Rabbalshede Kraft välkomnar Greystone som ny ägare i bolaget Delårsrapport januari-mars Rabbalshede Kraft AB (publ) Väsentliga händelser under första kvartalet, -01-01 -03-31 Produktionen för första kvartalet uppgick till 138 059 MWh (124 386 MWh) Nettoomsättningen uppgick till 60 672 tkr (54 802) tkr Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 25 380 tkr (31 102) tkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2 852 tkr (8 746) tkr Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 439 (441) kr/mwh, varav el 315 (289) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 125 (152) kr/mwh Nyckeltal Helår Elproduktion, MWh 138 059 124 386 500 247 Nettoomsättning, tkr 60 672 54 802 235 628 EBITDA, tkr 25 380 31 102 143 299 Genomsnittlig intäkt el, kr/mwh 315 289 309 Genomsnittlig intäkt elcertifikat och ursprungsgarantier, kr/mwh 125 152 162 För ytterligare information, vänligen kontakta Britta Ersman, Finans- och IR-chef Tel. +46 (0) 525-197 18, +46 (0) 702 79 79 43 britta.ersman@rabbalshedekraft.se Fredrik Samuelsson, Ekonomichef Tel. +46 (0) 525-197 13, +46 (0) 703 01 20 49 fredrik.samulesson@rabbalshedekraft.se Rabbalshede Kraft AB (publ) Marknadsvägen 1 457 55 Rabbalshede Tel. +46 (0) 0525-197 00 E-post. info@rabbalshedekraft.se www.rabbalshedekraft.se Org.nr. 556681-4652 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 1 av 18
Innehåll Rabbalshede Krafts finansiella kalender... 2 Första kvartalet januari-mars... 3 Väsentliga händelser... 3 Väsentliga händelser efter periodens utgång... 3 VD har ordet... 4 Produktion... 5 Marknadskommentar... 5 Projektverksamheten... 7 Projektportfölj per 31 mars... 8 Investeringar... 9 Finansiering... 9 Säkringsinstrument... 9 Risker och osäkerhetsfaktorer... 9 Koncernens nyckeltal... 10 Koncernens resultaträkning... 11 Rapport över koncernens totalresultat... 11 Koncernens balansräkning... 12 Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag... 13 Koncernens kassaflödesanalys... 14 Moderbolaget... 15 Moderbolagets resultaträkning... 15 Rapport över moderbolagets totalresultat... 15 Moderbolagets balansräkning... 16 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag... 17 Underskrifter/avgivande av rapporten... 18 Rabbalshede Krafts finansiella kalender Delårsrapport januari-juni 17 augusti Delårsrapport januari-september 23 november Bokslutskommuniké för 28 februari 2018 På Rabbalshede Krafts webbplats www.rabbalshedekraft.se finns möjlighet att hämta samt prenumerera på pressmeddelande och finansiella rapporter. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 2 av 18
Första kvartalet januari-mars Produktionen från koncernens vindparker under januari-mars uppgick till 138 059 (124 386) MWh. Nettoomsättningen uppgick till 60 672 (54 802) tkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 25 380 (31 102) tkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2 852 (8 746) tkr. Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 439 (441) kr/mwh, varav el 315 (289) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 125 (152) kr/mwh. Avskrivningar/nedskrivningar uppgick till 22 528 (22 356) tkr. Resultatet efter skatt uppgick till -13 798 (-7 642) tkr. Väsentliga händelser Rabbalshede Kraft höll extra bolagsstämma den 31 januari. Vid stämman fattades beslut om att minska aktiekapitalet med 126 843 931 kr för avsättning till fritt eget kapital. Stämman beslutade vidare om riktad emission till Sweden Holdco RK AB ( Greystone ). Emissionen uppgick till 283 Mkr och genomfördes den 1 februari. Greystone är efter investeringen bolagets andra största aktieägare medan Manor Group förblir som tidigare bolagets största aktieägare. Byggnation av vindpark Lyrestad om 22 vindkraftverk (76 MW) i Mariestad och Töreboda kommuner löper på enligt tidplan. Vindparken beräknas driftsättas successivt under hösten. Årsproduktionen om 234 GWh från vindparken kommer att köpas av Google genom ett långsiktigt elhandelsavtal. Vindparken motsvarar en investering om drygt en miljard kronor och drivs av i gemensamt bolag, joint venture, mellan Rabbalshede Kraft och Ardian Infrastructure, där Rabbalshede Kraft äger 25 procent av aktierna. Rabbalshede Krafts majoritetsägare Manor Group har bistått projektet med finansiering och en moderbolagsgaranti. Efter många år som anställd och VD för Rabbalshede Kraft, meddelade styrelsen i februari att Thomas Linnard efter ett gemensamt beslut väljer att avsluta sin anställning. Håkan Frick fortsätter som tillförordnad VD tillsvidare. Väsentliga händelser efter periodens utgång Miljötillståndet för vindpark Åndberg i Härjedalens kommun om 57 vindkraftverk vann laga kraft Årsstämma för verksamhetsåret hölls den 27 april i Göteborg. Årsstämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, att bolagets styrelse ska bestå av sex stämmovalda ledamöter. Stämman beslutade om omval av Bertil Villard, Annika Ahl Åkesson, Jean Baptiste Oldenhove, Matthieu Baumgartner, Jeffrey Mouland samt nyval av Stine Rolstad Brenna. Till styrelsens ordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma valdes Bertil Villard. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 3 av 18
VD har ordet Marknaden har under kvartalet varit delvis avvaktande främst på grund av osäkerheten kring elcertifikaten och dess fortsatta levnad. Detta trots att energikommissionen från sommaren haft med en utökning och förlängning av elcertifikaten som del av sin överenskommelse. Men vi har saknat propositionen till riksdagen i frågan. Under tiden har också andra intressen propagerat för att certifikatsystemet spelat ut sin roll och kan avslutas när nuvarande 28,4 TWh tar slut. I tillägg till denna osäkerhet har vi haft en mild vinter och produktionen av elektrisk energi har under hela perioden varit högre än efterfrågan. Sammantaget har detta lett till fortsatt låga energipriser för producenterna och certifikatpriser som i början av året närmast kollapsade ner till cirka 45 SEK/MWh. Certifikatpriserna har senare repat sig och stabiliserats på cirka 70 SEK/MWh vilket är i princip en halvering jämfört med hösten. I april kom så beskedet i form av en proposition till riksdagen om en utökning av certifikatsystemet med 18 TWh. Detta gäller enbart Sverige då Norge beslutat sig för att inte vara med på denna utökning. Vi räknar med beslut innan sommaren vilket är goda nyheter som gör att vi kan få mer fart på investeringarna i ny vindkraft framöver. Vi på Rabbalshede Kraft har terminsäkrat såväl kraft- som certifikatpriser och påverkas således inte fullt ut av ovanstående marknadskrafter. Vår produktion startade med en bra januarimånad följt av februari med svaga vindar och en del problem med isbildning i parkerna. Mars blev stark och kvartalet i sin helhet kom in strax under budget men bättre än samma period föregående år. Tillgängligheten i parkerna fortsätter att förbättras viket visar vår duglighet att driva vindkraftparker. Och ansträngningarna fortsätter, vi har satt upp ett antal nya nyckeltal i syfte att ytterligare få upp produktivitet och effektivitet i egna parker och de parker vi förvaltar för kunds räkning. Rabbalshede Kraft redovisar ett rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) på 25 380 (31 102) tkr och ett resultat före skatt på -13 798 (-7 642) tkr. Den enskilt största förklaringen till ett minus på sista raden är att fastighetsskatten för hela räkenskapsåret kostnadsförts i början av året. Tidigare periodiserades fastighetsskatten under året. Vidareutvecklingen av vår affär för service och förvaltning av kunders vindkraftparker försätter i god fart. Under kvartalet har vi gjort avslut på ett par affärer, skrivit samarbetsavtal med en stor aktör och har ytterligare samarbetsavtal på gång. Dessutom har vi väsentligt utökat listan över potentiellt nya kunder. Sammantaget en fin bas för fortsatt expansion av denna del av vår verksamhet. Under perioden har vi ytterligare fokuserat vår utveckling av nya projekt utifrån högre krav på produktion och lönsamhet i kalkylerna. Glädjande är att vi nu slutligen har laga kraft på projekt Åndberg i Härjedalen. Projektet är på cirka 200 MW och beslutet innebär att diskussionerna med ett flertal intressenter kan intensifieras. Uppbyggnaden av vindparken i Lyrestad utanför Mariestad går fortsatt enligt plan. Vestas kommer att påbörja montage av de 22 turbinerna i juni för driftsättning successivt under hösten. I början av kvartalet hölls en extra bolagsstämma där den kanadensiska fondförvaltaren Greystone välkomnades som ny ägare i Rabbalshede Kraft AB med en andel på cirka 21 %. Detta innebär att vi får ytterligare en stark ägare i bolaget som tillför inte bara finansiella resurser men också värdefulla internationella kontakter som kommer väl till pass i vår strävan att öka tillväxten i bolaget. Håkan Frick tf VD Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 4 av 18
Produktion Åtta vindparker drivs i egen ägo med en kapacitet på 190 MW och en årlig produktion på drygt en halv TWh. Elenergin säljs på den öppna elmarknaden Nord Pool. Där en andel av framtida elproduktion prissäkras fortlöpande, vilket innebär att kontrakt tecknas om ett fast pris per MWh för den produktion som uppnås (fast pris och rörlig volym). Rabbalshede Kraft hanterar handeln på Nord Pool via ett samarbete med Axpo Sverige AB. Bolaget har också möjlighet att teckna bilaterala prissäkringsavtal med kreditvänliga motparter. Ett exempel på detta är elhandelsavtalet som tecknats med Google för vindpark Lyrestad som nu etableras strax utanför Mariestad. Totalt producerade bolagets vindparker i egen ägo 138 GWh elenergi under första kvartalet, strax under förväntad produktion vilket främst förklaras av svaga vindar under februari månad. Vindkraftverk Utfall produktion, MWh Vindpark Antal verk Effekt (MW) Helår Helår 2015 Helår 2014 Helår 2013 Hud 6 15 9 869 9 310 37 020 41 614 36 507 35 691 Kil 4 8 5 035 4 874 19 792 23 226 19 312 19 835 Brattön 6 15 10 300 8 115 34 424 40 212 34 925 33 788 Töftedalsfjället 10 23 18 569 16 446 67 897 75 909 65 453 63 839 Dingle-Skogen 12 28 19 935 16 501 68 128 81 280 66 376 36 278 Årjäng Nordväst 9 28 20 257 19 176 75 123 86 679 27 090 - Årjäng Sydväst 11 33 29 984 27 611 109 155 126 232 30 908 - Skaveröd/Gurseröd 13 40 24 110 22 354 88 708 101 260 34 094 - Totalt 71 190 138 059 124 386 500 247 576 412 314 665 189 431 Prissäkrad el 90% 73% 70 % 71 % 71 % 63 % Säsongsvariationer och årsvariationer Vindkraftsproduktionen varierar under året med en normalt högre elproduktion under vinterhalvåret. Ett genomsnittligt vindår, s.k. normalår, baseras på uppmätt vindhastighet över minst 10 år. Avvikelser från normalåret kan under vissa perioder vara mycket stora, vilket påverkar intäkter och resultat ett enskilt kvartal eller år. Marknadskommentar Elpris. Ett milt och blåsigt första kvartal bromsade prisutvecklingen på el som dessförinnan stigit från en bottennotering sommaren 2015 fram mot slutet av. Det genomsnittliga systempriset på elbörsen Nord Pool uppgick till 296 kr/mwh. Det är en ökning med 33 procent jämfört med första kvartalet, men en nedgång med 12 procent jämfört med fjolårets sista kvartal. Systempriset är ett teoretiskt spotpris för hela börsen och referenspris för finansiella kontrakt. Spotpriset i elområde tre, där merparten av Rabbalshede Krafts vindparker är belägna, är som regel cirka 5-10 procent högre än systempriset. Mars var varmare än normalt, nederbörden rikligare än normalt, det blåste rejält och alla nio kärnkraftverk var i drift. Ändå sjönk det genomsnittliga systempriset endast med cirka 5 procent från februari. I april sjönk det med låga 3 procent. Det normala prisfallet under april bromsades främst av ovanligt kallt väder och stabila elpriser i vår omvärld. Vi går nu mot sommaren och det betyder lägre elpriser men hittills publicerade prognoser förutspår en fortsatt lugn prisnedgång. Elcertifikat. Ett överskott på elcertifikat har lett till ett kraftigt prisfall sedan hösten. Under har priset stigit något från en lägsta nivå i februari. I början på maj stängde handeln i intervallet 69-79 kr/mwh (nästan 8 öre/kwh) för spot- och terminspriser. Spotpriset på elcertifikat har sedan 2005 varierat från över 300 till under 100 kr/mwh. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 5 av 18
Energipolitik. I april presenterade regeringen en proposition om nästa steg i genomförandet av energiöverenskommelsen som slöts med tre borgerliga partier i fjol. Centralt är att elcertifikatsystemet förlängs till 2030 och utökas med 18 TWh, men bara i Sverige. Propositionen bidrog till prisstegringen som nämns ovan. Förslaget är omfattande och kommentarerna mestadels positiva. Främst för att det kan minska överskottet på elcertifikat vilket leder till ett högre pris. Bland annat föreslår regeringen en högre så kallad kvot från 2018. Alltså en ökad obligatorisk efterfrågan på certifikat redan från nästa år som väntas minska överskottet. Branschorganisationen Svensk Vindenergi efterlyser därutöver stöd till äldre vindparker som byggts till högre kostnader per producerad MWh än nyare vindparker och därmed har svårare att uppnå lönsamhet. Inom EU pågår arbete på alla nivåer för att påskynda övergången från fossil till förnybar. Ett långsiktigt mål är att till 2050 minska växthusgasutsläppen med 80-95 procent. Vindkraft och andra fossilfria kraftkällor har hög prioritet. En aktuell fråga är att unionens system med utsläppsrätter ska stärkas. Vad det betyder beskrivs närmare i Rabbalshede Krafts nyligen publicerade årsredovisning för. Elpris kr/mwh 500 kr Bolagets försäljningspris Spotpris el, Nord Pool (systempris) 400 kr 300 kr 288 293 326 304 308 302 329 345 314 315 311 318 200 kr 100 kr 0 kr apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 okt/16 nov/16 dec/16 jan/17 feb/17 mar/17 Elcertifikat kr/mwh Pris 250 kr Sålda elcertifikat (antal) Spotpris elcertifikat, SKM Försäljningspris Antal sålda elcertifikat 160 000 140 000 200 kr 150 kr 140 kr 165 kr 153 kr 143 kr 163 kr 160 kr 120 000 100 000 80 000 100 kr 60 000 50 kr 40 000 20 000 0 kr apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 okt/16 nov/16 dec/16 jan/17 feb/17 mar/17 0 Bolagets lager av elcertifikat per 31 mars uppgick till 83 339 stycken, till värdet 5 882 tkr. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 6 av 18
Projektverksamheten Fokus i projektverksamheten är att förvalta och utveckla projektportföljen för att leverera nyckelfärdiga och vinstgivande vindkraftsprojekt för driftsättning i egen ägo eller för försäljning till partners. Rabbalshede Kraft upphandlar och leder även byggnation av enskilda vindkraftverk och vindparker åt kunder. Första steget mot en lyckad etablering är en noggrann analys av förutsättningarna för vindkraft. Erfarenheterna från driftsatta vindparker, pågående byggnationer och ansökningar lägger en stark grund för kommande projekt. Förprojektering, projektering. Under förprojekteringen identifieras lämpliga platser för nya vindparker. Man utgår från kommunernas vindbruksplaner. Förutsättningar vad gäller vind, elanslutning, motstående intressen med mera, kartläggs. Arrendeavtal tecknas med markägare varpå samråd inleds med myndigheter, närboende och eventuella intresseorganisationer. Biologer, arkeologer och andra experter anlitas för att ta fram underlag till en miljökonsekvensbeskrivning. Vindparkernas storlek och avgränsning bestäms av faktorer som vindförhållanden, ljud, skuggor, naturvärden och kulturvärden m.m. De villkor som gäller för etablering av vindparker formuleras i tillståndet. Vindmätningar genomförs för att dokumentera vindtillgången. Ansökan Samrådsredogörelse och miljökonsekvensbeskrivning (MKB) tillsammans med tillståndsansökan lämnas till Länsstyrelsen för prövning enligt miljöbalken. Det kräver att kommunen först tillstyrkt projektet annars avslås ansökan. För mindre vindparker med upp till sex verk med totalhöjd 150 meter och som inte anses ha betydande miljöpåverkan räcker det med ett kommunalt godkännande enligt miljöbalken och bygglov. Upphandling När tillstånd eller bygglov är beviljade och vunnit laga kraft påbörjas upphandling av vindkraftverk, el- och entreprenadarbeten, övrig teknik samt finansiering. Vindmätningarna ger underlag för kalkyler. Avtal tecknas med elbolag för nätanslutning. Upphandling av vindkraftverk och infrastruktur är en omfattande process som leds av ett bygg- och inköpsteam med lång erfarenhet. Byggnation Byggprocessen inleds med att entreprenören kontrakteras för byggnation av vägar och infrastruktur inklusive interna elledningsdragningar inom vindparken dvs. icke koncessionspliktigt nät (IKN-nät). Turbinleverantörerna står för resning av vindkraftverken och har det fulla ansvaret fram till att provdriften avslutas. Elanslutning utförs av de elbolag som innehar koncession i området och bekostas av Rabbalshede Kraft. Drift och servicetjänster Rabbalshede Kraft förvaltar bolagets egna vindparker i drift samt erbjuder investerare och vindkraftsägare en helhetslösning inom operativ förvaltning. Bolagets egen drift och underhållsorganisation är en strategisk kärnkompetens som utarbetat processer som är certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Bolagets professionella driftsorganisation i nära samarbete med verksleverantörena bidrar till en hög driftsäkerhet. Per 31 mars förvaltar Rabbalshede Kraft 141 vindkraftverk (341 MW) varav 71 verk (190 MW) ägs i egen regi. Produktionskapaciteten för de 141 vindkraftverken motsvarar drygt 900 GWh elenergi per år. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 7 av 18
Projektportfölj per 31 mars Bolagets projektportfölj såg vid periodens utgång ut enligt följande. Fas Projektnamn Antal verk Effekt tot (MW) Kommun Byggnation Lyrestad 1 22 76 Mariestad Summa byggnation 22 76 Tillståndsgivna Brattön Sälelund 14 42 Munkedal Lillhärdal Åndberg 2 57 205 Härjedalen Femstenaberg 14 42 Strömstad Lursäng 5 10 Tanum Årjäng Nordväst etapp II 8 28 Årjäng Vetteberget 2 6 Strömstad Sköllunga 3 9 Stenungsund Summa tillståndsgivna 103 342 Summa under projektering 3 10 33 Totalt 135 451 1) I projekt Lyrestad under byggnation äger Rabbalshede kraft 25% av vindkraftverken, motsvarande 5,5 st, Ardian Infrastruktur äger 75%. 2) Miljötillståndet för vindpark Åndberg vann laga kraft efter periodens utgång 3) De projekt som är under projektering eller ansökan är föremål för utredning samt prövning hos kommun och/eller länsstyrelse. Det kan därmed finnas en osäkerhet i huruvida bolaget får tillstånd för de projekt som finns under projektering och de projekt som bolaget ansökt tillstånd om. Projekt som inte har beviljats tillstånd flyttas ner i projekteringsfas för revidering alternativt avslutas. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 8 av 18
Investeringar Investeringarna inklusive betalda förskott uppgick till 2 479 tkr under perioden januari till mars. Investeringarna avser pågående projektering. Finansiering Totala banklån per den 31 mars uppgick till 705 133 (1 072 626) tkr. Under perioden har koncernens genomsnittliga låneränta för upptagna banklån uppgått till 6,34 procent. Soliditeten uppgick till 57 (47) procent per den 31 mars. Under perioden har en riktad emission till Sweden Holdco RK AB (Greystone) skett till ett värde om 282 750 Mkr. De likvida medlen har till största delen använts till att dels lösa checkräkningskrediten på 20 Mkr samt dels till att nedamortera ett aktieägarlån till Manor Group på 226 138 Mkr. Säkringsinstrument Rabbalshede Kraft tillämpar säkringsredovisning av finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Det innebär bland annat att värdeförändringar i olika derivat som anskaffats för säkring av kassaflödesrisker redovisas mot eget kapital via totalresultatet. Marknadsvärdet för utestående räntekontrakt per den 31 mars uppgick till 75 992 tkr. Bolagets räntesäkringar är 100% effektiva och per 31 mars är 100% av de utestående lånen säkrade. Risker och osäkerhetsfaktorer Rabbalshede Kraft utsätts genom sin verksamhet för risker. Bolaget är beroende av både den allmänna ekonomiska och politiska situationen i omvärlden. För en närmare beskrivning av risker hänvisas till förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för verksamhetsåret 2015. Rabbalshede Kraft AB (publ) ingick 2008 avtal med en leverantör av vindkraftverk avseende förvärv av sammanlagt 29 vindkraftverk. Av dessa har bolaget i februari 2012 avropat 14 vindkraftverk till vindpark Dingle-Skogen. Den förskottsbetalning i EUR som tidigare har erlagts för de 29 verken, motsvarande 39 921 tkr (kurs 9,23), utnyttjas som delbetalning för 14 verk. De återstående avtalen avseende 15 vindkraftverk anger specifika leveransdatum men parterna avser teckna tilläggsavtal med nya leveransdatum för vindparker som ligger längre fram i tiden. I det fall bolaget avbeställer de återstående 15 vindkraftverken kan utgiften för bolaget uppgå till 6,7 MEUR motsvarande 64 Mkr per bokslutsdagens kurs. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 9 av 18
Koncernens nyckeltal Rullande 12 mån Helår Installerad effekt vid periodens slut, MW 190 190 190 190 Elproduktion under perioden, MWh 138 059 124 386 513 920 500 247 Genomsnittlig intäkt för el, kr/mwh 315 289 313 309 Genomsnittlig intäkt för elcertifikat, kr/mwh 118 150 147 154 Genomsnittlig intäkt för ursprungsgarantier, kr/mwh 7 2 8 8 Antal anställda vid periodens slut 26 26 26 26 Nettoomsättning, tkr 60 672 54 802 241 498 235 628 EBITDA, tkr 25 380 31 102 138 347 144 069 EBITDA 2 marginal, % 41,8 56,8 57,3 61,1 EBIT, tkr 2 852 8 746 38 369 44 263 Avkastning på sysselsatt kapital, % (före skatt) - - 1,9 2,0 Avkastning på eget kapital, % - - neg neg Resultat per aktie före utspädning, kr -0,09-0,06-1,14-0,77 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,09-0,06-1,14-0,76 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 160 109 122 271 135 046 125 707 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 160 109 127 533 135 046 127 015 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 160 109 126 844 126 844 126 844 31 mar 31 dec Balansomslutning, tkr 2 368 139 2 355 778 Soliditet, % 57 46 Nettoskuld, tkr 737 374 1 023 662 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 1,0 Räntebärande skulder, tkr 687 533 709 713 Sysselsatt kapital, tkr 2 230 400 2 202 278 Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande, tkr 1 346 743 1 074 957 Eget kapital per aktie, kr 8,41 8,47 Definitioner EBITDA: EBITDA marginal: EBITDA 2 marginal: EBIT: Resultat per aktie: Balansomslutning: Sysselsatt kapital: Nettoskuld: Avkastning på eget kapital: Avkastning på sysselsatt kapital: Soliditet: Skuldsättningsgrad: Eget kapital per aktie: Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA i procent av nettoomsättningen exkl. kostnader av engångskaraktär från Vestas Rörelseresultat före finansiella poster och skatt Periodens resultat dividerat med antal aktier Totala tillgångar Balansomslutning minus icke räntebärande skulder Räntebärande skulder minus likvida medel Periodens resultat/genomsnittligt eget kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader/genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital som andel av balansomslutningen. Räntebärande skulder/eget kapital Eget kapital dividerat med antal aktier Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 10 av 18
Koncernens resultaträkning tkr Not Nettoomsättning 60 672 54 802 Övriga rörelseintäkter 2 885 1 282 Summa intäkter 63 557 56 084 Personalkostnader 2-6 935-4 317 Övriga externa kostnader 2-31 242-20 665 Avskrivningar/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -22 528-22 356 Rörelseresultat 2 852 8 746 Finansiella intäkter 1 124 125 Finansiella kostnader -17 774-18 669 Resultat före skatt -13 798-9 798 Skatt - 2 156 Periodens resultat -13 798-7 642 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 160 109 122 271 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 160 109 127 533 Resultat per aktie före utspädning (kr) -0,09-0,06 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,09-0,06 Rapport över koncernens totalresultat tkr Periodens resultat -13 798-7 642 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen när specifika villkor är uppfyllda: Kassaflödessäkringar: Förändring av verkligt värde -2 628-36 871 Upplöst mot resultaträkningen 6 275 9 453 Återfört till resultaträkningen - - Överfört till anskaffningsvärdet på säkrad post - - Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar -802 6 032 Summa kassaflödessäkringar 2 845-21 386 Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen - - Totalresultat för perioden -10 953-29 028 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 11 av 18
Koncernens balansräkning tkr 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 31 630 33 748 31 888 Materiella anläggningstillgångar 1 968 816 2 074 310 1 988 607 Uppskjuten skattefordran 58 489 69 856 59 290 Fordringar hos intresseföretag 110 449-108 226 Övriga Långfristiga fordringar 15 15 15 Summa anläggningstillgångar 2 169 399 2 177 929 2 188 026 Immateriella omsättningstillgångar 5 951 12 502 4 897 Kundfordringar 1 882 1 972 4 061 Fordringar hos Joint Venture 1 139-2 273 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 35 126 27 202 44 608 Övriga fordringar 8 360 5 505 8 254 Spärrade bankmedel 61 726 79 191 59 726 Likvida medel 84 556 65 175 43 933 Summa omsättningstillgångar 198 740 191 547 167 752 Summa tillgångar 2 368 139 2 369 476 2 355 778 Eget kapital Aktiekapital 800 543 761 063 761 063 Övrigt tillskjutet kapital 515 948 399 527 399 527 Säkringsreserver -59 273-116 670-62 118 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 89 517 71 194-23 523 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 346 735 1 115 114 1 074 949 Innehavare av icke bestämmande inflytande 8 8 8 Summa eget kapital 1 346 743 1 115 122 1 074 957 Skulder Avsättningar återställandekostnader vindkraftverk 7 071 6 707 6 981 Räntebärande skulder 516 867 5 231 537 771 Derivatinstrument 76 314 150 184 80 006 Övriga långfristiga skulder 196 123 0 417 608 Summa långfristiga skulder 796 375 162 122 1 042 366 Leverantörsskulder 5 991 4 896 15 525 Räntebärande skulder 170 666 1 044 735 171 942 Övriga skulder 5 375 5 959 6 745 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 42 989 36 642 44 243 Summa kortfristiga skulder 225 021 1 092 232 238 455 Summa skulder 1 021 396 1 254 354 1 280 821 Summa eget kapital och skulder 2 368 139 2 369 476 2 355 778 Ställda säkerheter 1 927 467 2 023 055 1 943 288 Eventualförpliktelser 248 218 339 709 214 855 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 12 av 18
Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, tkr 31 mar 31 mar 31 dec Totalt eget kapital vid periodens början 1 074 949 1 145 138 1 145 138 Periodens resultat -13 798-7 642-102 360 Övrigt totalresultat 2 845-21 386 33 166 Periodens totalresultat -10 953-29 028-69 194 Nyemission 282 750 - - Utgifter hänförliga till nyemission -11-1 278-1 278 Skatteeffekt hänförlig till utgifter hänförliga till nyemission - 282 283 Totalt eget kapital vid periodens utgång 1 346 735 1 115 114 1 074 949 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 13 av 18
Koncernens kassaflödesanalys I sammandrag, tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 044 13 841 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -2 841 5 724 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 203 19 565 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar inkl. förskott - -180 Förvärv av materiella anläggningstillgångar inkl. förskott -2 479-7 649 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 479-7 829 Finansieringsverksamheten Nyemission 282 750 - Utgifter hänförliga till nyemission -6-1 278 Förändring aktieägarlån -221 486 - Amortering av lån -23 359-183 026 Förändring av spärrmedel -2 000 10 999 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 35 899-173 305 Periodens kassaflöde 40 623-161 569 Likvida medel vid periodens början 43 933 226 744 Likvida medel vid periodens slut 84 556 65 175 Spärrade medel 61 726 79 191 Summa likvida medel och spärrade medel 146 282 144 366 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 14 av 18
Moderbolaget Moderbolaget Rabbalshede Kraft AB (publ) är främst inriktat på ledning, samordning, driften av vindparken Hud samt utveckling av koncernen. Moderbolaget ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Moderbolagets resultaträkning tkr Nettoomsättning 5 969 4 324 Övriga rörelseintäkter 1 858 758 Summa intäkter 7 827 5 082 Personalkostnader -4 771-4 317 Övriga externa kostnader -6 998-4 304 Avskrivning/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 967-1 899 Rörelseresultat -5 899-5 438 Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 113 29 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 272-2 213 Resultat före skatt -9 058-7 622 Bokslutsdispositioner Resultat före skatter Skatt - 1 677 Periodens resultat -9 058-5 945 Rapport över moderbolagets totalresultat tkr Periodens resultat -9 058-5 945 Summa övrigt totalresultat - - Summa totalresultat för perioden -9 058-5 945 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 15 av 18
Moderbolagets balansräkning I sammandrag, tkr 31 mar 31 mar 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 16 140 17 107 16 140 Materiella anläggningstillgångar 214 312 240 278 214 771 Finansiella anläggningstillgångar 1 395 156 956 256 1 171 795 Immateriella omsättningstillgångar 596 884 522 Kortfristiga fordringar 26 973 33 991 17 550 Kassa och bank 28 874 26 428 10 100 Summa tillgångar 1 682 051 1 274 944 1 430 878 Bundet eget kapital 800 543 761 064 761 064 Fritt eget kapital 627 306 436 675 393 099 Obeskattade reserver 500 500 500 Långfristiga skulder 204 494 8 888 217 438 Kortfristiga skulder 49 208 67 817 58 777 Summa eget kapital och skulder 1 682 051 1 274 944 1 430 878 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 16 av 18
Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för 2015, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har godkänts av Europeiska kommissionen för tillämpning inom EU, och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen tillämpats. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. I enlighet med IFRIC 21 har fastighetsskatten för hela räkenskapsåret kostnadsförts i början av året. Tidigare periodiserades fastighetskatten under året. Not 2 Personalkostnader och övriga externa kostnader Bolaget aktiverar samtliga utgifter för projekteringspersonal. Utgifter för ledning/administration (overheadutgifter) aktiveras med skälig andel för projekt i byggfas och resterande andel blir resultatpåverkande. Utgifterna omfattar både personalutgifter och övriga externa utgifter. Koncernen tkr Personalkostnader Personalkostnader -7 401-6 045 Aktiverad projekteringspersonal 466 1 260 Aktiverad personal inom ledning och adm. - 468 Summa -6 935-4 317 Koncernen tkr Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader -31 245-21 416 Kostnader som vidarefaktureras -125-182 Aktiverade övriga externa kostnader 128 933 Summa -31 242-20 665 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 17 av 18
Underskrifter/avgivande av rapporten Rabbalshede den 18 maj Håkan Frick tf VD Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-MAR Sida 18 av 18