sprint och Zain liksom den minskade omfattningen av och omställningskostnader för det förnyade managed servicesavtalet i Italien. I slutet av september hade vi nöjet att välkomna före detta Sprint-anställda och vi ser fram emot att snart också kunna välkomna tidigare Nortel-anställda. Detta, tillsammans med de viktiga kontrakten med Verizon, AT&T och Metro PCS för mobilt och fast bredband, gör Ericsson till den ledande leverantören av telekomteknik och tjänster i Nordamerika. 1
finansiell översikt resultat och kassaflöde Det nuvarande ekonomiska klimatet påverkar alla delar av vårt samhälle samtidigt som fundamenta för vår industri på längre sikt är fortsatt goda. Mobiltelefoni når fler användare än någon kunnat föreställa sig. Vi förväntar oss att utvecklingen inom mobilt bredband kommer visa en liknande spännande utveckling under kommande år, inte minst på grund av att majoriteten av världens befolkning kommer att nå internet endast genom mobilteknik. Vi är väl positionerade för att leda vår industri framåt, avslutar Carl-Henric Svanberg. Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader SEK miljarder 2008 Förändring Förändring 2008 Förändring Nettoomsättning 46,4 49,2-6% 52,1-11% 148,1 141,9 4% Nettoomsättning jämförbara enheter 46,4 48,2-4% 52,1-11% 148,1 137,8 7% Bruttomarginal 36,2% 37,0% - 36,3% - 36,3% 37,5% - EBITDA-marginal exkl joint ventures 15,8% 15,4% - 16,8% - 15,3% 14,3% - Rörelseresultat exkl joint ventures 5,5 5,6-3% 6,9-21% 17,1 13,7 25% Rörelsemarginal exkl joint ventures 11,7% 11,5% - 13,3% - 11,5% 9,6% - Resultat efter finansiella poster 4,0 6,2-35% 4,8-18% 12,2 15,3-21% Periodens resultat 0,8 2,9-74% 0,8 0% 3,4 7,6-55% Vinst per aktie efter utspädning, SEK 0,25 0,89-72% 0,26-4% 1,05 2,31-55% Justerat kassaflöde 6,9 2,7-9,9-15,1 14,2 - Kassaflöde från rörelsen 5,7 3,8-9,1-12,0 17,0 - Alla siffror, utom vinst per aktie, periodens resultat och kassaflöde från rörelsen, har justerats för omstruktureringskostnader Kassaflöde från rörelsen exklusive utbetalningar för omstruktureringar. Utbetalningar för omstruktureringar för niomånadersperioden uppgår till SEK 3,2 (0,8) miljarder och utdelningar från Sony Ericsson på SEK 0,0 (3,6) miljarder Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 4% för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Ericsson Mobile Platforms, jämfört med samma period föregående år, och minskade med 12%, justerat för effekter av valutakurser och valutasäkringar. Tredje kvartalet förra året var förhållandevis starkt och utan normal säsongsvariation. Nettoomsättningen minskade med 11% jämfört med föregående kvartal, med en negativ påverkan från valutakurseffekter, säsongsvariation och den minskade omfattningen av det förnyade managed servicesavtalet i Italien. Lägre fakturering inom Networks och Multimedia jämfört med samma kvartal föregående år uppvägdes delvis av starkare försäljning inom Professional Services. Bruttomarginalen var oförändrad jämfört med föregående kvartal trots lägre fakturering och minskade obetydligt jämfört med samma period föregående år till 36,2% (37,0). Förändringen jämfört med samma kvartal föregående år beror huvudsakligen på försäljningsmixen, med en högre andel nätinstallation och professional services, effektivitetsvinster och till viss del valutakurseffekter. Rörelseomkostnaderna uppgick till SEK 11,6 (12,9) miljarder i kvartalet, exklusive omstruktureringskostnader. Förbättringen jämfört med samma period föregående år beror i huvudsak på pågående kostnadsneddragningar vilka kompenserade för de negativa valutakurseffekterna. Rörelseresultatet exklusive joint ventures och omstruktureringskostnader uppgick till SEK 5,5 (5,6) miljarder i kvartalet, vilket resulterade i en något förbättrad rörelsemarginal på 11,7% (11,5%). Marginalen var dock oförändrad jämfört med föregående kvartal justerat för en reavinst på SEK 0,8 miljarder i andra kvartalet. Ericssons resultatandelar i joint ventures uppgick till SEK -1,5 (0,0) miljarder i kvartalet, exklusive omstruktureringskostnader. Detta är en betydligt mindre förlust jämfört med föregående kvartal vilket beror på de pågående omstruktureringsprogrammen. Omstruktureringskostnaderna i joint ventures var obetydliga i perioden. Finansnettot var SEK 0,0 (0,5) miljarder i kvartalet på grund av ett lägre räntenetto. Ericsson, Tredje kvartalet 2
Periodens resultat uppgick till SEK 0,8 (2,9) miljarder i kvartalet. Justerat kassaflöde uppgick till SEK 6,9 (2,7) miljarder, exklusive betalningar för omstruktureringar på SEK 1,2 miljarder. Föregående kvartal var justerat kassaflöde SEK 9,9 miljarder. Kassagenereringen uppgick till 87% (102%) för första nio månaderna. Kundfordringarna påverkades positivt av valutakurseffekter och lägre fakturering. Samtidigt som genomsnittlig kredittid för kundfordringar förbättrades något jämfört med föregående kvartal till 118 (12 dagar så har små och medelstora operatörer på tillväxtmarknader fortfarande svårt att få lån. Lagret minskade under kvartalet med SEK 2.2 miljarder till SEK 26,8 miljarder och lageromsättningshastigheten var stabil på 77 (78) dagar. Balansräkning och andra nyckeltal SEK miljarder 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 2008 Nettokassa 33,9 27,9 22,9 34,7 Totala räntebärande skulder och pensionsavsättningar 45,9 47,6 41,2 40,4 Kundfordringar 62,4 69,4 75,2 75,9 Genomsnittlig kredittid för kundfordringar, dagar 118 121 124 106 Lager 26,8 29,0 30,7 27,8 Varav lager i marknadsenheterna 15,9 17,7 18,9 16,5 Omsättningshastighet, dagar 77 78 83 68 Genomsnittlig kredittid för leverantörsskulder, dagar 57 59 65 55 Riskexponering för kundfinansiering, netto 2,7 3,1 2,8 2,8 Avkastning på sysselsatt kapital 4% 5% 7% 11% Soliditet 52% 51% 52% 50% Nettokassan uppgick till SEK 33,9 (27,9) miljarder, en ökning med SEK 6,0 miljarder i kvartalet. Kassa och kortfristiga fordringar uppgick till SEK 79,8 (75,5) miljarder. Kundfinansieringen är fortsatt låg och uppgick till SEK 2,7 (3, miljarder och minskade på grund av en lägre USD-kurs. Under kvartalet utnyttjades avsättningar om cirka SEK 3,1 miljarder av vilka SEK 1,2 miljarder avsåg omstruktureringar. Nya avsättningar om SEK 2,2 miljarder gjordes, av vilka SEK 0,5 miljarder hänförde sig till omstruktureringar, och SEK 0,1 miljarder löstes upp. Ericsson avser att förtidslösa obligationslånet EUR LME 6,75%, som förfaller den 28 november 2010. Avsikten är att per den 28 november återköpa hela obligationen med ett totalt utestående belopp på EUR 471 miljoner. Återköpet kommer att minska bruttoskulden och förbättra årligt räntenetto. Kostnadsanpassning I januari annonserades kostnadsbesparingar med målet att sänka den årliga kostnadstakten med SEK 10 miljarder från andra halvåret 2010. Besparingarna beräknas bli jämnt fördelade mellan kostnader för sålda varor och rörelseomkostnader. Omstruktureringskostnaderna beräknades till SEK 6-7 miljarder. Omstruktureringskostnader, exklusive joint ventures, som hänför sig till åtgärder under tredje kvartalet uppgår till SEK 2,7 miljarder. Hittills i år uppgår omstruktureringskostnaderna till SEK 7,0 miljarder. Betalningar på SEK 3,3 miljarder återstår vid kvartalets utgång. Ericsson, Tredje kvartalet 3
Övergången till IP med färre mjukvaruplattformar samt produkter med mindre hårdvara gör det möjligt att få ut mer synergier i produktportföljen. Besparingsprogrammet går fortare än planerat och ytterligare möjligheter för effektivitetsförbättringar har identifierats under programmet. Detta kommer att leda till ytterligare kostnadsbesparingar med åtföljande omstruktureringskostnader under programmets återstående tre kvartal. Omstruktureringskostnader SEK miljarder Tredje kvartalet Andra kvartalet Första kvartalet Helår 2008 Kostnad sålda varor -0,8-1,3-0,4-2,5 FoU-kostnader -1,8-1,7-0,3-2,7 Försäljnings- och administrationskostnader -0,1-0,6 - -1,5 Totalt -2,7-3,6-0,7-6,7 Resultat per segment Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader SEK miljarder 2008 Förändring Förändring 2008 Förändring Networks nettoomsättning 30,3 33,0-8% 34,7-13% 98,6 96,3 2% Varav nätinstallation 5,8 4,7 24% 5,9-2% 16,4 14,0 18% EBITDA marginal 15% 15% - 15% - 15% 15% - Rörelsemarginal 11% 11% - 11% - 11% 10% - Professional Services nettoomsättning 12,8 11,8 9% 14,1-9% 39,7 32,8 21% Varav managed services 3,6 3,5 3% 4,6-22% 12,3 10,0 24% EBITDA marginal 17% 19% - 17% - 17% 17% - Rörelsemarginal 15% 16% - 16% - 15% 14% - Multimedia nettoomsättning 2) 3,4 3,5-4% 3,3 1% 9,9 8,8 13% EBITDA marginal 2) 19% 16% - 17% - 15% 9% - Rörelsemarginal 2) 11% 9% - 9% - 7% 1% - Nettomsättning från avyttrade verksamheter 0,0 0,9-0,0-0,0 4,0 - Total nettoomsättning 46,4 49,2-6% 52,1-11% 148,1 141,9 4% Alla belopp är exklusive omstruktureringskostnader Exklusive reavinst på SEK 0,8 miljarder i andra kvartalet från avyttringen av TEMS 2) 2008 och års siffror för Multimedia exkluderar Ericsson Mobile Platforms och företagsväxlar vilka avyttrats NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT OCH KVARTAL 2008 OCH (SEK MILJARDER) 80 70 60 50 40 Networks Nettoomsättningen inom Networks minskade med 8% jämfört med samma kvartal föregående år. Marknaden är svagare, även om jämförelsen med samma kvartal föregående år är tuff. Marknaderna är förhållandevis starka i världens ledande ekonomier medan efterfrågan är fortsatt svagare i många tillväxtmarknader som påverkats av det nuvarande ekonomiska klimatet. Den snabbt ökande efterfrågan på mobilt bredband fortsätter, men tillväxten är dock ännu inte tillräcklig för att motverka lägre efterfrågan på GSM i år. 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2008 Multimedia Professional services Networks De fortsatta aktiviteterna för att öka effektiviteten och minska kostnaderna är möjliga genom nya, mindre arbetskraftsintensiva produkter och färre plattformar. Det här gör det möjligt att minska antalet platser där vi har verksamhet, vilket är ett viktigt inslag i det pågående programmet för att spara kostnader. Effekter från programmet är redan synliga och, trots lägre fakturering och en högre andel nätinstallation, var EBITDAmarginalen oförändrad på 15%. Under kvartalet tecknades flera strategiska kontrakt för mobilt bredband och IP vilket lett till att Networks ställning i Nordamerika förbättrats avsevärt. AT&Ts val av Ericsson som en av sina huvudleverantörer av fastnätsaccess, LTE-kontraktet med Metro PCS och det planerade förvärvet av Nortels CDMA/LTE-verksamhet bidrog alla till den förstärkta positionen. Nortelaffären förväntas genomföras i fjärde kvartalet och kommer att rapporteras inom segmenten Networks och Professional Services. Ericsson, Tredje kvartalet 4
Professional Services Nettoomsättningen inom Professional Services ökade med 9% jämfört med samma kvartal föregående år. I lokala valutor uppgick tillväxten till 4%. Faktureringen av tjänster, inklusive nätinstallation, utgör nu 40% av koncernens totala omsättning. I det nuvarande finansiella klimatet är efterfrågan på tjänster som ökar operatörernas effektivitet såsom managed services och konsulttjänster stark. Nettoomsättningen för managed services ökade dock bara med 3% jämfört med tredje kvartalet 2008 på grund av den minskade omfattningen av det förnyade avtalet i Italien. Övriga delar av professional services ökade med 11% jämfört med samma period föregående år. EBITDA-marginalen i kvartalet minskade till 17% (19%) till följd av startkostnader för kontrakten med Sprint, Zain liksom kostnaderna för det omförhandlade avtalet i Italien. Detta motverkades delvis av fortsatta effektivitetsvinster. Kontraktet med Sprint är ett bevis på styrkan i Ericssons tjänsteerbjudande eftersom tjänsterna utförs på ett nät utan Ericssonutrustning. De tidigare Sprint-anställdas kompetens inom CDMA öppnar också för ytterligare tillväxt inom tjänsteområdet. Det totala antalet abonnenter i nät som sköts av Ericsson uppgår nu till 350 miljoner av vilka 50% finns på marknader med hög tillväxt. Multimedia Nettoomsättningen inom Multimedia ökade något jämfört med föregående kvartal trots säsongsvariationer. Multimedia brokering (IPX) samt affärs- och konsumentapplikationer fortsatte att visa god tillväxt. EBITDA-marginalen för jämförbara enheter förbättrades till 19% (16%) i kvartalet. Nettoomsättning och marginaler kan fortfarande variera mellan kvartalen. Sony Ericsson Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader EUR miljoner 2008 Förändring Förändring 2008 Förändring Antal levererade enheter (miljoner) 14,1 25,7-45% 13,8 2% 42,5 72,5-41% Genomsnittligt försäljningspris (EUR) 114 109 5% 122-7% 119 115 3% Nettoomsättning 1 619 2 808-42% 1 684-4% 5 038 8 330-40% Bruttomarginal 16% 22% - 12% - 12% 25% - Rörelsemarginal -12% -1% - -16% - -17% 2% - Resultat före skatt -199-23 - -283 - -853 179 - Resultat före skatt exklusive omstruktureringskostnader -198 12 - -283 - -838 225 - Nettoresultat -164-25 - -213 - -669 114 - Antalet levererade enheter under kvartalet uppgick till 14,1 miljoner, vilket var en ökning med 2% jämfört med föregående kvartal och en minskning med 45% jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till EUR 1 619 miljoner i kvartalet, en minskning med 4% jämfört med föregående kvartal och en minskning med 42% jämfört med samma period föregående år. Genomsnittligt försäljningspris minskade jämfört med andra kvartalet på grund av produktmixen och en fortsatt utmanande marknad. Bruttomarginalen förbättrades jämfört med föregående kvartal men föll jämfört med tredje kvartalet 2008 till följd av lägre fakturering och valutakurseffekter. Förbättringen jämfört med föregående kvartal syntes både som procentuell förändring och i volym vilket beror på kostnadsbesparingar och bra försäljning av Walkmantelefonen W995. Ericsson, Tredje kvartalet 5
Resultat före skatt uppgick till EUR -198 (12) miljoner i kvartalet, exklusive omstruktureringskostnader. I andra kvartalet var förlusten EUR -283 miljoner. Den lägre förlusten beror på bättre effektivitet i kostnad sålda varor och lägre rörelseomkostnader. Den 30 september hade Sony Ericsson en fortsatt stark nettokassa på EUR 841 miljoner. Sedan början av kvartalet har kreditfaciliteter på EUR 455 miljoner tecknats för att förstärka balansräkningen och förbättra likviditeten. EUR 155 miljoner utnyttjades i slutet av september och EUR 100 miljoner i början av oktober. Därutöver så finns ett ytterligare beviljat kreditlöfte på EUR 200 miljoner som inte har uttnyttjats. Moderbolagen har garanterat EUR 350 miljoner av dessa faciliteter med 50/50 fördelning sinsemellan. Bert Nordberg, tidigare chef för Ericsson Silicon Valley och vice VD för Ericsson, har utsetts till VD för Sony Ericsson från den 15 oktober. Ericssons andel av Sony Ericssons resultat före skatt var SEK -1,0 (-0, miljarder i kvartalet. ST-Ericsson USD miljoner Tredje kvartalet 2008 Andra kvartalet Feb-mar Proforma kv 2 Nettoomsättning 728 666 391 1 003 Justerat rörelseresultat -77-165 -78-34 Rörelseresultat före skatt -121-224 -98-59 Nettoresultat -112-213 -89 - Rörelseförlust justerad för avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar och omstruktureringskostnader. Nettoomsättningen ökade med 9% jämfört med föregående kvartal med solid utveckling i Asien. Justerat rörelseresultat i kvartalet var USD -77 (-34) miljoner. Den justerade rörelseförlusten i andra kvartalet var USD -165 miljoner. Den minskade förlusten reflekterar en förbättrad kostnadskontroll av produkter och rörelseomkostnader liksom positiva säsongseffekter. Besparingsprogrammet på USD 250 miljoner i kostnadssynergier, formulerat av ST-NXP Wireless i tredje kvartalet 2008, är nu i huvudsak klart. Den nya omstruktureringsplanen på USD 230 miljoner i synergier, som annonserades i slutet av april, har endast i begränsad omfattning inverkat på resultatet för tredje kvartalet. Gilles Delfassy, med lång erfarenhet från mikroelektronikindustrin, har utsetts till VD och koncernchef för ST-Ericsson från 2 november. ST-Ericsson rapporterar enligt US-GAAP. Ericssons andel av ST-Ericssons resultat före skatt, justerat till IFRS, var SEK -0,5 miljarder i kvartalet, inklusive omstruktureringskostnader på SEK 0,1 miljarder. Ericsson Mobile Platforms redovisade en förlust på SEK 0,5 miljarder i januari, vilken ingår i rapporterat niomånadersresultat för segmentet ST-Ericsson. Ericsson, Tredje kvartalet 6
REGIONAL översikt Tredje kvartalet Andra kvartalet Nio månader Nettoomsättning, SEK miljarder 2008 Förändring Förändring 2008 Förändring Västeuropa 10,1 11,6-13% 11,4-11% 32,7 35,4-8% Central-, Östeuropa, Mellanöstern, Afrika 11,6 13,1-11% 12,6-8% 36,7 35,5 4% Asien och Oceanien 15,4 14,1 9% 17,4-12% 49,0 42,8 15% Latinamerika 5,0 6,1-18% 4,8 4% 14,2 15,2-7% Nordamerika 4,4 4,3 1% 5,9-27% 15,5 13,0 19% Totalt 46,4 49,2-6% 52,1-11% 148,1 141,9 4% NETTOOMSÄTTNING PER REGION 2008 OCH (SEK MILJARDER) 70 60 50 40 30 20 Nettoomsättningen i Västeuropa minskade med -6% för jämförbara enheter jämfört med samma kvartal föregående år. Regionen visade tillväxt justerat för effekten av den minskade omfattningen av det förnyade managed servicesavtalet i Italien. Storbritannien visade starkast tillväxt drivet av managed services medan Spanien är fortsatt svagt. Mobilt bredband växer starkt i hela regionen. Detta skapar efterfrågan på mer spektrum, inklusive nya licenser för 2,6GHz och 800MHz banden, och omallokering av existerande spektrum. Efterfrågan på managed services fortsätter även att växa. I Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika minskade nettoomsättningen med -11% jämfört med samma kvartal föregående år. Detta är den region som för närvarande är mest påverkad av det rådande ekonomiska klimatet inklusive kreditbegränsningar. Egypten, Nigeria, Turkiet och Saudiarabien visade starkast utveckling. Turkiet var fortsatt särskilt starkt med en fortsatt snabb utbyggnad av 3G. Nya licenser utfärdas i regionen, nu senast i Tunisien där Ericsson har valts som en av huvudleverantörerna till ett nytt 2G- och 3G-nät. Intresset för managed services är starkt i regionen och Ericsson har tecknat flera nya kontrakt. 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2008 Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Central- och Östeuropa, Mellanöstern, Afrika Västeuropa I Asien och Oceanien ökade nettoomsättningen med 9% jämfört med samma kvartal föregående år. Indien var Ericssons största marknad i kvartalet. Faktureringen i Kina ökade väsentligt jämfört med samma kvartal föregående år som resultat av omfattande 3G-utbyggnader. Japan och Vietnam visade också stark tillväxt medan marknader såsom Bangladesh, Pakistan och Indonesien minskade väsentligt. Flera operatörer tvingas skjuta upp sina investeringar på grund av svårigheterna av att få krediter, trots trafiktillväxt. I flera länder driver regeringar på för att bygga nästa generations bredbands- och fibernät. Nettoomsättningen i Latinamerika minskade med -18% jämfört med samma kvartal föregående år till följd av generellt minskad efterfrågan i regionen. Efterfrågan på mobilt bredband fortsätter att öka, men förseningar i utfärdandet av nya licenser för nya spektrum och tjänster i större länder, såsom Mexiko, Brasilien och Argentina, har lett till att operatörer skjuter upp investeringar i ny teknik och applikationer. I Nordamerika ökade nettoomsättningen med 1% jämfört med ett starkt tredje kvartal föregående år. Datatrafiken växer starkt och efterfrågan på mobilt bredband är hög. AT&T utsåg Ericsson som en av huvudleverantörerna till sitt fasta nät. Ericsson utsågs också till ensam LTE-leverantör till Metro PCS. Samarbetet med Sprint inleddes den 21 september. Ericsson, Tredje kvartalet 7
MARKNADSUTVECKLING Angivna tillväxtsiffror baserar sig på Ericssons egna och andra aktörers marknadsuppskattningar. Den globala lågkonjunkturen påverkar alla delar av samhället. Vi tror dock att de fundamentala faktorerna i vår bransch är goda och talar för en långsiktig positiv utveckling. Behovet av telekommunikation fortsätter att växa och spelar en viktig roll i utvecklingen av ett hållbart och välmående samhälle. Ericsson är väl positionerat för att driva och dra fördel av denna utveckling. Antalet mobilabonnemang fortsätter att växa även om den nuvarande tillväxttakten är lägre än under 2008. Antalet mobilabonnemang ökade med cirka 133 miljoner i kvartalet till totalt 4,4 miljarder. Enbart i Indien växer antalet abonnemang med cirka 14 miljoner per månad. Antalet WCDMAabonnemang ökade med 36 miljoner i kvartalet till totalt 411 miljoner. Antalet fasta bredbandsabonnemang ökade med cirka 12 miljoner till 422 miljoner i andra kvartalet. Den fortsatta tillväxten i antalet abonnemang skapar behov av såväl nya nät som utbyggnad av befintliga mobilnät och relaterade tjänster. GSM/WCDMA/LTE är det dominerande INFORMATION OM MODERBOLAGET teknikspåret. Utbyggnaden av telekommunikation i tillväxtländer fortsätter och trots att dessa marknader utgör mindre än en tredjedel av världens BNP så representerar de en betydligt högre andel av marknaden för nätutrustning. Datatrafikens andel av operatörernas intäkter fortsätter att öka. För många större mobiloperatörer utgör dataintäkterna nu 25% eller mer av de totala intäkterna. Operatörerna står inför utmaningen att utöver öka kapaciteten i näten också konvertera till IP-baserade bredbandsnät. Detta kommer att medföra ökad utbyggnad av bredbandsaccess, routing och transmission tillsammans med nästa generations system för leverans av tjänster och intäktshantering. Serviceområdet fortsätter att växa starkt, drivet av operatörernas önskan att sänka kostnaderna och förbättra effektiviteten vad gäller drift och underhåll av näten. Övergången till IP och det faktum att komplexiteten ökar i näten kommer att skapa fortsatt efterfrågan på systemintegration och konsulttjänster. Nettoomsättningen för niomånadersperioden uppgick till SEK 0,3 (4, miljarder och resultat efter finansiella poster var SEK 5,8 (17,6) miljarder. Från och med 1 januari hanteras patent- och licensintäkter från tredje part av det helägda dotterbolaget Ericsson AB. Som en konsekvens kommer moderbolagets nettoomsättning för att bli obetydlig jämfört med 2008. Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för niomånadersperioden inkluderar: investeringar på SEK 8,4 miljarder i joint venturebolaget ST-Ericsson; minskade fordringar på dotterbolag med SEK 13,6 miljarder; ökad kassa, bank och kortfristiga placeringar med SEK 8,2 miljarder. Obligationslån har ökat med SEK 5,8 miljarder netto genom nyupplåning och återbetalning av lån under andra kvartalet. Kort- och långfristiga skulder till dotterbolag ökade med SEK 2,9 miljarder och övriga kortfristiga skulder minskade med SEK 6,6 miljarder. Per den 30 september uppgick kassa, bank och kortfristiga placeringar till SEK 67,4 (59,2) miljarder. I enlighet med villkoren i Ericssons aktiesparplaner och optionsprogram såldes eller fördelades 2 164 500 egna aktier till anställda i Ericsson under tredje kvartalet. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 september till 82 215 837 B- aktier. Ericsson, Tredje kvartalet 8
ÖVRIG INFORMATION Ericsson avser förvärva huvuddelen av Nortels nordamerikanska mobilverksamhet Den 25 juli annonserade Ericsson att företaget ingått avtal om att förvärva delar av Nortels division Carrier Networks som omfattar CDMA- och LTE-verksamheten i Nordamerika. Verksamheten förvärvas kontant och utan skulder och priset uppgår till USD 1,13 miljarder. Genomförandet av förvärvet kräver godkännande av myndigheter i USA. Ny VD i Sony Ericsson Den 17 augusti annonserades att Ericssons vice VD Bert Nordberg utsetts till VD för Sony Ericsson med tillträde 15 oktober. Nordberg lämnade sina uppdrag i Ericsson när han började på Sony Ericsson. Ny VD och koncernchef i ST-Ericsson Den 2 september annonserades att Gilles Delfassy utsetts till VD och koncernchef för ST-Ericsson med tillträde 2 november. Delfassy är en högt ansedd expert i industrin. Ny strategichef Den 11 augusti annonserades att Douglas L. Gilstrap utsetts till strategichef och medlem av koncernledningen med start 1 oktober. Gilstrap har mer än 15 års erfarenhet av den globala telekom- och IT-industrin. Riskbedömning Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2008 under Riskfaktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer i fokus för moderbolaget och koncernen under det närmaste halvåret inkluderar: möjliga negativa följder av den fortsatta instabiliteten på finansmarknaderna och av det svaga konjunkturläget på operatörernas investeringsplaner och på deras eller våra underleverantörers finansiella ställning, till exempel på grund av svårigheter för dem att få lån, eller återhållsamhet bland konsumenterna beträffande utgifter för teletjänster, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering; inverkan på bruttomarginaler och/eller sysselsatt kapital av produktmixen i försäljningen i vårt segment Networks beträffande mjukvara, uppgraderingar och utökningar och andelen utbyggnad av nya nät och inbrytningskontrakt,; volatil försäljning i vårt segment Multimedia eller en förändring i vårt generella säsongsmönster vilket kan försvåra möjligheterna att uppskatta framtida försäljning; utvecklingen av resultat och kapitalbehov i våra två stora joint ventures, Sony Ericsson och ST-Ericsson, som båda har påverkats i högre utsträckning än våra tre andra segment av den rådande konjunkturavmattningen; effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan våra kunder såväl som mellan våra konkurrenter, t ex ökad priskonkurrens; fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD och EUR; fortsatta politiska oroligheter på vissa marknader. Ericsson gör affärer i vissa länder som är föremål för handelsrestriktioner eller som är fokuserade av vissa investerare. Vi följer noggrant alla relevanta regler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder. Utöver detta arbetar Ericsson världen över i enlighet med koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande. Våra aktiviteter i dessa länder ska aldrig uppfattas som ett uttryck för att vi stödjer någon specifik regim eller politisk agenda. Vi har aktiviteter i dessa länder huvudsakligen som en följd av att kunder till oss som har verksamhet i flera länder kräver att vi ska kunna stötta dem på samtliga deras marknader. Vi hänvisar till Ericssons årsredovisning för 2008 för en mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter. Stockholm den 22 oktober. Carl-Henric Svanberg VD och koncernchef Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Datum för nästa rapport: 25 januari 2010. Ericsson, Tredje kvartalet 9
REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) för perioden 1 januari till 30 september. Det är styrelsen och VD som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell information utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR SRS. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 oktober PricewaterhouseCoopers AB Peter Clemedtson Auktoriserad revisor Ericsson, Tredje kvartalet 10
PRESS- OCH ANALYTIKERKONFERENSER För att läsa den fullständiga rapporten med tabeller hänvisar vi till: www.ericsson.com/investors/financial_reports//9month09 -sv.pdf Ericsson inbjuder till presskonferens för media, analytiker och investerare torsdagen den 22 oktober kl 9.00 på Ericssons huvudkontor, Torshamnsgatan 23, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl 14.00. Press- och telefonkonferenserna kan följas på www.ericsson.com/press eller www.ericsson.com/investors där även presentationsmaterialet finns tillgängligt. Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på www.ericsson.com/broadcast_room FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA GÄRNA Henry Sténson, informationsdirektör Telefon: 010 719 40 44 E-post: press.relations@ericsson.com eller investor.relations@ericsson.com Investerare: Gary Pinkham, chef, Investerarrelationer Telefon: 010 719 00 00 E-post: investor.relations@ericsson.com Susanne Andersson, Investerarrelationer Telefon: 010 719 46 31 E-post: investor.relations@ericsson.com Lars Jacobsson, Investerarrelationer Telefon: 010 719 9489 E-postl: investor.relations@ericsson.com Media: Åse Lindskog, presschef Telefon: 010 719 97 25, 0730 24 48 72 E-post: press.relations@ericsson.com Ola Rembe, biträdande presschef Telefon: 010 719 97 27, 0730 24 48 73 E-post: press.relations@ericsson.com Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. nr: 556016-0680 Torshamnsgatan 23 164 83 Stockholm Tel: 010 719 00 00 www.ericsson.com Ericsson, Tredje kvartalet 11
Offentliggörande enligt svensk lag Ericsson offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 oktober kl 07.30. Safe Harbor Statement of Ericsson under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995; All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or characterizations of historical facts, are forward-looking statements. These forwardlooking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry, management s beliefs and certain assumptions made by us. Forwardlooking statements can often be identified by words such as anticipates, expects, intends, plans, predicts, believes, seeks, estimates, may, will, should, would, potential, continue, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings; (xii) plans to launch new products and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others. In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to: (i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) further reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives. Ericsson, Tredje kvartalet 12
FINANSIELLA RAPPORTER OCH ÖVRIG INFORMATION Finansiella rapporter Sida Resultaträkning för koncernen och rapport över totalresultat 14 Koncernens balansräkning 15 Kassaflödesanalys för koncernen 16 Sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen 17 Resultaträkning för koncernen isolerade kvartal 18 Kassaflödesanalys för koncernen isolerade kvartal 19 Resultaträkning för moderbolaget 20 Balansräkning för moderbolaget 20 Övrig information Sida Redovisningsprinciper 21 Nettoomsättning per segment per kvartal 22 Rörelseresultat per segment per kvartal 23 Rörelsemarginal per segment per kvartal 23 EBITDA per segment per kvartal 24 EBITDA-marginal per segment per kvartal 24 Nettoomsättning per marknadsområde per kvartal 25 Extern nettoomsättning per marknadsområde per segment 26 Nettoomsättning för de 15 största marknaderna 26 Avsättningar 27 Antal anställda 27 Information om investeringar i tillgångar som är föremål för av- och nedskrivningar 27 Övrig information 28 Ericssons planeringsantaganden för helåret 28 Koncernens rörelseresultat, exklusive omstruktureringskostnader 29 Omstruktureringskostnader per funktion 29 Omstruktureringskostnader per segment 29 Rörelseresultat per segment, exklusive omstruktureringskostnader 30 Rörelsemarginal per segment, exklusive omstruktureringskostnader 30 EBITDA per segment, exklusive omstruktureringskostnader 30 EBITDA-marginal per segment, exklusive omstruktureringskostnader 30 Ericsson, Tredje kvartalet 13
Resultaträkning för koncernen Jul - sep För- Jan - sep För- MSEK 2008 ändring 2008 ändring Nettoomsättning 46 433 49 198-6% 148 144 141 905 4% Kostnader för sålda varor och tjänster -30 455-31 577-4% -96 943-90 139 8% Bruttoresultat 15 978 17 621-9% 51 201 51 766-1% Bruttomarginal % 34,4% 35,8% 34,6% 36,5% Forsknings- och utvecklingskostnader -8 218-7 859 5% -23 749-25 357-6% Försäljnings- och administrationskostnader -5 279-6 304-16% -19 585-18 681 5% Omkostnader -13 497-14 163-5% -43 334-44 038-2% Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 222 332-33% 2 204 1 475 49% Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag 2 703 3 790-29% 10 071 9 203 9% Rörelsemarginal % före andelar i JV och intresseföretag 5,8% 7,7% 6,8% 6,5% Andelar i JV och intresseföretags resultat -1 559-131 -5 939 842 Rörelseresultat 1 144 3 659-69% 4 132 10 045-59% Finansiella intäkter 296 1 099 1 560 2 267 Finansiella kostnader -294-618 -830-1 602 Resultat efter finansiella poster 1 146 4 140-72% 4 862 10 710-55% Skatter -374-1 202-1 460-3 107 Periodens resultat 772 2 938-74% 3 402 7 603-55% Periodens resultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget 810 2 842 3 358 7 388 - minoritetsintressen -38 96 44 215 Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 190 3 184 3 188 3 182 Vinst per aktie före utspädning (kronor) 2) 0,25 0,89 1,05 2,32 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 2) 0,25 0,89 1,05 2,31 Rapport över totalresultat Jul - sep Jan - sep MSEK 2008 2008 Periodens resultat 772 2 938 3 402 7 603 Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner -73-652 -355-1 731 Omvärdering av aktier och andelar Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital - 44-1 930 Kassaflödessäkringar Vinster (+)/förluster (-) redovisade under perioden 2 106-2 317 1 202-1 130 Minus: Omklassificering av vinster (-) respektive förluster (+) till resultaträkningen -295-60 5 149-1 076 Minus: Justeringar av initialt redovisade värden för säkrade poster i balansräkningen - - -1 261 - Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser -5 522 4 928-3 655 2 922 Skatt på poster redovisade direkt i / överförda från eget kapital -539 946-1 565 1 180 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -4 323 2 889-486 1 095 Totalresultat för perioden -3 551 5 827 2 916 8 698 Totalresultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget -3 417 5 607 2 963 8 381 - minoritetsintressen -134 220-47 317 En omvänd split 1:5 genomfördes i juni 2008. Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget. Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 14
Koncernens balansräkning 30 sep 30 jun 31 dec MSEK 2008 TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader 1 668 1 601 2 782 Goodwill 23 791 25 241 24 877 Produkträttigheter, varumärken och andra immateriella tillgångar 15 260 17 776 20 587 Materiella anläggningstillgångar 9 468 10 161 9 995 Finansiella tillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag 12 279 14 661 7 988 Aktier och andelar 291 306 309 Långfristig kundfinansiering 854 987 846 Övriga långfristiga fordringar 2 567 4 071 4 917 Uppskjutna skattefordringar 13 946 13 676 14 858 80 124 88 480 87 159 Kortfristiga tillgångar Varulager 26 774 29 036 27 836 Kundfordringar 62 425 69 374 75 891 Kortfristig kundfinansiering 1 875 2 161 1 975 Övriga kortfristiga fordringar 17 286 16 744 17 818 Kortfristiga placeringar 54 104 38 556 37 192 Kassa och likvida medel 25 685 36 963 37 813 188 149 192 834 198 525 Summa tillgångar 268 273 281 314 285 684 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till aktieägare i moderbolaget 138 378 141 658 140 823 Minoritetsintressen i koncernföretag 1 051 1 286 1 261 139 429 142 944 142 084 Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 8 221 8 065 9 873 Långfristiga avsättningar 385 460 311 Uppskjutna skatteskulder 2 020 2 517 2 738 Långfristig upplåning 34 513 35 949 24 939 Övriga långfristiga skulder 1 907 1 904 1 622 47 046 48 895 39 483 Kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar 12 001 13 497 14 039 Kortfristig upplåning 3 152 3 573 5 542 Leverantörsskulder 16 887 19 722 23 504 Övriga kortfristiga skulder 49 758 52 683 61 032 81 798 89 475 104 117 Summa eget kapital och skulder 268 273 281 314 285 684 Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning 45 886 47 587 40 354 Nettokassa 33 903 27 932 34 651 Ställda säkerheter 461 429 416 Ansvarsförbindelser 984 931 1 080 Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 15
Kassaflödesanalys för koncernen Jul - sep Jan - sep Jan - dec MSEK 2008 2008 2008 Rörelsen Periodens resultat 772 2 938 3 402 7 603 11 667 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter -1 137-343 -2 405-933 1 032 Resultat/utdelning i JV och associerade bolag 1 319 909 4 801 2 604 4 154 Avskrivningar och nedskrivningar 3 268 1 872 8 232 6 615 8 674 Övriga ej kassapåverkande poster 978 1 257-288 837 458 Periodens kassapåverkande resultat 5 200 6 633 13 742 16 726 25 985 Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager 660-1 878-96 -6 695-3 927 Kort- och långfristig kundfinansiering 394 137 126 1 168 549 Kundfordringar 3 655-3 776 10 482-1 850-11 434 Leverantörsskulder -2 096 1 403-5 319 2 630 4 794 Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning -1 060 1 620-2 793 3 158 3 830 Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto -1 076-376 -4 192 1 900 4 203 477-2 870-1 792 311-1 985 Kassaflöde från rörelsen 5 677 3 763 11 950 17 037 24 000 Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar -690-997 -2 897-2 836-4 133 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 99 428 238 745 1 373 Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto -750 114-9 260 723 1 836 Balanserade utvecklingskostnader -245-261 -781-1 016-1 409 Övriga investeringsaktiviteter 3 226-156 2 695 60 944 Kortfristiga placeringar -17 847-4 606-17 749-1 939-7 155 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -16 207-5 478-27 754-4 263-8 544 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter -10 530-1 715-15 804 12 774 15 456 Finansieringsaktiviteter Betald utdelning -20-188 -5 976-8 202-8 240 Övriga finansieringsaktiviteter 535 4 783 10 421 176 1 032 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter 515 4 595 4 445-8 026-7 208 Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser -1 263 127-769 644 1 255 Förändring av likvida medel -11 278 3 007-12 128 5 392 9 503 Likvida medel vid periodens början 36 963 30 695 37 813 28 310 28 310 Likvida medel vid periodens slut 25 685 33 702 25 685 33 702 37 813 Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 16
Sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen Jan - sep Jan - sep Jan - dec MSEK 2008 2008 Ingående balans 142 084 135 052 135 052 Totalresultat för perioden 2 916 8 698 14 615 Nyemission 135 100 100 Försäljning av egna aktier -87-20 -12 Återköp av egna aktier - - - Aktiespar- och aktieoptionsplaner 441 395 589 Betald utdelning -5 976-8 202-8 240 Företagsförvärv -84-20 -20 Utgående balans 139 429 136 003 142 084 Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 17
Resultaträkning för koncernen - isolerade kvartal 2008 MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 46 433 52 142 49 569 67 025 49 198 48 532 44 175 Kostnader för sålda varor och tjänster -30 455-34 531-31 957-44 522-31 577-31 206-27 356 Bruttoresultat 15 978 17 611 17 612 22 503 17 621 17 326 16 819 Bruttomarginal % 34,4% 33,8% 35,5% 33,6% 35,8% 35,7% 38,1% Forsknings- och utvecklingskostnader -8 218-8 451-7 080-8 227-7 859-8 932-8 566 Försäljnings- och administrationskostnader -5 279-7 443-6 863-8 293-6 304-6 271-6 106 Omkostnader -13 497-15 894-13 943-16 520-14 163-15 203-14 672 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 222 1 640 342 1 502 332 704 439 Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag 2 703 3 357 4 011 7 485 3 790 2 827 2 586 Rörelsemarginal % före andelar i JV och intresseföretag 5,8% 6,4% 8,1% 11,2% 7,7% 5,8% 5,9% Andelar i JV och intresseföretags resultat -1 559-2 144-2 236-1 278-131 62 911 Rörelseresultat 1 144 1 213 1 775 6 207 3 659 2 889 3 497 Finansiella intäkter 296 4 1 260 1 191 1 099 503 665 Finansiella kostnader -294-79 -457-882 -618-511 -473 Resultat efter finansiella poster 1 146 1 138 2 578 6 516 4 140 2 881 3 689 Skatter -374-341 -745-2 452-1 202-835 -1 070 Periodens resultat 772 797 1 833 4 064 2 938 2 046 2 619 Periodens resultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget 810 831 1 717 3 885 2 842 1 901 2 645 - minoritetsintressen -38-34 116 179 96 145-26 Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 190 3 188 3 187 3 185 3 184 3 183 3 181 Vinst per aktie före utspädning (kronor) 2) 0,25 0,26 0,54 1,22 0,89 0,60 0,83 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 2) 0,25 0,26 0,54 1,21 0,89 0,59 0,83 En omvänd split 1:5 genomfördes i juni 2008. Jämförelseperioder är omarbetade. 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget. Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 18
Kassaflödesanalys för koncernen - isolerade kvartal 2008 MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Rörelsen Periodens resultat 772 797 1 833 4 064 2 938 2 046 2 619 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter -1 137-640 -628 1 965-343 -278-311 Resultat/utdelning i JV och associerade bolag 1 319 1 718 1 764 1 550 909-41 1 736 Avskrivningar och nedskrivningar 3 268 3 112 1 852 2 059 1 872 2 529 2 214 Övriga ej kassapåverkande poster 978-643 -623-379 1 257 169-589 Periodens kassapåverkande resultat 5 200 4 344 4 198 9 259 6 633 4 425 5 669 Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager 660 1 606-2 362 2 768-1 878-1 906-2 912 Kort- och långfristig kundfinansiering 394-267 -1-619 137 371 660 Kundfordringar 3 655 5 017 1 810-9 584-3 776-356 2 282 Leverantörsskulder -2 096-1 863-1 360 2 164 1 403 1 833-606 Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning -1 060 1 532-3 265 672 1 620 967 571 Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto -1 076-1 238-1 878 2 303-376 3 210-934 477 4 787-7 056-2 296-2 870 4 119-939 Kassaflöde från rörelsen 5 677 9 131-2 858 6 963 3 763 8 544 4 730 Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar -690-1 189-1 018-1 297-997 -893-946 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 99 114 25 628 428 108 209 Förvärv/försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto -750 981-9 491 1 113 114 602 7 Balanserade utvecklingskostnader -245-327 -209-393 -261-422 -333 Övriga investeringsaktiviteter 3 226 886-1 417 884-156 12 204 Kortfristiga placeringar -17 847 522-424 -5 216-4 606-1 392 4 059 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -16 207 987-12 534-4 281-5 478-1 985 3 200 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter -10 530 10 118-15 392 2 682-1 715 6 559 7 930 Finansieringsaktiviteter Betald utdelning -20-5 956 - -38-188 -8 008-6 Övriga finansieringsaktiviteter 535 8 012 1 874 856 4 783-3 581-1 026 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter 515 2 056 1 874 818 4 595-11 589-1 032 Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser -1 263 441 53 611 127 308 209 Förändring av likvida medel -11 278 12 615-13 465 4 111 3 007-4 722 7 107 Likvida medel vid periodens början 36 963 24 348 37 813 33 702 30 695 35 417 28 310 Likvida medel vid periodens slut 25 685 36 963 24 348 37 813 33 702 30 695 35 417 Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 19
Resultaträkning för moderbolaget Jul - sep Jan - sep MSEK 2008 2008 Nettoomsättning 27 950 291 4 079 Kostnader för sålda varor och tjänster -10-123 -1-611 Bruttoresultat 17 827 290 3 468 Omkostnader -753-487 -2 336-1 708 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 738 613 2 211 1 968 Rörelseresultat 2 953 165 3 728 Finansnetto 620 9 593 5 676 13 823 Resultat efter finansiella poster 622 10 546 5 841 17 551 Överföring till (-) / från obeskattade reserver Skatter -91-405 -463-1 291 Periodens resultat 531 10 141 5 378 16 260 Balansräkning för moderbolaget 30 sep 31 dec MSEK 2008 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 315 2 604 Materiella anläggningstillgångar 690 695 Finansiella anläggningstillgångar 101 683 98 837 104 688 102 136 Omsättningstillgångar Varulager 60 80 Fordringar 21 388 31 124 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 67 398 59 214 88 846 90 418 Summa tillgångar 193 534 192 554 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 47 859 47 724 Fritt eget kapital 40 672 41 954 88 531 89 678 Obeskattade reserver 1 817 1 817 Avsättningar 1 456 1 059 Långfristiga skulder 61 602 50 994 Kortfristiga skulder 40 128 49 006 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 193 534 192 554 Ställda säkerheter 461 414 Ansvarsförbindelser 12 733 13 029 Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober 20
Redovisningsprinciper Koncernen Denna interimsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publiceras av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Från och med den 1 januari tillämpar bolaget följande nyheter eller tillägg i IFRS: IAS 1 (reviderad), Utformning av Finansiella Rapporter. Den reviderade standarden kräver att alla förändringar i eget kapital som inte är kopplade till ägarna visas i en separat uppställning. Bolaget presenterar därför två resultatuppställningar, Resultaträkning och Rapport över totalresultat. För att förbättra förståelsen av bolagets finansiella utveckling har dessutom en ny rad lagts till i Resultaträkningen med en delsumma Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag. Detta görs för att visa rörelseresultatet från den verksamhet som konsolideras före den del som kommer från JV och associerade bolag genom kapitalandelsmetoden. I delårsrapportens text kallas denna delsumma för enkelhets skull Rörelseresultat före andelar i joint ventures. IFRS 8 Rörelsesegment. Denna standard ersätter IAS 14 Segmentrapportering och baseras på ett ledningssynsätt, vilket innebär att segmentsinformation ska presenteras på samma sätt som det presenteras i den interna rapporteringen för Högste Verkställande Beslutsfattare ((HVB)(Chief Operating Decision Maker (CODM)). Inom Ericsson är det koncernens ledningsgrupp som är definierad som HVB-funktion (CODM). Den nya standarden har inte resulterat i några förändringar av rapporterade segment. Det nya joint venture, ST-Ericsson, som etablerades i februari, rapporteras som ett nytt operativt segment. Segmentet Phones har bytt namn till Sony Ericsson. Inga andra ändringar har gjorts när det gäller detta operativa segment. Ingen av följande nya eller ändrade standarder och tolkningar har haft någon betydande inverkan på bolagets finansiella rapportering. IFRS 2 (tillägg) Aktierelaterade Ersättningar. Tillägget handlar om intjäningsvillkor och förmåner som upphör. Reviderad IAS 23 Lånekostnader och Förbättringar av IFRSs, (maj 2008) i relation till IAS 23. IAS 32 och IAS 1 (tillägg) Inlösbara Finansiella Instrument och Åtaganden som Uppkommer vid Likvidation Förbättringar av IFRSs, (maj 2008). Dessa är förbättringar till tjugotvå redan gällande IFRSs. IFRIC 12, Servicekoncessionsarrangemang IFRIC 13 Kundlojalitetsprogram IFRIC 16, Säkring av Nettoinvesteringar i Utlandsverksamhet IFRIC 15, Avtal om Uppförande av Fast Egendom Tillägg till IAS 39: "Finansiella Instrument: Redovisning och värdering". Ikraftträdande och övergångsbestämmelser Bolaget har inte tillämpat nedanstående tolkningar och tillägg, eftersom de ännu inte är godkända av EU. Tillägg till IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar Tillägg till IFRIC 9 Ny bedömning av inbäddade derivat och IAS 39 Inbäddade Derivat IFRIC 18, Överföring av tillgångar från kunder IFRIC 17, Utdelningar av sakvärden till ägare IFRS 2 (tillägg) Aktierelaterade Ersättningar. Tillägget handlar om kontantregleringar inom en koncern rörande denna typ av ersättningar. IAS 32 (tillägg), Klassificering av Rights Issues Ingen av tolkningarna eller tillägget förväntas ha någon betydande inverkan på bolagets finansiella rapportering. Ändring av bolagets nyckeltal Lageromsättningshastighet Före visade detta nyckeltal antalet gånger lagret omsattes per år. Från och med 1 januari, har nyckeltalet ändrats till att i stället visa omsättningshastigheten mätt i antal dagar. Ericsson, Tredje kvartalet, 22 oktober, 21