Halvårsrapport Pressmeddelande 17 juli

Transkript

1 Halvårsrapport 2019 Pressmeddelande 17 juli

2 Fortsatt goda marginaler trots minskad efterfrågan På en marknad med lägre efterfrågan har vårt fokus att hålla kostnaderna under kontroll gett resultat. Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till miljoner kronor inklusive kostnader för omstrukturering och nedskrivningar på 317 miljoner kronor. Den redovisade rörelsemarginalen låg på 11,3% (12,9% föregående år) med en underliggande rörelsemarginal på 12,7%, exklusive kostnader för omstrukturering och nedskrivningar. Det andra kvartalet var det sjätte i följd som vi låg på över 12%. Försäljningen uppgick till 22,5 miljarder kronor, en minskning i organisk försäljning med 1,6% jämfört med föregående år. Försäljningen var relativt oförändrad i Europa, något lägre i Asien och Nordamerika och betydligt högre i Latinamerika. Kostnadsbesparingar och försäljningspriser hade en positiv inverkan på vårt rörelseresultat. En negativ inverkan hade däremot kostnader för omstrukturering och nedskrivningar på 317 miljoner kronor. Kassaflödet från verksamheten låg i linje med föregående år. Industriverksamheten hade ännu ett starkt kvartal med en rörelsemarginal på 13,9% (14,7% föregående år) och en organisk tillväxt på 0,6% (10,7% föregående år). Den underliggande rörelsemarginalen var högre än förra året beroende på kostnader för omstruktureringar och nedskrivningar som påverkade det redovisade resultatet negativt. Försäljningen i Europa, Asien och Nordamerika var relativt oförändrad, men ökade i Latinamerika. Fordonsverksamheten stod för en rörelsemarginal på 4,8% (8,7% föregående år). Vi hade en negativ organisk tillväxt på 6,8% (+5,2% föregående år) med avsevärt lägre försäljningsvolymer i Nordamerika och Asien, lägre i Europa och betydligt högre i Latinamerika. Under andra kvartalet fortsatte vi att investera i regionalisering och automatisering av vår tillverkning runtom i världen. I juni tillkännagav vi en investering på 450 miljoner kronor i spårkullager. Investeringen stöder våra ambitioner att kunna arbeta i hela värdekedjan i Asien, där vår globala produkt utveckling för spårkullager är placerad. Under andra kvartalet förvärvade vi också RecondOil, ett startup-bolag inom cleantech-industrin som har utvecklat en unik kemisk filtrerings- och reningsprocess som resulterar i en kraftig minskning av förbrukningen av smörjvätska och olja. Förvärvet av RecondOil sammanfaller strategiskt med vårt Rotating Equipment Performance erbjudande och stöder vår ambition att hjälpa våra kunder att minska miljö påverkan från deras egna verksamheter. När vi nu går in i tredje kvartalet 2019 förväntar vi oss volymer som är något lägre för koncernen, relativt oförändrade för industriverksamheten och lägre för fordonsverksamheten. Alrik Danielson Vd och koncernchef Organisk försäljningstillväxt Rörelsemarginal 1) ROCE MÅL >5% MÅL >12% MÅL >16% % 9 6 9,0 6,9 5,0 % % 14 13,7 12,9 12,2 12, , ,8 16,5 17,6 17,1 16, ,3-1,6 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kv1 19 Kv Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kv1 19 Kv2 19 1) Inklusive kostnader för omstrukturering och nedskrivningar 12 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kv1 19 Kv2 19 % % Nettoskuld/eget kapital 1) MÅL <80% Netto rörelsekapital/omsättning 25 31,1 MÅL <25% 29,0 27,8 30,0 30,1 Bilderna på omslaget visar: 1. Internationella flygutställningen Paris Air Show Gothia Cup, Meet the world. 3. RecondOil AB. 4. Internationella flygutställningen Paris Air Show Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kv1 19 Kv Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kv1 19 Kv2 19 1) Inklusive leasing per SKF Halvårsrapport 2019

3 Nyckeltal Mkr där annat ej anges Kv Kv Halvår 2019 Halvår 2018 Försäljning Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal 1) % 11,3 12,9 11,9 12,9 Resultat före skatt Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering Resultat i kronor per aktie efter skatt 3,32 4,25 7,09 8,02 1) Inklusive kostnader för omstrukturering och nedskrivningar. Finansiella resultat Andra kvartalet 2019 Rörelseresultatet under andra kvartalet uppgick till mkr (2 925). Det påverkades positivt av försäljningspriser och kostnadsbesparingar. Rörelseresultatet påverkades negativt av omstruktureringar och nedskrivningar, försäljnings- och tillverkningsvolymer, allmän inflation, ökade materialkostnader och avyttrade företag. I rörelseresultatet ingick -317 mkr som hänförde sig till pågående omstruktureringsaktiviteter och nedskrivningar. Förvärvet av RecondOil hade inte någon väsentlig effekt på den finansiella rapporteringen. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv Operationell prestation 1) -430 Valutapåverkan 112 Avyttrade/förvärvade företag inkl. vinst/förlust ) I det operativa resultatet ingår effekter på rörelseresultatet relaterade till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader, förändrade försäljningsoch administrationskostnader samt omstruktureringskostnader och nedskrivningar. Finansiella intäkter och kostnader, netto, under andra kvartalet uppgick till -278 mkr (-142). Fluktuationer i valutakursen hade en negativ inverkan på finansnettot. Även redovisningen gällande leasingavtal enligt IFRS 16 hade negativ inverkan med -40 mkr. Skatter uppgick under kvartalet till -682 mkr (-759), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 30,1% (27,3%). Nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering låg för andra kvartalet på mkr (2 182). Exklusive kassaflöden som hänförde sig till avyttringar och förvärv uppgick det under andra kvartalet till mkr (2 182). Minskningen beror främst på lägre rörelseresultat och ökade investeringar. Nettorörelsekapitalet i procent av årsförsäljningen låg på 30,1 % under andra kvartalet jämfört med 31,1 % under andra kvartalet Minskningen förklaras främst av fluktuationer i valutakurser, avyttringar och minskade varulagernivåer. Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, ökade med mkr (minskning med -179) under andra kvartalet främst på grund av förändringar i diskonteringsräntor. Nyckeltal 30 juni mars juni 2018 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 30,1 30,0 31,1 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 16,0 17,1 15,8 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 67,6 57,1 66,9 Nettoskuldsättning/EBITDA 1,8 1,6 1,9 SKF Halvårsrapport

4 Försäljning Kv 2 Halvår Försäljningsförändring år-över-år,% Organisk Struktur Valuta Totalt Organisk Struktur Valuta Totalt SKF-koncernen -1,6-2,6 3,5-0,7-0,7-2,6 4,6 1,3 Industri 0,6-3,8 3,8 0,6 1,7-3,6 4,8 2,9 Fordon -6,8 0,2 3,0-3,6-6,3 0,0 4,1-2,2 Försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år,% Europa Nordamerika Kv 2 Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Halvår Asien/ Latin- Stillahavsamerika området Mellanöstern & Afrika SKF-koncernen -1,7-3,2 8,8-2,2-5,4-0,5-1,7 5,4-1,2-6,8 Industri +/- +/- ++ +/ /- ++ +/- -- Fordon Kundindustrier Organisk försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år: Europa Nordamerika Kv 2 Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Halvår Asien/ Latin- Stillahavsamerika området Lätta fordon Lastbilar /- +/ Mellanöstern & Afrika Fordonseftermarknad / Flygindustri +++ +/ Industriella drivsystem -- +/ Energiindustri Tung industri +/ /- +/ /- +/- Tunga arbetsfordon / Järnvägsindustri / Jordbruks- och livsmedelsindustri Marin industri / Elektrisk industri / Övrig industri +/ / / / Industriell distribution +/ / / /- -- Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 2, 2019 jämfört med kvartal 2, 2018 Europa Industri: Den totala försäljningen var relativt oförändrad under kvartalet. Per industri var den betydligt högre till flyg- och energiindustrin. Den var högre till järnvägsindustrin, relativt oförändrad till industriell distribution, övrig industri och tung industri medan den var något lägre till jordbruks-och livsmedelsindustrin jämfört med kvartal 2, Till industriella driv system samt tunga arbetsfordon var den lägre och till marin- och elektrisk industri var den betydligt lägre. Fordon: Försäljningen var lägre jämfört med föregående år. Den var lägre till lastbilsindustrin, lätta fordon men också till fordonseftermarknaden. Asien och Stillahavsområdet Industri: Försäljningen var relativt oförändrad under kvartalet. Sett per industri var den betydligt högre till energi-, järnvägsoch jordbruks-och livsmedelsindustrin. Till elektrisk industri och industriell distribution var den relativt oförändrad medan den var lägre till tung- och marin industri. Till industriella drivsystem, flygindustrin, tunga arbetsfordon samt övrig industri var den betydligt lägre jämfört med kvartal 2, Fordon: Försäljningen var lägre jämfört med kvartal 2, Den var avsevärt lägre till lätta fordon, relativt oförändrad till lastbilsindustrin medan den var högre till fordonseftermarknaden. Nordamerika Industri: Försäljningen var relativt oförändrad jämfört med kvartal 2, Sett per industri var den avsevärt högre till energiindustrin, den var högre till industriell distribution och den var något högre till tung industri. Den var relativt oförändrad till flygindustrin och industriella drivsystem. Den var något lägre till elektrisk industri medan den var avsevärt lägre till järnvägsoch marinindustrin samt tunga arbetsfordon. Fordon: Försäljningen under kvartalet var avsevärt lägre. Den var betydligt lägre till lastbilsindustrin, lätta fordon men också till fordonseftermarknaden. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var den betydligt högre till tung industri, industriella drivsystem och tunga arbetsfordon. Den var högre till industriell distribution medan den var relativt oförändrad till övrig industri. Den var betydligt lägre till energiindustrin jämfört med kvartal 2, Fordon: Försäljningen var betydligt högre under kvartalet. Till lätta fordon var den avsevärt högre, till fordonseftermarknaden var den något högre medan den var lägre till lastbilsindustrin jämfört med kvartal 2, SKF Halvårsrapport 2019

5 Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv Kv Halvår 2019 Halvår 2018 Försäljning Rörelseresultat 2) Rörelsemarginal % 13,9 14,7 14,6 14,8 Fordon Kv Kv Halvår 2019 Halvår 2018 Försäljning Rörelseresultat 2) Rörelsemarginal % 4,8 8,7 5,1 8,2 1) Tidigare publicerade siffror för 2018 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. 2) Inklusive kostnader för omstrukturering och nedskrivningar. Nettoomsättning per kundindustri för Industri, Kv Nettoomsättning per kundindustri för Fordon, Kv Övrig industri 5% Jordbruks- och livsmedelsindustri 1% Marin industri 3% Industriell distribution 38% Lastbilar 19% Järnvägsindustri 8% Tunga arbetsfordon 6% Tung industri 7% Energiindustri 9% Elektrisk industri 1% Flygindustri 9% Industriella drivsystem 13% Fordonseftermarknaden 28% Lätta fordon 53% Nettoomsättning per region för Industri, Kv Nettoomsättning per region för Fordon, Kv Mellanöstern/ Afrika 3% Asien-Stillahavsområdet 28% Europa 41% Asien-Stillahavsområdet 25% Europa 45% Latinamerika 5% Nordamerika 23% Latinamerika 11% Nordamerika 19% SKF Halvårsrapport

6 Marknadsutsikter och prognos Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan för kv jämfört med kv Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något lägre för koncernen, relativt oförändrad för industriverksamheten och lägre för fordonsverksamheten. Efterfrågan förväntas bli relativt oförändrad i Asien, något lägre i Europa och Nordamerika och något högre i Latinamerika. Efterfrågan för kv jämfört med kv Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något lägre för koncernen med relativt oförändrad efterfrågan för Industri och lägre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli något lägre i Europa, Asien och i Nordamerika och högre Latinamerika. Prognos för kv Finansnetto: -245 miljoner kronor Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas att vara cirka +130 miljoner kronor jämfört med 2018, baserat på valuta kurser per 30 juni Prognos 2019 Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 28% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka miljoner kronor 6 SKF Halvårsrapport 2019

7 I fokus RecondOil Sweden AB SKF har förvärvat RecondOil Sweden AB, ett svenskt startup-bolag inom cleantech-industrin som har utvecklat en kemisk filtrerings- och reningsprocess för industrismörjvätska och spillolja. Förvärvet kommer att stärka SKF-koncernens erbjud anden inom smörjhantering och Rotating Equipment Performance. SKF investerar i tillverkning av spårkullager SKF investerar cirka 450 miljoner kronor för att göra koncernens erbjudande inom spårkullager mer konkurrenskraftigt. Det innebär också att viss produktion flyttas från Bari i Italien till Asien och Östeuropa. Tillverkningen av spårkullager i Kina konsolideras till en ny fabrik, och en automatiserad produktionskanal införs i Bari. Innovationer ger effektivare flygmotorer Vid den internationella flygutställningen Paris Air Show i maj visade SKF sina senaste tekniska innovationer för flygplan, helikoptrar, motorer och växellådor. Med hjälp av den senaste hybridlagertekniken och kompositmaterial har SKF utvecklat ett produktsortiment som förbättrar motorernas prestanda, sänker bränsleförbrukningen, minskar utsläppen och sänker kostnaderna. SKF förlänger sponsoravtal med Gothia Cup SKF har förlängt sponsoravtalet med Gothia Cup, världens största ungdomsturnering i fotboll. SKF kommer att fortsätta som huvudpartner till Dessutom anordnar SKF turneringarna Meet the World. De ger barn med olika bakgrund möjlighet att resa till Sverige och spela fotboll. Det är SKFs största projekt för samhällsansvar, och i år kommer ungefär 420 barn från 23 länder att delta i Gothia Cup som en del av SKF Meet the World. SKF bekräftar stängning av fabriken i Stonehouse Förslaget lämnades i december 2018 som en del av en större konsolidering av koncernens tillverkningskapacitet för flygindustrin i Europa. Fabriken sysselsätter 185 personer och kommer att stängas den 31 december Niclas Rosenlew utsedd till Senior Vice President och CFO Niclas rekryterades externt från Basware där han var CFO. Han har tidigare haft ledande befattningar på Microsoft, Nokia och Deutsche Bank. Niclas tillträdde sin befattning på SKF den 17 juni. Nya produkter och lösningar Nytt sortiment med delade sfäriska rullager SKF Cooper har lanserat ett sortiment med delade sfäriska rullager som ger flera kundfördelar. De är idealiska för användning i svåråtkomliga lagerpositioner och kommer att ge mindre underhåll och högre säkerhet. Världens första livslängdsmodell för hybridlager från SKF SKF har lanserat en banbrytande modell som gör att det för första gången går att fastställa hybridlagers livslängd mer realistiskt. Delat sfäriskt rullager. SKF Halvårsrapport

8 Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolag ets årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Med de undantag som anges nedan tillämpar SKFkoncernen och moderbolaget samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen. IASB har utfärdat flera ändrade redovisningsstandarder som trädde i kraft 1 januari 2019, av vilken endast IFRS 16 Leasing påverkar SKF-koncernens finansiella rapporter. Den nya standarden och effekten på öppningsbalansen för leasing förklarades i not 1 i Årsredovisningen Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geo grafiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunktur cykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncern ens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på värld ens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncern ens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, prisoch valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både trans aktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, US-dollar och Kinesisk yuan. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncern ens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande före tag och en annan utredning angående ett påstått brott mot anti trustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Fiat Chrysler Automobiles N.V. och flera av dess koncernbolag har inlett en domstolsprocess med krav på skadestånd mot lagertillverkare, inklusive SKF, vilka var del av uppgörelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. Bosch AG har inlett en domstolsprocess mot SKF med krav på skadestånd till följd av den nämnda uppgörelsen. 8 SKF Halvårsrapport 2019

9 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 17 juli 2019 Aktiebolaget SKF Alrik Danielson Vd och koncernchef Styrelseledamot Hans Stråberg Ordförande Lars Wedenborn Ledamot Hock Goh Ledamot Nancy Gougarty Ledamot Ronnie Leten Ledamot Barb Samardzich Ledamot Colleen Repplier Ledamot Gert Follens Ledamot Jonny Hilbert Ledamot Zarko Djurovic Ledamot SKF Halvårsrapport

10 Revisorns granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB SKF (publ), org nr , per 30 juni 2019 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 17 juli 2019 PricewaterhouseCoopers AB Peter Clemedtson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Bo Karlsson Auktoriserad revisor 10 SKF Halvårsrapport 2019

11 Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Försäljning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto Rörelseresultat Rörelsemarginal % 11,3 12,9 11,9 12,9 Finansiella intäkter och kostnader netto Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Minoritetsintressen Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Periodens resultat Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning: Omvärderingar Skatt Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser Finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar 5 9 Skatt Övrigt totalresultat netto Periodens totalresultat Aktieägare i moderbolaget Minoritetsintressen SKF Halvårsrapport

12 Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2019 December 2018 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Uppskjutna skattefordringar Övriga materiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga finansiella tillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen Långfristiga finansiella skulder Ersättningar till anställda efter avslutad anställning Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga skulder Leverantörsskulder Kortfristiga finansiella skulder Övriga kortfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Ingående balans 1 januari Periodens totalresultat Kostnader för aktieprogram netto Övrigt inklusive transaktioner med minoritetsägare -230 Totala utdelningar Utgående balans eget kapital SKF Halvårsrapport 2019

13 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat Avskrivningar och nedskrivningar Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter 9-52 Skatter Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster Förändring av rörelsekapital Nettokassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån Övriga finansieringsposter 1-2 Leasingbetalningar Totala utdelningar Återköp av aktier -242 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter Nettokassaflöde Förändringar i likvida medel: Likvida medel 1 april/1 januari Kassaflödeseffekt exklusive förvärvade/sålda verksamheter Kassaflödeseffekt från förvärvade/sålda verksamheter -2 Valutakurseffekt Likvida medel 30 juni Förändring av nettoskuld Utgående balans 30 juni 2019 Icke kassapåverkande förändringar Förvärvade/ sålda verksamheter Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2019 Lån lång- och kortfristiga Ersättningar till anställda efter avslutad anställning netto Leasingskulder Övriga finansiella tillgångar Likvida medel Nettoskuld Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansieringsposter. Ingående balans den 1 april 2019 uppgick till -508 mkr och utgående balans uppgick den 30 juni 2019 till -457 mkr. Av förändringen under kvartalet var 0 mkr kassapåverkande och +51 mkr var en icke kassapåverkande förändring. Antal aktier Apr-jun 2019 Apr-jun 2018 Jan-jun 2019 Jan-jun 2018 Totalt antal aktier: varav A-aktier varav B-aktier Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie resultat i kronor per aktie efter utspädning SKF Halvårsrapport

14 Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Kv4/18 Kv1/19 Kv2/19 Försäljning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal % 24,5 24,6 25,5 25,3 24,4 22,2 25,5 25,1 Försäljnings- och administrationsomkostnader i % av försäljningen 13,9 14,2 13,1 12,5 12,9 14,4 13,2 13,8 Övrigt netto Rörelseresultat Rörelsemarginal % 10,5 10,4 12,8 12,9 12,2 13,7 12,5 11,3 Finansnetto Resultat före skatt Vinstmarginal före skatt % 9,1 9,2 11,8 12,3 11,0 12,4 11,5 10,1 Skatter Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget Minoritetsintressen Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Kv4/18 Kv1/19 Kv2/19 Rörelseresultat: Industri 1) Fordon 1) Finansnetto Koncernens resultat före skatt ) Tidigare publicerade siffror för 2017 och 2018 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segmenten. 14 SKF Halvårsrapport 2019

15 Nyckeltal (Definitioner, se sidan 17) Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Kv4/18 Kv1/19 Kv2/19 EBITA, Mkr EBITDA, Mkr Resultat i kronor per aktie efter skatt 2,29 4,12 3,77 4,25 3,35 4,63 3,77 3,32 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 2,29 4,12 3,77 4,25 3,34 4,62 3,77 3,32 Utdelning i kronor per aktie 5,50 6,00 Substansvärde per aktie, kr Aktiekurs vid periodens slut, kr 177,5 182,2 170,5 166,7 175,4 134,5 154,4 170,8 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 29,4 29,0 31,7 31,1 29,0 27,8 30,0 30,1 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 13,2 14,2 15,0 15,8 16,5 17,6 17,1 16,0 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 17,3 20,4 21,0 22,7 23,1 22,8 21,8 20,1 Skuldsättningsgrad, % 50,9 49,9 48,3 46,0 45,4 45,0 47,2 49,3 Soliditet, % 35,5 36,7 38,2 38,7 39,8 40,7 39,5 37,6 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Nettoskuldsättning/eget kapital, % 79,4 71,3 66,4 66,9 59,9 49,1 57,1 67,6 Nettoskuldsättning, Mkr Nettoskuldsättning/EBITDA 2,1 1,9 1,9 1,9 1,6 1,3 1,6 1,8 Registrerat antal anställda SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures), Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation, I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal, En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Kv4/18 Kv1/19 Kv2/19 Försäljning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 14,1 13,7 15,0 14,7 14,3 18,3 15,4 13,9 Tillgångar och skulder, netto Registrerat antal anställda Fordon Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Kv4/18 Kv1/19 Kv2/19 Försäljning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,4 2,9 7,7 8,7 6,8 1,8 5,5 4,8 Tillgångar och skulder, netto Registrerat antal anställda ) Tidigare publicerade siffror för 2017 och 2018 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segmenten. SKF Halvårsrapport

16 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr Apr -jun 2019 Apr -jun 2018 Jan -jun 2019 Jan -jun 2018 Intäkter Kostnad för för sålda varor Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader netto Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr Apr -jun 2019 Apr -jun 2018 Jan -jun 2019 Jan -jun 2018 Periodens resultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat Övrigt totalresultat netto Periodens totalresultat Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr Juni 2019 December 2018 Immateriella tillgångar Aktier och andelar i dotterföretag Fordringar hos dotterföretag Övriga anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Fordringar hos dotterföretag Övriga fordringar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital avsättningar och skulder SKF Halvårsrapport 2019

17 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljningsoch administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Omräkningseffekter och effekter från trans aktions flöden baserat på nuvarande antaganden och valuta kurser jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på investors.skf.com) under avsnitten Riskhantering och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. SKF Halvårsrapport

18 Invigning Gothia Cup 2019 Detta är SKF SKF är en av världens ledande leverantörer av lager, tätningar, smörjsysstem och service. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. Snabbfakta Grundat 1907 Representerat i fler än 130 länder Försäljningen 2018 uppgick till mkr och antalet anställda var teknikcenter 94 tillverkningsenheter Mer än återförsäljare AB SKF (publ) Postadress: Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: Org.nr Vision SKF arbetar för att minska friktion, få saker och ting att gå snabbare, längre, renare och säkrare. Att göra det på det mest effektiva, produktiva och hållbara sättet bidrar till visionen en värld av tillförlitlig rotation. Affärsidé Den självklara ledaren i lagerindustrin. Strategiska prioriteringar Baserat på SKFs vision och affärsidé fokuserar företaget på fem strategiska prioriteringar: 1. Skapa värde för kunden 2. Applikationsdriven innovation 3. Tillverkning i världsklass 4. Kostnadseffektivitet 5. Maximera det långsiktiga kassaflödet Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Director of SKF Group Investor Relations Telefon: , mobil: e-post: patrik.stenberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Director Corporate Communication, Head of Media Relations Telefon: , mobil: e-post: theo.kjellberg@skf.com Telefonkonferens Den 17 juli kl Konferens ID: SKF eller Webbplats: För att avlyssna telekonferensen på mobil enhet: Kalender 22 oktober, Niomånadersrapport februari 2020, Bokslutskommuniké 2019 Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 17 juli 2019 kl SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2019 Eftertryck även i utdrag får ske endast med SKFs skriftliga medgivande i förväg. Uppgifterna i denna trycksak har kontrollerats med största noggrannhet, men SKF kan inte påta sig något ansvar för eventuell förlust eller skada, direkt, indirekt eller som en konsekvens av användningen av informationen i denna trycksak. Rapporten är ursprungligen skriven på engelska och översatt till svenska. Juli 2019