SCANIA DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 1999

Transkript

1 HIGHLIGHTS SCANIA DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 1999 Stark förbättring av rörelseresultatet, nio månader 1999 högre än helår Ökad orderingång på en fortsatt stark marknad i västra Europa. Volvo lägger bud på Scania. RESULTAT Nio månader 1999 jämfört med nio månader 1998 Antal fakturerade lastbilar och bussar: (35 748), en ökning med 1 procent. Fakturering: MSEK (32 412), en ökning med 5 procent. Rörelseresultat: MSEK (2 490), en ökning med 46 procent. Rörelsemarginal totalt: 10,7 (7,7) procent. Rörelsemarginal Europaverksamheten: 13,4 (10,5) procent. Resultat efter finansnetto: MSEK (2 242). Nettovinst: MSEK (1 580). Vinst per aktie: SEK 11,30 (7,90). Tredje kvartalet 1999 jämfört med tredje kvartalet 1998 Antal fakturerade lastbilar och bussar: (11 038). Fakturering: MSEK (10 385). Rörelseresultat: MSEK (851), en ökning med 34 procent vilket motsvarar en marginal på 10,7 (8,2) procent. MARKNAD Nio månader 1999 jämfört med nio månader 1998 Orderingången av lastbilar på de västeuropeiska marknaderna ökade med 3 procent. Scanias marknadsandel för tunga lastbilar i västra Europa under perioden januari till september uppgick preliminärt till 14,8 (15,2) procent. I Latinamerika minskade antalet fakturerade lastbilar med 22 procent till följd av det fortsatt osäkra ekonomiska läget, marknadsandelen i Brasilien blev 31,6 (32,6) procent. Tredje kvartalet 1999 jämfört med tredje kvartalet 1998 Orderingången av lastbilar på de västeuropeiska marknaderna var fortsatt stark och ökade med 11 procent. I västra Europa ökade antalet fakturerade lastbilar med 15 procent. TIDIGARE BEDÖMNING STÅR FAST Nuvarande efterfrågan på marknaden stödjer vår tidigare bedömning om en förbättring av rörelseresultatet på 1,5 miljarder kronor för helåret, förutsatt att marknaderna i Latinamerika inte försvagas ytterligare under det fjärde kvartalet. Denna rapport finns även på 1

2 SCANIA DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 1999 Scanias rörelseresultat för årets första nio månader förbättrades med 46 procent, till MSEK 3 642, vilket är högre än fjolårets helårsresultat. Resultatförbättringen hänför sig i allt väsentligt till Europaverksamheten.* Verksamheten i Latinamerika påverkades negativt av lägre fakturerade volymer och försämrade marginaler. Lastbilsmarknaden i västra Europa fortsätter att vara stark. Scanias orderingång på de västeuropeiska marknaderna ökade något under årets första nio månader jämfört med motsvarande period Orderingången på de sydeuropeiska marknaderna samt Tyskland och Frankrike fortsatte att öka. I Storbritannien var orderingången oförändrad, medan den minskade i Nederländerna. Under tredje kvartalet ökade orderingången med 11 procent jämfört med tredje kvartalet Trots en stark marknad i Europa har priserna inte förbättrats. Under årets första nio månader registrerades enligt preliminär statistik ( ) tunga lastbilar i västra Europa, en ökning med 14,8 procent. Detta indikerar en totalmarknad på drygt lastbilar under Scanias marknadsandel i västra Europa var under perioden januari till september preliminärt 14,8 (15,2) procent. Scanias orderingång på lastbilar i centrala och östra Europa var 34 procent lägre under årets första nio månader jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingången under tredje kvartalet låg i princip på samma nivå som under årets två första kvartal. På marknaderna i Asien fortsatte orderingången att förbättras från låga nivåer, ackumulerat och under tredje kvartalet, jämfört med motsvarande perioder I Latinamerika påverkades efterfrågan negativt av den ekonomiska osäkerheten. Efterfrågan på transporter var fortsatt dämpad. Scanias orderingång på lastbilar minskade under årets första nio månader jämfört med motsvarande period föregående år. Under tredje kvartalet noteras fortsatt lägre ränteläge och inflation i Brasilien. Valutaläget försämrades dock något. Den argentinska marknaden påverkades av landets höga skuldsättningsgrad, valutaoro samt fortsatt osäkerhet i samband med presidentvalet den 24 oktober. Totalmarknaden i Brasilien minskade under årets första nio månader med 21 procent till (13 057). Scanias marknadsandel uppgick till 31,6 (32,6) procent. Under året har flera konkurrenter startat produktion av tunga lastbilar i Brasilien. I Argentina minskade marknaden med 29 procent till (4 245) tunga lastbilar. Scania ökade marknadsandelen till 28,9 (27,2) procent. I västra Europa ökade Scania faktureringen av lastbilar med 13 procent till (22 683) under årets första nio månader jämfört med motsvarande period föregående år. I Latinamerika minskade faktureringen av Scanialastbilar med 22 procent till (5 969). Sammantaget ökade antalet fakturerade Scanialastbilar med 2 procent till (32 640). * Europaverksamheten är den del av Scanias verksamhet som förser samtliga marknader utom de 2

3 latinamerikanska med företagets produkter och tjänster. 3

4 Scanias orderingång på bussar ökade med 20 procent i den europeiska verksamheten medan den minskade med 36 procent i Latinamerika. Totalt var därmed orderingången på bussar 9 procent lägre under årets första nio månader jämfört med motsvarande period föregående år. Antalet fakturerade bussar ökade med 10 procent i den europeiska verksamheten under årets första nio månader medan den minskade med 37 procent i Latinamerika. Totalt minskade antalet fakturerade bussar med 11 procent. Scanias försäljning av servicerelaterade produkter och tjänster visade på en fortsatt stark tillväxt. Faktureringen av serviceprodukter ökade med 10 procent under årets första nio månader jämfört med motsvarande period I Europaverksamheten ökade denna fakturering med 15 procent. Antalet fakturerade industri- och marinmotorer ökade med 14 procent under perioden. HÄNDELSER AV VIKT UNDER TREDJE KVARTALET AB Volvo träffade den 6 augusti en överenskommelse om att förvärva samtliga Investor ABs aktier i Scania. Samtidigt fattades beslut om att lämna ett offentligt erbjudande till övriga aktieägare i Scania om att överlåta sina aktier till Volvo. Affären är föremål för behandling av EUs konkurrensmyndighet. Scanias styrelse har rekommenderat Scanias aktieägare att acceptera erbjudandet.* * Volvos erbjudande lämnas dock inte, direkt eller indirekt, i eller till Amerikas förenta stater, Australien, Japan eller Kanada och får inte accepteras i eller från dessa länder. Följaktligen lämnas inget erbjudande på Scanias amerikanska depåbevis. Under tredje kvartalet slutförde Scania förvärvet av den fristående distributören, Norsk Scania. Dessutom förvärvades det italienska finansbolaget Fiscar SpA. Vidare tecknades ett preliminärt avtal att förvärva återstående 50 procent av aktiekapitalet i Oy Scan-Auto Ab som distribuerar och marknadsför Scanias lastbilar och bussar i Finland. Norsk Scania och Fiscar SpA har konsoliderats i Scanias balansräkningar per den 30 september RESULTAT Under årets första nio månader fakturerade Scania (35 748) lastbilar och bussar, en ökning med 1 procent. Den värdemässiga faktureringen var för motsvarande period MSEK (32 412), en ökning med 5 procent. Rörelseresultatet förbättrades med 46 procent till MSEK (2 490), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,7 (7,7) procent. 4

5 Fakturering i MSEK Fakturering och rörelsemarginal per kvartal Scaniagruppen Kv 1 98 Kv 2 98 Kv 3 98 Kv 4 98 Kv 1 99 Kv 2 99 Kv ,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Rörelsemarginal i procent Fakturering Rörelsemarginal I Europaverksamheten ökade antalet fakturerade lastbilar och bussar med 7 procent under årets nio första månader jämfört med motsvarande period Den värdemässiga faktureringen ökade med 11 procent. Rörelseresultatet förbättrades med 42 procent till MSEK (2 600). Rörelsemarginalen ökade till 13,4 (10,5) procent. Ökade fordonsvolymer, en ökad försäljning av servicerelaterade produkter och tjänster, positiva valutaeffekter om cirka MSEK 300, förbättrad produktivitet, lägre garantikostnader samt ett förbättrat resultat för bussverksamheten påverkade resultatet positivt. Av den positiva valutaeffekten kan merparten hänföras till valutasäkringsåtgärder. Under tredje kvartalet förbättrades rörelsemarginalen till 13,1 (11,2) procent jämfört med tredje kvartalet Högre fordonsvolymer, ökad produktivitet och lägre garantikostnader bidrog till resultatförbättringen. Under årets första nio månader uppgick senarelagd vinstavräkning, till följd av operativ leasing, netto till MSEK 297 (259). Den europeiska kundfinansieringsverksamhetens rörelseresultat ökade ackumulerat till MSEK 101 (63) till följd av högre finansieringsvolymer. I Latinamerikaverksamheten minskade antalet fakturerade lastbilar och bussar med 25 procent under årets första nio månader jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till MSEK -322 (-367). Perioden påverkades negativt av lägre fakturerade volymer samt försämrade marginaler. Detta motverkades under första kvartalet till viss del av engångseffekter relaterade till devalveringen av den brasilianska valutan. Under tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet till MSEK -68 (-96). Leveranser av lastbilar och komponenter till Europaverksamheten påverkade kvartalets resultat positivt. Rörelseresultatet för Svenska Volkswagenprodukter uppgick till MSEK 183 (195). Finansnettot uppgick till MSEK -418 (-248). Försämringen var hänförbar till Latinamerikaverksamheten, till följd av negativt kassaflöde, högre ränteläge samt omräkningseffekter av räntebärande balansräkningsposter i samband med devalveringen i Brasilien. 5

6 Scaniagruppens skattekostnader motsvarade 29,8 (29,4) procent av resultatet efter finansiella intäkter och kostnader. Scanias operativa kassaflöde, exklusive kundfinansieringsverksamheten, fortsatte att förbättras under det tredje kvartalet och uppgick till MSEK 763. Rörelsekapitalbindningen minskade något under tredje kvartalet och nettoinvesteringarna exklusive förvärv var lägre än motsvarande kvartal föregående år. Under tredje kvartalet påverkade förvärvet av Norsk Scania kassaflödet negativt. Scaniagruppens ackumulerade kassaflöde var MSEK 784. Bolagsförvärv har belastat kassaflödet under årets första nio månader med cirka MSEK 900. Exklusive förvärv uppgick Scaniagruppens kassaflöde till cirka 1,7 miljarder kronor. Kundfinansieringsverksamheten expanderade ackumulerat med MSEK Kassaflödet påverkas av nettoköpeskillingen för det förvärvade italienska finansbolaget. Finansieringsvolymen inklusive förvärv ökade med cirka MSEK

7 Antalet anställda uppgick vid periodens slut till personer, en ökning med personer sedan årets början. Förvärven av Norsk Scania och Italscandia innebar en ökning om drygt personer. I produktionen minskade antalet anställda med 166 personer i Europa och med 94 personer i Latinamerika. I de europeiska marknadsbolagen ökade antalet anställda främst till följd av ökade satsningar inom serviceorganisationen. Tidigare bedömning står fast Nuvarande efterfrågan på marknaden stödjer vår tidigare bedömning om en förbättring av rörelseresultatet på 1,5 miljarder kronor för helåret, förutsatt att marknaderna i Latinamerika inte försvagas ytterligare under det fjärde kvartalet. Södertälje den 25 oktober 1999 Leif Östling Verkställande direktör Delårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Denna rapport innehåller framåtriktad information som avspeglar företagsledningens nuvarande bedömningar med avseende på vissa framtida förhållanden och möjliga resultat. Denna typ av framåtriktad information innefattar risker och osäkerheter som på ett väsentligt sätt kan påverka framtida resultat. Informationen baseras på vissa antaganden inklusive sådana som hänför sig till ekonomiska förhållanden i allmänhet på bolagets marknader och efterfrågenivån på bolagets produkter. Denna rapport innebär inte att bolaget åtagit sig att komplettera denna framåtriktade information, utöver vad som följer av inregistreringskontraktet med Stockholms Fondbörs, om och när omständigheter inträffar som innebär förändringar i förhållande till då denna information lämnades. Magnus Hahn, Corporate Communications Tel , mobiltel Ulf Söderström, Corporate Communications Tel , mobiltel Cecilia Edström, Investor Relations Tel , mobiltel Oscar Stjerngren, Investor Relations Tel , mobiltel

8 RESULTAT PER VERKSAMHETSOMRÅDE Nio månader Föränd- Okt 98 - Belopp i MSEK ring i % 1998 sept 99 Fakturering, antal fordon Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Summa Scaniaprodukter Fakturering, värde Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Internfakturering Summa Scaniaprodukter Svenska Volkswagenprodukter Totalt Rörelseresultat Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsverksamheten Summa Scaniaprodukter Svenska Volkswagenprodukter Totalt Rörelsemarginal i procent Europaverksamheten 13,4 10,5 11,2 13,2 Latinamerikaverksamheten -9,8-7,7-10,8-13,2 Summa Scaniaprodukter 11,5 8,2 8,4 10,8 Svenska Volkswagenprodukter 4,6 4,6 4,4 4,5 Totalt 10,7 7,7 7,9 10,1 FAKTURERING PER PRODUKTOMRÅDE Nio månader Föränd- Okt 98 - Belopp i MSEK ring i % 1998 sept 99 Lastbilar Bussar Motorer Serviceprodukter Begagnade fordon och övrigt Summa Scaniaprodukter Svenska Volkswagenprodukter Totalt

9 RESULTATRÄKNING Nio månader Föränd- Okt 98 - Belopp i MSEK ring i % 1998 sept 99 Fakturering Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Resultat för kundfinansieringsverksamheten Andel av intressebolagens resultat Rörelseresultat 1) Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Skatter Minoritetsandel Nettovinst Antal aktier: 200 miljoner Rörelsemarginal i procent 10,7 7,7 7,9 10,1 Avkastning på eget kapital i procent 24,4 21,0 20,7 24,4 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kundfinansieringsverksamheten i procent 20,8 17,0 17,4 20,8 Vinst per aktie: SEK 11,30 7,90 11,25 14,65 Vinst per aktie enligt U.S. GAAP: SEK 11,70 7,85 11,20 15,10 1) Avskrivningar ingår med

10 RESULTAT PER KVARTAL Belopp i MSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Fakturering Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Internfakturering Summa Scaniaprodukter Svenska Volkswagenprodukter Totalt Rörelseresultat Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsverksamheten Summa Scaniaprodukter Svenska Volkswagenprodukter Totalt Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Nettovinst Vinst per aktie, SEK 3,55 3,90 3,85 11,25 3,35 2,65 3,30 1,95 Rörelsemarginal i procent Europaverksamheten 13,1 14,2 12,7 11,2 12,7 11,2 11,1 9,3 Latinamerikaverksamheten -5,7-13,9-10,0-10,8-21,4-5,6-3,3-15,4 Scaniaprodukter 11,5 11,8 11,2 8,4 9,1 8,8 9,3 6,2 Svenska Volkswagenprodukter 4,4 4,5 5,0 4,4 4,0 4,4 4,7 4,6 10

11 Totalt 10,7 10,9 10,5 7,9 8,5 8,2 8,7 6,0 ANTAL PER KVARTAL Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 ORDERINGÅNG, LASTBILAR - Västra Europa Centrala och östra Europa Latinamerika Asien Övriga marknader Totalt FAKTURERING, LASTBILAR - Västra Europa Centrala och östra Europa Latinamerika Asien Övriga marknader Totalt ORDERINGÅNG, BUSSAR - Europa Latinamerika Övriga marknader Totalt FAKTURERING, BUSSAR - Europa Latinamerika Övriga marknader

12 Totalt Antalet fakturerade industri- och marinmotorer var (1 963) under de första nio månaderna

13 BALANSRÄKNING MED KUNDFINANSIERINGSVERKSAMHETEN REDOVISAD ENLIGT KAPITALANDELSMETODEN 30 sept 30 juni 31 mars 31 dec 30 sept Belopp i MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Varulager Andra fordringar Räntebärande fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsatt till pensioner Avsättningar Andra skulder Låneskulder Summa eget kapital och skulder Nettoskuldsättning exkl avsatt till pensioner Nettoskuldsättningsgrad 0,58 0,67 0,60 0,55 0,63 Eget kapital per aktie, SEK 63,05 60,05 62,70 59,25 54,90 13

14 BALANSRÄKNING KUNDFINANSIERINGSVERKSAMHETEN 30 sept 30 juni 31 mars 31 dec 30 sept Belopp i MSEK TILLGÅNGAR Uthyrningstillgångar Finansiella fordringar Övriga tillgångar Kassa och Bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Låneskulder Andra skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder BALANSRÄKNING INKLUSIVE KUNDFINANSIERINGSVERKSAMHETEN 30 sept 30 juni 31 mars 31 dec 30 sept Belopp i MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Varulager Andra fordringar Räntebärande fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsatt till pensioner Avsättningar Andra skulder Låneskulder Summa eget kapital och skulder Soliditet, % 25,3 24,6 26,8 26,5 25,8 14

15 KASSAFLÖDESANALYS Nio månader Belopp i MSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 3 Tillförda medel från verksamheten Förändring av rörelsekapitalet m m Kassaflöde från verksamheten Nettoinvesteringar Operativt kassaflöde exklusive kundfinansieringsverksamheten Expansion i kundfinansieringsverksamheten Förändring av nettoskuldsättning inklusive kundfinansieringsverksamheten Förändring av skuldsättning genom finansieringssaktiviteter Lämnad utdelning Nettoförändring av likvida medel och kortfristiga placeringar Effekt av valutakursförändringar på likvida medel och kortfristiga placeringar Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut

16 ANTAL ANSTÄLLDA 30 sept 30 juni 31 mars 31 dec 30 sept Produktionsbolagen m m Marknadsbolagen Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsbolagen Totalt antal anställda Scanias tio största lastbilsmarknader Antalet registrerade lastbilar under årets första nio månader Förändring i procent Tyskland * Storbritannien Frankrike Brasilien Spanien Italien Nederländerna Sverige Belgien Danmark Västra Europa * Marknadsandelar under årets första nio månader Tyskland * 9,1 8,5 Storbritannien 17,3 17,5 Frankrike 11,0 9,8 Brasilien 31,6 32,6 Spanien 14,9 16,3 Italien 12,2 12,2 Nederländerna 19,5 23,2 Sverige 47,0 44,8 Belgien 18,7 17,6 Danmark 29,5 29,8 Västra Europa * 14,8 15,1 16

17 * 1999 Preliminära siffror. 17