Kvartalsrapport 3, januari-september 1998

Transkript

1 Kvartalsrapport 3, januari-september 1998 Nobel Biocare-koncernen Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster förbättrades med 40% till 70,8 MSEK (50,6). Inklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 18,7 MSEK (62,5). Koncernens försäljning ökade med 11% under årets första nio månader och uppgick till 855,1 MSEK (771,3). Tillväxten i Procera fortsätter att öka, +260%, och uppgick till 87,7 MSEK (24,3). Den ekonomiska nedgången i Asien har haft en kraftigt negativ inverkan på försäljning och rörelseresultat för Dentala Implantat. Förvärvet av det amerikanska tandimplantatföretaget Steri-Oss slutfördes den 10 september 1998 och företaget konsoliderades i Nobel Biocare från september Förändring 1998 Nettoomsättning 855,1 771,3 +10,9% varav Dentala Implantat 767,4 747,0 +2,7% varav Procera 87,7 24,3 +260,9% Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster 70,8 50,6 +40,0% Jämförelsestörande poster -52,1 11,9 Rörelseresultat 18,7 62,5 Resultat efter finansiella poster 17,8 61,5 Vinst per aktie, SEK 0,60 2,92 Vinst per aktie exklusive goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster, SEK 2,88 2,30 Koncernens försäljning Försäljningen ökade med 10,9% till 855,1 MSEK (771,3). Tillväxten för Procera har fortsatt varit mycket stark och marknadens acceptans av produktsystemet överträffar förväntningarna. Tillväxten för Dentala Implantat (Brånemark System och Steri-Oss ) har varit stark i Nordamerika och Europa. Försäljningen har emellertid påverkats negativt av den ekonomiska oron i Sydostasien och Japan och den svaga efterfrågan i Sverige. I Sydamerika var försäljningsökningen långsammare än förväntat på grund av oväntade importproblem. Sid 1 (7)

2 Koncernens resultat Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster ökade med 40,0% till totalt 70,8 MSEK, jämfört med 50,6 MSEK för de första nio månaderna. En positiv trend i Europa och Nordamerika, betydande produktivitetsförbättringar och positiva valutaeffekter, har mer än väl kompenserat de mycket negativa återverkningarna från verksamheten i Asien och etableringskostnader i Brasilien. Steri-Oss har bidragit med en månads rörelseresultat på totalt 6,4 MSEK. Med anledning av förvärvet av Steri-Oss har goodwill skrivits av med 4,2 MSEK under kvartalet. Avskrivningen av goodwill har redovisats som FoU, försäljning och administrativa kostnader i resultaträkningen. Förvärvet av Steri-Oss har således bidragit med 2,2 MSEK till Nobel Biocares rörelseresultat. Stabila priser, produktivitetsförbättringar i tillverkning och distribution samt positiva valutaeffekter har tillsammans förbättrat bruttovinstmarginalen för de båda affärsområdena Dentala Implantat och Procera jämfört med samma period förra året. Efter justering för valutaeffekter var omkostnaderna i Dentala Implantat ungefär på samma nivå som under de första nio månaderna. Den utökade närvaron på marknaden och kostnader i samband med en mer offensiv marknadsbearbetning har ökat omkostnaderna inom Procera. Avskrivningarna ökade med 27%, framför allt på grund av IT-investeringar under, och uppgick till totalt 37,0 MSEK (29,0). Av detta belopp redovisades 10,9 MSEK (9,2) som kostnader för sålda varor och 26,1 MSEK (19,8) som omkostnader. Jämförelsestörande poster uppgick netto till -52,1 MSEK (11,9) och är till största delen hänförlig till patenträttstvisten. Rörelseresultatet uppgick till 18,7 MSEK (62,5). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -0,9 MSEK (-1,0). Resultat efter finansnetto uppgick till 17,8 MSEK (61,5). Dentala Implantat Dentala Implantat används för att permanent ersätta förlorade tänder. Ett skruvformat element (som tillverkas av titan eller som har en speciell ytbeläggning) fästs i käkbenet och fungerar som ersättning för den naturliga tandroten. Produkterna erbjuds tandläkare för behandling av alla typer av tandlöshet och används vid ungefär kliniker i ett 50-tal länder. Nobel Biocare marknadsför Dentala Implantat under två varumärken, Brånemark System och Steri-Oss. Den totala världsmarknadsandelen uppgår till ca 40%. Försäljningen av Dentala Implantat (inklusive CFRA) ökade med 2,7% och uppgick till totalt 767,4 MSEK (747,0), inklusive Steri-Oss försäljning under september (34,5 MSEK). Försäljningen i Nordamerika ökade med 16%, varav Brånemark System svarade för 3% och Steri- Oss för 13%. Steri-Oss försäljning i Nordamerika ökade med 22% under de första nio månaderna av Försäljningen inom affärsområdet Dentala Implantat påverkades negativt av den svaga efterfrågan i Sydostasien och Japan. Den svenska marknaden försvagades som en följd av osäkerheten kring den kommande tandvårdsförsäkringen. På övriga europeiska marknader ökade försäljningen med 10% och ligger över marknadens uppskattade tillväxt. Sid 2 (7)

3 Steri-Oss försäljning globalt ökade med 13% under de första nio månaderna 1998, trots en nedgång i efterfrågan från distributörerna som minskar sina lager inför det förestående övertagandet från Nobel Biocare. Bruttovinstmarginalen stärktes jämfört med föregående år tack vare stabila priser, förbättrad produktivitet och positiva valutaeffekter. Den goda försäljningsutvecklingen i Europa, i kombination med sänkta kostnader, ledde till ökade vinster i regionen. Den positiva effekten balanseras emellertid delvis av en markant nedgång i intäkterna i Sydostasien och Japan som resultat av krympande volymer. Uppbyggnaden av en egen organisation i Brasilien i kombination med en svagare försäljning än väntat efter införandet av importrestriktioner hade också en starkt negativ effekt på intäkterna jämfört med. I september inleddes en marknadstest av det nya fixtursystemet för mjukt ben och kundernas reaktioner har varit mycket positiva. En världsomspännande lansering inleds i mars Det nya implantatsystemet för täckproteser lanserades på utvalda europeiska marknader under september. Den nya täckprotesen är en enklare och billigare form av behandling som installeras i ett steg. Produktivitetsförbättringarna vid tillverkningsenheten i Karlskoga fortsätter och de förväntade effekterna av nedläggningen av fabriken i Oglesby har fått genomslag i resultatet. Direktdistribution till kunderna i Europa inleddes under det tredje kvartalet och systemet kommer att vara fullt utbyggt i juni Produktlanseringar under 1998 inom affärsområde Steri-Oss inkluderar en utökning av det framgångsrika implantatsystemet Replace samt ett nytt implantatsystem för omedelbar installation - Rosenlicht Implant System. Ett godkännande av Improv cement för naturliga dentaltillämpningar innebär att marknaden kan breddas och försäljningen ökas. Integrationen av Steri-Oss Integrationen fortgår planenligt. Nobel Biocares amerikanska huvudkontor i Westmont, Illinois kommer att stängas tidigare än planerat och flyttas till Yorba Linda i Kalifornien före utgången av Steri-Oss distributörsförsäljning kommer gradvis att integreras i Nobel Biocares försäljningsorganisation. Synergivinster, som uppskattas till över 70 MSEK per år, ligger inom räckhåll när omstruktureringen väl är genomförd. Procera Procera är en CAD-CAM-baserad process för industriell tillverkning av tandkronor i keramik eller titan. En Procera AllCeram tandkrona har överlägsen styrka och överlägsna estetiska kvaliteter, samt betydligt lägre materialkostnader, jämfört med konventionella tandkronor. Hittills har över patienter behandlats med Procera. Produktsystemet erbjuds dentallaboratorier som investerar i datorstödd utrustning från Procera. Informationen sänds via modem till en Procera tillverkningsenhet där tandkronan framställs industriellt och sedan skickas till dentallaboratoriet. Efter porslinspåläggningen levererar sedan dentallaboratoriet kronan till tandläkaren. Försäljningen i Procera uppgick till totalt 87,7 MSEK (24,3). Omsättningen ökade med 260,3% jämfört med motsvarande period. Tillväxten accelererade ytterligare jämfört med de första sex månaderna 1998, framför allt i USA och Kanada. Sid 3 (7)

4 Volymökningen för Procera AllCeram var 290% jämfört med de första nio månaderna under. Försäljningen på årsbasis hamnade i september på enheter jämfört med i slutet av. Denna snabba tillväxt beror på att befintliga kunder ökar sina volymer och att kundbasen hela tiden utvidgas. Försäljningen i USA har utvecklats mycket positivt och USA svarar för närvarande för mer än 60% av volymen. De europeiska marknaderna fortsätter att rapportera goda försäljningssiffror och tillväxten utanför Sverige har ökat med 100%. I Sverige ändrades de ogynnsamma ersättningsreglerna för Procera AllCeram i september och försäljningen har börjat återhämta sig. Antalet dentallaboratorier som var utrustade med Procera Scanner var 430 i slutet av september, jämfört med 250 i slutet av. Omkring 70% av de scanners som såldes under 1998 levererades till Nordamerika. Den offensiva expansionen med nya laboratorier kommer att fortsätta under det kommande året, framför allt i Nordamerika och på nya marknader i Europa. Förlansering i Frankrike, Spanien och Italien har inletts och kommer att följas av en lansering i full skala under Produktionskostnaderna för Procera AllCeram utvecklades positivt och affärsområdets bruttovinstmarginal har förbättrats. Kostnaderna i anslutning till den ökade närvaron på marknaden och en mer offensiv marknadsbearbetning ökade omkostnaderna för Procera jämfört med. Tillväxten för Procera förväntas förbli mycket stark under Förberedelserna för lanseringen 1999 av Procera keramikbroar och fasader, fortsätter. Procera kommer därmed att utöka sin verksamhet med två nya marknadssegment, som beräknas ha en potentiell marknad på över 10 miljarder SEK. Den planerade lanseringen kommer också att kraftfullt bidra till att stärka produktsortimentet och därmed konkurrenskraften i Procera. CFRA (Cranio-Facial Rehabilitation and Audiology) Inom CFRA utvecklas och marknadsförs implantat för ansiktsproteser och benförankrade hörapparater. Patienter med svåra ansiktsskador kan framgångsrikt rehabiliteras tack vare möjligheten att fästa ansiktsproteserna på förankringselement i titan. Den benförankrade hörapparaten erbjuds till patientgrupper som inte kan leda ljud via hörselgången. Försäljningen av hörapparater och ansiktsproteser uppgick till 24,6 MSEK (19,6), en ökning med 25,5% jämfört med samma period förra året. Försäljningstillväxten var god i Storbritannien, Tyskland, Benelux-länderna och de nordiska länderna. Före årets slut förväntas myndigheterna i USA registrera en ersättningskod för BAHA-kirurgi, vilket kommer att underlätta försäljningen i USA. Förvärv av Steri-Oss slutfört Förvärvet slutfördes den 10 september Förvärvslikviden uppgår totalt till 644 MSEK (765 tidigare angivet i proforma till extra bolagsstämma) baserat på en emissionskurs på SEK 93,40 per aktie (117,70 proforma). Av köpeskillingen erlades 593 MSEK (720 proforma) i form av emissioner medan resterande 51 MSEK (45 proforma) erlades kontant och finansierades via banklån. Sid 4 (7)

5 I dessa slutliga beräkningar avviker emissionskursen från proforma-beräkningarna, eftersom proforma baserades på 10 dagars genomsnittskurs före offentliggörandet av förvärvet medan den slutliga emissionskursen baseras på 20 dagars genomsnittskurs före , vilket var datum för prisöverenskommelsen med säljarna av Steri-Oss. Det totala antalet aktier i Nobel Biocare ökade med till totalt aktier. Efter framtida inlösen av utställda optioner, , kommer antalet aktier att bli Full utspädning av antalet aktier och röster motsvarar ca 25%. Utöver den kontanta delen av förvärvslikviden har Nobel Biocares nettoskuld ökat med befintlig nettoskuld i Steri-Oss, 377 MSEK. Omstruktureringskostnader avseende förvärvet uppskattas till ca 120 MSEK och har reserverats. Goodwill som uppkommit i samband med förvärvet uppgår till 981 MSEK(1 090 proforma), varav 521 MSEK uppkom i samband med transaktionen och 460 MSEK redan fanns i Steri-Oss redovisning. Detta innebär att goodwillavskrivningarna kommer att minska med ca 5 MSEK per år vid jämförelse med tidigare proformaberäkningar. Investeringar Investeringarna, exklusive förvärvet av Steri-Oss, uppgick till 24,6 MSEK (45,5). Personal Antalet anställda uppgick i slutet av september till 1 074, varav 275 kom från Steri-Oss. Det fanns 322 anställda i Sverige. Antalet anställda i slutet av september var totalt 823 varav 402 i Sverige. Likviditet och finansiell ställning De likvida medlen uppgick till 99,6 MSEK (-12-31: 139,3 MSEK). Soliditeten uppgick till 60% (-12-31: 72%) Eget kapital per aktie uppgick till 46,53 SEK (-12-31: 29,93 SEK). Patenträttstvist Ansökan om prövningstillstånd inför högsta domstolen i Washington för patenträttstvisten i USA har avslagits. Därmed är tvisten avslutad. Nobel Biocares andel av skadeståndet betalades till fullo under det andra kvartalet Nobel Biocares Kapitalmarknadsdag den 13 november 1998 i Yorba Linda, Kalifornien, USA För information och anmälan kontakta: Gunilla Ekholtz, Investor Relations, telefon , telefax , gunilla.ekholtz@nobelbiocare.se Sid 5 (7)

6 Verksamheten i sammandrag 1998 Helår Nettoomsättning 855,1 771, ,2 Rörelseresultat 18,7 62,5 112,6 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 2,7% 8,1% 10,5% Rörelsemarginal 2,2% 8,1% 10,5% Resultat efter finansiella poster 17,8 61,5 112,5 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital 2,9% 17,1% 21,9% Avkastning på genomsnittligt eget kapital efter skatt 2,8% 14,6% 18,8% Soliditet 60% 75% 72% Vinst per aktie före goodwillavskrivningar, SEK 0,77 2,92 5,15 Vinst per aktie, kronor 0,60 2,92 5,15 Balansomslutning 1 935,7 696,6 787,4 Eget kapital 1 151,9 520,3 567,1 Investeringar 24,6 45,5 68,5 Eget kapital per aktie, SEK 46,53 27,45 29,93 Antal aktier Antal anställda Nyckeltal exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 70,8 50,6 82,2 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 8,8% 6,6% 7,7% Rörelsemarginal 8,3% 6,6% 7,7% Resultat efter finansiella poster 69,9 49,6 82,1 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital 10,9% 14,0% 16,2% Avkastning på genomsnittligt eget kapital efter skatt 12,7% 11,4% 17,2% Vinst per aktie före goodwillavskrivningar, SEK 2,88 2,30 3,55 Vinst per aktie, SEK 2,71 2,30 3,55 Koncernens resultaträkning % % Helår % 1998 Nettoomsättning 855,1 100,0 771,3 100, ,2 100,0 Kostnad för sålda varor -226,3-26,5-209,2-27,1-282,7-26,5 Bruttoresultat 628,8 73,5 562,1 72,9 785,5 73,5 FoU, försäljnings- och administrationskostnader -560,8-65,6-514,9-66,8-707,6-66,2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - netto 2,8 0,3 3,4 0,4 4,3 0,4 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster 70,8 8,3 50,6 6,6 82,2 7,7 Jämförelsestörande poster -52,1-6,1 11,9 1,5 30,4 2,8 Rörelseresultat 18,7 2,2 62,5 8,1 112,6 10,5 Finansiella intäkter och kostn.- netto -0,9-0,1-1,0-0,1-0,1 0,0 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 17,8 2,1 61,5 8,0 112,5 10,5 Skatt -2,9-0,3-6,1-0,8-14,8-1,4 Resultat efter skatt 14,9 1,8 55,4 7,2 97,7 9,1 Sid 6 (7)

7 Nobel Biocare-koncernen per kvartal 3/1998 2/1998 1/1998 4/ 3/ 2/ 1/ Nettoomsättning 294,2 286,6 274,3 296,8 238,8 282,9 249,7 Rörelsens kostnader -273,4-264,0-242,7-265,2-228,1-254,6-238,2 Resultat före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar 20,8 22,6 31,6 31,6 10,7 28,3 11,5 Goodwillavskrivningar -4, Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 16,6 22,6 31,6 31,6 10,7 28,3 11,5 Jämförelsestörande poster -0,1 0,8-52,8 18,5 11,8-0,1 Rörelseresultat 16,5 23,4-21,2 50,1 22,5 28,3 11,6 Kassaflöde 1998 Helår Internt tillförda medel 55,1 84,4 137,6 Förändring av rörelsekapital mm -58,7-39,3-36,1 Investeringar exklusive Steri-Oss -24,6-45,5-68,5 Investeringar i Steri-Oss -436,7 - - Ökning av långfristiga skulder 454,6 - - Utdelning -29,4-25,6-25,6 Nettokassaflöde -39,7-26,6 7,4 Koncernens balansräkning Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 014,8 25,0 37,4 Materiella anläggningstillgångar 141,1 104,5 104,3 Finansiella anläggningstillgångar 12,6 13,9 13,5 Summa anläggningstillgångar 1 168,5 143,4 155,2 Varulager 211,3 152,4 141,3 Kortfristiga fordringar 456,3 295,5 351,6 Finansiella omsättningstillgångar 99,6 105,3 139,3 Summa omsättningstillgångar 767,2 553,2 632,2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 935,7 696,6 787,4 Eget kapital 1 151,9 520,3 567,1 Avsättningar 103,8 15,1 33,1 Långfristiga skulder 457,1 2,9 2,5 Kortfristiga skulder 222,9 158,3 184,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 935,7 696,6 787,4 Övrig ekonomisk information från Nobel Biocare Bokslutskommuniké för 1998 distribueras den 24 februari Göteborg den 29 oktober 1998 NOBEL BIOCARE AB (publ.) Verkställande direktören Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisor. Ytterligare upplysningar lämnas av: Jack Forsgren, Verkställande direktör och Mikael Kromli, Chef Ekonomi & Finans, Nobel Biocare AB, telefon Sid 7 (7)