Delårsrapport Januari September 2005 Accelerator i Linköping AB förädlar och kommersialiserar forskningsbaserade innovationer. Accelerator i Linköping AB väljer projekt med unika väldefinierade värden. Projekten patentsöks, lösningar utarbetas för regulatoriska frågor och nödvändiga teknikbevis tas fram för att så tidigt som möjligt inleda samarbete med industriella partners för vidareutveckling och marknadslansering. Niomånaders rapport för Accelerator i Linköping AB FÖRSTA NIO MÅNADERNA I SAMMANDRAG Rörelseintäkterna uppgick till 4,249 Mkr (3,665). Resultat efter finansiella poster uppgick till -2.402 Mkr (-6,231) Resultat per aktie uppgick till -0,07 kr (-0,20) Beslut av bolagsstämma i juni att förvärva samtliga aktier i Accelerator i Linköping AB Beslut av bolagsstämma att förvärva 15,5 % av aktierna i RGB-Technologies Beslut av bolagsstämma att lägga bud på utestående aktier i OptoQ AB Beslut av bolagsstämma av överlåtelse av 5 procent av aktierna i Optovent Management AB ( idag namn ändrat till OptoQrit AB) till fyra anställda. Beslut av bolagsstämma att anta ny bolagsordning inklusive ändring av firmanamn. Godkännande i maj av patent från Svenska patentverket avseende HemoQlip Andreas Bunge tillträder som ny VD från och med juli Beslut i juli att avveckla OptoQrit-projektet Bidrag i juli på 700 000 kronor från Vinnova för studier i ProtR-C-projektet. Namnbyte från Optovent AB till Accelerator i Linköping AB Samarbetsavtal med Uppsala universitets holdingbolag, UUAB Uppsala Universitets UtvecklingsAB. Accelerator har erhållit ytterligare 19,5 procentenheter av aktierna i OptoQ. Totalt uppgår därefter innehavet till 98,5 procent. Accelerator i Linköping AB under 2005 Det senaste kvartalet har till stor del präglats av arbetet med omvandling och integration av verksamheten efter sammanslagningen av de tidigare två bolagen inom ramen för den utvecklade affärsmodellen i Accelerator samt med avveckling av OptoQrit projektet med påföljande personalneddragningar. Bolagsstämmans beslut i juni, att genom förvärvet av samtliga aktier i Accelerator i Linköping AB, genomföra en sammanslagning av Accelerator AB i Linköping AB och Optovent AB innebär att vi sedan dess arbetar med utgångspunkt i den affärsmodell som har använts i samband med den så kallade Fresenius-affären, det vill säga kommersialisering via utvecklingssamarbete med en industriell partner och licensiering av teknikprojekt. Accelerators kontaktnät i forskarvärlden och dess projektutvecklingsmodell ger också tillgång till ett flöde av nya projekt. Sammantaget innebär detta att bolagets potential i form av dess projektportfölj ökar. Vi kan därmed också få en bättre utväxling på tidigare erfarenheter från kommersialisering av projekt och på de intäkter vi erhåller från Fresenius-affären. Vårt avtal med UUAB har varit ytterligare ett steg i breddningen av bolagets nätverk och gränssnitt mot forskarvärlden Marknad och projekt I och med beslutet om förvärvet av Accelerator i Linköping AB och samgåendet har projektportföljen utökats väsentligt. Idag finns projekt inom hälsovård (Life science) och inom spetsteknologi. Drug delivery är ett område som väntas få ökad betydelse genom möjligheten att använda läkemedel adresserade till den sjuk vävnaden. Diagnostik är ett annat intressant område där ny teknik kan förenkla och reducera kostnader för sjukvården. Inom spetsteknologi finns idag ett projekt inom halvledarteknik och ett inom nya material och nanoteknologi. Bägge områdena är intressanta som tillväxtområden i snabb utveckling och möjlighet att nå volymmarknader. I det tredje kvartalet beviljades Accelerator ett bidrag på 700 000 kronor av Vinnova, Verket för innovationssystem, för en lämplighetsstudie på användning av proteinfragmentet ProtR-C som bärare av läkemedel (metallbaserade cellgifter). Studien är inriktad på huruvida ProtR-C kan utnyttjas som bärare av cellgiftet Cisplatin. Under tredje kvartalet i perioden har beslut tagits att avveckla OptoQrit-projektet, då det bedömdes ha för stora risker i förhållande till potential. Beslutet om avveckling ligger inom ramen för principerna kring utvecklandet av bolagets teknikportfölj nya projekt kommer succesivivt att tas in för att Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 1 (10)
förädla portföljen och ersätta sålda eller avvecklade projekt. Status i koncernens projektportfölj Diagnostik FORE - Andningsövervakning med hjälp av optisk fiber Patent godkänt Försäljning till slutkund eller via distributör har upphört Leveranser till partner sker Fortsatt partnersökning OBSQlip - Mätning av blodparametrar med ljus direkt på blodslangen i t ex dialysmaskin eller hjärt-lung-maskin. Patent godkänt i Sverige Fresenius licensierar tekniken för Hbmätning på global basis exklusive marknaderna i USA och Kanada Utveckling av ny tillämpning av tekniken MRIBOOST - Kontrastmedel för magnetröntgenkameror med kraftigt förbättrad upplösning hos bilderna och potentiellt större möjlighet för selektiv distribution av kontrastmedlet Invitro studier pågår Partnersökning RGB Technologies AB/Screenlab - Metod för att utföra diagnostik (kolorometri) med hjälp av PC/webkamera Pilotprojekt inlett Drug delivery ProtR-C - Leverans av cellgifter till sjuk vävnad i skyddande i proteinkapsel Toxicitetsstudier utförda (ej akut toxicitet enligt resultaten) Kinetikstudier pågår Immunologistudier inledda Taggningsprojekt påbörjat Skruvcoat - Leverans av läkemedel lokalt från implantat (ben och tandimplantat) med förbättrad infästning av implantat Partnerdiskussioner Djurstudier utförda Regulatoriska frågor utreds T-coat - Lokal leverans av läkemedel från kirurgisk tråd som förbättrar läkning vid sen- och tarmoperationer Djurstudier har genomförts med positivt resultat Fortsatt djurstudier pågår Halvledarteknologi SiCsub - Epitaxlager som möjliggör användandet av halvledarkomponenten kiselkarbid för högre spänningar än vad som idag är möjligt Partnerdiskussioner Ytor och nanoteknologi Autoclean - Självrengörande transparenta ytor Partnerdiskussioner Intäkter och kostnader Rörelseintäkterna under perioden uppgick till 4,249 Mkr (3,665). För tredje kvartalet uppgick rörelseintäkterna till 2,.019 Mkr (2,686). Av periodens rörelseintäkter härrör cirka hälften från avtalet med Fresenius. Det program för kostnadsreduktion som kom att inledas under andra kvartalet, främst inriktat på att minska koncernens personalkostnader, pågår fortsatt. Antalet medarbetare i koncernen var vid periodens utgång 6 (9 vid årets början). Resultat Koncernens resultat före finansnetto (EBIT) för perioden uppgick till 2,394 Mkr (- 6,042). För kvartalet uppgick resultatet före finansnetto (EBIT) till 0,233 Mkr (-2,161). Koncernens resultat efter skatt uppgick för perioden till -2,402 Mkr (- 6,231). För tredje kvartalet uppgick resultat efter skatt till 0,232 Mkr (-2,353). Resultatet per aktie uppgick för perioden till -0,07 kr (-0,20 kr) Tredje kvartalets resultat per aktie uppgick till 0,02kr (-0,06 kr) Investeringar, likviditet och finansiell ställning Investeringarna uppgick för perioden till 18,7 Mkr (1,019) och för tredje kvartalet till 18,7 Mkr (29). Koncernens kortfristiga likvida medel uppgick per 30 september till 4,753 Mkr (7,790). Motsvarande behållning av kortfristiga medel uppgick till 5,229 Mkr vid årets ingång. Koncernens eget kapital uppgick till 21,929 Mkr (7,440 ) och koncernens soliditet är 44 procent inklusive minoritet) (31). Eget kapital per aktie uppgick till 0,67 kr (0,51). Upparbetade förluster De i koncernen ingående bolagen hade vid årets ingång ackumulerade förluster på cirka 86 370 Mkr. Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 2 (10)
Någon uppskjuten skattefordran i anledning av de ackumulerade förlusterna har inte tagits in i redovisningen. Tilläggsupplysningar Accelerator i Linköping AB förvärvades genom en apportemission i juni 2005 till 100 % av dåvarande Optovent AB (nu namnändrat till Accelerator i Linköping AB). Apportemissionen innebar att ägarna till förvärvade bolaget erhöll 8 132 000 aktier i dåvarande Optovent AB. Aktierna värderades till den 27 april gällande kursen på 1,35 kronor för dåvarande Optovent AB. Det förvärvade bolaget ingår i koncernredovisningen från tillträdesdagen den 1 juli 2005. Värdet vid förvärvet bedöms ligga i de projekt som vid denna tidpunkt ägdes av dåvarande Accelerator i Linköping AB. Projekten har därvid upptagits till ett värde om 16 Mkr. Genom en riktad nyemission i Accelerator om sammanlagt 3 753 337 aktier, har Accelerator förvärvat ytterligare 166 815 aktier i Optoq. Övervärdet av förvärvet hänförs till värden i Fresenius avtalet och HemoQlip tekniken. Den förvärvs analys som har upprättats är preliminär. Den 1 juli förvärvades också 22.400 aktier i RGB technologies AB motsvarande 15,5% av kapital och rösterna i bolaget. Köpeskillingen för förvärvet var 483 000 kronor kontant samt 2 323 000 optionsrätter med en löptid fram till utgången av juni månad 2009 och ett lösen pris på 2,875 kr per aktie kopplat till ett konvertibelt förlagsbevis om 135 kronor. Utsikter Efter arbetet med sammanslagningen i den nya bolagskonstellationen och konsolideringen av bolagskoncernen och bolagets projektportfölj kommer vi att kunna inrikta oss ännu tydligare på att utveckla projektportföljen, bolagets nätverk i forskarsamhället och dess kontaktytor mot potentiella industriella samarbetspartner. Accelerator kommer att fortsatt kontinuerligt utvärdera sin projektportfölj genom en tidig och återkopplande dialog med potentiella partners på respektive marknad. I syfte att nå ett uthålligt positivt rörelseresultat kommer Accelerator även i fortsättningen att utöva strikt kontroll på sin kostnadsmassa och påskynda kommersialisering av ytterligare projekt ur sin portfölj. Accelerator i Linköping AB lämnar inga prognoser. Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 3 (10)
RESULTATRÄKNING Koncernen Belopp i TSEK 2005-01-01 2005-09-30 2004-01-01 2004-09-30 Rörelsens intäkter 4 249 3 665 Aktiverat arbete för egen räkning 962 - Summa intäkter 5 211 3 665 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -298-173 Övriga externa kostnader -1 995-4 294 Personalkostnader -3 777-4 512 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 1 535-728 Summa rörelsens kostnader - 7 604-9 707 RÖRELSERESULTAT - 2 394-6 042 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 4 46 Räntekostnader -12-235 Summa resultat från finansiella investeringar -8-189 PERIODENS RESULTAT -2 402-6 231 Varav hänförligt till Aktieägare -2 363-4 893 Varav hänförligt till Minoritet -39-1 338 Resultat per aktie före utspädning -0,07-0,20 Resultat per aktie efter utspädning -0,07-0,20 Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 4 (10)
BALANSRÄKNING Koncernen Belopp i TSEK 2005-09-30 2004-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för FoU-arbeten 28 831 12 910 Patent 5 210 129 Summa immateriella anläggningstillgångar 34 041 13 039 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 252 406 Finansiella anläggningstillgångar Övriga aktier och andelar 827 - Långfristiga fordringar 0 4 504 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 35 120 17 949 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 2 48 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 845 98 Skattefordringar 357 173 Övriga kortfristiga fordringar 9 196 9 762 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 114 177 Summa kortfristiga fordringar 10 514 10 210 Kassa och bank 4 753 5 229 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 15 267 15 487 SUMMA TILLGÅNGAR 50 387 33 436 SKULDER OCH EGET KAPITAL EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 21 929 7 440 Minoritetsintresse 111 2 096 Summa eget kapital 22 040 9 536 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 459 136 Uppskjuten skatt 5 906 Övriga kortfristiga skulder 1 278 174 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 704 23 590 Summa kortfristiga skulder 28 347 23 900 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 50 387 33 436 Ställda säkerheter 7 105 7 717 Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 5 (10)
KASSAFLÖDESANALYS Koncernen 2005-01-01 2005-09-30 2004-01-01 2004-09-30 Belopp i TSEK DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat före finansiella poster -2 394-6 042 Avskrivningar 1 535 728 Övriga ej likviditetspåverkande poster -36-895 -5 314 Erhållen ränta 4 46 Erlagd ränta -12-235 Betald inkomstskatt -184-221 -192-410 Ökning/minskning varulager 48 109 Ökning/minskning kundfordringar -747-299 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 625-13 979 Ökning/minskning leverantörsskulder 323-331 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder -2 381 22 239 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 219 2 015 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -987-1 014 Investering i finansella anläggningstillgångar -827 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 Kassa vid förvärv av dotterbolag 51-5 Ökning av långfristiga fordringar 4 504 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 743-1 019 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission - 57 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 57 Periodens kassaflöde - 476 1 053 Likvida medel vid årets början 5 229 6 737 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 4 753 7 790 Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 6 (10)
Not 1 Förändringar i koncernens egna kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2005 2004 Hänförligt till minoriteten Totalt Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till minoriteten Totalt 1 januari 7 440 2 096 9 536 17 275 3 882 21 157 Omräkningsdifferens 0 187-146 41 Nyemission 16 852-1 946-227 -227 Periodens resultat -2 363-39 -2 402-4 893-1 338-6 231 30-sep 21 929 111 22 040 12 342 2 398 14 740 Omräkningsdifferensen har korrigerats jämfört med fg period. Not 2 Eget kapital 2004 enligt princip IFRS Redovisat resultat tidigare principer -4 893 Redovisning av miniotitetsintressen -1 338 Resultat IFRS -6 231 Redovisat eget kapital enligt tidigare principer 12 342 Redovisning av minoritetsintresse 2 398 Eget kapital enligt IFRS 14 740 NYCKELTAL KONCERNEN 2005-01-01 2005-09-30 2004-01-01 2004-09-30 2004-01-01 2004-12-31 Eget kapital per aktie, före utspädning, kr 0,67 0,51 0,30 Eget kapital per aktie, efter utspädning, kr 0,67 0,51 0,30 Resultat per aktie, före utspädning, kr -0,07-0,20-0,41 Resultat per aktie, efter utspädning, kr -0,07-0,20-0,41 Antal aktier vid periodens slut 32 529 221 24 397 221 24 397 221 Pågående emission, antal aktier 3 753 337 - - Avkastning på eget kapital, % Neg Neg Neg Avkastning på sysselsatt kapital, % Neg Neg Neg Soliditet, % inkl minoritet 44 31 28,5 Räntetäckningsgrad Neg Neg Neg Antal anställda vid periodens utgång 666 9 9 Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 7 (10)
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för år 2004, not 1 samt de effekter som införandet av IFRS (IAS) får enligt bilaga 1 i denna delårsrapport. Där framgår bl.a. att International Financial Reporting Standards IFRS tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna med undantag för de som gäller för finansiella instrument. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS, tillämpas de nya principerna för finansiella instrument enbart i de delar av redovisningen som avser 2005. Tillämpningen av de nya reglerna för finansiella instrument gav ingen effekt. Effekterna av omräkning av jämförelsetal avseende resultatet för tredje kvartalet 2004 samt eget kapital vid kvartalets slut beskrivs i Not 2 i delårsrapporten. Motsvarande uppgifter avseende helåret 2004 och eget kapital vid ingången och utgången av 2004 återges i Not 2 i denna delårsrapport. Ekonomisk information Frågor om innehållet i rapporten kan ställas till VD Andreas Bunge 0708 242 525. Årsredovisning för 2004 för Optovent AB, vilket var bolagets namn före bolagsstämmans beslut av den 8 juni 2005 om namnändring, finns att ladda ned från hemsidan www.acceleratorab.se. Årsredovisning i tryckt upplaga kan rekvireras från bolaget via e-post info@acceleratorab.se eller post Accelerator i Linköping AB, Hamngatan 27 111 47 Stockholm. Översiktlig granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Stockholm 2005 Andreas Bunge VD Accelerator i Linköping AB Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 8 (10)
Bilaga 1 Övergång till IFRS Från och med 2005 skall samtliga noterade bolag inom den Europeiska Unionen upprätta sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS9,vilka även innefattar gällande International Accountiong Standards (IAS). Redovisningsrådets rekommendationer, som tillämpas av Optovent-koncernen till och med 2004, är i stor utsträckning baserade på IAS varför koncernredovisningen härigenom till stora delar redan anpassats till det nya regelverket. Effekter av övergången till IFRS Koncernens finansiella rapportering för 2005 sker i enlighet med IFRS och uppgifterna för jämförelseåret 2004 omräknas. Reglerna för hur införandet och omräkningen skall ske återfinns i IFRS 1. Första gången International Financial Reporting Standards tillämpas. De för koncernen väsentligaste effekterna av övergången till IFRS avser redovisningen av minoritetsintressen. IAS 32 och 39 avseende finansiella instrument tillämpas från år 2005, men har ej haft någon effekt. De väsentligaste förändringarna i redovisningsprinciperna för Optovent.koncernen beskrivs nedan i anslutning till presentationen av effekterna på redovisat resultat för 2004 samt eget kapital per 31 dec 2003 och 2004. Enligt IFRS1 skall redovisningen upprättas enligt de IFRS-standarder som gäller den 31 december 2005. Dessutom skall dessa standarder ha godkänts av EU. De effekter av övergången till IFRS som redovisas nedan är därför preliminära och baserade på nu gällande IFRS och tolkningar därav, vilka kan komma att ändras fram till den 31 december 2005 med åtföljande påverkan på rapporterade belopp. IFRS 1 har som utgångspunkt att alla standarder skall tilllämpas retroaktivt, men innehåller ett antal undantag från denna regel. Optovent-koncernen utnyttjar det undantag som innebär att företagsförvärv före 1 januari 2004 ej omräknats och att omräkningsdifferensen nollställs per 2004.01.01. 2004 Resultat tillämpade redovisningsprinciper -10.038 Effekt av övergång till IFRS Minoritetsintressen A -1.631 Resultat IFRS*(prel) -11.169 *IAS 32 och IAS 39 tillämpas fr.o.m. 2005 och har ej därför påverkat omräknat resultat för 2004 Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 9 (10)
2004 2004 Eget kapital tillämpade -01-01 -12-31 redovisningsprinciper 7.440 17.275 Effekt av övergång till IFRS Minoritetsintressen A 2.096 3.882 Eget kapital IFRS (prel) 9.536 21.157 A IAS27, Koncernredovisning, innebär att minoritetens andel i årets resultat ej skall justeras för i resultaträkningen, samt att minoritetens andel i eget kapital utgör en del av koncernens redovisade egna kapital. Detta är en förändring mot tidigare tillämpade principer enligt vilka minoritetens andel ej ingår i årets resultat eller eget kapital. I anslutning till resultaträkningen skall anges hur mycket av redovisat resultat som är hänförligt till minoriteten. Vid beräkning av vinst per aktie skall även fortsättningsvis en justering göras för den del av redovisat resultat som är hänförligt till minoriteten. Accelerator i Linköping AB (publ) 2005-08-22 10 (10)