Delårsrapport 2, januari juni 2002 14 augusti 2002 Nobel Biocare Holding AG koncernen Den totala försäljningen ökade med 11% (11% efter valutajustering) till 1 457,8 MSEK. Under andra kvartalet 2002 ökade försäljningen med 7% (11% efter valutajustering) till 728,9 MSEK. Försäljningen under det andra kvartalet påverkades inte av några prisförändringar. Från Japan rapporteras en fortsatt positiv försäljningstillväxt. God försäljningstillväxt noteras också under andra kvartalet i Tyskland, Belgien och Nederländerna. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster ökade med 39% till 293,1 MSEK medan rörelseresultatet ökade med 13% till 239,7 MSEK. Under det andra kvartalet 2002 ökade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster med 31% till 149,5 MSEK. Programmet för lönsamhetsförbättring bidrog till en ökning av rörelsemarginalen före goodwillavskrivningar för Dentala Implantat från 25.5% i första kvartalet till 27.3% i andra kvartalet, vilket resulterade i en marginal på 26,4% under första halvåret 2002. Rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster för koncernen ökade till 20,1%. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 67% till 348,6 MSEK, vilket minskade nettoskulden till 13,1 MSEK per den 30 juni 2002. Vinsten per aktie ökade med 17% och uppgick till 5,71 SEK, motsvarande 0,92 CHF. En ny schweizisk holdingbolagsstruktur etablerades efter det framgångsrika erbjudandet om utbyte av aktier. Aktierna i det nya schweiziska moderbolaget Nobel Biocare Holding AG noterades på både den schweiziska börsen SWX och på Stockholmsbörsen den 24 juni 2002. Nobel Biocare AB:s aktier avnoterades från Stockholmsbörsen den 18 juli 2002, då ca 99 aktierna var utbytta. MSEK Jan-juni 2002 Jan-juni 2001 Förändring Nettoomsättning 1 457,8 1 309,2 +11,4% varav Dentala Implantat 1 272,9 1 146,8 +11,0% varav Procera 184,9 162,4 +13,9% Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 293,1 211,4 +38,6% Rörelseresultat (EBIT) 239,7 211,4 +13,4% Nettoresultat 143,5 123,5 +16,2% Kassaflöde från den löpande verksamheten 348,6 208,8 +67,0% Vinst per aktie, SEK 5,71* 4,87** +17,2% Vinst per aktie, CHF 0,92* Antal aktier 25 133 290* 25 341 224** Antal aktier efter utspädning 26 357 605 26 617 318** Marknadsvärde den 30 juni 14 643 9 300 * Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare Holding AG / Nobel Biocare AB. ** Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare AB. Sida 1 (14)
Nobel Biocare Holding AG koncernen Försäljning Koncernen Den totala försäljningen ökade med 11,4% till 1 457,8 MSEK (11,1% efter valutajustering). Under det andra kvartalet ökade försäljningen med 7,4% till 728,9 MSEK (10,5% efter valutajustering). Försäljningen under det andra kvartalet påverkades inte av några prisförändringar. Dentala Implantat Försäljningen ökade med 11,0% till 1 272,9 MSEK (10,7% efter valutajustering). Under det andra kvartalet 2002 ökade försäljningen med 6,9% till 635,2 MSEK (10,1% efter valutajustering). Dentala Implantat Försäljning per region, januari-juni MSEK 2002 2001 Tillväxt i SEK (i lokal valuta) Europa 558,0 495,9 12,5% / (11,1%) Nordamerika 476,8 426,4 11,8% / (10,3%) Asien 139,2 116,0 20,0% / (21,5%) Övriga marknader/gore 98,9 108,5-8,8% / (-0,8%) Totalt 1 272,9 1 146,8 11,0% / (10,7%) Dentala Implantat Försäljning per region, april-juni MSEK 2002 2001 Tillväxt i SEK (i lokal valuta) Europa 280,0 246,7 13,5% / (13,0%) Nordamerika 237,2 222,0 6,8% / (11,0%) Asien 69,0 65,0 6,2% / (9,7%) Övriga marknader/gore 49,0 60,4-18,9% / (-8,9%) Totalt 635,2 594,1 6,9% / (10,1%) Valutajusterad försäljningstillväxt på huvudmarknaderna i Europa och Nordamerika ökade under det andra kvartalet jämfört med det första kvartalet 2002. Den nya försäljningsstrategin att rikta sig till nya kunder med Replace Select, resulterade i en avsevärd tillväxt för varumärket och antalet kunder ökade med fler än 1 000 under det andra kvartalet 2002. Implantatsystemet Replace Select växer snabbare än marknaden tack vare egenskaper som användarvänlighet och variation, och riktar sig till det växande marknadssegmentet av allmäntandläkare. Framgången för Nobel Biocares innovativa nya TiUnite-implantat fortsätter. Av implantatförsäljningen utgör TiUnite 65% inom Brånemark System och 51% inom Replace. TiUnite-ytans kliniska prestanda har visat sig leda till betydande förbättringar både avseende lyckandefrekvens och stabilitet. Kliniska studier av TiUnite-ytan för direktbelastning kommer att publiceras i september 2002. I juni erhöll Nobel Biocare som första företag ett godkännade för generell användning av Replace med HA-beläggning för direktbelastning. Försäljningen av Gore-membran är inkluderad i affärsområde Dentala Implantat. Gore-membranens andel av försäljningen var måttlig under det första halvåret 2002. Det nya biologiskt resorberbara Gore-membranet Sida 2 (14)
Resolut Adapt, som lanserades under det andra kvartalet 2002, fick ett positivt mottagande på marknaden och förväntas öka tillväxten för Gore. Procera Försäljningen ökade med 13,9% till 184,9 MSEK (12,7% efter valutajustering). Under det andra kvartalet 2002 ökade försäljningen med 10,8% till 93,7 MSEK (13,2% efter valutajustering). Försäljning/ kvartal, MSEK 100 80 Procera Försäljning 12 månader rullande 400 356 320 60 240 40 160 20 80 0 0 99Kv2 99Kv4 00Kv2 00Kv4 01Kv2 01Kv4 02Kv2 Försäljningen av Procera AllCeram och Procera Scanners visade en stabil ökningstakt. Scanner-försäljningen ökade i det andra kvartalet i jämförelse med det första kvartalet 2002. Försäljningen av individuellt utformad protetik för dentala implantat ökar nu när Procera Abutment, som tillverkas av keramik, stegvis lanseras. Under andra kvartalet installerades det nya programmet för tredimensionell CAD-design globalt. Rörelseresultat Koncernen Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster ökade med 41,4% till 343,1 MSEK (242,6). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade med 38,6% till 293,1 MSEK (211,4). Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 13,4% till 239,7 MSEK (211,4). Rörelsemarginalen (EBIT) ökade till 16,4% (16,1%) respektive 20,1% (16,1%) före jämförelsestörande poster. Rörelsekostnaderna uppgick till 49,6% (50,5%) av försäljningen under det första halvåret 2002. Goodwillavskrivningarna ökade till 50,1 MSEK (31,2), i huvudsak som ett resultat av förvärvet av Procera Sandvik AB i december 2001. Avskrivningarna uppgick till 48,8 MSEK (40,0). Programmet för lönsamhetsförbättring, som tillkännagavs i oktober 2001 och som har till syfte att öka vinstnivån, utvecklas bättre än plan och resulterade i en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar för Dentala Implantat på 26,4% och en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster för koncernen på 20,1%. Sida 3 (14)
Rörelseresultat, januari juni MSEK 2002 2001 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) och jämförelsestörande poster Dentala Implantat 336,4 26,4 239,2 20,9 Procera 6,7 3,6 3,4 2,1 Totalt 343,1 23,5 242,6 18,5 Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster Dentala Implantat 300,0 23,6 208,0 18,1 Procera -6,9-3,7 3,4 2,1 Totalt 293,1 20,1 211,4 16,1 Rörelseresultat, april juni MSEK 2002 2001 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) och jämförelsestörande poster Dentala Implantat 173,6 27,3 129,7 21,9 Procera 0,4 0,4 0,4 0,4 Totalt 174,0 23,9 130,1 19,2 Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster Dentala Implantat 156,0 24,6 114,0 19,2 Procera -6,5-6,9 0,4 0,4 Totalt 149,5 20,5 114,4 16,9 Under det andra kvartalet 2002 redovisas jämförelsestörande poster på -53,4 MSEK, vilka utgör större delen av konsultkostnaderna i samband med bildandet av den nya schweiziska holdingbolagsstrukturen. Dentala Implantat Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster ökade med 40,6% till 336,4 MSEK (239,2). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade med 44,2% till 300,0 MSEK (208,0). Rörelsemarginalen före goodwillavskrivningar ökade till 26,4% (20,9%) som ett resultat av det pågående programmet för lönsamhetsförbättring. Omkring 1,5% hänförs till högre effektivitet inom inköp och produktion, 1% till ökad försäljningseffektivitet och 2,5% till lägre rörelsekostnader. Procera Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) uppgick till 6,7 MSEK (3,4). Efter goodwillavskrivningar uppgick rörelseresultatet (EBIT) till -6,9 MSEK (3,4). EBITA-marginalen ökade till 3,6% (2,1%). Integreringen av Procera i Nobel Biocares organisation slutfördes framgångsrikt under det första halvåret 2002. En gemensam marknads- och försäljningsorganisation för affärsområdena Dentala Implantat och Procera infördes på alla marknader samt på Nobel Biocares huvudkontor. Sida 4 (14)
Investeringar Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 48,3 MSEK (55,8), varav 30,9 MSEK avser investeringar inom produktionsanläggningarna. Likviditet och finansiell ställning I huvudsak beroende på ett minskat rörelsekapital, ökade kassaflödet från den löpande verksamheten med 67% till 348,6 MSEK, vilket minskade nettoskulden från 272,0 MSEK till 13,1 MSEK under det första halvåret 2002. De likvida medlen uppgick till 271,4 MSEK (31/12/2001: 233,8 MSEK). Eget kapital per genomsnittlig aktie minskade till 68,00* SEK (31/12/2001: 76,33** SEK), beroende på utbetalad utdelning och negativa omräkningsdifferenser, till största delen som en följd av den försvagade amerikanska dollarn. Moderbolaget Sedan 21 juni 2002 har Nobel Biocare Holding AG varit Nobel Biocare-koncernens moderbolag. Moderbolagets resultaträkning omfattar konsultkostnader i samband med bildandet av den nya schweiziska holdingbolagsstrukturen. I balansräkningen ingår ägarandelen i Nobel Biocare AB som huvudsaklig tillgång och motsvarande eget kapital. Efter det framgångsrika erbjudandet om utbyte av aktier uppgick det totala antalet aktier i Nobel Biocare Holding AG den 30/6/2002 till 24 005 242 (31/12/2001 för Nobel Biocare AB: 25 354 900). Efter inlösen av samtliga utestående teckningsrätter och optioner, kommer det totala antalet aktier att vara 26 357 605. En ny schweizisk holdingbolagsstruktur Initiativet från Nobel Biocare AB:s styrelse att bilda en ny schweizisk holdingbolagsstruktur gjordes för att stödja företagets kontinuerliga strävan att öka lönsamheten, upprätthålla en långsiktig ledarposition på marknaden samt att skapa värde för aktieägarna. Etableringen av en schweizisk holdingbolagsstruktur ägde rum genom ett utbyteserbjudande till alla aktieägare i Nobel Biocare AB. En (1) aktie i Nobel Biocare AB byttes mot en (1) aktie i ett nytt schweiziskt moderbolag, Nobel Biocare Holding AG. Efter det framgångsrika genomförandet av aktieutbytet, med 99% aktier utbytta den 9 juli 2002, är nu Nobel Biocare AB ett dotterbolag till Nobel Biocare Holding AG. Aktierna i det nya schweiziska moderbolaget noterades både på den schweiziska börsen SWX i Zürich och på Stockholmsbörsen den 24 juni 2002. Förändringen av bolagsstrukturen påverkar inte Nobel Biocares verksamhet. Alla nuvarande verksamheter på huvudkontoret, inklusive forskningsavdelningen, kommer att finnas kvar i Göteborg. Produktionsanläggningarna i Sverige och USA påverkas inte av den nya holdingbolagsstrukturen. Som en effekt av den nya schweiziska holdingbolagsstrukturen, redovisar Nobel Biocare fr o m kvartal 2 den ekonomiska informationen enligt svenska redovisningsregler med en separat avstämning i not gentemot IAS. Årsredovisningen för 2002 för den nya koncernen kommer att redovisas enligt IAS. Statusrapport avseende tvister Eftersom inga väsentliga förändringar noterats avseende de tvister som tidigare rapporterats, och inga nya tvister tillkommit, har Nobel Biocare inte ändrat sin bedömning av utfallet av de pågående tvisterna. Sida 5 (14)
Utsikter för innevarande år Utsikterna för återstoden av 2002 ska ses i förhållande till bolagets strategi, som lades fast i oktober 2001. Prioriteringarna och målen för 2002 kan sammanfattas enligt följande: Öka EBITA-marginalen för affärsområdet Dentala Implantat, från 21% (2001) till >24% i slutet av 2002. EBIT-marginalen för hela koncernen ska öka från 16% (2001) till >20% 2002. Genomförande av en ny försäljningsstrategi som riktar sig mot ett nytt marknadssegment, dvs. allmänpraktiserande tandläkare. Utveckling och lansering av ett nytt integrerat globalt marknadskoncept med namnet Crown & Bridge & Implant, som ska stödja en långsiktig tillväxt och bidra till en förändring av Nobel Biocares inriktning mot ett världsledande företag inom innovativa estetiska ersättningar för förlorade tänder. Lanseringen av det nya produkterbjudandet kommer att ske under det fjärde kvartalet 2002. Dra full nytta av den strategiska ompositioneringen och integreringen av Procera inom Nobel Biocares organisation. 14 augusti, 2002 NOBEL BIOCARE HOLDING AG Heliane Canepa VD och koncernchef För mer information kontakta: Harrieth Sundaeus, chef Ekonomi & Finans, tel. +46 31 81 88 48 Gunilla Ekholtz, chef för Investor Relations, tel. +46 31 81 88 36 Delårsrapport 3 kommer att publiceras den 23 oktober, 2002. Nobel Biocare är ett innovativt, medicintekniskt företag som har sin kärnverksamhet inom tandimplantat och tandprotetik. Företaget är världsledande med sina produktsystem för dentala implantat, Brånemark System och Replace. Företagets andra produktlinje, Procera, är en unik IT-baserad process för industriell produktion av estetisk tandprotetik. Systemet har lanserats i fler än 35 länder. Nobel Biocare har omkring 1 300 anställda och omsättningen 2001 uppgick till 2 663 MSEK. Huvudkontoret finns i Göteborg och tillverkning sker i Sverige och USA. Nobel Biocare har sin egen försäljningsorganisation i 27 länder. www.nobelbiocare.com Sida 6 (14)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING MSEK April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Helår 2002 2001 2002 2001 2001 Nettoomsättning 728,9 678,7 1 457,8 1 309,2 2 663,2 Kostnad för sålda varor -176,7-197,5-372,0-390,6-822,1 Bruttoresultat 552,2 481,2 1 085,8 918,6 1 841,1 FoU, försäljnings- och administrationskostnader -402,7-363,9-792,7-706,6-1 408,9 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - netto - -2,9 - -0,7-2,1 Jämförelsestörande poster -53,4 - -53,4 - -66,4 Rörelseresultat 96,1 114,4 239,7 211,4 363,7 Finansiella intäkter och kostnader - netto -6,2-9,5-11,9-18,5-24,7 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 89,9 104,9 227,8 192,9 339,0 Skatt -33,3-37,3-84,3-69,5-150,0 Resultat efter skatt 56,6 67,6 143,5 123,5 189,0 Vinst per aktie 2,27* 2,67** 5,71* 4,87** 7,45** Vinst per aktie efter utspädning 2,15 2,54** 5,44 4,64** 7,10** * Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare Holding AG / Nobel Biocare AB. ** Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare AB. KONCERNENS BALANSRÄKNING 02-06-30 01-06-30 01-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 398,0 1 086,0 1 590,1 Materiella anläggningstillgångar 266,0 246,9 286,6 Finansiella anläggningstillgångar 73,1 124,0 79,9 Summa anläggningstillgångar 1 737,1 1 456,9 1 956,6 Varulager 178,3 302,5 218,7 Kortfristiga fordringar 612,4 781,3 636,9 Finansiella omsättningstillgångar 271,4 209,2 233,8 Summa omsättningstillgångar 1 062,1 1 293,0 1 089,4 SUMMA TILLGÅNGAR 2 799,2 2 749,9 3 046,0 Skulder och eget kapital Eget kapital 1 709,1 1 887,7 1 934,6 Minoritetsintresse 97,4 - - Avsättningar 212,4 15,0 203,7 Långfristiga skulder 296,3 516,2 450,3 Kortfristiga skulder 484,0 331,0 457,4 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 799,2 2 749,9 3 046,0 Sida 7 (14)
KONCERNENS KASSAFLÖDE Jan-juni Jan-juni Helår MSEK 2002 2001 2001 Rörelseresultat 239,7 211,4 363,7 Goodwillavskrivning/ avskrivningar 98,9 71,2 151,0 Övriga justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3,9-1,8 72,0 Erhållen ränta/ betald ränta och liknande poster -5,9-15,2-30,8 Betald inkomstskatt -43,1-25,0-21,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 293,5 240,6 534,2 Förändringar i rörelsekapital 55,1-31,8 150,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 348,6 208,8 684,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -48,3-55,8-460,2 Summa rörelsens kassaflöde efter investeringsverksamheten 300,3 153,0 224,1 Teckningsrätter och optioner 7,8 3,2 1,3 Lån - netto -176,3-50,3-96,7 Utbetald utdelning -76,1-60,8-60,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -244,6-107,9-156,2 Kassaflöde efter finansieringsverksamheten 55,7 45,1 67,9 Likvida medel vid årets början 233,8 164,1 164,1 Kursdifferens i likvida medel -18,1-1,8 Likvida medel vid årets slut 271,4 209,2 233,8 FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGNA KAPITAL Jan-juni Jan-juni Helår MSEK 2002 2001 2001 Ingående eget kapital 1 934,6 1 737,9 1 737,9 Utdelning -76,1-60,8-60,8 Teckningsrätter och optioner 7,8 3,2 1,3 Omräkningsdifferenser -203,3 83,9 67,2 Minoritetsintresse -97,4 - - Resultat efter skatt 143,5 123,5 189,0 Utgående balans 1 709,1 1 887,7 1 934,6 Sida 8 (14)
NOTER TILL DELÅRSBOKSLUTET Not 1. Redovisnings- och värderingsprinciper I likhet med tidigare år uppfyller Nobel Biocares redovisnings- och värderingsprinciper rekommendationerna i Redovisningsrådets föreskrifter, som tillämpats konsekvent. Den 1 januari 2002 infördes ett antal nya redovisningsrekommendationer i Sverige, varav den viktigaste för Nobel Biocares verksamhet är RR15 Immateriella tillgångar. Den kräver att samtliga bolag analyserar och fördelar sina forsknings- och utvecklingskostnader (FoU) i forskningskostnader, vilka löpande kostnadsförs, respektive utvecklingskostnader, vilka under vissa förutsättningar kan aktiveras och skrivas av under tillgångarnas uppskattade nyttjandeperiod. Nobel Biocares FoU-kostnader inbegriper löner, materialkostnader och allmänna omkostnader i samband med forskning och utveckling. Forskningskostnaderna aktiveras inte, utan belastar resultaträkningen direkt. Utvecklingskostnader aktiveras enbart när det är säkert att produkten ifråga kan säljas kommersiellt med vinst. Eftersom bolagets aktier noterades den 24 juni 2002 på den schweiziska börsen SWX, tillämpas även den schweiziska redovisningsrekommendationen FER 12, presentation av delårsrapporter. Not 2. Förändringar i nyckeltal Resultaträkning Jämfört med föregående år var valutaeffekterna på rörelseresultatet positiva och uppgick till 1,1 MSEK. Goodwillavskrivningarna ökade till 50,1 MSEK (31,2), i huvudsak genom förvärvet av Procera Sandvik AB i december 2001. Avskrivningarna uppgick till 48,8 MSEK (40,0). Under det andra kvartalet 2002 redovisades jämförelsestörande poster på -53,4 MSEK, som utgör merparten av konsultkostnaderna i samband med bildandet av den nya schweiziska holdingbolagsstrukturen. Balansräkning Investeringarna i anläggningstillgångar uppgick till 48,3 MSEK (55,8), varav 30,9 MSEK avser investeringar i produktionsanläggningar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 348,6 MSEK (208,8). Nettoskulden minskade med 258,9 MSEK till 13,1 MSEK under det första halvåret 2002. De stora omräkningsdifferenserna i eget kapital under det första halvåret 2002 beror till största delen på den försvagade amerikanska dollarn och deflationen i de latinamerikanska valutorna. Övrigt Antalet anställda vid slutet av juni 2002 var 1 317 (1 240), varav 420 (382) i Sverige. Not 3. Intäkter och rörelseresultat Försäljning januari-juni MSEK 2002 2001 Tillväxt i SEK (i lokal valuta) Dentala Implantat Europa 558,0 495,9 12,5% / (11,1%) Nordamerika 476,8 426,4 11,8% / (10,3%) Asien 139,2 116,0 20,0% / (21,5%) Övriga marknader/gore 98,9 108,5-8,8% / (-0,8%) Subtotal 1 272,9 1 146,8 11,0% / (10,7%) Procera 184,9 162,4 13,9% / (12,7%) Totalt 1 457,8 1 309,2 11,4% / (11,1%) Sida 9 (14)
Försäljning april-juni MSEK 2002 2001 Tillväxt i SEK (i lokal valuta) Dentala Implantat Europa 280,0 246,7 13,5% / (13,0%) Nordamerika 237,2 222,0 6,8% / (11,0%) Asien 69,0 65,0 6,2% / (9,7%) Övriga marknader/gore 49,0 60,4-18,9% / (-8,9%) Subtotal 635,2 594,1 6,9% / (10,1%) Procera 93,7 84,6 10,8% / (13,2%) Totalt 728,9 678,7 7,4% / (10,5%) Rörelseresultat, januari juni MSEK 2002 2001 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) och jämförelsestörande poster Dentala Implantat 336,4 26,4 239,2 20,9 Procera 6,7 3,6 3,4 2,1 Totalt 343,1 23,5 242,6 18,5 Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster Dentala Implantat 300,0 23,6 208,0 18,1 Procera -6,9-3,7 3,4 2,1 Totalt 293,1 20,1 211,4 16,1 Rörelseresultat, april juni MSEK 2002 2001 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) och jämförelsestörande poster Dentala Implantat 173,6 27,3 129,7 21,9 Procera 0,4 0,4 0,4 0,4 Totalt 174,0 23,9 130,1 19,2 Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster Dentala Implantat 156,0 24,6 114,0 19,2 Procera -6,5-6,9 0,4 0,4 Totalt 149,5 20,5 114,4 16,9 Not 4. Förändrad koncernstruktur Sedan den 21 juni 2002, är koncernens moderbolag Nobel Biocare Holding AG, varför siffrorna från och med perioden som avslutades den 30 juni 2002 konsoliderats med utgångspunkt från den nya strukturen. Transaktionen i samband med erbjudandet till aktieägarna i Nobel Biocare AB har redovisats som en transaktion mellan företag under gemensam kontroll. I jämförande syfte redovisas Nobel Biocare AB:s koncernbokslut för tidigare perioder. Till den 26 december 2001 var Procera Sandvik AB ett samägt bolag mellan Nobel Biocare AB och Sandvik Hard Materials AB och redovisades fram till detta datum i enlighet med klyvningsmetoden. Sedan den 27 december 2001 är Procera Sandvik AB, nu namnändrat till Nobel Biocare Procera AB, ett helägt dotterföretag och därför helt konsoliderat. Sida 10 (14)
Not 5. Eget kapital Aktiekapital Den 27 maj erbjöds samtliga aktieägare i Nobel Biocare AB att byta till aktier i Nobel Biocare Holding AG. 94.6 aktieägarna accepterade erbjudandet. De aktieägare som accepterade erbjudandet fick aktier i Nobel Biocare Holding AG enligt 1:1, en (1) aktie i Nobel Biocare AB byttes mot en (1) aktie i Nobel Biocare Holding AG. Efter det framgångsrika erbjudandet den 21 juni 2002 ökades stamaktiekapitalet i Nobel Biocare Holding AG med 47 910 484 CHF, vilket representerar 23 955 242 innehavaraktier med nominellt värde på 2 CHF vardera. Kapitalet ökades genom ett kapitaltillskott bestående av aktier i Nobel Biocare AB, som lämnades in av aktieägare i Nobel Biocare AB under erbjudandet. Styrelsen har bemyndigande att fram till den 14 maj 2004 öka aktiekapitalet med ett totalt belopp på 2 739 316 CHF genom att utfärda maximalt 1 369 658 innehavaraktier, som ska betalas till fullo med ett nominellt värde på 2 CHF vardera. I enlighet med bolagsordningen har styrelsen rätt att upphäva aktieägarnas förmånsrätt att teckna aktier under vissa omständigheter. Ytterligare aktier lämnades in av aktieägarna i Nobel Biocare AB, under bolagets förlängda offentliga erbjudande efter ett beslut av styrelsen den 20 juni 2002, fram till den 9 juli 2002. Aktiekapitalet ökade därmed med 2 219 890 CHF per den 11 juli 2002, genom emission av 1 109 945 innehavaraktier inom ramen för det maximala aktiekapitalet. Det bemyndigade maximala aktiekapitalet per den 11 juli 2002 uppgår till 519 426 CHF eller 259 713 innehavaraktier till ett nominellt värde på 2 CHF per aktie. Aktiekapitalet får ökas genom emission av maximalt 1 242 418 aktier med ett nominellt värde på 2 CHF vardera, som ska betalas till fullo, till ett belopp på högst 2 484 836 CHF i kraft av de optionsrätter som beviljas anställda, chefer och företagsledning i bolaget eller dess dotterbolag. Minoritetsintressen De utestående aktierna (5,4%) per den 30 juni 2002, utgörs av minoritetsintressen i Nobel Biocare AB, vars aktier inte bytts ut mot aktier i Nobel Biocare Holding AG. Minoritetsintressen har inte redovisats i koncernresultaträkningen då Nobel Biocare Holding AG blev moderbolag den 21 juni 2002. Under den förlängda anmälningsperioden fram till den 9 juli, byttes ytterligare 4,4 aktierna i Nobel Biocare AB ut mot aktier i Nobel Biocare Holding AG. Utdelning Efter ett beslut av den ordinarie bolagsstämman den 24 april 2002, betalades 76,1 MSEK ut som utdelning under det andra kvartalet 2002. Sida 11 (14)
Not 6. IAS-avstämning Tillämpning av IAS ger följande approximativa effekt på nettoresultat och eget kapital (MSEK): Nettoresultat Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2002 2001 2001 Nettoresultat enligt svenska redovisningsprinciper 143,5 123,5 189,0 Poster som ökar respektive minskar redovisat resultat valutasäkringsredovisning 20,9-29,3-3,0 skatteeffekt på gjorda justeringar -5,9 8,2 0,8 Nettoförändring av resultat 15,0-21,1-2,2 Nettoresultat beräknat enligt IAS 158,5 102,4 186,8 Nettoresultat i kronor per aktie enligt IAS 6,31* 4,04** 7,37** Nettoresultat i kronor per aktie efter utspädning enligt IAS 6,01 3,85 7,02 Antal aktier 25 133 290* 25 341 224** 25 346 215** Antal aktier efter utspädning 26 357 605 26 617 318** 26 617 318** Eget kapital 02-06-30 01-06-30 01-12-31 Eget kapital enligt svenska redovisningsprinciper 1 709,1 1 887,7 1 934,6 Poster som ökar respektive minskar redovisat eget kapital valutasäkringsredovisning 9,9-37,2-11,0 skatteeffekt på gjorda justeringar -2,8 10,4 3,1 Nettoförändring av eget kapital 7,1-26,8-7,9 Eget kapital beräknat enligt IAS 1 716,2 1 860,9 1 926,7 * Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare Holding AG / Nobel Biocare AB. ** Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare AB. Derivatinstrument och terminer Nobel Biocare använder sig av terminsaffärer för att säkra värdet på framtida kommersiella betalningsflöden i utländska valutor. Enligt svenska redovisningsprinciper, redovisas inte utestående kontrakt överstigande nettoexponeringen i balansräkningen i koncernräkenskaperna. Eftersom kriterierna för hedgeredovisning enligt IAS 39 inte är uppfyllda värderas utestående valutakontrakt till marknadskurser. Vinster och förluster som härigenom uppstår redovisas omgående i resultaträkningen. Not 7. Händelser efter balansdagen Efter det framgångsrika erbjudandet om utbyte av aktier som genomfördes den 21 juni 2002, med en ökning av aktiekapitalet i Nobel Biocare Holding AB, beslöt styrelsen den 20 juni 2002 att förlänga anmälningsperioden fram till den 9 juli 2002, med samma villkor som tidigare. Som en följd av de ytterligare aktier som lämnades in av aktieägarna i Nobel Biocare AB, under den förlängda perioden, ökade aktiekapitalet med 2 219 890 CHF per den 11 juli 2002, genom emission av 1 109 945 innehavaraktier inom ramen för det maximala aktiekapitalet. Nobel Biocare AB:s aktier avnoterades från Stockholmsbörsen den 18 juli 2002. Återstående ca 1 aktierna i Nobel Biocare AB kommer att tvångsinlösas med start i januari 2003. Sida 12 (14)
Granskningsrapport Nobel Biocare Holding AG, Zurich Vi har översiktligt granskat koncernens delårsrapport (koncernens resultaträkning, balansräkning, redovisning av kassaflöde, redovisning av förändringar i eget kapital och noter) så som de presenteras på sidorna 7 till 12 av Nobel Biocare Holding AG den 30 juni 2002, för den period som då avslutades. Motsvarande siffror för tidigare perioder granskades av andra revisorer. Denna delårsrapport är styrelsens ansvar. Vårt ansvar är att uttala oss om denna delårsrapport, med utgångspunkt från vår granskning. Vi har utfört vår granskning i enlighet med International Standard on Auditing som ges ut av International Federation of Accountants (IFAC) och som är tillämplig på granskningsuppdrag. Denna standard erfordrar att vi planerar och genomför granskningen så att vi kan vara skäligen säkra på att koncernens delårsrapport är fri från väsentliga fel. En översiktlig granskning är i första hand begränsad till utfrågning av bolagets personal och omfattar analytisk granskning av finansiella data. Därmed har den en lägre grad av säkerhet än en revision. Vi har inte genomfört någon revision och utfärdar därför inte någon revisionsberättelse. I vårt granskningsarbete har vi inte hittat något som leder oss till att tro att den ovannämnda delårsrapporten inte ger en korrekt och rättvis bild av det finansiella läget, rörelseresultaten och kassaflödena, i enlighet med de redovisningsprinciper som är allmänt tillämpade i Sverige. Redovisningsprinciper som är allmänt erkända i Sverige skiljer sig i vissa avseenden väsentligt från International Accounting Standards (IAS). Om den senare hade tillämpats skulle det ha påverkat beräkningen av det konsoliderade nettoresultatet för Nobel Biocare Holding AG, för de perioder som avslutades den 30 juni 2002 och 2001. Det konsoliderade egna kapitalet per aktie per den 30 juni 2002 och 2001 skulle också ha påverkats. Denna påverkan sammanfattas i not 6 som bifogas koncernens delårsrapport. KPMG Fides Peat Erik Willems Thomas Schmid Zurich, 14 August 2002 Sida 13 (14)
NOBEL BIOCARE KONCERNEN PER KVARTAL MSEK 2/2002 1/2002 4/2001 3/2001 2/2001 1/2001 Nettoomsättning 728,9 728,9 754,1 599,9 678,7 630,5 Rörelsens kostnader -554,9-559,8-601,2-500,9-548,6-518,1 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar 174,0 169,1 152,9 99,0 130,1 112,4 Goodwillavskrivningar -24,5-25,5-16,9-16,4-15,7-15,3 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 149,5 143,6 136,0 82,6 114,4 97,1 Jämförelsestörande poster -53,4 - -45,5-20,9 - - Rörelseresultat 96,1 143,6 90,5 61,7 114,4 97,1 VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG MSEK Jan-juni Jan-juni Helår 2002 2001 2001 Nettoomsättning 1 457,8 1 309,2 2 663,2 Rörelseresultat 239,7 211,4 363,7 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 19,9% 18,5% 16,1% Rörelsemarginal 16,4% 16,1% 13,7% Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 227,8 192,9 339,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 348,6 208,8 684,3 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital 21,5% 18,2% 15,4% Avkastning på genomsnittligt eget kapital 15,3% 13,8% 10,1% Soliditet 61,1% 68,6% 63,5% Vinst per aktie, SEK 5,71* 4,87** 7,45** Vinst per aktie, CHF*** 0,92 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 5,44 4,64** 7,10** Balansomslutning 2 799,2 2 749,9 3 046,0 Eget kapital 1 709,1 1 887,7 1 934,6 Investeringar 48,3 55,8 102,2 Eget kapital per aktie, SEK 68,00* 74,49** 76,33** Genomsnittligt antal aktier 25 133 290* 25 341 224** 25 346 215** Antal anställda 1 317 1 240 1 328 Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 293,1 211,4 430,1 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 23,5% 18,5% 18,6% Rörelsemarginal 20,1% 16,1% 16,1% Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 281,2 192,9 405,4 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital 26,3% 18,2% 18,2% Avkastning på genomsnittligt eget kapital 18,8% 13,8% 12,4% Vinst per aktie, SEK 7,05* 4,87** 9,10** * Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare Holding AG / Nobel Biocare AB. ** Genomsnittligt antal aktier i Nobel Biocare AB. *** Valutakurs CHF: 6,24 Sida 14 (14)