Kreditlänkade placeringar Kredithybrid 1568 1569 TECKNA DIG SENAST 24 JUNI 2013 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568 Sverige Top Pick nr 1569 EGENSKAPER EXPONERING MOT EFTER- FRÅGADE AKTIEMARKNADER HÖG DELTAGANDEGRAD GER HÖG HÄVSTÅNG PÅ UPPGÅNGAR 1 Kredithybrid Def USA Export nr 1568 2 Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569 KREDITBEROENDE SKYDD/ RISK PÅ NEDSIDAN Lägre Placeringen har två huvudsakliga er, som båda är krediter. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till de 50 referensbolagen. Om det sker fler kredithändelser än vad placeringen är skyddad mot får det stora negativa konsekvenser för din investering. Vid ett ett stort antal kredithändelser förlorar du hela eller delar av ditt investerade belopp. Kredithändelser påverkar inte aktieuppsidan. Bankkonto Högre 1 2 KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Kreditberoende skydd/ VEM PASSAR PLACERINGARNA? Kredithybriderna passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden. Du föredrar en bred exponering med intressanta marknader och inriktningar framför enskilda aktier, och att få en ny typ av skydd mot eventuella börsnedgångar. Placeringarna kan därför ses som alternativ till en direktplacering i aktiemarknaden. VAD UTMÄRKER PLACERINGARNA? Kreditlänkade placeringar ger normalt en hög, löpande ränta som vanligtvis överstiger den ränta som erbjuds i traditionella räntealternativ. I kredithybrider har däremot hela eller delar av räntan istället omvandlats till en annan typ av uppsida, avkastningsmöjlighet från aktiemarknaden. Konstruktionen i en kreditlänkad placering liknar en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/ vilket innebär att återbetalningsbeloppet påverkas av kredithändelser i 50 referensbolag. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Marknadsföringsmaterial KH DEFENSIV USA EXPORT NR 1568 KH SVERIGE TOP PICK NR 1569 Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% av nominellt belopp 100% av nominellt belopp Kapitalskydd Nej Nej Kreditberoende skydd/ 2 100% av nominellt belopp 100% av nominellt belopp 100% återbetalning av nominellt belopp vid 0-25 kredithändelser 0-5 kredithändelser Minskning av nominellt belopp vid efterföljande kredithändelser 4% per händelse 26-50 5% per händelse 6-25 Löptid ca 5 år ca 5 år Indikativ deltagandegrad 3 2,0 2,6 Deltagandegraden och kupongen kan som lägst uppgå till 1,6 2,2 Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån Valutakoppling avkastningsdel USD - Emittent Nordea Bank Finland Abp (AA- / Aa3) Nordea Bank Finland Abp (AA- / Aa3) ISIN SE0005136934 SE0005136942 Fotnotsförklaringar finns på sidan 5-8. Materialet senast uppdaterat 130515
VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Om er En investering i placeringen är förenad med ett antal faktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste erna med köp av Kredithybriderna nr 1568 och 1569. För mer utförlig information om dessa och övriga faktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kredit Vid köp av Kredithybrid nr 1568 eller 1569 tar investeraren en kredit på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kredithybriderna. Med kredit menas att Nordea Bank Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd erar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea Bank Finland Abps kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kredithybriderna tar du utöver en kredit på emittenten även en kredit på de 50 referensbolag som reflekterar itraxx Crossover Series 19 Index per lånedatum. I alternativ nr 1569 har de 5 första kredithändelserna ingen effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (6 25) i referensbolagen minskar återbetalningsbeloppet med 5 procentenheter per kredithändelse. För alternativ nr 1568 har de 25 första kredithändelserna ingen direkt effekt medan efterföljande kredithändelser (26-50) minskar återbetalningsbeloppet med 4 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditets (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valuta Placeringarna är noterade i svenska kronor men avkastningsdelen i KH Defensiv USA Export nr 1568 beräknas i amerikanska dollar (USD). Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valuta gentemot svenska kronan, givet att den avkastningsrelaterade aktiekorgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på utvecklingen medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Exponerings Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i respektive placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa er vilka bland annat inkluderar aktiekurser, krediter, ränteer, råvarupriser och/eller politiska er. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränte Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att marknadsvärdet förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i underliggande tillgång. Marknads En Kredithybrid är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av krediten i ett eller flera referensbolag, utöver krediten gentemot emittenten. Under löptiden påverkas en kredithybrids marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringarna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Finland Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade hanteringskostnader. Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut underliggande tillgång får Nordea Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kredithybriderna nr 1568 och nr 1569 är inte kapitalskyddade. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du erar att förlora delar eller hela det investerade beloppet. Vid 25 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen i KH Sverige Top Pick nr 1569 är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. För alternativ KH Defensiv USA Export nr 1568 krävs att samtliga referensbolag råkar ut för en kredithändelse för att hela det utestående nominella beloppet ska vara utraderat. Kredithändelser påverkar inte avkastningsdelarna i de olika placeringsalternativen. Alternativkostnads Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asteer angivna som i sådana fall avser följande: * histo information, ** simulerad histo information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
Kreditlänkade placeringar - Kreditberoende skydd/ Så fungerar kreditlänkade placeringar Kreditlänkade placeringar såsom kredithybrider med aktieinriktning passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden och kan tänka dig en ny typ av skydd vid en börsnedgång. I de aktuella kredithybriderna erbjuds du investeringsmöjlighet mot 2 intressanta och efterfrågade marknader. Vad kännetecknar en kreditlänkad placering? Placeringar som exempelvis kredithybrider och kreditobligationer kan konstrueras med slagkraftiga villkor under framför allt perioder med höga räntenivåer på marknaden för företagsobligationer. Det som förenar kreditlänkade placeringar är att de har ett kreditberoende skydd/ som knyts till index som innehåller ett stort antal referensbolag vilka ger ut högavkastande företagsobligationer. Referensbolagen brukar också benämnas för high yield-bolag. Får referensbolagen problem kan det påverka din placering negativt. För att kunna ta ställning till en enskild kreditlänkad placering behöver du förstå följande 4 grundläggande byggstenar. 1. Så får du avkastning En kreditlänkad placering ger normalt en hög, löpande ränta som vanligtvis överstiger den ränta som erbjuds i traditionella räntealternativ. Ibland är räntan fast och betalas ut årsvis, halvårsvis eller kvartalsvis. Ibland kan det också finnas ett rörligt ränteinslag, antingen utöver den fasta räntan eller som en kombination av bägge. I kredithybrider har däremot hela räntan istället omvandlats till en annan typ av uppsida, avkastningsmöjlighet från aktiemarknaden. Det innebär en större avkastningspotential men motprestationen är således att avstå från den fasta räntan för att få denna möjlighet. 2. High Yield - breda index med företagsobligationer Kreditlänkade placeringar kan vara knutna till ett enskilt bolag men är oftast kopplade till index med flera företag som ger ut högavkastande företagsobligationer. Referensbolagen brukar kallas för high yield-bolag och vanliga high yield-index är olika serier av europeiska itraxx Crossover Index series som är det index som ingår i de 2 aktuella kredithybriderna. De ingående referensbolagen har en lägre kreditvärdighet än BBB från Standard & Poor men eftersom bolagen är förknippade med en betydligt högre så erbjuder de också en högre avkastning jämfört med bolag som har en högre kreditvärdighet (sk. investment grade). 3. Kreditberoende skydd/ Konstruktionen i en kreditlänkad placering liknar en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/ vilket innebär att utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp påverkas av kredithändelser i referensbolagen. I de aktuella kredithybriderna finns det skydd mot ett visst antal kredithändelser. Sker inga kredithändelser, eller att de inte inträffar i tillräckligt antal, återbetalar emittenten nominellt investerat belopp på slutdagen. Återbetalningen av nominellt investerat belopp är med andra ord beroende av om det sker några kredithändelser och i så fall hur många. Sker det fler kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (15 juli 2013-20 juni 2018) än det ingående skyddet så påverkas placeringen negativt och hela det nominella beloppet kan gå förlorat. Kredithändelser kan dock inte påverka den aktierelaterade avkastningsmöjligheten. 4. Kredithändelser En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. Hur kredithändelser påverkar de aktuella kredithybriderna framgår av placeringsvillkoren längre fram i denna broschyr samt i emittentens prospekt och slutliga villkor där definitioner av kredithändelser beskrivs närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder. Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Diagrammet.* För itraxx Crossover index series har det sedan starten 2005 skett som mest 6 kredithändelser, vilket inträffade i den åttonde och nionde serien av indexet. Histo utveckling innebär ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Markit VIKTIGT ATT TÄNKA PÅ Olika kreditlänkade placeringar innebär olika avkastningsmöjligheter och grader av. En defensiv inriktning kan tillåta att ett större antal kredithändelser inträffar innan återbetalning av nominellt belopp påverkas negativt. På samma sätt kan andra kreditlänkade placeringar tillåta ett färre antal kredithändelser men å andra sidan erbjuda bättre avkastningsmöjligheter. Hur en enskild placering påverkas av antalet kredithändelser inverkar på vår bedömning av klassificeringen som finns på framsidan samt på sidan för respektive placering i denna informationsbroschyr. GYNNSAMT LÄGE FÖR KREDITLÄNKADE PLACERINGAR En ständigt skiftande marknad är inte enbart en osäkerhetsfaktor. Förändringar kan också skapa möjligheter att erbjuda en större variation av placeringslösningar. Exempelvis skapar ett osäkert marknadsläge och låga räntor en större efterfrågan på exempelvis företagsobligationer eller alternativ till traditionella tillgångsslag. Det i sin tur ger oss som arrangör ett unikt tillfälle för att skapa kreditlänkade placeringar med slagkraftiga villkor. Dessa kan vara högintressanta placeringar för investerare som söker efter moderna alternativ till aktierelaterade eller räntebärande placeringar.
Kreditlänkade placeringar Kredithybrider Mer om kreditberoende skydd/ Skyddet i de aktuella kredithybriderna är knutet till de referensbolag som på dagen för lånedatumet reflekteras i indexet itraxx Crossover Series 19 Index. Den man tar är bland annat att ett eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 15 juli 2013 till 20 juni 2018. Då uppstår en sk. kredithändelse. I tabellen nedan framgår vilka bolag som ingår i indexet för närvarande. Bolag som för närvarande ingår Moody s S&P Land Alcatel-Lucent/France B3 B Frankrike ArcelorMittal Ba1 BB+ Luxemburg Ardagh Packaging Finance PLC B3 NR Luxemburg Brisa Concessao Rodoviaria SA Ba2 NR Portugal International Consolidated Airlines Group SA (British Airways) NR NR Storbritannien Cable & Wireless Ltd NR BB Storbritannien Cerved Technologies SpA NR B Italien CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA NR BB Italien Codere Finance Luxembourg SA Caa3 NR Spanien ConvaTec Healthcare E SA Caa1 NR Luxemburg Dixons Retail PLC B1 NR Storbritannien EDP - Energias de Portugal SA Ba1 BB+ Portugal Eileme 2 AB NR NR Polen Fiat Industrial SpA NR BB+ Italien Fiat SpA Ba3 BB- Italien Finmeccanica SpA Baa3 BB+ Italien Grohe Holding GmbH B2 B- Tyskland HeidelbergCement AG Ba1 NR Tyskland Hellenic Telecommunications Org. Caa1 B+ Grekland Infineon Technologies Holding BV NR NR Tyskland ISS Global A/S Ba3 BB- Danmark Jaguar Land Rover Automotive PLC Ba3 BB- Storbritannien Ladbrokes PLC Ba2 BB Storbritannien Lafarge SA Ba1 BB+ Frankrike Melia Hotels International SA NR NR Spanien Metsa Board OYJ B3 B- Finland Nokia OYJ Ba3 BB- Finland Norske Skogindustrier ASA Caa1 CCC+ Norge NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Nederländerna Ono Finance II PLC Caa1 NR Spanien Peugeot SA Ba3 BB- Frankrike Portugal Telecom International Finance BV Ba2 BB Portugal Rallye SA NR NR Frankrike Renault SA Ba1 BB+ Frankrike Schaeffler Finance BV Ba3 NR Tyskland Smurfit Kappa Acquisitions Ba2 BB Irland Societe Air France SA NR NR Frankrike Stena AB Ba3 BB Sverige Stora Enso OYJ Ba2 BB Finland Sunrise Communications Holdings SA B1 B+ Schweiz Techem GmbH Ba3 B+ Tyskland Telecom Italia SpA Baa3 BBB Italien ThyssenKrupp AG Ba1 BB Tyskland TUI AG B3 B- Tyskland Unitymedia KabelBW GmbH B1 B+ Tyskland UPC Holding BV Ba3 B+ Nederländerna UPM-Kymmene OYJ Ba1 BB Finland Virgin Media Finance PLC Ba2 BB Storbritannien Wendel SA NR BB Frankrike Wind Acquisition Finance SA B3 NR Italien Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody s S&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. (källa: Moody s och S&P) Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där krediten bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där krediten kan öka över tiden. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kredit där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget erar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. Källa: Bloomberg NR = Rating saknas
Kreditlänkade placeringar Kredithybrider Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568 Stora amerikanska bolag med starka varumärken gynnas av en allt större efterfrågan på tillväxtmarknader Kredithybrid Defensiv USA Export följer en likaviktad korg med 10 amerikanska börsnoterade bolagsaktier. Trots en hög grad av ovisshet kring möjligheten att nå en blocköverskridande överenskommelse om USA:s framtida finanspolitik har aktiviteten i företagssektorn varit hög. En lösning på den politiska fastlåsningen i kongressen skulle höja temperaturen i företagens aktivitet ytterligare. Stora globala amerikanska konsumentinriktade bolag med starka varumärken kommer dessutom att vara bland de som gynnas mest av en ökad efterfrågan i världens befolkningsrika regioner. Börsvärderingarna i USA är dessutom generellt sett attraktiva. 2,0 gånger aktiekorgens uppgång (indikativ nivå) 3 Avkastningspotentialen från de amerikanska exportbolagen motsvarar korgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 2,0 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till 1,6). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). 4 Kreditberoende skydd/: 26-50 Placeringens kreditberoende skydd/ innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (15 juli 2013 till 20 juni 2018). Referensbolagen består av 50 europeiska high yield-bolag som reflekterar indexet itraxx Crossover Series 19 Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så har man ett skydd mot de 25 första kredithändelserna. För kredithändelse 26-50 kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 4%-enheter per kredithändelse. Vid 50 kredithändelser är hela det nominella beloppet utraderat. Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från aktiekorgen utan där har man en kredit gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp. Under Viktigt om er på sidan 2 finns utförlig information om krediter och andra faktorer. Valuta eller möjlighet Avkastningsdelen beräknas i USD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt, och endast om korgen har en positiv utveckling. Valutakursrörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser*** Diagrammet. I diagrammet visar staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är oberoende av hur många kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen tillkommer till återbetalningsbeloppen ovan. Placeringen har ett kreditberoende skydd/ mot de 25 första kredithändelserna. Från kredithändelse 26 reduceras nominellt återbetalningsbelopp med 4% per kredithändelse för kredithändelse 26 50. Antal kredithändelser 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 Aktiekorgens utveckling Valutakursutveckling Återbetalning kreditberoende skydd/ Totalt återbetalt belopp Effektiv årsavkastning 0-25 -25% - 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,4% 0-25 25% -10% 1 000 000 kr 1 450 000 kr 7,3% 0-25 25% 10% 1 000 000 kr 1 550 000 kr 8,7% 30-25% - 800 000 kr 800 000 kr -4,7% 30 25% -10% 800 000 kr 1 250 000 kr 4,2% 30 25% 10% 800 000 kr 1 350 000 kr 5,8% 50-25% - 0 kr 0 kr - 50 25% -10% 0 kr 450 000 kr -15,1% 50 25% 10% 0 kr 550 000 kr -11,6% Räkneexempel.*** Tabellen visar olika exempel på utfall för 1 020 000 kr som investerats (inkl. courtage), baserat på en fastställd deltagandegrad på 2,0 och med justering för valutakursförändringar mellan USD och SEK. Bolagen i den likaviktade aktiekorgen Aktierekommendationer (Källa: Bloomberg 6/5 2013) Coca-Cola Köp: 14 Behåll: 11 Sälj: 1 Colgate-Palmolive Köp: 6 Behåll: 22 Sälj: 1 Kellogg Köp: 6 Behåll: 16 Sälj: 3 IBM Köp: 14 Behåll: 17 Sälj: 1 Johnson & Johnson Köp: 14 Behåll: 9 Sälj: 3 Kimberley-Clark Köp: 4 Behåll: 13 Sälj: 4 Mondelez Köp: 16 Behåll: 7 Sälj: 2 McDonald s Köp: 19 Behåll: 15 Sälj: 0 Pfizer Köp: 20 Behåll: 6 Sälj: 1 Procter & Gamble Köp: 15 Behåll: 16 Sälj: 2 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Kursutveckling (USD) 2004-05-03 till 2013-05-03* US export aktiekorg MSCI World USD S&P 500 Källa: Reuters EcoWin och Bloomberg Diagrammet visar den histoa utvecklingen för korgen (i USD), börsens världsindex och S&P 500 sedan april 2004 - april 2013. Histo utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning. + Stora amerikanska bolag med starka varumärken gynnas av en allt större efterfrågan på tillväxtmarknader Placeringen ger 2,0 gånger uppgången i korgen oberoende av antalet kredithändelser (indikativ nivå) En nedgång i den globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen och det kreditberoende skyddet/en negativt Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/ och för kredithändelse 26-50 reduceras nominellt återbetalningsbelopp med 4%-enheter per händelse Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 Kapitalskydd Kreditberoende skydd/ 2 100% av nominellt belopp Nej 100% av nominellt belopp Återbetalning vid 0-25 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 26-50 kredithändelser 4% per händelse Löptid ca 5 år Indikativ deltagandegrad 3 2,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 1,6 Genomsnittsberäkning Emittent ISIN Lägre Bankkonto Högre KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Kreditberoende skydd/ 12 mån Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0005136934 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett tagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kredithybriderna är inte kapitalskyddade och nominellt återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3 Nivån för deltagandegraden är indikativ och kan bli högre eller lägre än vad som anges. Slutliga villkor fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 1,6. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. 4 För information om bolagen som ingår i aktiekorgen, se emittentens slutliga villkor.
Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569 Kreditlänkade placeringar Kredithybrider Följ 5 svenska världskända exportbolag Den globala konjunkturen är motståndskraftig med vissa ekonomiska regioner som är mer drivande än andra. Kredithybrid Sverige Top Pick följer en korg med 5 svenska exportbolag som är världsledande inom sitt gebit och som gynnas av en hög efterfrågan från både tillväxtmarknader och utvecklade marknader. Aktiekorgen har möjlighet till hög utväxling om tillväxten ökar i importländerna. Det innebär att de utvalda bolagen kan kapitalisera på detta genom att de verkar inom sektorer som har en hävstång på en ökad global efterfrågan, exempelvis: konstruktion, infrastruktur och konsumtionsvaror. 2,6 gånger aktiekorgens uppgång (indikativ nivå) 3 Avkastningspotentialen från den utvalda korgen med svenska aktier motsvarar korgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 2,6 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till 2,2). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). 4 Kreditberoende skydd/: 6-25 Placeringens kreditberoende skydd/ innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (15 juli till 20 juni 2018). Referensbolagen består av 50 europeiska high yield-bolag som reflekterar indexet itraxx Crossover Series 19 Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så har man ett skydd mot de 5 första kredithändelserna. För kredithändelse 6-25 kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 5%-enheter per kredithändelse. Vid 25 kredithändelser är hela det nominella beloppet utraderat. Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från aktiekorgen. Där har man istället en kredit gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp. Under Viktigt om er på sidan 2 finns utförlig information om krediter och andra faktorer. Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser*** 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Diagrammet. I diagrammet visar staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är oberoende av hur många kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen tillkommer till återbetalningsbeloppen ovan. Placeringen har ett kreditberoende skydd/ mot de 5 första kredithändelserna. Från kredithändelse 6 reduceras nominellt återbetalningsbelopp med 5% per kredithändelse för kredithändelse 6 25. Antal kredithändelser 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Aktiekorgens utveckling Återbetalning kreditberoende skydd/ Totalt återbetalt belopp Effektiv årsavkastning 0-5 -25% 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,4% 0-5 25% 1 000 000 kr 1 650 000 kr 10,1% 10-25% 750 000 kr 750 000 kr -6,0% 10 25% 750 000 kr 1 400 000 kr 6,5% 25-25% 0 kr 0 kr - 25 25% 0 kr 650 000 kr -8,6% Räkneexempel.*** Tabellen visar olika exempel på utfall för 1 020 000 kr som investerats (inkl. courtage), baserat på en fastställd deltagandegrad på 2,6. Bolag Sektor Andel försäljn. utanför Europa Ökad försäljn. utanför Europa senaste 3 åren Aktierekommendationer (Köp / Behåll / Sälj) Electrolux B Sällanköpsvaror 69% 8% 13 / 10 / 4 Skanska B Infrastruktur 29% -10% 0 / 10 / 7 ABB Industri 64% 5% 22 / 15 / 4 SCA B Dagligvaror 28% 4% 8 / 7 / 5 Tele2 B Telekom 43% 13% 14 / 10 / 5 Källa: Bloomberg 6/5 2013 och Garantum 250 200 150 100 50 0 Kursutveckling 2004-05-03 till 2013-05-03* Aktiekorg OMXS30 Källa: Reuters EcoWin Diagrammet visar den histoa utvecklingen för korgen och indexet OMXS30 sedan maj 2004 - maj 2013. Histo utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning. + Svenska internationella bolag har goda möjligheter att kapitalisera på en ökad efterfrågan utanför Europa Placeringen ger 2,6 gånger uppsidan i aktiekorgen En nedgång i den globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen och det kreditberoende skyddet/en negativt Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/ och för kredithändelse 6-25 reduceras nominellt återbetalningsbelopp med 5%-enheter per händelse Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 Kapitalskydd Kreditberoende skydd/ 2 100% av nominellt belopp Nej 100% av nominellt belopp Återbetalning vid 0-5 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 6-25 kredithändelser Löptid 5% per händelse ca 5 år Indikativ deltagandegrad 3 2,6 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 2,2 Genomsnittsberäkning Emittent ISIN Lägre Bankkonto Högre KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Kreditberoende skydd/ 12 mån Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0005136942 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett tagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kredithybriderna är inte kapitalskyddade och nominellt återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3 Nivån för deltagandegraden och kupongen är indikativa och kan bli högre eller lägre än vad som anges. Slutliga villkor fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 2,2. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. 4 För information om bolagen som ingår i aktiekorgen, se emittentens slutliga villkor.
Kreditlänkade placeringar Kredithybrider TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 16 maj 2013 Säljperiod startar. 24 juni 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 27 juni 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 1 juli 2013 Startdag för underliggande aktierelaterade tillgångar. 5 juli 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 15 juli 2013 Emissionsdag och Observationsperiodens början (avslutas 20 juni 2018) samt leverans av värdepapper. 18 juli 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, nivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar GAP Aktieindexobligation Amerikanska fastigheter nr 1550 GAP Aktieobligation Europa Top Pick nr 1551 GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1553 GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1554 Aktieindexobligation Kina nr 1555 Aktieobligation Sverige Top Pick nr 1556 Aktieindexobligation Brasilien nr 1571 Aktieindexobligation Quality Income nr 1572 Kredithybrider Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568 Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569 Kreditobligationer Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1566 Autocall Autocall Amerikanska bolag Combo 1552 Autocall BRIC Max nr 1557 Autocall BREC Plus/Minus Defensiv nr 1558 Autocall Global Plus/Minus nr 1559 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1560 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1561 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1562 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1563 Autocall Svenska bolag 2Max nr 1564 Autocall Svenska bolag Instant Touch nr 1582 Sprinter Sprinter Global Smart Bonus 3,5 år nr 1570 Sprinter Global Smart Bonus nr 1580 Sprinter Sverige Optimal Start nr 1581 TECKNING PÅGÅR TILL 24 JUNI 2013 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!
ÖVRIGT Om broschyren Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för ett av Nordeas EMTN-program daterat den 16 april 2013, med tillägg, samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea. com. Grundprospektet hålls tillgängligt hos Garantum via www.garantum. se samt hos emittenten via www.nordea.com. Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Histo eller simulerad histo utveckling Information markerad med * avser histo information och eventuell information markerad med ** avser simulerad histo information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad histo utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma erna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de er som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för hantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568 och Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569 med ca 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) 4 000 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av SPIS Strukturerade Placeringar I Sverige (en del av Svenska Fondhandlareföreningen) som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.strukturerade.se. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se