Delårsrapport 2, januari-juni 2000

Transkript

1 Delårsrapport 2, januari-juni 2000 Nobel Biocare-koncernen Försäljningen ökade med 16% till 999,1 MSEK (860,0). Försäljningen i affärsområde Dentala Implantat ökade med 15% till 875,9 MSEK (761,0). Försäljningen i affärsområde Procera ökade med 24% till 123,2 MSEK (99,0). Tillväxten av Procera AllCeram hättor i USA ökade från 21% till 39% jämfört med första kvartalet 2000, motsvarande en årlig försäljningstakt på +34%. Rörelseresultatet uppgick till 128,4 MSEK (116,0). Resultatet inkluderar återbetalning av SPPs överskottsmedel, +22,3 MSEK, och kostnader för inlösen av syntetiska optioner, -9,8 MSEK. De negativa valutaeffekterna uppgick till -14,6 MSEK. Vinst per aktie uppgick till 3,60 SEK (3,13). TiUnite, en ny och unik ytstruktur i titan för dentala implantat som utvecklats av Nobel Biocare, presenterades i juli. MSEK Jan-juni 2000 Jan-juni 1999 Förändring Nettoomsättning 999,1 860,0 16,2% varav Dentala Implantat 875,9 761,0 15,1% varav Procera 123,2 99,0 24,4% Rörelseresultat exkl kostnader för syntetiska optioner och före jämförelsestörande poster 115,9 116,0-0,1% Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 106,1 116,0-8,5% Jämförelsestörande poster 22,3 - - Rörelseresultat 128,4 116,0 +10,7% Resultat efter finansiella poster 109,7 98,0 +11,9% Vinst per aktie, SEK 3,60 3,13 +15,0% Vinst per aktie exklusive goodwillavskrivning, SEK 4,75 4,18 +13,6% Koncernens försäljning Nobel Biocares försäljning ökade med 16% till totalt 999,1 MSEK (860,0). Försäljningen i affärsområdet Dentala Implantat ökade med 15% jämfört med det första halvåret Försäljningen av Replace Select och Brånemark System Mk III som lanserades under 1999, ökar starkt. Nobel Biocare har stärkt sin ledande ställning globalt, och har en uppskattad marknadsandel på över 40%. Försäljningen i affärsområde Procera ökade med 24% jämfört med det första halvåret 1999 och uppgick till 123,2 MSEK. Försäljningen av Procera AllCeram har ökat kontinuerligt under året. Affärsområdet rapporterar ett positivt resultat för det första halvåret Sida 1 (8)

2 MSEK Kvartal Nobel Biocare Försäljning Rapporterat och Proforma Kv4 99Kv1 99Kv2 99Kv3 99Kv4 00Kv1 00Kv månader Koncernens resultat Rörelseresultatet uppgick till 128,4 MSEK (116,0), inklusive engångskostnader på 9,8 MSEK för syntetiska optioner under det första kvartalet 2000 och det beräknade värdet av framtida återbetalningar från SPPs pensionsmedel på 22,3 MSEK. Exklusive dessa engångsposter var rörelseresultatet 115,9 MSEK (116, 0). Valutaeffekten jämfört med samma period 1999 var negativ och uppgick till 14,6 MSEK. Exklusive valutaeffekt och engångsposter ökade rörelseresultatet med 13% jämfört med det första halvåret MSEK Kvartal ,2 Nobel Biocare Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 12 månader exkl goodwillavskrivningar 94, , ,1 77,1 46,2 98Kv4 99Kv1 99Kv2 99Kv3 99Kv4 00Kv1* 00Kv2 69,3 75, * Kv1 2000: Kostnader hänförbara till inlösen av syntetiska optioner, -9,8 MSEK, är exkluderade. Inklusive dessa kostnader uppgick rörelseresultatet före jämförelsestörande poster och goodwill till 59,5 MSEK i Kv Rapporterad rörelsemarginal uppgick till 12,8% (13,5%). Rörelsemarginal före goodwill-avskrivningar uppgick till 15,7% (16,5%). Rörelsemarginalen jämfört med samma period 1999 före goodwillavskrivningar uppgick till 16,1% (16,5%) efter justering för jämförelsestörande kostnader avseende syntetiska optioner, den jämförelsestörande posten avseende återbetalning från SPP, samt valutaeffekter. Denna avvikelse på -0,4% jämfört med föregående år är främst hänförlig till affärsområdesmix, då Procera som har lägre vinstmarginal än Dentala Implantat, har en högre relativ tillväxt. Den ogynnsamma utvecklingen av bruttomarginalen, 70,8% (74,1%), är främst hänförlig till den negativa valutautvecklingen och den affärsområdesmix som nämns ovan. Sida 2 (8)

3 Nobel Biocare Kvartal 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster exkl goodwillavskrivningar 13,9% 15,9% 17,1% 12,1% 19,1% 14,5% 14,5% 98Kv4 99Kv1 99Kv2 99Kv3 99Kv4 00Kv1* 00Kv2 12 månader 15,2% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% * Kv1 2000: Kostnader hönförbara till inlösen av syntetiska optioner, -9,8 MSEK (-2,1%) har exkluderade. Inklusive dessa kostnader uppgick rörelsemarginalen till 12,4% i Kv Rörelseresultatets ökning i affärsområdet Dentala Implantat dämpades, i första hand på grund av den negativa valutautvecklingen jämfört med förra året, vilket huvudsakligen resulterat i en lägre bruttovinstmarginal. Affärsområdet Procera som hade ett resultat nära noll efter det första kvartalet, rapporterade en vinst i andra kvartalet. Detta har varit möjligt trots startkostnader avseende etablering av en andra produktionsanläggning för Procera. Procera befinner sig i sin etableringsfas och fokuserar fortsatt på försäljningstillväxt. Produktiviteten ökade både i Yorba Linda- och i Karlskogafabriken. Även Procera anläggningarna förbättrade produktiviteten avseende relativ kostnad per producerad enhet. Rörelsekostnaderna som andel av försäljningen, exklusive kostnaden för inlösen av syntetiska optioner, uppgick till 55,4% (56,4%) under det första halvåret Avskrivningarna uppgick till 29,4 MSEK (26,2), en ökning med 3,2 MSEK. Goodwillavskrivningarna uppgick till 28,9 MSEK (26,2). Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -18,7 MSEK (-18,0). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 109,7 MSEK (98,0). Affärsområdet Dentala Implantat Dentala implantat används för att permanent ersätta förlorade tänder. Ett skruvformat element sätts fast i käkbenet och fungerar som en ersättning för den naturliga tandroten. Produkterna säljs till tandläkare för behandling av alla typer av tandlöshet och används av ca kliniker i ca 50 länder. Nobel Biocare marknadsför dentala implantat av tre varumärken, Brånemark System, Steri- Oss och Replace, med en marknadsandel globalt på ca 40 %. Omkring 1,2 miljoner patienter har behandlats. Den positiva försäljningstendensen för dentala implantat fortsätter. Försäljningen inom affärsområdet ökade med 15% under det första halvåret och uppgick till totalt 875,9 MSEK (761,0). Marknadens totala tillväxt uppskattas till drygt 10%. Replace Select är för närvarande det snabbast växande implantatsystemet på marknaden samtidigt som Brånemark System bibehåller sin ställning som världens ledande implantat-system, och svarar för två tredjedelar av Nobel Biocares försäljning av dentala implantat. Nobel Biocares försäljningsökning uppgick till 9% i Nordamerika och 17% i Europa (exklusive Sida 3 (8)

4 Norden). Försäljningen utvecklas gynnsamt i Japan och stark tillväxt uppnåddes också i Latinamerika. Vid Nobel Biocares internationella kundkonferens Team Day 2000, som hölls i juli i Göteborg, deltog ca kunder från 50 länder. En ny ytstruktur i titan för tandimplantat som utvecklats av Nobel Biocare, presenterades för första gången på TeamDay-konferensen. Denna innovation har fått namnet TiUnite. Implantat med TiUnite får bl a en större yta, vilket bidrar till förbättrad kontakt mellan ben och implantat, vilket medger snabbare inläkning. De inledande kliniska försöken har visat mycket lovande resultat. Den nya ytan kommer under hösten 2000 att lanseras på Brånemark System fixturer. Marknadens intresse för modifierade ytor är mycket stort. Brånemark Novum rönte också stort intresse under konferensen. Detta nya behandlingskoncept, som innebär att patienten får nya tänder på en dag, kommer att börja lanseras i november En individuellt utformad titanbro, All-in-One, introducerades globalt. All-in-One, som utformas och tillverkas med Procera teknik, har en försäljningspotential på mer än implantatbroar, vilket motsvarar omkring 1 miljard SEK. Lanseringen kommer att inledas i Europa under 2000/2001 och i Nordamerika under Distribution av dentala membran från Gore Från den 1 juni 2000 fungerar Nobel Biocare som global distributör för dentala membran från W.L. Gore & Associates, USA. Härgenom stärker Nobel Biocare sitt produkt-erbjudande till tandläkare och kan dessutom utnyttja sitt globala distributionsnät effektivare. Nobel Biocare får också tillgång till en ny kundgrupp som i dag använder konkurrerande implantatsystem. Försäljningen av dentala membran utvecklas enligt plan. Affärsområdet Procera Procera är en CAD-CAM-baserad process för industriell tillverkning av tandkronor i keramik och titan. En Procera AllCeram tandhätta har en överlägsen styrka och estetiska egenskaper, samt betydligt lägre materialkostnader än traditionella tandkronor. Fram till idag, har mer än patienter behandlats med Procera. Produktsystemet marknadsförs till dentallaboratorier, som investerar i datorstödd utrustning från Procera. Informationen skickas via modem till en Procera produktionsenhet där tandhättorna tillverkas industriellt och sedan distribueras till dentallaboratoriet. När porslinet applicerats på hättan, levererar dentallaboratoriet den färdiga tandkronan till tandläkaren. Försäljningen i Procera uppgick till 123,2 MSEK (99,0) en ökning med 24% jämfört med det första halvåret Volymökningen för Procera AllCeram var 34% jämfört med samma period 1999, efter en kontinuerlig förbättring av tillväxten under året. I Nordamerika ökade försäljningen av Procera AllCeram med 30%, i Europa med 41% och på övriga marknader med 84%. Efter en svagare inledning av det första kvartalet har tillväxten på USA-marknaden, som svarar för omkring två tredjedelar av försäljningen av Procera AllCeram, ökat till 39% i det andra kvartalet. Den positiva försäljningstendensen för både scanners och tandhättor har fortsatt i södra Europa och i Tyskland. I Brasilien har mottagandet på marknaden varit mycket positivt. Den årliga försäljningen av tandhättor var enheter i slutet av juni 2000, jämfört med i slutet av mars Under det första halvåret 2000 såldes 137 Procera Scanners. Totalt har 937 scanners nu Sida 4 (8)

5 installerats över hela världen. Procera scanners och tandhättor har godkänts av de japanska myndigheterna och den första gruppen laboratorier kommer att börja använda Procera under hösten Flera produktnyheter presenterades vid den internationella TeamDay-konferensen i juli. Procera AllCeram Laminates för estetisk tandvård och en ny uppgraderad version av Procera Scanner lanserades. Investeringar Investeringarna uppgick till 43,1 MSEK (44,3). Personal Antalet anställda vid slutet av juni 2000 var 1 191, varav 365 i Sverige. Motsvarande siffror 1999 var respektive 357. Likviditet och finansiell ställning De likvida medlen uppgick till 98,9 MSEK (31/ : 121,8 MSEK). Koncernens operativa kassaflöde före investeringar uppgick till 122,3 MSEK under årets sex första månader. Operativt kassaflöde var 79,3 MSEK under samma period. Nettoskulden minskade med 13,6 MSEK under det andra kvartalet. Soliditeten uppgick till 60% (31/ : 61%). Eget kapital per aktie uppgick till 54,06 SEK (31/ : 52,52 SEK). Antalet aktier uppgick till (31/12/1999: ) efter ytterligare inlösen av de teckningsrätter som utfärdades i samband med förvärvet av Steri-Oss Inc. SPPs överskottsmedel Koncernens andel av SPPs överskottsmedel är 23,5 MSEK. Uppskattningsvis kommer 8,2 MSEK att återbetalas till företaget i september Utbetalningen i september 2000 och det diskonterade nuvärdet på de framtida betalningarna har tagits upp som en jämförelse-störande post på 22,3 MSEK. Syntetiska optioner Rörelseresultatet under det första kvartalet 2000 belastades med 9,8 MSEK i samband med inlösen av syntetiska optioner, som innehades av nuvarande och tidigare anställda i Nobel Biocare. Samtliga optioner var inlösta den 31 mars, Koncernens resultaträkning MSEK Jan-juni Jan-juni Helår 2000 % 1999 % 1999 % Nettoomsättning 999,1 100,0 860,0 100, ,1 100,0 Kostnad för sålda varor -291,8-29,2-222,9-25,9-472,1-26,0 Bruttoresultat 707,3 70,8 637,1 74, ,0 74,0 Sida 5 (8)

6 FoU, försäljnings- och administrationskostnader -600,5-60,1-520,5-60, ,1-65,0 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - netto -0,7-0,1-0,6-0,1 2,2 0,3 Jämförelsestörande poster 22,3 2,2 0,0 0,0-9,1-3,6 Rörelseresultat 128,4 12,9 116,0 13,5 219,0 5,7 Finansiella intäkter och kostnader - netto -18,7-1,9-18,0-2,1-34,7-0,7 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 109,7 11,0 98,0 11,4 184,3 5,0 Skatt -19,2-1,9-20,0-2,3-43,2-1,4 Resultat efter skatt 90,5 9,1 78,0 1,8 141,1 3,6 Koncernens balansräkning MSEK Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 043, , ,4 Materiella anläggningstillgångar 186,5 158,0 171,9 Finansiella anläggningstillgångar 45,4 17,5 35,5 Summa anläggningstillgångar 1 275, , ,8 Varulager 282,4 237,6 255,8 Kortfristiga fordringar 591,8 546,2 522,0 Finansiella omsättningstillgångar 98,9 112,2 121,8 Summa omsättningstillgångar 973,1 896,0 899,6 SUMMA TILLGÅNGAR 2 248, , ,4 Eget kapital 1 356, , ,0 Avsättningar 23,2 23,1 32,7 Långfristiga skulder 465,8 446,5 455,8 Kortfristiga skulder 402,6 392,9 365,9 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 248, , ,4 Kassaflöde MSEK Jan-juni Jan-juni Helår Internt tillförda medel 151,8 130,3 199,9 Förändringar i rörelsekapital mm -91,5-124,4-192,2 Investeringar -43,1-44,3-85,0 Ökning av långfristiga skulder 10,0 66,1 114,5 Utdelning -50,1-42,3-42,3 Nettokassaflöde -22,9-14,6-5,1 Verksamheten i sammandrag MSEK Jan-juni Jan-juni Helår Helår Nettoomsättning 999,1 860, , ,7 Rörelseresultat 128,4 116,0 219,1 73,8 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 15,7% 16,5% 15,8% 6,9% Rörelsemarginal 12,9% 13,5% 12,6% 5,6% Sida 6 (8)

7 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 109,7 98,0 184,4 64,7 Avkastning på genomsnittligt 13,4% 13,3% 12,4% 7,0% sysselsatt kapital Avkastning på genomsnittligt eget kapital 13,8% 12,8% 11,3% 5,5% Soliditet 60,3% 59,0% 61,0% 60,0% Vinst per aktie före goodwillavskrivningar, SEK 4,75 4,18 7,87 2,56 Vinst per aktie, SEK 3,60 3,13 5,66 1,88 Balansomslutning 2 248, , , ,9 Eget kapital 1 356, , , ,0 Investeringar 43,1 44,3 85,0 51,7 Eget kapital per aktie, SEK 54,06 49,62 52,52 48,13 Antal aktier Antal anställda Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 106,1 116,0 228,2 121,5 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 13,5% 16,5% 16,3% 10,6% Rörelsemarginal 10,6% 13,5% 13,1% 9,3% Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 87,4 98,0 193,4 112,5 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital 11,1% 13,3% 12,9% 11,3% Avkastning på genomsnittligt eget kapital 10,4% 12,8% 12,1% 11,0% Vinst per aktie före goodwillavskrivningar, SEK 3,86 4,18 8,24 4,49 Vinst per aktie, SEK 2,72 3,13 6,03 3,81 Nobel Biocare-koncernen per kvartal MSEK 2/2000 1/2000 4/1999 3/1999 2/1999 Nettoomsättning 521,0 478,1 495,9 382,1 450,8 Rörelsens kostnader -445,8-418,6-401,2-335,9-373,7 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar 75,2 59,5 94,7 46,2 77,1 Goodwillavskrivningar -14,4-14,2-13,9-14,9-13,6 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 60,8 45,3 80,8 31,3 63,5 Jämförelsestörande poster 22,3 0,0-9,1 0,0 0,0 Rörelseresultat 83,1 45,3 71,7 31,3 63,5 Ekonomisk information från Nobel Biocare Delårsrapporten för januari-september kommer att publiceras den 25 oktober, Göteborg den 16 augusti, 2000 NOBEL BIOCARE AB (publ.) Verkställande direktören Sida 7 (8)

8 Ytterligare information: Jack Forsgren, VD och koncernchef, och Mikael Kromli, Chef Ekonomi & Finans, Nobel Biocare AB, telefon Granskningsrapport för Nobel Biocare AB (publ) Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR, utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Baserat på vår granskning har det inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Göteborg den 16 augusti, 2000 Ernst & Young AB Bertel Enlund Auktoriserad revisor Sida 8 (8)