Halvårsrapport 2017 Pressmeddelande 21 juli Under andra kvartalet hade vi en stark organisk tillväxt och en förbättrad rörelsemarginal. Försäljningsutvecklingen var positiv i samtliga regioner, till följd av ökad aktivitet och fler invest eringar inom industrin. Försäljningen uppgick till 20,2 miljarder kronor, vilket innebar en organisk ökning med 7,5 procent jämfört med andra kvartalet föregående år, med tvåsiffrig tillväxt i Nordamerika och Asien med 10% respektive 12%. Förbättrade försäljningsvolymer och högre kapacitetsutnyttjande i fabrikerna bidrog till ett justerat rörelseresultat på 2 436 miljoner kronor, vilket innebar en ökning med 416 miljoner jämfört med föregående år och en justerad rörelsemarginal på 12%. Fordonsverksamheten utvecklades stabilt med ett förbättrat operativt resultat, vilket ledde till en justerad rörelsemarginal på 8,1%. Industriverksamheten genererade en justerad rörelsemarginal på 13,8%. Vårt underliggande kassaflöde var fortsatt starkt och uppgick till 2,3 miljarder kronor under kvartalet. Vi fortsatte att fokusera på vår kärnverksamhet genom att i juni slutföra avyttringen av Reelcraft vilket påverkade kassaflödet positivt med 892 miljoner kronor. Sammanlagt har dessa avyttringar gett 5 miljarder i intäkter under de senaste två åren. För ett par veckor sedan invigdes Sven Wingquist Test Center för stora lager i Schweinfurt, Tyskland. Centret är det första i världen som under dynamiska belastningsförhållanden kan testa lager på upp till 6 meter i diameter och dessutom simulera fakt iska driftförhållanden vilket resulterar i en snabbare och mer tillförlitlig utvecklingsprocess för kunden. Detta är bara ett exempel på hur vi för våra viktiga industrier investerar i utveckling av program- och maskinvara i linje med våra två värdeerbjudanden: Produkter och Prestanda inom roterande utrustning. När vi nu går in i andra halvåret förväntar vi oss en fortsatt bred aktivitet och tillväxt inom industrin. Efterfrågan på våra produkter och tjänster för tredje kvartalet 2017 förväntas därför att vara högre jämfört med samma period föregående år. Alrik Danielson Vd och koncernchef 1
Nyckeltal Mkr där annat ej anges Nyckeltal Kv2/2017 Kv2/2016 Halvår 2017 Halvår 2016 Försäljning 1) 20 229 18 319 39 830 35 995 Justerat rörelseresultat 2) 2 436 2 020 4 793 3 992 Justerad rörelsemarginal 2), % 12,0 11,0 12,0 11,1 Jämförelsestörande poster 2) -121-145 -183-242 Rörelseresultat 2 315 1 875 4 610 3 750 Rörelsemarginal, % 11,4 10,2 11,6 10,4 Justerat resultat före skatt 2) 2 178 1 801 4 365 3 556 Resultat före skatt 2 057 1 656 4 182 3 314 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 2 304 4 225 2 368 4 735 1) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 2) Se sidan 17 för definitioner. Försäljningsförändring år-över-år, % Organisk Struktur Valuta Totalt Kv2 2017 7,5-2,0 4,9 10,4 Halvår 7,7-2,0 5,0 10,7 Organisk försäljningsförändring per region år-över-år, % Europa Nordamerika Latinamerika Asien Mellanöstern och Afrika Kv2 2017 3,1 10,0 9,9 11,7 13,3 Halvår 4,1 8,9 10,6 12,2 11,5 Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2017 Efterfrågan jämfört med tredje kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, både för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa, Nordamerika och Asien och betydligt högre i Latinamerika. Efterfrågan jämfört med andra kvartalet 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli lägre för koncernen och Industri och något lägre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli avsevärt lägre i Europa och relativt oförändrad i Nordamerika, Asien och Latinamerika. Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan jämfört med andra kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för både koncernen och för Industri, medan efterfrågan för Fordon förväntas bli betydligt högre. Efterfrågan förväntas bli något högre i Europa, avsevärt högre i Nordamerika och Asien och högre i Latinamerika. Efterfrågan jämfört med första kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli relativt oförändrad i Europa och Latinamerika, något högre i Nordamerika och högre i Asien. 2
Försäljning Kv2 Halvår Segmentsinformation Organisk Struktur Valuta Totalt Organisk Struktur Valuta Totalt Försäljningsförändring år-över-år,% Industri 7,7-2,8 4,2 9,1 7,0-2,9 5,1 9,2 Fordon 7,1 0,0 6,5 13,6 9,5 0,0 4,6 14,1 Segmentsinformation Försäljningsförändring år-över-år,% Europa Nordamerika Kv2 Latinamerika Asien Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Halvår Latinamerika Asien Mellanöstern & Afrika Industri ++ ++ ++ +++ ++ ++ +++ ++ +++ ++ Fordon +/- +++ +++ +++ +++ + ++ +++ +++ +++ Kundindustrier Europa Organisk försäljningsförändring år-över-år: Nordamerika Kv2 Latinamerika Asien Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Halvår Latinamerika Asien Mellanöstern & Afrika Industriell distribution +++ +++ +/- ++ ++ +++ +++ + +++ +++ Allmän industri +/- +++ +++ +++ +/- +/- +++ +++ Tung och särskild industri samt arbetsfordon + +++ +++ ++ +++ + +++ +++ + ++ Energi + ++ - --- +++ +++ -- --- Flygindustri +/- - --- ++ - --- Järnvägsindustri ++ ++ +++ +/- ++ +++ Bilar och lätta lastbilar +/- +/- +++ +++ +/- + +++ +++ Fordonseftermarknad + +++ ++ - +++ ++ +++ +++ - +++ Lastbilar ++ +++ +++ +++ ++ + +++ +++ Tvåhjulingar och elektrisk industri ++ +/- +++ + +/- ++ Övrig industri ++ +++ +++ +++ ++ ++ +++ +++ Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 2 2017 jämfört med kvartal 2 2016 Europa Industri: Den totala försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen till industriell distribution betydligt högre, försäljningen till järnvägsindustrin högre medan försäljningen till energiindustrin samt till tung och särskild industri samt arbetsfordon var något högre. Försäljningen till den allmänna industrin samt till flygindustrin var relativt oförändrad. Fordon: Försäljningen under kvartalet var relativt oförändrad jämfört med föregående år med högre försäljning till lastbilsindustrin, något högre försäljning till fordonseftermarknaden och relativt oförändrad till industrin för bilar och lätta lastbilar. Nordamerika Industri: Försäljningen var högre under kvartalet jämfört med andra kvartalet 2016. Sett per industri var försäljningen till industriell distribution, den allmänna industrin samt till tung och särskild industri samt arbetsfordon avsevärt högre. Försäljningen till järnvägs- och energiindustrin var högre medan försäljningen till flygindustrin var något lägre. Fordon: Försäljningen under kvartalet var avsevärt högre med avsevärt högre försäljning till lastbilsindustrin och till fordonseftermarknaden, medan försäljningen till industrin för bilar och lätta lastbilar var relativt oförändrad. Asien Industri: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen både till den allmänna industrin och till järnvägsindustrin avsevärt högre. Försäljningen till industriell distribution och till tung och särskild industri samt arbetsfordon var högre och försäljningen till energi- och flygindustrin betydligt lägre jämfört med andra kvartalet 2016. Fordon: Försäljningen ökade betydligt jämfört med andra kvartalet 2016. Försäljningen var betydligt högre till lastbilsindustrin och industrin för bilar och lätta lastbilar, och något lägre till fordonseftermarknaden. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen till tung och särskild industri samt arbetsfordon avsevärt högre. Försäljningen till industriell distribution var relativt oförändrad. Fordon: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Försäljningen till industrin för bilar och lätta lastbilar samt till lastbilsindustrin var avsevärt högre och försäljningen till fordonseftermarknaden var högre jämfört med andra kvartalet 2016. 3
Finansiella resultat Andra kvartalet 2017 Rörelseresultat under andra kvartalet uppgick till 2 315 Mkr (1 875). Rörelseresultatet påverkades positivt av ökade försäljnings- och tillverkningsvolymer, gynnsamma valutaeffekter och lägre jämförelsestörande poster jämfört med andra kvartalet 2016. Rörelseresultatet påverkades också negativt av försäljningsprisutvecklingen, kundmix, högre kostnader för ERP-implementeringen, allmän inflation och avyttrade företag. I rörelseresultatet ingick jämförelsestörande poster mellan åren på -121 Mkr (-145), varav -62 Mkr hänförde sig till pågående omstruktureringar och kostnadsbesparande aktiviteter, främst i Nord- och Sydamerika samt i Europa. Avyttringen av Reelcraft verksamheten per den 30 juni genererade betalningar av likvider på 892 Mkr under andra kvartalet. Periodens resultat påverkades negativt med 256 Mkr varav 279 Mkr hänförde sig till skatter. Dessa skatter kommer att påverka nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering under kommande kvartal. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv2 2016 1 875 Jämförelseströrande poster omräknade till 2016 års valutakurser 32 Operationell prestation* 285 Valutapåverkan 156 Avyttrade/förvärvade företag dvs. avyttringar netto -33 2017 2 315 * I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrations kostnader. Finansiella intäkter och kostnader, netto under andra kvartalet uppgick till -258 Mkr (-219). Fluktuationer i valut a kursen hade en positiv effekt under andra kvartalet 2017 medan de hade en negativ effekt under 2016. Finansnettot har även påverkats negativt av återköpet av 300 miljoner euro i obligationslån, vilket hade en effekt på finansnettot på -99 Mkr inklusive effekten av derivat. Skatter uppgick under andra kvartalet till -836 Mkr (-950), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 40,7% (57,4%) som påverkades negativt med -279 Mkr (-386) hänförbart till avyttringar under kvartalet. Justerat för dessa skatter uppgick den effektiva skattesatsen till 27,2% (34,2%). Kassaflödet efter investeringar, före finansiering för andra kvartalet var 2 304 Mkr (4 225). Exklusive kassaflöden som hänförde sig till avyttringar och förvärv under andra kvartalet uppgick det till 1 412 Mkr (1 160). Det andra kvart alets högre rörelseresultat motverkades primärt av ökat rörelsekapital samt tillkommande utlösen av pensionslöften för pensionerade medarbetare från den förmånsbestämda pensionsplanen i Tyskland. Nettorörelsekapital i procent av årsförsäljningen var 29,8% under andra kvartalet jämfört med 30,2% under andra kvartalet 2016. Detta nyckeltal påverkades positivt av avyttringsaktiviteterna under andra kvartalet med cirka -0,1% (-0,5%). Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, minskade med -134 Mkr (ökning 1 905) under andra kvartalet och minskade med -941 Mkr sedan december 2016 (ökning 3 277), främst beroende på utlösen av pensions löften för pensionerade medarbetare från den förmånsbestämda pensionsplanen i Tyskland och högre diskonteringsräntor i Tyskland. Nyckeltal 30 juni 2017 31 mars 2017 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 1) 29,8 30,9 30,2 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 13,3 12,5 10,6 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 85,7 76,0 117,7 Nettoskuldsättning/EBITDA 2,2 2,2 3,0 1) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 30 juni 2016 4
Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv2/2017 Kv2/2016 Halvår 2017 Halvår 2016 Försäljning 2) 14 040 12 873 27 525 25 208 Rörelseresultat 1 911 1 514 3 785 3 055 Rörelsemarginal, % 13,6 11,8 13,8 12,1 Jämförelsestörande poster -23-122 -64-176 Justerat rörelseresultat 1 934 1 636 3 849 3 231 Justerad rörelsemarginal, % 13,8 12,7 14,0 12,8 Fordon Kv2/2017 Kv2/2016 Halvår 2017 Halvår 2016 Försäljning 2) 6 189 5 446 12 305 10 787 Rörelseresultat 404 361 825 695 Rörelsemarginal, % 6,5 6,6 6,7 6,4 Jämförelsestörande poster -98-23 -119-66 Justerat rörelseresultat 502 384 944 761 Justerad rörelsemarginal, % 8,1 7,1 7,7 7,1 1) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 2) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Prognos för tredje kvartalet 2017 Finansnetto: -200 miljoner kronor Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas att bli oförändrad jämfört med 2016, baserat på valutakurser per 30 juni 2017 Prognos för 2017 Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 30% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 2 200 miljoner kronor Försäljning Industri, första halvåret 2017 Försäljning Fordon, första halvåret 2017 Övrigt 3% Järnväg 6% Tunga arbetsfordon 6% Energi 8% Flygindustri 8% Tung och särskild tillverkningsindustri 11% Industriell distribution 41% Allmän industri 17% Övrigt 1% Tunga arbetsfordon 1% Tvåhjulingar och elektrisk industri 6% Lastbilar 17% Bilar och lätta lastbilar 48% Fordonseftermarknaden 27% 5
Viktiga händelser Samarbete med Honeywell Honeywell Process Solutions och SKF har startat ett pilotprojekt inom digitalisering. Projektet som genomförs vid en koppargruva i Latinamerika har som mål att skapa en digital standard för förbättrad maskineffektivitet, tillförlitlighet och därmed ökad konkurrenskraft för industriella kunder. Europeiskt centrum för reservdelar till fordon För att effektivisera verksamheten inom fordonseftermarknaden i Europa, Mellanöstern och Afrika investerar SKF i nya produktionsanläggningar vid fabriken i St-Cyr-sur-Loire, Frankrike. Anledningen är den förändrade marknadsdynamiken som visar sig i en ökande efterfrågan på flexibel produktionskapacitet som klarar av allt kortare ledtider. Avancerad teknik från SKF Lagerkonstruktion och integrationsexpertis från SKF har lett till att Siemens och Bombardier nu kan skapa en ny generation av pålitliga och högeffektiva persontåg för Deutsche Bahn Tysklands nationella järnvägsoperatör. Trådlös övervakning SKF har ett utvecklat ett trådlöst system för tillståndsövervakning, SKF Insight, som möjliggör tillståndsbaserat underhåll och ska hjälpa järnvägsoperatörer att effektivt minska sina underhållsbudgetar. Systemet samlar in lagerdata och överför den till ett center för fjärrdiagnostik för snabb analys av mekaniska problem. Sven Wingquist Test Center SKF har invigt sitt nybyggda testcenter för stora lager i Schweinfurt, Tyskland. Centret är det första i världen där man kan testa stora lager under faktiska driftsförhållanden. Avyttring av Reelcraft Som ett led i att fortsatt lägga fokus på kärnverksamheten har SKF avyttrat Reelcraft till Madison Industries. Reelcraft tillverkar slangar, sladdar och kabelvindor för industriella applikationer. Smartphone-baserad maskinövervakning SKF har lanserat QuickCollect, en ny handhållen sensor som i kombination med en av två smartphone-appar, QuickCollect eller DataCollect, förenklar insamling och avläsning av viktiga maskintillståndsdata. Kompositinnovationen Black Design SKFs Black Design-koncept är en unik teknik som möjliggör design och tillverkning av lättviktiga, högpresterande kompositdelar för en avsevärt bredare användning inom flygindustrin. Det är en omvälvande teknik som ersätter metall och resulterar i lättare konstruktioner som inte korroderar och inte är benägna att spricka på grund av materialutmattning. SKF Explorer Lagersortimentet SKF Explorer med hög prestanda och lång livslängd innehåller nu ett förbättrat enradigt vinkelkontaktkullager som ökar hastigheten och gör det mer robust, driftsäkert och energieffektivt. Lagersortimentet INSOCOAT SKF har i den senaste generationen av elektriskt isolerade lager ökat standarden för att tillhandahålla konstant elektrisk prestanda även vid hög luftfuktighet. Nästa generations hydrauliska bultar Nya SKF Quickgrip Bolts, liksom de befintliga SKF Supergrip Bolts, är konstruerade för roterande flänsar med högt vridmoment och kan användas för att på ett snabbt och säkert sätt ansluta två flänsaxlar. Nya affärer Alfa Romeo Stelvio Den nya kraftfulla SUV:en Alfa Romeo Stelvio är utrustad med den tredje generationens högkvalitativa hjullagerenheter HBU3 från SKF. Nya produkter och lösningnar Nya innovativa servicepaket för underhåll SKF har lanserat SKF Premium och SKF Rotation For Life som ska hjälpa tillverkare och användare av roterande utrustning att bli ledande inom sina sektorer och integrera teknik för att bli mer framgångsrika. SKF Premium-programmet underlättar för SKFs lagerkunder att identifiera sina underhålls- och driftsbehov vilket i sin tur kan leda till minskade kostnader. SKF Rotation For Life-programmet garanterar tillförlitlighet och tillgänglighet för vissa viktiga roterande maskiner, vilket minskar den totala ägandekostnaden för kunden under en överenskommen avtalsperiod. Lagersortimentet INSOCOAT 6
Sven Wingquist Test Center i Schweinfurt, Tyskland SKF Explorer enradigt vinkelkontaktkullager QuickCollect handhållen sensor
Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. SKF-koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen med undantag för klassificering av kassarabatter som en minskning av försäljningen i stället för som kostnad för sålda varor. Tidigare publicerade siffror har räknats om i överensstämmelse med detta. IASB utfärdade flera justerade redovisningsstandarder som trädde i kraft 1 januari 2017. Ingen av dessa hade någon väsentlig påverkan på SKF-koncernens finansiella rapporter. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Segmentsinformation Koncernens segments information specificerar industrioch fordonskunder och baserar sig inte på den operativa organisationen. Industri och Fordon inkluderar försäljning och rörelseresultat för alla väsentliga industri- och fordonskunder samt alla tillgångar och skulder, netto hänförliga till denna försäljning. Tidigare publicerade siffror för 2016 har omräknats för att återspegla en förändring av klassificering av mindre kunder. Försäljning flyttad mellan segment för 2016 uppgick till 44 Mkr. Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geografiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunkturcykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncernens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på världens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, pris- och valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både transaktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, USD och USD-relaterade valutor. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncernens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF och andra företag inom lagerbranschen är föremål för utredning av U.S. Department of Justice och Korea Fair Trade Commission om eventuellt konkurrensbegränsande samarbete. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande företag och en annan utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Peugeot S.A. och BMW AG har var för sig, tillsammans med sina respektive koncernbolag, inlett domstolsprocesser med krav på skadestånd mot lagertillverkare, inklusive SKF, vilka var del av upp görelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. Daimler AG har inlett en domstolsprocess mot SKF GmbH med krav på skadestånd till följd av den nämnda uppgörelsen. 8
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 21 juli 2017 Aktiebolaget SKF (publ) Alrik Danielson Vd och koncernchef Styrelseledamot Leif Östling Ordförande Peter Grafoner Lars Wedenborn Baba Kalyani Hock Goh Marie Bredberg Nancy Gougarty Ronnie Leten Barb Samardzich Jonny Hilbert Zarko Djurovic 9
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB SKF (publ), org nr 556007-3495, per 30 juni 2017 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 21 juli 2017 PricewaterhouseCoopers AB Peter Clemedtson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Bo Karlsson Auktoriserad revisor 10
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Försäljning 1) 20 229 18 319 39 830 35 995 Kostnad för sålda varor -15 129-13 840-29 756-27 122 Bruttoresultat 5 100 4 479 10 074 8 873 Försäljnings- och administrationskostnader -2 776-2 583-5 467-5 078 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto -9-21 3-45 Rörelseresultat 2 315 1 875 4 610 3 750 Rörelsemarginal, % 11,4 10,2 11,6 10,4 Finansiella intäkter och kostnader, netto -258-219 -428-436 Resultat före skatt 2 057 1 656 4 182 3 314 Skatter -837-950 -1 491-1 464 Periodens resultat 1 220 706 2 691 1 850 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 1 145 654 2 553 1 745 Minoritetsintressen 75 52 138 105 1) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan -juni 2017 Jan -juni 2016 Periodens resultat 1 220 706 2 691 1 850 Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning: Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 25-1 603 560-3 031 Skatt 2 499-159 916 27-1 104 401-2 115 Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser -918 707-882 415 Finansiella tillgångar som kan säljas -51-99 -38-227 Kassaflödessäkringar 2 7-1 7 Skatt 13 20 12 35-954 635-909 230 Övrigt totalresultat, netto -927-469 -508-1 885 Periodens totalresultat 293 237 2 183-35 Aktieägare i moderbolaget 306 153 2 100-142 Minoritetsintressen -13 84 83 107 11
Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2017 December 2016 Goodwill 10 120 11 137 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 599 8 431 Materiella anläggningstillgångar 15 486 15 746 Uppskjutna skattefordringar 3 791 3 806 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 662 1 688 Anläggningstillgångar 38 658 40 808 Varulager 16 419 15 418 Kundfordringar 14 153 13 462 Övriga kortfristiga fordringar 3 545 3 133 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 7 024 11 086 Omsättningstillgångar 41 141 43 099 Summa tillgångar 79 799 83 907 Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF 25 754 26 034 Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen 1 619 1 649 Långfristiga finansiella skulder 18 133 22 031 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 13 003 13 945 Uppskjutna skatteskulder 1 196 1 380 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 900 1 490 Långfristiga skulder 34 232 38 846 Leverantörsskulder 7 827 7 100 Kortfristiga finansiella skulder 667 1 619 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 9 700 8 659 Kortfristiga skulder 18 194 17 378 Summa eget kapital och skulder 79 799 83 907 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Ingående balans 1 januari 27 683 26 282 Periodens totalresultat 2 183-35 Kostnader för aktieprogram, netto 23 19 Övrigt, inklusive transaktioner med minoritetsägare 1 Totala utdelningar -2 517-2 550 Utgående balans eget kapital 27 373 23 716 12
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat 2 315 1 875 4 610 3 750 Avskrivningar och nedskrivningar 575 583 1 157 1 161 Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -36 5-42 8 Skatter -592-557 -1 115-877 Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster -23 18-502 -309 Förändring av rörelsekapital -331-210 -1 565-1 090 Nettokassaflöde från rörelsen 1 908 1 714 2 543 2 643 Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier -504-623 -1 127-1 044 Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier 900 3 134 952 3 136 Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter 396 2 511-175 2 092 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 2 304 4 225 2 368 4 735 Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån -2 847-907 -3 025-1 047 Övriga finansiella poster -775-777 19 Totala utdelningar -2 504-2 526-2 517-2 550 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar -637-115 -766-247 Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar 443 88 684 237 Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter - 6 320-3 460-6 401-3 588 Nettokassaflöde -4 016 765-4 033 1 147 Förändringar i likvida medel: Likvida medel 1 april/1 januari 9 921 7 578 9 939 7 218 Kassaflödeseffekt, exklusive förvärvade/sålda verksamheter -4 006 842-4 023 1 224 Kassaflödeseffekt förvärvade/sålda verksamheter -10-77 -10-77 Valutakurseffekt -126 152-127 130 Likvida medel 30 juni 5 779 8 495 5 779 8 495 Förändring av nettoskuld Utgående balans 30 juni 2017 Icke kassapåverkande förändringar Förvärvade/sålda verksamheter Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2017 Lån, lång- och kortfristiga 17 305 7-3 025-76 20 399 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 12 950-134 -654-154 13 892 Övriga finansiella tillgångar -1 010-1 -28 14-995 Likvida medel -5 779 10 4 023 127-9 939 Nettoskuld 23 466-128 10 316-89 23 357 Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansiella poster. Ingående balans den 1 april 2017 uppgick till -2 107 Mkr och utgående balans uppgick den 30 juni 2017 till -862 Mkr. Öppningsbalansen för kvartalet har justerats för valuta- och ränteswapar hänförliga till en säkring av lånet om 750 miljoner euro. Av förändringen under kvartalet på totalt 1 245 Mkr var 545 Mkr kassapåverkande och 701 Mkr var en ej kassapåverkande förändring. Antal aktier Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Totalt antal aktier: 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - varav A-aktier 35 643 181 36 298 533 35 643 181 36 298 533 - varav B-aktier 419 707 887 419 052 535 419 707 887 419 052 535 Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - resultat i kronor per aktie efter utspädning 455 487 193 455 492 735 455 489 522 455 449 102 13
Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Försäljning 1) 17 676 18 319 17 862 18 732 19 601 20 229 Kostnad för sålda varor 1) -13 282-13 840-13 373-14 337-14 627-15 129 Bruttoresultat 4 394 4 479 4 489 4 395 4 974 5 100 Bruttomarginal, % 24,9 24,5 25,1 23,5 25,4 25,2 Försäljnings- och administrationsomkostnader -2 495-2 583-2 310-2 834-2 691-2 776 - i % av försäljningen 14,1 14,1 12,9 15,1 13,7 13,7 Övrigt, netto -24-21 12 25 12-9 Rörelseresultat 1 875 1 875 2 191 1 586 2 295 2 315 Rörelsemarginal, % 10,6 10,2 12,2 8,5 11,7 11,4 Jämförelsestörande poster -97-145 380-155 -62-121 Justerat rörelseresultat 1 972 2 020 1 811 1 741 2 357 2 436 Justerad rörelsemarginal, % 11,2 11,0 10,1 9,3 12,0 12,0 Finansnetto -217-219 -142-210 -170-258 Resultat före skatt 1 658 1 656 2 049 1 376 2 125 2 057 Vinstmarginal före skatt, % 9,4 9,0 11,5 7,3 10,8 10,2 Justerat resultat före skatt 1 755 1 801 1 669 1 531 2 187 2 178 Justerad vinstmarginal före skatt,% 9,9 9,8 9,3 8,2 11,2 10,8 Skatter -514-950 -660-406 -654-837 Periodens resultat 1 144 706 1 389 970 1 471 1 220 Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget 1 091 654 1 351 889 1 408 1 145 Minoritetsintressen 53 52 38 81 63 75 1) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Rörelseresultat: Industri 2) 1 541 1 514 1 730 1 323 1 874 1 911 Fordon 2) 334 361 461 263 421 404 Finansnetto -217-219 -142-210 -170-258 Koncernens resultat före skatt 1 658 1 656 2 049 1 376 2 125 2 057 2) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 14
Nyckeltal (Definitioner, se sidan 17) Kv1/16 Kv2 /16 Kv3 /16 Kv4 /16 Kv1/17 Kv2/17 EBITA, Mkr 2 008 2 007 2 299 1 702 2 419 2 437 EBITDA, Mkr 2 453 2 459 2 774 2 209 2 877 2 890 Resultat i kronor per aktie efter skatt 2,40 1,44 2,97 1,95 3,09 2,51 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 2,40 1,44 2,96 1,95 3,09 2,51 Utdelning i kronor per aktie 5,50 5,50 Substansvärde per aktie, kr 54 49 52 57 61 57 Aktiekurs vid periodens slut, kr 146,6 134,1 148,1 167,6 177,3 170,7 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 2) 28,3 30,2 30,5 30,0 30,9 29,8 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 11,2 10,6 11,1 11,9 12,5 13,3 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 15,5 11,8 14,4 16,5 17,4 18,7 Skuldsättningsgrad, % 58,0 61,1 58,6 55,3 52,9 52,5 Soliditet, % 32,2 29,5 31,1 33,0 34,5 34,3 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 376 410 452 632 616 464 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 105,7 117,7 104,7 84,4 76,0 85,7 Nettoskuldsättning, Mkr 27 471 27 915 26 500 23 357 22 465 23 466 Registerat antal anställda 45 926 45 043 45 128 44 868 45 115 44 966 SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Försäljning 2) 12 335 12 873 12 311 13 069 13 485 14 040 Rörelseresultat 1 541 1 514 1 730 1 323 1 874 1 911 Rörelsemarginal, % 12,5 11,8 14,1 10,1 13,9 13,6 Jämförelsestörande poster -54-122 288-121 -41-23 Justerat rörelseresultat 1 595 1 636 1 442 1 444 1 915 1 934 Justerad rörelsemarginal. % 12,9 12,7 11,7 11,0 14,2 13,8 Tillgångar och skulder, netto 40 778 38 152 38 027 39 356 39 972 37 725 Registrerat antal anställda 36 932 36 410 36 511 36 334 36 487 36 235 Fordon Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Försäljning 2) 5 341 5 446 5 551 5 663 6 116 6 189 Rörelseresultat 334 361 461 263 421 404 Rörelsemarginal, % 6,3 6,6 8,3 4,6 6,9 6,5 Jämförelsestörande poster -43-23 92-34 -21-98 Justerat rörelseresultat 377 384 369 297 442 502 Justerad rörelsemarginal. % 7,1 7,1 6,6 5,2 7,2 8,1 Tillgångar och skulder, netto 9 256 9 653 9 698 9 341 10 097 9 735 Registrerat antal anställda 7 385 7 163 7 150 7 060 7 139 7 264 1) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 2) Från och med 1 januari 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 15
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Intäkter 2 139 1 213 3 512 2 430 Kostnad för intäkter -1 176-1 372-2 114-2 408 Övriga management- och administrationskostnader -430-131 -995-490 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto -1 5 Rörelseresultat 533-291 408-468 Finansiella intäkter och kostnader, netto 428 1 383 662 2 554 Resultat före skatt 961 1 092 1 070 2 086 Skatter -88 74-53 127 Periodens resultat 873 1 166 1 017 2 213 Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr Apr-juni 2017 Apr-juni 2016 Jan-juni 2017 Jan-juni 2016 Periodens resultat 873 1 166 1 017 2 213 Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning Finansiella tillgångar som kan säljas -51-99 -38-227 Övrigt totalresultat, netto -51-99 -38-227 Periodens totalresultat 822 1 067 979 1 986 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2017 December 2016 Immateriella tillgångar 1 906 1 939 Aktier och andelar i dotterföretag 22 398 22 403 Fordringar hos dotterföretag 16 724 18 567 Övriga anläggningstillgångar 708 755 Anläggningstillgångar 41 736 43 664 Fordringar hos dotterföretag 3 030 4 683 Övriga fordringar 257 131 Omsättningstillgångar 3 287 4 814 Summa tillgångar 45 023 48 478 Eget kapital 16 930 18 432 Obeskattade reserver 69 69 Avsättningar 553 544 Långfristiga skulder 16 722 19 166 Kortfristiga skulder 10 749 10 267 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 45 023 48 478 16
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerad rörelsemarginal Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, i procent av försäljningen. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. Justerat resultat före skatt Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Väsentliga intäkter/kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna. Dessa poster inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, nedskrivningar och avskrivningar, valutakurs effekter till följd av devalveringar samt vinster och förluster i samband med avyttringar av verksamheter och tillgångar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljningsoch administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktie under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Valutakurser, omräkningseffekter och effekter från trans aktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valuta kurser samt jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på www.skf.com) under avsnitten Riskhantering på SKF och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. 17
SKF är en av världens ledande leverantörer av rullningslager, tätningar, mekatronik, service och smörjsystem. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. SKF är representerat i fler än 130 länder och har återförsäljare på cirka 17 000 platser världen över. Försäljningen 2016 uppgick till 72 589 miljoner kronor och antalet anställda var 44 868. Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Head of Investor Relations tel: 031 337 21 04 mobil: 0705 472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com Eva Österberg, Investor Relations tel: 031 337 34 64 mobil: 0702 253464 e-post: eva.osterberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Press and Media Relations Director tel: 031 337 65 76 mobil: 0725 776576 e-post: theo.kjellberg@skf.com Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014 och enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 21 juli 2017 kl. 08.00 CEST. Telefonkonferens Den 21 juli kl. 09.00 på 08 5033 6539 När du ställer frågor, vänligen använd inte högtalartelefon, då det kan påverka ljudet negativt. All information angående SKFs halvårsrapport 2017 finns på SKFs webbplats: investors.skf.com/kvartalsrapportering Kalender 31 oktober, Niomånadersrapport 2017 1 februari 2018, Bokslutskommuniké 2017 AB SKF (publ) Postadress: 415 50 Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: 031 337 10 00 Org.nr. 556007-3495 www.skf.com SKF Investor Relations E-post: skf.ir@skf.com IR webbsida: investors.skf.com 18 SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2017