EN TIDNING TILL SCANIAS AKTIEÄGARE KVARTAL 4 2010 % Rörelsemarginal 20 16 12 8 4 0-08 -09-09 -09-09 -10-10 -10-10 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Rapporten. Rörelsemarginalen på fortsatt rekordhög nivå. > SID 2 Intervjun. Vd Leif Östling om 2010 och framtidens ökande transporter. > SID 3 4 Börsen. Analytiker spår återhämtning i Europa 2011. > SID 5 Lyft för buss Ökat intresse i världens städer för smart kollektivtrafik > SID 6 7 NYCKELTAL I FOKUS: 12,7 Rörelseresultat 2010 i miljarder kronor.
2010 I SIFFROR och leveranser per region, 2010 (antal fordon) EUROPA 30 896 +91% 25 075 +21% EURASIEN 3 933 +409% 2 451 + 102% AMERIKA* 21 226 +66% 20 160 +83% * avser Latinamerika AFRIKA OCH OCEANIEN 3 750 +17% 3 727 +0% ASIEN 14 405 +143% 12 299 +83% Nettoomsättning Omsättning per produktgrupp, 2010 Rörelseresultat och marginal MSEK 25 000 20 000 15 000 Serviceprodukter 21% Begagnade fordon 6% Övrigt 3% % 20 16 12 Rörelseresultat, i MSEK Marginal, i procent MSEK 4 000 3 500 3 000 2 500 10 000 Lastbilar 59% 8 2 000 1 500 5 000 0 2008 Kv4 Nyckeltal 2009 Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2010 Kv1 2010 Kv2 2010 Kv3 2010 Kv4 Motorer 1% Bussar 10% 4 0 2008 Kv4 2009 Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2010 Kv1 2010 Kv2 2010 Kv3 2010 Kv4 1 000 500 0 (MSEK om ej annat anges) 2010 2009 Förändring, % Nettoomsättning, Scaniakoncernen 78 168 62 074 26 Rörelseresultat, Fordon och tjänster 12 575 2 648 - Rörelseresultat, Financial Services 171-175 - Rörelseresultat 12 746 2 473 - Resultat före skatt 12 533 1 602 - Periodens resultat 9 103 1 129 - Rörelsemarginal, % 16,3 4,0 Avkastning på eget kapital, % 34,7 5,1 Avkastning på sysselsatt kapital, Fordon och tjänster, % 39,5 9,4 Resultat per aktie (SEK) 11,38 1,41 Kassaflöde, Fordon och tjänster 11 880 5 512 Antal anställda, 31 december 35 514 32 330 (antal, lastbilar och bussar) 74 210 38 802 91 (antal, lastbilar och bussar) 63 712 43 443 47 2010 I KORTHET: RÖRELSEMARGINALEN steg till 16,3% under 2010 och till 16,6% under fjärde kvartalet. LEVERANSERNA ökade med 47% till 63 712. STYRELSEN föreslår en utdelning på SEK 5,00 per aktie. 2 SCANIA VALUE Q4/2010 www.scania.com
intervju t e x t: g ö r a n l i n d f o t o: d a n b o m a n Den gångna finanskrisen har stärkt Scania, enligt Leif Östling. Vi har haft en väldigt hög effektivitet när vi har ökat produktionstakten, säger han. Transportbehoven ökar globalt sett 2010 blev ett år med återhämtning och Scania noterade det bästa resultatet och kassaflödet i företagets historia. Vd Leif Östling berättar att Scania har gått stärkt ur finanskrisen och att de långsiktiga ekonomiska trenderna talar för bolaget. Hur vill du summera 2010? Både transportflödet och transportpriserna ökade under året i Europa och efterfrågan på våra produkter och tjänster kom tillbaka, främst i norra Europa. Det är också glädjande att vi förmådde möta en fortsatt snabb tillväxt i Brasilien och tog marknadsandelar där. Det var möjligt tack vare flexibiliteten i vårt globala produktprogram och produktionssystem. Vi är mer effektiva än före krisen, bland annat beroende på att vi har behållit och stärkt vår kärnkompetens under nedgången. Behövs kriser emellanåt för att få företag så effektiva som möjligt? Det finns i alla fall en hel del positiva effekter. Företagsledningen blir tvungen att prioritera och vi har gjort en genomgripande översyn i organisationen som har gjort Scania bättre. Det är bara att titta hur resultatet och kassaflödet har utvecklats för att inse det. Vi genomför också gradvis ett generationsskifte i ledningen och erfarenheten från en kris är alltid viktig att Både transportflödet och transportpriserna ökade under året i Europa och efterfrågan på våra produkter och tjänster kom tillbaka. ta med sig in i framtiden. Bra organisationer går ofta stärkta ur kriser. Hur ser du på utvecklingen på Scanias marknader under 2011? Många varnar för nya finansiella oroshärdar i Europa. Man ska komma ihåg att det bara är en mindre del av Europa som har finansiella problem. Där det finns en stark tillverkningsindustri som till exempel i norra Italien, Tyskland och Nederländerna är utgångsläget bra och här har man också gynnats av den försvagade euron. Även de nordiska länderna har stabila ekonomier. Då är jag mer orolig för hur de finansiella obalanserna i USA kommer att påverka världsekonomin och dollarn. Jag bedömer att jämfört med USA är Europas finansiella problem betydligt mindre. Hur ser du på Scanias största marknad Brasilien? Brasilien var en viktig anledning till att Scania var lönsamt även ett år som 2009. www.scania.com Q4/2010 SCANIA VALUE 3
Den stora utmaningen i framtiden handlar om att fortsätta minska koldioxidutsläppen. Det går hand i hand med vad alla kunder vill att minska bränsleförbrukningen. Brasilien har enorma tillgångar i jordbruksprodukter och mineraler och har otroligt låga produktionskostnader. Man har därför kunnat dra stor nytta av Asiens frammarsch och ökade efterfrågan inom de här områdena. Samtidigt växer medelklassens konsumtion snabbt, vilket också ökar transportbehovet. Vi har en positiv syn på Brasilien på lång sikt, men det är svårare att prognostisera på kort sikt, det beror bland annat på vad som händer i Kina och resten av Asien. Och hur är Scanias position inför 2011? Scania står väldigt väl rustat inför 2011. Vi har en stark portfölj med bland annat nya R-serien och ett nytt V8-program. Vi har haft väldigt hög effektivitet när vi nu har ökat produktionstakten vilket sammantaget gör att vi har hållit korta leveranstider till kunderna de har legat kring sex till åtta veckor för ett chassi tack vare en mer effektiv orderleveransprocess. Samtidigt arbetar vi sedan några år med att överföra principerna från Scanias produktionssystem (SPS) till sälj- och servicenätverket genom Scania Retail System för att öka effektiviteten och affärsvolymerna i serviceledet. Jag räknar med att det kommer att ge betydande effekter inom några år. Vad innebär Euro 6 och de nya emissionskrav som införs 31 december 2013? I och med V8-lanseringen har vi redan de teknologier som krävs på plats för Euro 6. Scania har därför en konkurrenskraftig position. Det är viktigt att komma ihåg att Euro 6 handlar om att minska utsläppen av partiklar och kväveoxid. Den stora utmaningen i framtiden handlar om att fortsätta minska koldioxidutsläppen. Det går hand i hand med det som alla kunder vill att minska bränsleförbrukningen. Här jobbar vi med allt från alternativa bränslen och hybrider till aerodynamik och att utbilda förare. Och med det datorbaserade stödsystemet Scania Driver Support kan bränsleförbrukningen minska med 10-12 procent. Det motsvarar många års utvecklingsarbete i motorn. För en långtradare handlar det om 6 000 liter lägre bränsleförbrukning per år. Om du ser långsiktigt på Scanias marknader, vilka faktorer talar då för en fortsatt tillväxt? Det finns en stark koppling mellan BNP och efterfrågan på transporter. Med en fortsatt global tillväxt kommer transporterna att öka. Vi gynnas också av en ökad handel, ökade behov av energieffektvitet och hur urbaniseringen påverkar städernas transportsystem. Dessutom kommer det att ställas krav på mer service och stöd till föraren områden där Scania ligger långt framme. 4 SCANIA VALUE Q4/2010 www.scania.com
FINANS T E X T: M I C H A E L L A W T O N F O T O: D A N B O M A N, I H S A U T O M O T I V E Under 2010 ökade registreringarna av tunga lastbilar i Europa med 11 procent Det finns en uppdämd efterfrågan för 2011 och 2012 i synnerhet. Roman Mathyssek, industrianalytiker Analytiker: Ökad efterfrågan under 2011 Efter den kraftiga nedgången 2009 blev 2010 ett år av återhämtning för den tunga fordonsindustrin i Europa. Men flera analytiker som följer fordonsindustrin ser utrymme för förbättringar under 2011. Positiv försäljningstrend Antal registrerade lastbilar i 25 av EU:s medlemsländer (alla EU-länder med undantag för Grekland och Malta) samt Norge och Schweiz. 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Efter stiltjen på den tunga fordonsmarknaden i Europa finns det enligt Roman Mathyssek, industrianalytiker hos IHS Automotive i London, nu en hel del att ta igen. Den ekonomiska återhämtningen i Västeuropa under 2010 hade mycket liten effekt på marknaden för tunga fordon så det finns en uppdämd efterfrågan för 2011 och 2012 i synnerhet, säger Roman Mathyssek. De flesta analytiker som bevakar fordonsindustrin förväntar sig en förbättring av marknaden för tunga lastbilar i Europa under 2011. Några av analytikerna är särskilt optimistiska vad gäller marknaden i Östeuropa. Prognoserna förutsäger en hög relativ tillväxt jämfört med volymerna under 2010. Eftersom det har varit svårt med finansiering har det funnits ett betydande motstånd hos åkerierna att byta ut existerande fordon men nu känner de sig säkrare vad gäller investeringar, säger Johan Trocmé, analyschef på Nordea. Han ser dock inget större utrymme för en nettoutökning av fordonsparken. Återhämtningen kommer att leda till ett bättre utnyttjande av lastbilarna och högre lönsamhet. Under krisen blev många lastbilar stillastående på terminalerna, säger Johan Trocmé. Senare återhämtning i östra Europa Återhämtningen ser dock inte ut att följa samma mönster i hela Europa. Exempelvis ser Roman Mathyssek hur återhämtningen i Östeuropa äger rum ett år senare än i väst och både han och Johan Trocmé tror att eurokrisen även fortsättningsvis kommer att hämma vissa länder. Medan de krisdrabbade länderna Grekland, Irland och Portugal är relativt små ekonomier så har likaså krisdrabbade Spanien en gång varit en betydande marknad för lastbilstillverkarna, men så är inte längre fallet. Medan den europeiska efterfrågan för lastbilar har gått ner med 49 procent från toppnoteringarna, så har den spanska efterfrågan minskat med 80 procent. Andra länder, som Tyskland, Frankrike, Nederländerna och Sverige, kommer att vara drivande i branschens återhämtning, tillsammans med Ryssland. Roman Mathyssek tror att den ryska marknaden kommer att nå en ny toppnotering under 2014, delvis tack vare en statlig policy där man premierar utbyten av dagens gamla fordonspark mot mer miljövänliga alternativ. Nästa utsläppsnorm Inom EU-området införs vid årsskiftet 2013/14 den nya emissionsnormen Euro 6. Marknaden spekulerar i om detta kan innebära att åkerierna tidigarelägger sina investeringar i kapacitet och således skapar en skjuts i efterfrågan av Euro 5- lastbilar, beroende på att Euro 6-lastbilarna blir dyrare och får en mer komplex teknologi. Roman Mathysseks bedömning är dock att införandet av Euro 6 inte kommer att göra någon större skillnad i efterfrågan före ikraftträdandet. Man har enligt honom inte märkt någon effekt i Europa vid införandet av de tidigare fem normerna. Ett skäl till detta har varit olika subventioner som uppmuntrat åkerierna till att investera i ny utsläppsteknik innan den blir obligatorisk. I inledningen av 2011 hade det ännu inte bestämts huruvida Tyskland eller något annat land kommer att införa subventioner för investeringar i Euro 6-lastbilar. www.scania.com Q4/2010 SCANIA VALUE 5
TEMA: BUSSEN 100 ÅR 1911 1932 1948 1953 1957 1971 Den nya företagskonstellationen Scania-Vabis levererar den första svenskbyggda motordrivna omnibussen Nordmarkbussen med kedjedrivet chassi. Scanias försäljning av bussar är större än försäljningen av lastbilar. Scania-Vabis lanserar Bulldog, en pionjär med sin enkla, utrymmessnåla formgivning. Scania-Vabis exporterar för första gången bussar till Brasilien, vilket följs av lastbilsexport 1951. Scania-Vabis buss för stadstrafik, Metropol, utvecklad i samarbete med amerikabaserade Mack Manufacturing Corporation, lanseras på den svenska marknaden. Scania-Vabis, som nu är etablerat i Brasilien, startar tillverkning av motorer och marknadsför 1959 B75, den första modellen som används både som turist- och stadsbuss. 1966 lanserades stadsbussen CR76. Den utgör grunden för den tysta bussen, CR111, som har en ljudnivå på enbart 77 decibel när den lanseras 1971. Jubilar med framtiden Scanias bussverksamhet fyller 100 år och Melker Jernberg, chef för Buses and Coaches, glädjer sig åt att Scania har blivit ett självklart val för allt fler kunder. Den största utmaningen är att driva på utvecklingen mot mer hållbara persontransporter, säger han. Intresset för att investera i kollektivtrafik växer. Behovet av hållbara helhetslösningar ökar när trafikproblemen blir allt mer påtagliga, inte minst i världens största städer. Scania har en bra position för att kunna växa bussverksamheten på lång sikt. Traditionellt har Scanias bussverksamhet varit inriktad på tillverkning och montering av chassimoduler som sedan byggs på av karossörer i olika delar av världen. Nu går utvecklingen mot att företaget allt mer levererar både chassit och karossen, det vill säga en helbyggd buss. Vid nästa högkonjunktur räknar Melker Jernberg med att Scania ska ha ökat sin andel av antalet sålda helbyggda bussar från dagens cirka 15 procent till 35 procent. Detta ligger i linje med Scanias strategi att leverera kompletta transportlösningar. Dessutom öppnar strategin för en ökning av Scanias serviceintäkter. Särskilt stadsbussar kräver betydande underhåll och reservdelar i princip i samma omfattning som bygg- och anläggningslastbilar. I flera storstäder, bland annat i Australien och Sydamerika, byggs system med dedikerade filer för busstrafik, så kallade BRT-system (Bus Rapid Transit). Inom en inte alltför avlägsen Melker Jernberg, Senior Vice President, Buses and Coaches. framtid kommer utbyggda system också att finnas i Europa, enligt Melker Jernberg. Det finns inget som talar för motsatsen. Men vi behöver bli bättre på att påverka samhällsplanerare och andra beslutsfattare för att få dem att förstå vikten av hållbara transportsystem, säger han. Olika biodrivmedel Bland Scanias produkter finns bussar som drivs med biodiesel, bioetanol och biogas. Efterfrågan har hittills inte varit särskilt stor när det gäller alternativa bränslen, men i november 2010 skedde ett genombrott för etanolbussar utanför Sverige. Scania fick då en order på 50 bussar till Brasilien. Många länder har fortfarande snåriga regler när det gäller etanol. Förhoppningsvis börjar det lossna nu. Sedan 2002 har Scanias anläggning Słupsk i Polen varit helt koncentrerad på busstillverk- 1911 1932 1957 6 SCANIA VALUE Q4/2010 www.scania.com
t e x t: y l v a c a r l s s o n f o t o: s c a n i a s a r k i v, c a r l-e r i k a n d e r s s o n 1989 1996 2004 2007 2009 2010 Miljön blir allt viktigare. 1989 gör SL, Storstockholms lokaltrafik, sitt första inköp av etanolbussar från Scanias för den dagliga kollektivtrafiken. Scania lanserar Scania OmniCity som byggts helt i aluminium. Bussens låga golv med fullständig helsidesnigning är speciellt anpassad för stadstrafik. F-serien är med sin frontmonterade, nya femcylindriga motor och robusta chassi idealisk för svåra förhållanden med bibehållen komfort och hög kapacitet. Efter att ha utvecklat ett första hybridbusskoncept 1995 lanserar Scania nu ett innovativt hybridbusskoncept för maximal passagerarkomfort och fyrhjulsdrift. Sex stycken av Scania OmniLinks treaxlade etanoldrivna hybridbussar börjar köras i kollektivtrafiken i ett fullskaligt fältprov i samarbete med SL i Stockholm. Den första Scania Touring levereras. Den tillverkas i ett strategiskt samarbete med kinesiska Higer för att möta efterfrågan på både nya och etablerade marknader. för sig Scania femma i Europa inom bussar ning. Efter en omfattande ombyggnad under 2010 är Słupsk numera Europas mest moderna fabrik för busskarossering och utgör en plattform för att kunna öka kapaciteten i framtiden på ett kostnadseffektivt sätt. Allt fler kunder efterfrågar helbyggda bussar från en och samma leverantör. På det här området tar vi marknadsandelar varje år, säger Melker Jernberg. Strategiska samarbeten Parallellt med den egna busstillverkningen fokuserar Scania på strategiska samarbeten med karossörer. En stor utvecklingspotential har Scanias samarbete med den kinesiska busstillverkaren Higer. 2006 infördes den gemensamma monteringslinjen vid Higers fabrik i Suzhou, där Scania står för kunnandet inom chassi och Higer för karosseringen. Samarbetet har hittills lett till turistbussen Scania Touring. Den första leveransen skedde i november 2010 till Tjeckien. Under 2011 räknar Melker Jernberg med att Scania kommer att lansera än fler produkter ihop med Higer. Ambitionen är att vi inom några år knyter fler samarbetspartners till oss. Vi behöver fler täta samarbeten, liknande det vi har med Higer. Högre komfort Scania vill utveckla bussarna så att de på ett bättre sätt svarar mot kundernas behov av komfort, enligt Melker Jernberg. Det handlar om långdistansbussar, där resenärerna har tillgång till liggfåtöljer och erbjuds cateringmat, bredband och filmvisning på storskärm. Kvalitetstid i stället för dödtid ökar attraktiviteten och gör bussen till ett fullvärdigt alternativ. I dag är gapet många gånger för stort mellan hur man vill att en bussupplevelse ska vara och hur den faktiskt är. 30% Övriga 5% Iveco 13% Irisbus 24% Mercedes 7% Scania 10% Volvo 11% MAN Diagrammet visar andel av registrerade bussar per tillverkare i Europa 2010. 1971 2007 2010 2010 Spårvagn på gummihjul BRT, Bus Rapid Transit, kallas system för kollektivtrafik i städer där bussen blir som en spårvagn på gummihjul. Stor vikt läggs vid hög turtäthet, egna bussfiler och speciella stationer som är mycket lättgängliga. Hittills har Scania levererat cirka 2 000 bussar till BRT-system i bland annat Australien, Mexiko, Sydamerika och Sydafrika (bilden). www.scania.com Q4/2010 SCANIA VALUE 7
NOTERAT f o t o: a l e x a n d e r b e l e n k y, w a g n e r m e n e z e s Stark utveckling för Scanias aktie Under 2010 ökade Scanias B-aktie med cirka 70 procent vilket placerade aktien i toppskiktet av de stora bolagen på Stockholmsbörsen. Scaniaaktien gick därmed betydligt bättre än Stockholmsbörsens index som under året steg med 23 procent. Generellt utvecklades aktier med koppling till den tunga fordonsindustrin bättre än index. Uppgången förklaras av att bolagen haft en kraftig ökning av orderingång, leveranser och framför allt resultat under 2010, jämfört med de låga nivåerna 2009. Den globala återhämtningen, som varit som mest uttalad på marknaderna utanför Europa, innebar att Scanias fordonsleveranser ökade med nära 50 procent. Ökade volymer tillsammans med genomförda effektiviseringar och en bibehållen kostnadsdisciplin var viktiga skäl till att Scanias rörelseresultat förbättrades med cirka 10 miljarder kronor under året. São Paulo har beställt nya etanolbussar från Scania. Brasilien miljösatsar med etanolbussar Den brasilianska mångmiljonstaden São Paulo satsar på Scanias etanolbussar som ett steg på vägen mot en hållbar miljöutveckling. De första 50 bussarna sätts in i kollektivtrafiken i maj. Enligt stadens miljömål ska samtliga bussar köras på förnyelsebart bränsle senast år 2018. Eftersom tillgången på biogas är begränsad kommer etanol att vara det dominerande biobränslet. Det innebär att det finns en mycket stor potential för Scania, som är enda tillverkare av tunga bussar med motorer för etanoldrift, säger Wilson Pereira, chef för Scania Brasils bussförsäljning. Brasilien är världens största producent av etanol och har lång erfarenhet av hållbar produktion och användning av biobränsle. Etanolen tillverkas av rörsocker och har sedan 1980-talet använts som fordonsbränsle. Genom framgångsrik statlig reglering har landet kunnat öka produktionen av bioenergi och jordbruksprodukter, samtidigt som skogsavverkningen i Amazonas minskats. Den nya anläggningen i St Petersburg stärker Scanias ställning på den ryska marknaden. Ökad satsning i Ryssland I november 2010 invigde Scania en ny anläggning i St Petersburg, ett led i företagets strategi för att stärka positionen på den viktiga ryska marknaden. Med den här anläggningen flyttar vi fabriksporten närmare kunden, vilket ger kortare leveranstider och en kraftig förbättring av Scanias kundstöd på den ryska marknaden, säger Johan Balck, chef för leveranscentret i St Petersburg. Invigningen sammanföll med Scanias 100-årsjubileum på den ryska marknaden. KOMMANDE FINANSIELLA HÄNDELSER 2011-04-27 Delårsrapport, jan-mars 2011 2011-05-05 Årsstämma 2011-07-27 Delårsrapport jan-juni 2011 När Scania 1910 startade exporten av lastbilar gick det första fordonet till St Petersburg i Ryssland. Leveranscentret i St Petersburg har en monteringskapacitet på cirka 5 000 lastbilchassier och 1 500 påbyggnader per år. Till en början kommer anläggningen att ha cirka 70 anställda. Härifrån kommer Scania att leverera fabriksfärdiga lastbilar som är anpassade till de krav och driftsförhållanden som gäller i Ryssland. Scania Value ges ut av Scania och distribueras till Scanias aktieägare. Ansvarig utgivare Per Hillström, ir@scania.com Chefredaktör Conny Hetting, conny.hetting@scania.com Projektledare per-ola.knutas@appelberg.com Art Director karin.soderlind@appelberg.com Produktion Appelberg Publishing Group www.appelberg.com Tryck: Trosa Tryckeri Omslagsfoto: Carl-Erik Andersson Adress Scania Investor Relations SE-151 87 Södertälje Tel: 08-553 81 000