Lagercrantz Group Årsredovisning 2005/2006
Innehåll Året som gått 1 VD har ordet 2 Lagercrantz aktie 4 Vision, affärsidé, mål och strategier 6 Organisation 8 Division Electronics 10 Case Acte Embedded 12 Case Acte Polen 12 Division Mechatronics 13 Case Elfac 15 Case Enkom 15 Division Communications 16 Case Betech Data 19 Case Lagercrantz Communication 19 Case ISG Systems 20 Case STV Video Data 20 Medarbetare, kvalitet och miljö 21 Förvärvsstrategi och förvärvsprocess 23 FINANSIELL REDOVISNING Finansiell utveckling i sammandrag 26 Förvaltningsberättelse 28 Vinstdisposition 30 Risker och riskhantering 31 Resultaträkning 32 Balansräkning 33 Förändring i eget kapital 35 Kassaflödesanalys 36 Noter 37 Revisions berättelse 58 Bolagets styrning 59 Styrelse och revisorer 61 Ledning 62 Årsstämma 2006 63 Kalendarium 63 Adresser 64 Lagercrantz Group i korthet Lagercrantz är en teknik handels koncern inom elektronik, el, kom muni kation och angränsande områden. Kon cernen arbetar decentraliserat med värde skapande försälj ning nära sina kunder och marknader och har ledande marknads positioner i flera expansiva nischer. Verksamheten är organiserad i tre divi sioner. Inom division Electronics marknads förs främst lösningar inom tråd lös industriell kom muni ka tion och inbyggda system. Division Mecha tronics erbjuder el- och elektromekaniska kom ponenter samt pro duk tion av kablage och elektriska förbindningssystem. Division Com munications tillhandahåller lösningar inom digital bild överföring / teknisk säkerhet, design mjuk vara och accessprodukter. Kunderna är primärt till verkande företag. Lagercrantz är verksamt i åtta länder i Nord europa samt i Hongkong. 2
Rörelseresultat per division, % Lagercrantz Group Året som gått Verksamhetsåret blev en vänd punkt för koncernen med väsentligt förbättrat resultat. Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 1 608 MSEK (1 518). Rörelseresultatet ökade till 57 MSEK (4). Resultatet efter skatt ökade till 39 MSEK (5). Resultatet per aktie uppgick till 1,63 SEK (0,21). Kassaflödet från rörelsen uppgick till 86 MSEK (36). Jörgen Wigh tillträdde som ny VD den 1 februari 2006. Händelser efter 2005/2006 För att förtydliga verksamhetsinriktningen är koncernen sedan 1 april 2006 indelad i tre divisioner; Electronics, Mechatronics och Communications. Nordic Alarm AB förvärvades och ingår i koncernen från och med april 2006. Elpress-koncernen förvärvades med tillträde från 1 juni 2006. 3. 3. 4. 5. 6. 2. 2. 1. 1. 1. Electronics 34% 2. Mechatronics 23% 3. Communications 43% Proforma enligt ny koncernstruktur. s omsättning per land, % 1. Sverige 34% 2. Danmark 33% 3. Norge 12% 4. Finland 10% 5. Tyskland 5% 6. Övriga 6% 3. Omsättning per division, % 2. 1. 1. Electronics 46% 2. Mechatronics 21% 3. Communications 33% Proforma enligt ny koncernstruktur. s omsättning per produktkategori Service och consulting Egen produktion Standardkomponenter Specialprodukter och system Nettoomsättning och rörelseresultat Nettoomsättning MSEK MSEK Rörelseresultat Nettoomsättning MSEK Kvartalsdata 2005/2006 MSEK Rörelseresultat 1
VD har ordet JÖRGEN WIGH Verkställande direktör och koncernchef Född 1965. Anställd sedan 1 februari 2006. Tidigare erfarenhet Vice VD inom Bergman & Beving-koncernen 1998 2001, varifrån Lagercrantz Group knoppades av 2001. Jörgen har också erfarenheter från riskkapitalbranschen, från McKinsey & Co och han kommer närmast från PriceGain ett konsultföretag inom Pricing och Revenue Management. Utbildning Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Aktieinnehav 7500 B-aktier. En vändpunkt för Lagercrantz. Vårt resultat förbättrades kraftigt under året. Nu fokuserar vi på att med fortsatt decentralisering och målstyrning bygga vidare på den positiva trenden, dels genom att förbättra lönsamheten ytterligare, dels genom ökat fokus på tillväxt. ÅRET SOM GICK Räkenskapsåret som slutade den sista mars 2006 blev en vändpunkt för koncernen med väsentligt förbättrad vinstnivå. Samtliga divisioner och affärsområden förbättrade sina resultat och totalt nådde koncernen ett resultat efter finansnetto om 55 msek att jämföra med 1 msek året innan. Det finns flera förklaringar till förbättringen. Vi ökade decentraliseringen, framför allt i division Electronics, vilket ledde till ett tydligare ansvarstagande med högre bruttomarginaler och ett större lönsamhetsfokus som följd. Genom rationaliseringar sänkte vi våra kostnader på årsbasis med cirka 20 msek. Vi förstärkte inriktningen mot mer värdeadderande produkter och tjänster. Vi fokuserade i ökad utsträckning på tillväxtnischer där vi har eller kan skaffa oss marknadsledande positioner. Vi drog nytta av ett förbättrat marknadsläge vilket innebar en ökad efterfrågan inom många av våra områden. Vi sänkte under året också vårt rörelsekapital från 237 msek till 220 msek. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 86 msek. Året innebär att vi nu bedömer att vi har en stabilare plattform med en grundlönsamhet och stark balansräkning. Avkastningen på eget kapital uppgick till drygt 10 procent att jämföra med 1,3 procent året innan och soliditeten uppgick till 52 procent (51). FÖRFINAD VISION, AFFÄRSIDÉ OCH STRATEGIER Bakom förbättringarna står den strategi som koncernen antog under 2004. Strategin innebär i korthet fokus på lönsamhet, tillväxt och ökade förädlingsvärden i ett antal väl definierade nischer och som medel för detta en organisationsform med utpräglad decentralisering och målstyrning. Under vintern/våren 2006 utvecklade vi denna strategi ytterligare. Vår vision för framtiden är att skapa en koncern som är: Ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer. Att bygga starka marknadspositioner i nischer tror vi mycket på. Genom att arbeta i nischer är vi i en marknad som vi kan påverka och som de riktigt stora aktörerna har begränsat intresse av. Genom att vara nummer ett eller två är vi alltid en aktör att räkna med. Vi kan påverka affärsvillkoren, kunderna uppskattar oss för vi har de bästa och mest kostnadseffektiva lösningarna, vi kan bygga unik kompetens 2
och attrahera de bästa medarbetarna och vi kan utveckla den bästa tekniken och attrahera de bästa leverantörerna. Sammantaget medger detta goda förutsättningar för tillväxt och lönsamhet. Idén, med starka marknadspositioner i nischer, är tillämplig på många teknikområden. Lagercrantz har tidigare valt inriktningen elektronik och kommunikation. Vi har dock tillvaratagit möjligheter i angränsande områden som el, elektromekanik och teknisk säkerhet. Vi väljer därför nu att förändra vår affärsidé till: Lagercrantz erbjuder, inom väl definierade nischer och i partnerskap med kunder och leverantörer, värdeskapande tekniska lösningar inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden. FÖRTYDLIGAD ORGANISATION Verksamhetsinriktningen förtydligar vi från den 1 april 2006 i tre divisioner: Electronics, Mecha tronics och Communications. Strävan inom Electronics, att komma bort från marginalpressade standardkomponenter och produkter med lågt förädlingsvärde, ger effekt och vi fokuserar alltmer på de intressanta områdena Inbyggda system och Trådlös industriell kommunikation. Inom dessa är tillväxten och förädlingsvärdet högre. Det är mera kundanpassade lösningar i kortare serier och med mera lokalt beroende slutkundsmarknader. Genomgående söker vi nischer där vi kan bygga starka marknadspositioner och inom områden som gsm-moduler för trådlös industriell kommunikation och marina industri-pc tillämpningar vågar vi idag påstå att vi har ledande positioner. I division Mechatronics ingår nu Acte Supply, ett dotterbolag som tidigare låg inom Electronics. Divisionen, som genom åren varit en stabil vinst motor, tillförs därigenom volym. Inom divisionen har vi idag en marknadsledande position för kund anpassning av kablage i Norden och genom tillskottet av Acte Supply finns förutsättningar för att bygga en stark position också för angränsande nischkomponenter inom el och elektromekanik, passiva komponenter och kontaktdon. Det är med anledning av denna bredare inriktning som vi valt att ändra divisionens namn från det tidigare Production Services. Från den 1 juni 2006 ingår också det spännande nyförvärvet Elpress. Bolaget har historiskt visat god lönsamhet och bedöms tillföra divisionen ytterligare 180 msek i affärsvolym med en ledande ställning inom nischen förbindningsteknik för elöverföring i Norden. Division Communications består av tre inriktningar: digital bildöverföring/teknisk säkerhet, design mjukvara och access. Inom det första området har vi idag starka positioner inom videokonferens lösningar i Sverige och inom infrastruktur cctv. Från april 2006 ingår också det intressanta nyförvärvet Nordic Alarm. Bolaget har en stark ställning som systemintegratör av säkerhetslösningar för högsäkerhetsobjekt som fängelser och häkten. Inom design mjukvara är vi distributör i Danmark och Norge av den ledande mjukvarulösningen inom cad. Inom access är Lagercrantz ledande inom nischade accessprodukter för telekom- och bredbandsnät samt datasäkerhet. I denna nya struktur ska vi nu med fortsatt decentralisering och målstyrning bygga vidare på den positiva trenden, dels genom att förbättra lönsamheten ytterligare och dels genom ökat fokus på tillväxt. FLER FÖRVÄRV En viktig del av vår tillväxtstrategi är att växa genom förvärv. Under den omställningsperiod som Lagercrantz befunnit sig i har det naturligen inte gått att genomföra det antal förvärv vi skulle ha önskat. Med en bättre grundlönsamhet kan vi nu gå in i en mer expansiv fas där vår ambition är att öka förvärvstakten. Detta har vi under våren 2006 sett prov på med flera processer igång och ovanstående förvärv genomförda. Möjligheterna att hitta bra förvärvskandidater ökar också nu genom att vi breddar området där vi söker. Kanske har vi tidigare varit lite för strikt inriktade på att förvärvade bolag ska ligga inom smala strategiska områden. När vi nu vill växa inom elektronik, el, kommunikation och angränsande om råden öppnar det för att vi successivt kan växa in på nya teknikområden. Viktigt är att kombinera strategisk inriktning med opportunism och affärssinne så att förvärven också på kort sikt bidrar till en ökad vinst per aktie. För att både öka antalet förvärv och säkerställa kvaliteten i dessa tillämpar vi en alltmer strukturerad process för att identifiera, förvärva och integrera företag. Processen beskrivs närmare på sidan 23. UTSIKTER FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2006/07 s marginaler har med de åtgärder som är genomförda kommit upp på en mera acceptabel nivå. Under 2006/07 fokuserar vi på att ytterligare höja lönsamheten. Parallellt ska vi emellertid i ökad omfattning adressera tillväxtfrågorna med ökat fokus på förvärv. Dessa åtgärder gör att vi ser framtiden och det kommande året an med tillförsikt. Avslutningsvis vill jag också passa på att tacka alla medarbetare och ledare. Tack vare er har vi lyckats med årets vändning. Juni 2006, Jörgen Wigh 3
Lagercrantz aktie Lagercrantz-aktien steg med 54 procent under året Lagercrantz b-aktier är noterade på Stockholmsbörsens o-lista sedan den 3 september 2001. Lagercrantz aktie hade en stark utveckling under året och steg med 54 procent från 19,50 sek den 1 april 2005 till 30,10 sek den 31 mars 2006. Börsen som helhet, OMX Stockholm, utvecklades också positivt och steg under samma period med 41 procent. Carnegie Small Cap index som visar utvecklingen för de mindre börsbolagen steg under perioden med 51 procent. Den högsta noteringen för Lagercrantz aktie under räkenskapsåret var 31,50 sek och inföll i mars 2006. Lägsta notering för aktien var 17,50 sek under maj 2005. UTDELNING Styrelsens förslag till utdelning för räkenskapsåret 2005/06 är 1,00 sek (0,75) per aktie. Utdelningen motsvarar totalt 24 msek (18). AKTIENS OMSÄTTNING PÅ BÖRSEN Under året utsåg Lagercrantz Remium till likviditetsgarant i syfte att förbättra likviditeten i Lagercrantz aktie. Antalet omsatta aktier under 2005/06 fördubblades till 15,4 miljoner aktier (7,7) motsvarande 377 msek (150). Omsättningshastigheten för genomsnittligt antal utestående b-aktier räknat på årsbasis uppgick till 67 procent (31). Den genomsnittliga omsättningshastigheten på Stockholmsbörsens o-lista under kalenderåret 2005 var 87 procent (82). Antalet avslut per dag i Lagercrantz aktie ökade jämfört med föregående år från 19 avslut per dag till 27. AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet uppgick den 31 mars 2006 till 48,8 msek fördelat på 1097342 a-aktier och 23316890 b-aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 2 sek. Aktiekapitalet och antalet aktier minskade under året efter bolagsstämmans beslut om indragning av 1 500 000 b-aktier som Lagercrantz tidigare återköpt. Aktier i serie a ger rätt till tio röster medan aktier i serie b ger rätt till en röst. Båda aktieslagen äger samma rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Bolagsordningen medger konvertering av a-aktier till b-aktier. Inga a-aktier konverterades under räkenskapsåret. ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER Med stöd av bolagsstämmans beslut att återköpa aktier återköptes under november 2005 totalt 400000 b-aktier. Lagercrantz totala innehav av egna aktier uppgick därefter till 736423 b-aktier motsvarande 3,0 procent av antalet aktier och 2,1 procent av röstetalet. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 23,12 sek per aktie. Inför årsstämman i augusti 2006 föreslår styrelsen att mandatet om återköp av aktier förnyas. Mandatet innebär enligt förslaget att styrelsen under perioden fram till nästa ordinarie bolagsstämma får förvärva högst så många aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger tio procent av samtliga aktier i bolaget. Återköp ska ske över börsen. Mandatet föreslås även omfatta möjligheten att använda återköpta aktier som likvid vid förvärv eller att avyttra aktier på annat sätt än över börsen för att finansiera förvärv. INCITAMENTSPROGRAM I Lagercrantz finns inga aktie- eller optionsbaserade incitamentsprogram. Inför årsstämman i augusti 2006 föreslår styrelsen att ett incitamentsprogram ska införas. ÄGARE Under räkenskapsåret blev Skandia Liv, Länsförsäkringar Fonder och Nordea nya stora ägare i Lagercrantz. AMF Pension som tidigare var bolagets femte största ägare minskade sitt innehav. Anders Börjesson och Tom Hedelius är bolagets största ägare med 11,5 respektive 10,8 procent av rösterna. Utlandsägandet ökade under året från 2,7 procent till 7,2 procent. Antalet aktieägare ändrades endast marginellt under året och per den 31 mars 2006 hade Lagercrantz 4101 aktieägare. 4
Kursutveckling Innehav per kategori Antal aktieägare Innehav (%) Röster (%) Juridiska personer 409 59,9 44,2 Fysiska personer 3 692 40,1 55,8 Summa 2006-03-31 4 101 100,0 100,0 varav Sverigeboende 3 968 89,8 92,8 Storleksklasser Innehav Antal aktieägare Innehav (%) Röster (%) 1 500 2 291 2,0 1,4 501 1 000 734 2,7 1,9 1 001 10 000 931 12,9 10,6 10 001 50 000 98 8,9 7,3 50 001 100 000 13 3,6 2,6 100 001 34 69,8 76,2 Summa 2006-03-31 4 101 100,0 100,0 Ägarstruktur, största ägarna i Lagercrantz Group 2006-03-31 Aktieägare Antal A-aktier Antal B-aktier Innehav, % Röster, % Anders Börjesson med familj 377 982 65 000 1,9 11,5 Tom Hedelius med familj 362 982 5 400 1,6 10,8 Roburs Fonder 3 332 907 14,1 9,9 Pär Stenberg 229 152 929 422 4,9 9,6 Skandia Liv 2 318 241 9,8 6,9 Brita Säve 30 000 973 982 4,2 3,8 Länsförsäkringar Fonder 1 187 000 5,0 3,5 Nordea Bank Finland 1 006 700 4,3 3,0 SEB Fonder 1 000 000 4,2 3,0 Johan Rapp 576 349 2,4 1,7 Didner & Gerge Aktiefond 465 600 2,0 1,4 AB Traction 429 000 1,8 1,3 Stiftelsen för kunskaps- och kompetensutveckling 400 000 1,7 1,2 Kronprissessan Margaretas Minnesfond 17 476 150 000 0,7 1,0 Gustavus Capital 298 500 1,3 0,9 AMF Pension 280 000 1,2 0,8 Banco Fonder 255 000 1,1 0,8 Torsten Fardell, dödsbo 15 000 100 000 0,5 0,7 Nordea Invest Nordic Small Cap 243 600 1,0 0,7 Summa 19 största ägarna 1 032 592 14 016 701 63,6 72,5 Summa övriga ägare 64 750 8 563 766 36,4 27,5 Totalt exklusive återköpta aktier 1 097 342 22 580 467 100,0 100,0 Lagercrantz Group (återköp) 736 423 Totalt 1 097 342 23 316 890 Nyckeltal 2005 / 06 2004/05 Vinst per aktie, SEK 1,63 0,21 P/E tal 18,5 92,9 Aktieutdelning*, SEK 1,00 0,75 Direktavkastning*, % 3,3 3,8 Senaste betalkurs, SEK 30,10 19,50 Vägt antal aktier efter återköp ( 000) 23923 24078 Antal aktier vid årets slut efter återköp ( 000) 23678 24078 * Styrelsens förslag 2005/06. Aktiekapitalets utveckling Serie A Serie B Händelse Förändring Antal Andel av Antal Andel av Förändring Antal Andel av Antal Andel av antal aktier kapital,% röster röster, % antal aktier kapital, % röster röster, % IB 1 840 286 7 18 402 860 41 26 023 946 93 26 023 946 59 2001/2002 Konvertering A- till B-aktier -725 464 1 114 822 4 11 148 220 29 +725 464 26 749 410 96 26 749 410 71 2002/2003 Konvertering A- till B-aktier -8 320 1 106 502 4 11 065 020 29 +8 320 26 757 730 96 26 757 730 71 2003/2004 Indragning av återköpta aktier 1 106 502 4 11 065 020 31-1 950 000 24 807 730 96 24 807 730 69 2003/2004 Konvertering A- till B-aktier -4 692 1 101 810 4 11 018 100 31 +4 692 24 812 422 96 24 812 422 69 2004/2005 Konvertering A- till B-aktier -4 468 1 097 342 4 10 973 420 31 +4 468 24 816 890 96 24 816 890 69 2005/2006 Indragning av återköpta aktier 1 097 342 4 10 973 420 32 1 500 000 23 316 890 96 23 316 890 68 5
Vision, affärsidé, mål och strategier Värdeskapande och marknads ledande. Under året kompletterades visionen med nyckelbegrepp som värdeskapande och marknadsledande i nischer. VISION Lagercrantz ska vara ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer. Visionen är den ledstjärna i vars riktning alla åtgärder i koncernen ska sträva. Under året omformulerades visionen genom tillägg av nyckelbegrepp som värdeskapande och marknadsledande i nischer. Med lönsamhet avses avkastning på eget kapital. Målsättningen för koncernen är att denna ska uppgå till 25 procent över en konjunkturcykel. För varje etablerad affärsenhet innebär detta att avkastningen på rörelsekapitalet ska uppgå till minst 45 procent. Med utveckling avses att ständigt bedriva positiva förändringar så att kraven på tillväxt och lönsamhet kan uppnås. AFFÄRSIDÉ Lagercrantz erbjuder, inom väl definierade nischer och i partnerskap med kunder och l everan törer, värdeskapande tekniska lösningar inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden. Affärsidén kompletterades under året med el och angrän sande områden för att tydliggöra att Lagercrantz vision även är tillämpbar inom andra områden än elektronik och kommunikation. Det avspeglar också väl Lagercrantz nuvarande inriktning och strävan att i framtiden ytterligare bredda verksamheten. MÅL Med ledande i Lagercrantz vision menas att koncernen i sina olika affärsenheter ska leva upp till tre grundläggande krav: Tillväxt, Lönsamhet och Utveckling. Med tillväxt avses resultattillväxt. Målet är en tillväxt i resultatet efter finansiella poster om 15 procent per år. STRATEGIER För att nå målen arbetar koncernen med fem huvudstrategier: Decentraliserat affärsansvar Dotterbolagen har stor frihet. De förväntas utforma egna strategier baserade på lokala förutsättningar för att uppnå kraven kring tillväxt, lönsamhet och utveckling. Beslut fattas därmed där kunskapen om kunderna, produkterna och producenterna är störst. Korta beslutsvägar ger goda möjligheter till flexibel anpassning till kundernas behov. Dotterbolagen arbetar under egna namn och präglas av en stark entreprenörsanda där personligt engagemang uppmuntras. Den decentraliserade organisa tio nen är också en viktig fördel i samband med förvärv då det förvärvade bolaget ges möjligheter att vidareutveckla organisation och erbjudande men med den trygghet som en tillhörighet i en större koncern medför. 6
Starka positioner i nischer Elektronik och kommunikation och områden som angränsar till dessa utgör en stor marknad med många aktörer. Möjligheterna till god lönsamhet på denna marknad förbättras väsentligt genom att skapa starka marknadspositioner i nischer. Lagercrantz har starka marknadspositioner i ett antal sådana nischer. Några exempel är att koncernen är ledande i Sverige på utrustning för videokonferens, i Sverige och Danmark på kundanpassade kablage, i Norden på GSM-moduler för industriell kommunikation samt har en stark ställning inom marin-pc. En marknadsledande position ger uppskattning från kunderna genom de bästa och mest kostnadseffektiva lösningarna, uppskattning från medarbetarna genom den mest framstående tekniken och de mest utmanande kunderna samt uppskattning från producenterna genom tillgången till marknad och rätt kunder. Sammantaget ger detta goda förutsättningar för lönsamhet och tillväxt. Ökat mervärde Bolagen i koncernen samarbetar med teknikledande producenter. Kring dessa produkter skräddarsys system eller lösningar baserat på kundens behov. Det höga teknikinnehållet kräver hög teknisk kompetens, men även en stor förståelse för kundens behov. Lagercrantz är således en värdeskapande länk mellan producent och kund. strävar efter att röra sig uppåt i värdekedjan och leverera ett ännu högre mervärde till kunderna. Detta sker genom en förändring av produktmixen i riktning mot ökad förädlingsgrad med designin, sammansatta produkter, lösningar, tjänster och egna produkter. Det innebär att Lagercrantz flyttar fram positionen till att bli en lösningsförsäljare inom många verksamheter. s produkter och tjänster levereras också i ökande grad direkt mot slutkund och inte via mellanhänder. Skapa tillväxt Lagercrantz ska expandera genom organisk tillväxt och förvärv. Organisk tillväxt innebär att dotterbolagen kontinuerligt ska utveckla sin verksamhet för att därigenom kunna växa med befintliga kunder och aktivt bearbeta marknaden för att få nya kunder inom utvalda områden. I vissa fall innebär det att öka marknadsandelarna medan inom andra att kapitalisera på en god marknadstillväxt. Detta ställer olika krav på dotterbolagens strategier och inriktning. Förvärv är en viktig del av Lagercrantz tillväxtstrategi. Förvärv kan stärka marknadspositionen inom attraktiva nischer. Förvärv kan också göras för att komma in på nya expansiva nischer. I båda alternativen är det av stor betydelse att det förvärvade bolaget har upparbetade kundrelationer och en beprövad affärsmodell. Lagercrantz ambition är att öka förvärvstakten. Se vidare avsnittet Förvärvsstrategi och förvärvsprocess, sidan 23. Utveckla kundrelationen Genom långa relationer har Lagercrantz skapat ett stort förtroende hos kunderna genom kompetens och affärssinne. Detta innebär att kundrelationen ofta har karaktär av partnerskap, och möjliggör att Lagercrantz kommer in tidigt i kundens utvecklingsprocess, och därmed kan erbjuda skräddarsydda lösningar. Lagercrantz bedriver försäljning mot flera olika nivåer i kundernas organisationer. Efter hand som tyngdpunkten förskjuts mot mer lösningar och egna produkter får försäljningen mer karaktär av idéförsäljning riktad mot kundernas företagsledningar. Att finnas med tidigt i processen har flera fördelar. Det är ett effektivt sätt att upparbeta långsiktiga kundrelationer och lägga grunden för framtida försäljning. Det ger också möjligheter att ge råd om hur Lagercrantz produkter och tjänster kan skapa mervärden för kunden. Fokus på lönsamhet och tillväxt i bolagens affärsplaner präglas av ett starkt lönsamhetsfokus. Detta genomsyrar och påverkar även de strategier som de individuella dotterbolagen utformar inför varje räkenskapsår i sitt affärsplanearbete. Ett bolag med för låg lönsamhet i förhållande till koncernens krav har som sin huvuduppgift att stärka lönsamheten, framför allt genom att öka sitt resultat. När en acceptabel lönsamhet nåtts blir nästa steg att med bibehållna marginaler arbeta mer med sitt rörelsekapital för att ytterligare förbättra sin lönsamhet. Nästa steg för bolaget är att fokusera på tillväxt med bibehållen lönsamhet. 7
Organisation 2005/06 proforma enligt ny koncernstruktur Rörelse- Rörelse- MSEK Omsättning resultat marginal Electronics 746 22 2,9% Mechatronics 330 15 4,5% Communications 532 28 5,3% Moderbolaget/koncernposter 8 TOTALT 1 608 57 3,5% En decentraliserad organisation. Inom koncernen finns drygt 20 dotterbolag som är verksamma inom nischer. Organisationen präglas av en hög grad av decen tralisering och lokalt affärsansvar. Från och med den 1 april 2006 är dotterbolagen indelade i tre divisioner; Electronics, Mechatronics och Com munications. ELECTRONICS Division Electronics har fått en tydligare inriktning mot trådlös industriell kommunikation och in byggda system. Bolagen inom divisionen erbjuder produkter, system, komponenter och tjänster inom dessa om råden. Fokuseringen och ett fortsatt ökat värdeskapande kommer att innebära ett kraftfullare erbju dande mot såväl kunder som leverantörer och ökar möjligheten att bygga marknadsledande positioner. Inom områden som gsm-moduler för trådlös industriell kommunikation och marina industri-pc tillämpningar har divisionen redan ledande positioner. Den 1 april 2006 överfördes Acte Supply i Sverige, verksamt inom produktområdet Passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon till division Mechatronics. MECHATRONICS Division Mechatronics, som byter namn från Production Services, har fått en bredare inriktning genom att det svenska bolaget Acte Supply flyttats från division Electronics och genom förvärvet av Elpress-koncernen. Acte Supplys inriktning är handel med elektromekaniska och passiva komponenter samt kontaktdon. Divisionen har därigenom tillförts volym och fått ett ökat inslag av handel som komplement till den befintliga produktions- och handelsverksamheten. Divisionen har en marknadsledande position för kundanpassning av kablage i Norden och genom Acte Supply finns förutsättningar för att bygga en stark position också för angränsande nischkomponenter inom el och elektromekanik, passiva komponenter och kontaktdon. Elpress, som ingår i koncernen från och med 1 juni 2006, är en producent av elektriska förbindningsystem med en marknadsledande position i Norden. COMMUNICATIONS De tidigare fyra affärsområdena Digital Bildöverföring, HeathComm, Communication och Programvara har samordnats i division Communications. Divisionen har tre inriktningar; digital bildöverföring/ teknisk säkerhet, access samt design mjukvara. Inom det första området har divisionen starka positioner inom videokonferenslösningar i Sverige och inom infrastruktur cctv. Nordic Alarm, som förvärvades under året och ingår i koncernen från april 2006, har en stark ställning som systemintegratör av tekniska säkerhetslösningar för högsäkerhetsobjekt. Inom design mjukvara är divisionen distributör i Danmark och Norge för den ledande mjukvarulösningen inom cad. Inom access är divisionen ledande inom nischade accessprodukter för telekom- och bredbandsnät samt datasäkerhet. 8
Lagercrantz Group DIVISION Electronics DIVISION Mechatronics DIVISION Communications Divisionen är en värdeskapande distributör av nisch komponenter och system inom elektronik. Försäljningen är baserad på kund anpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Divisionen är inriktad på två produktområden; Trådlös industriell kommunikation (M2M) där divisionen bland annat är marknadsledande distributör av GSM-moduler i norra Europa och Inbyggda system (Embedded Systems) där divisionen bland annat är en av de ledande inom försäljning av industri- och marin-pc. Divisionen tillverkar kundanpassat kablage och närliggande produkter för kunder inom främst el- och tillverkningsindustrin. Produkterna är skräddarsydda för att möta kundens högt ställda krav. Divisionen är en ledande tillverkare i Sverige och Danmark. Divisionen bedriver även handel med elektromekaniska och passiva komponenter, kontaktdon samt elkomponenter. Verksamheten finns i Sverige och Finland. Sedan den 1 juni 2006 är divisionen också en ledande producent av elektriska förbindningssystem för den nordiska marknaden genom förvärvet av Elpress-koncernen. Inom detta område har divisionen även betydande exportframgångar till transformator-, tågsystems- och vindkraftverkstillverkare. Divisionen erbjuder produkter och system inom områdena digital bildöverföring/teknisk säkerhet, accessprodukter och mjukvara, antingen som en värdeskapande distributör eller som en helhetsleverantör av lösningar. Divisionen är marknadsledare inom försäljning av videokonferenslösningar i Sverige och en marknadsledande distributör av CAD-programvara i Danmark och Norge. Divisionen har en stark position inom kamerabaserade övervakningssystem och andra produkter för teknisk säkerhet samt inom access produkter för telekom- och bredbandsnät samt datasäkerhet. Verksamheten finns i Sverige, Danmark och Norge. Divisionen bildades 1 april 2006 genom en samordning av fyra affärsområden; Digital Bildöverföring, HeathComm, Communication samt Programvara. A/S AS (Från och med 1 juni 2006) (Från och med april 2006) Embedded Technology AB ISIC A/S Norge Lagercrantz Asia Co Ltd. Supply AB Sverige Components Ltd Oy Sp. z o.o. Wireless AB
Division Electronics Andel av omsättningen 2005/06 (proforma) Division Electronics 46% 2005/06 2004/05 Nettoomsättning, MSEK 854 853 Rörelseresultat, MSEK 22 36 Rörelsemarginal, % 2,6 neg Ett framgångsrikt förändringsarbete. Resultatet förbättrades kraftigt och orderingången ökade under andra halvåret. Divisionen är en värdeskapande distributör av nisch komponenter och system inom elektronik. Försäljningen är baserad på kund anpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Divisionen är inriktad på två produktområden; Trådlös industriell kommunikation (m2m) där divisionen bland annat är marknads ledande distributör av gsm-moduler i norra Europa och Inbyggda system (Embedded Systems) där divisionen bland annat är en av de ledande inom försäljning av industri- och marin-pc. Den 1 april 2006 överfördes bolaget Acte Supply, verksamt inom produktområdet passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon till division Mechatronics. Eftersom detta bolag representerar en stor del av koncernens försäljning inom detta område beskrivs detta produktområde under division Mechatronics. MARKNADER OCH KUNDER Verksamheten finns i de nordiska länderna, Polen, Storbritannien, Tyskland, Schweiz och Hongkong. I de olika länderna inriktas verksamheten på respektive produktområde beroende på förutsättningar och efterfrågan. Förutom inom de huvudsakliga produkt områdena bedriver vissa bolag inom divisionen fram gångs rikt försäljning inom områdena passiva elektronik komponenter, elektromekanik och kontaktdon. Inom produktområdet Trådlös industriell kommunikation har divisionen generellt en stark marknadsposition. Inom vissa nischer, som försäljning av gsm-moduler, uppgår marknads andelen till uppskattningsvis 30 procent. Den starka marknadspositionen har uppnåtts genom att divisionen representerar marknadsledande producenter och skapat ett kundanpassat erbjudande. Inom produktområdet Embedded Systems stärker divisionen successivt sina marknadsandelar på en fragmenterad marknad, och har redan starka positioner inom nischer, som till exempel vissa typer av industridatorer. Divisionens utbud inom detta område omfattar allt från microcontrollers till färdiga industridatorer. Divisionen flyttade under året fram sina positioner genom ett mer utvecklat erbjudande, bland annat med en högre andel sammansatta produkter och en högre grad av lösningsförsäljning. Detta är mer kundanpassade lösningar i kortare serier och med mera lokalt beroende slutkundsmarknader. Divisionen samarbetar också i ökad omfattning med partners för att erbjuda helhets lösningar med både hårdvara och mjukvara. Kunderna finns inom telekommunikation, medicinsk teknik, data samt industriell och marin elektronik. Bland större kunder märks bland annat BB Electronics, Enermet, Enics, Furono, Hadelandprodukter, IDEA, Kitron, Partnertech, Polar, Scanfil, Tetra Pak och Thrane & Thrane. 10
Divisionen samarbetar med ett stort antal ledande producenter som Advantech, Atmel, AVX, Epson, M-Systems, Murata, Oki, Renesas, Siemens, Tyco och Wavecom. Konkurrenterna är främst lokala och regionala nischaktörer, men även breda internationella företag. VERKSAMHETSÅRET 2005/2006 Nettoomsättningen uppgick till 854 MSEK (853). Rörelseresultatet förbättrades till 22 MSEK ( 36). Försäljningen minskade under första halvåret till stor del beroende på en förändring av produktmixen i riktning mot en minskad andel komponentförsäljning där divisionens värdeadderande var lågt. Det pågående förändringsarbetet i divisionen resulterade i en ökning av orderingången under andra halvåret. Den kraftiga resultatförbättringen berodde dels på genomförda kostnadsneddragningar, dels på att förändringar i produktmixen ledde till förbättrade marginaler. Dessutom höjdes effektiviteten i verksamheten som en följd av en ökad decentralisering och produktmässig specialisering. Föregående år påverkades av engångskostnader om cirka 34 MSEK. Divisionen stärkte sin marknadsposition inom M2M under året och befäste sin position som ledande i norra Europa. Även inom inbyggda system var tillväxten god inom områden som enkortsdatorer, industri-pc och marin-pc. ORGANISATION Under året fortsatte arbetet med att ytterligare förstärka decentraliseringen av verksamheten. Detta ledde till mer produkt- och kundmässig specialisering. I vissa delar av divisionen innefattade detta en övergång till en ny typ av försäljningsorganisation med ett tydligare kundfokus snarare än produktfokus. Som ett steg i decentraliseringsarbetet delades den svenska elektronikverksamheten upp i tre bolag, ett för varje produktområde, varefter bolaget Acte Supply, verksamt inom produktområdet passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon flyttades till divsionen Mechatronics från och med den 1 april 2006. Omsättningen i division Electronics proforma 2005/06 med hänsyn till denna förändring uppgick till 746 MSEK och rörelseresultatet till 22 MSEK. TRENDER OCH FRAMTID Ambitionen är att uppnå fortsatta förbättringar av lönsamheten i kombination med tillväxt. Detta sker genom inriktningen mot tillväxtområdena trådlös industriell kommunikation och inbyggda system och en förskjutning av sortimentet i riktning mot mer kompletta produkter. Det kommer fortsatt att marknadsföras komponenter inom området passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon i de länder där kravet på att kunna bygga starka marknadspositioner är uppfyllt. Marknadsutsikterna bedöms som goda inom divisionens framtida huvudområden. Marknaden för trådlös industriell kommunikation väntas fortsätta att växa snabbt, den starka tillväxten drivs främst av marknadssegmenten, el- gas- värme och vattenmätare, säkerhetsövervakning, fordonslokalisering (fleet management) och industri. Ambitionen är att fortsatt bygga vidare från den marknadsledande positionen inom försäljning av GSM-moduler till angränsande teknikområden som Bluetooth, W-LAN och Wimax, men även till att erbjuda kompletta produkter och tjänster samt att vidareutveckla teknikområdet GPS och sensorer. Marknaden för inbyggda system väntas växa de närmaste åren. Tillväxten drivs bland annat av att nya applikationer tillkommer och att allt fler produkter, maskiner och processer styrs av inbyggda datorer. Ambitionen är att successivt förskjuta tyngdpunkten i riktning mot mer avancerade och kompletta produkter. Strategin för produktområdet Embedded Systems kan indelas i två delar, dels att bli en av de ledande inom inbyggda system i Norden, dels att vara en av de ledande inom den globala nischen marina industridatorer. Den ledande positionen i Norden ska uppnås genom att bolagen i respektive länder utvecklar och breddar verksamheten med fler produkter. Inom marina industridatorer har resurser lagts ner på utvecklingen av ett nytt moduluppbyggt PC-system. Detta produktprogram lanseras under räkenskapsåret 2006/07. 11
Case Acte Embedded PC övervakar hjärtpatienter Acte Embeddeds kund Ortivus har utvecklat CoroNet - ett modernt system för övervakning av hjärtpatienter. Detta system möjliggör att sjukhusen kan möta de ökade kraven på bättre övervakning och flexibilitet inom vården av hjärtpatienter. Acte Embedded har i samarbete med Ortivus anpassat en panel-pc, såväl avseende hårdvara som mjukvara, för att möta de krav som finns inom vården vad gäller till exempel ljudnivå och kommunikation. Systemet tillåter patienten att röra sig fritt i omgivningen, och inte vara låst till sjukhussängen, utan att byta övervakningssystem. Case Acte Polen Fjärravläsning styr gasolleveranser Till British Petroleum, BP, i Polen levererar Acte Polen tillsammans med partnern Aiut utrustning för fjärravläsning av nivåer i gasoltankar på bensinstationer. Informationen sänds från radiosändare i gasoltankarna till GSM-moduler och därifrån in i det system som styr gasolleveranserna till stationerna. Fjärravläsningen har gjort det möjligt för BP att helt automatisera en tidigare ineffektiv process med daglig inrapportering. Genom att en stor mängd exakta data nu är lättillgängliga ökar också analysmöjligheterna. Förändringen har också uppskattats av stationspersonalen som inte längre behöver utföra manuell avläsning av innehållet i gasoltankarna. Planerna är att installera utrustningen på ytterligare bensinstationer i Polen. Utöver detta finns en betydande potential för fjärravläsning av gasoltankar i industrin och gasolförbrukningen i bostäder. 12
Division Mechatronics Andel av omsättningen 2005/06 (proforma) Division Mechatronics 21% 2005/06 2004/05 Nettoomsättning, MSEK 222 205 Rörelseresultat, MSEK 15 15 Rörelsemarginal, % 6,8 7,3 Siffrorna avser division Production Services under 2005/06 och 2004/05. Ledande i Norden. Divisionens inriktning breddas genom att kablageproduktionen kompletteras med handelsverksamhet inom elektromekaniska komponenter samt elektriska förbindningssystem. Divisionen tillverkar kundanpassat kablage och närliggande produkter för kunder inom el-, elektronikoch viss övrig tillverkningsindustri. Produkterna är skräddarsydda för att möta kundens högt ställda krav. Divisionen är en ledande tillverkare i Norden med verksamhet i Sverige, Danmark och Finland. Divisionen är också en ledande tillverkare av elektriska förbindningssystem genom förvärvet av Elpresskoncernen under räkenskapsåret 2006/2007. Divisionen bedriver även handel med elkomponenter. Dessutom utökades handelsverk samheten från och med 1 april 2006 genom att Acte Supply, verksamt inom produktområdet passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon överfördes från division Electronics till Mechatronics. Handelsverksamhet finns därmed i Sverige och Finland. MARKNADER OCH KUNDER Divisionens kompetens inom tillverkning av kablageprodukter uppvisar stor bredd och omfattar allt från enkla till mycket komplexa enheter, från optisk fiber till tunga processkablage. Produkterna är anpassade till kundernas behov och tillverkas mot kundorder. Produktionen är mycket flexibel vilket resulterar i korta ledtider för kunderna. Stark lokal förankring, närhet till kunden och effektiv produktion är viktiga nyckelord för verksamheten. Vid de tre egna produktionsanläggningarna i Sverige, Danmark och Finland tillverkas större och komplexa kablage. Som komplement till den egna tillverkningen har divisionen samarbetsavtal med partners i lågkostnadsländer för tillverkning av produkter i större volymer. Produkterna innefattar kablage till bland annat robotar, vindkraftverk, tåg och varuautomater. I Sverige och Danmark har divisionen starka marknadspositioner, medan verksamheten i Finland är mer nischad. Bland större kunder finns olika bolag inom ABB-koncernen, Bombardier, Crisplant, FKI Logistex, Helkama Forste och Vestas. Bland konkurrenterna finns Teknoprod och Rimaster i Sverige, Ledkon i Danmark samt Jotwire i Finland. Ett antal internationella företag är också etablerade i Norden. Inom handelsverksamheten har divisionen en stark lokal position inom elområdet i Finland. I Sverige har divisionen en stark marknadsposition inom passiva elektronikkomponenter och kontaktdon och håller på att bygga upp en position inom elektromekanik. Inom kontaktdon är divisionen marknadsledande i Sverige på produkter från den största producenten inom produktområdet. Kunderna till divisionens verksamhet inom handel återfinns inom tillverkande industri i Norden och innefattar bland annat ABB, Ascom Tateco, PartnerTech och Teknoprod. Viktiga leverantörer utgörs av Panduit och Tyco. 13
VERKSAMHETSÅRET 2005/2006 Nettoomsättningen ökade till 222 msek (205). Rörelseresultatet uppgick till 15 msek (15). Efterfrågan på kablageprodukter var stark under första halvåret, men minskade under senare delen av året till följd av lägre orderingång. För att anpassa verksamheten till denna förändring genomfördes en kostnadsanpassning vilken lyckades kompensera för den minskade efterfrågan under årets slut. Handelsverksamheten i Finland var fortsatt framgångsrik. En viss minskning av försäljningen till elgrossister kompenserades av ökad efterfrågan från industrisektorn. Inom området passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon var efterfrågan stabil. ORGANISATION Den 1 april 2006 överfördes bolaget Acte Supply, verksamt inom produktområdet passiva elektronikkomponenter, elektromekanik och kontaktdon från division Electronics till Production Services. I samband med detta bytte Production Services namn till Mechatronics för att symbolisera den bredare inriktningen inom divisionen. Omsättningen inom divisionen proforma 2005/06 med hänsyn till denna förändring uppgick till 330 msek och rörelseresultatet till 15 msek. Elpress-koncernen Från och med 1 juni 2006 ingår Elpress-koncernen, bestående av moderbolaget Elpress AB med dotterbolagen Elpress A/S i Danmark och Elpress GmbH i Tyskland, i divisionen. Elpress är en ledande producent av elektriska förbindningssystem. Produkterna riktar sig främst till marknadssegment med höga krav på prestanda och servicenivå. Bolaget innehar en marknadsledande position i Norden och växer på exportsidan med fokus på bland annat transformator-, tågsystems- och vindkraftverkstillverkare. Intressanta tillväxtmöjligheter finns i den elnätsutbyggnad som pågår i Sverige. Exportpotentialen där Elpress på ett antal expansiva områden följer sina kunder ut i världen är också mycket intressant. Härtill kommer ett för branschen mycket starkt varumärke. Elpress beräknas under kalenderåret 2006 omsätta drygt 180 msek, med ett resultat efter finansiella poster, men före förvärvskostnader, i nivån 16 msek. TRENDER OCH FRAMTID Marknaden inom produktområde kablageproduktion väntas växa under innevarande år, bland annat genom ett fortsatt stort intresse från nordiska företag att outsourca delar av sin produktion. En del av denna outsourcing sker till länder i Östeuropa och Asien. Men samtidigt finns behov av att lägga ut tekniskt avancerad produktion med höga krav på flexibilitet. Geografisk närhet är då ofta en viktig fördel. En något lägre omsättning väntas för inledningen av räkenskapsåret 2006/07 jämfört med 2005/06 för jämförbara enheter. Större nya ordrar har tagits inom divisionen, vilket väntas leda till att omsättningen blir högre under andra hälften av räkenskapsåret. Avsikten är också att växa genom att erbjuda mer kompletta lösningar till befintliga kunder, exempel vis genom att divisionen levererar olika typer av en heter i anslutning till kablagen. Efter omorganisationen har divisionen handelsverksamhet i Sverige och Finland. Marknaden för el- och elektromekaniska komponenter på dessa marknader bedöms vara stabil under innevarande år. Inriktningen är en fortsatt utveckling av produktsortimentet i riktning mot högre teknik innehåll och tydligare nischer. 14
Case Elfac Hög effektivitet ger konkurrensfördel Effektiv produktion är en viktig framgångsfaktor för division Mechatronics. Inom divisionen genomfördes under året en rad så kallade leanprojekt för att ytterligare förbättra och effektivisera verksamheten. Ett exempel är att dotterbolaget Elfac i Danmark som ett av tio utvalda danska företag deltog i ett EU-finansierat projekt med syfte att optimera arbetsprocesser i såväl administration som produktion. Resultaten har varit mycket goda. I ett fall kunde tidsåtgången för en produktionsprocess kortas med mer än 25 procent, till stor del genom att tiden för interna transporter och upp- och nerpackningar minskades. Att kontinuerligt förbättra effektiviteten är en viktig konkurrensfördel eftersom det kommer kunden tillgodo, bland annat i form av kortare ledtider. Case Enkom Komprimering löste skarvproblem En känslig länk i en stor elmotor är den punkt där kopparprofilen som används som lindningsmaterial ska förbindas med en kabel. ABB Electrical Machines i Helsingfors, som tillverkar mycket stora elmotorer bland annat för marint bruk, sökte en förbindning av mycket hög kvalitet. Enkom tillsammans med Elpress föreslog en lösning där lindningsmaterialet förpressas och komprimeras för att sedan anslutas till kabeln. Denna metod har Elpress framtagit och testat tillsammans med andra ABB-bolag. I samband med de första leveranserna genomförde Enkom och Elpress kundutbildning på de nya pressverktygen. Resultatet blev mycket lyckat. Sedan den nya metoden infördes har förbindningarna inte fått en enda kvalitetsanmärkning. 15
Division Communications Andel av omsättningen 2005/06 (proforma) Division Communications 33% Marknadsledare på flera områden. Inriktningen är att ytterligare bygga och förstärka marknads positionerna. Divisionen erbjuder produkter och system inom områdena digital bildöverföring/teknisk säkerhet, accessprodukter och mjukvara, antingen som en värdeskapande distributör eller som en helhetsleverantör av lösningar. Divisionen är marknadsledare inom försäljning av videokonferenslösningar i Sverige och en marknadsledande distributör av cad-programvara i Danmark och Norge. Divisionen har en stark position inom kamerabaserade övervakningssystem och andra produkter för teknisk säkerhet samt inom accessprodukter för telekom- och bredbandsnät samt datasäkerhet. Verksamheten finns i Sverige, Danmark och Norge. Divisionen bildades den 1 april 2006 genom samordning av fyra affärsområden; Digital Bildöverföring, Programvara, HeathComm och Communication. MARKNADER OCH KUNDER Digital bildöverföring/teknisk säkerhet Inom kamerabaserade övervakningssystem är verksamheten inriktad på tre tydliga nischer; infrastruktur (t ex trafikövervakning), säkerhet (t ex vid flygplatser) samt processtyrning (t ex kameraövervakning av kranar). Inom infrastruktur har divisionen en marknadsledande position med lösningar installerade i bland annat Götatunneln i Göteborg samt Södra Länken och Norrortsleden i Stockholm. Inom säkerhet är inriktningen större enskilda säkerhetsobjekt där kameror är ett viktigt inslag. Nischen processtyrning fick sitt genombrott under året med en större installation av avancerade kamerasystem i hamnkranar. Bland leverantörerna finns bland annat Axis, Sony och VisioWave. Kunderna till övervakningslösningar är större företag och statliga myndigheter som Vägverket och Luftfartsverket. Divisionen är ledande i Sverige på utrustning för videokonferens, med ungefär 40 procent av marknaden. Inom området sker en stor teknisk utveckling mot mer avancerade lösningar som möjliggör snabbare överföring och fler mötesdeltagare. Här arbetar divisionen nära de ledande leverantörerna Tandberg och Polycom. Dessutom erbjuds operatörstjänster under varumärket SmartMeeting. Tjänsterna möjliggör uppkoppling av ett stort antal deltagare i videomöten. Denna tjänst finns också för vanlig telefoni. Under året lanserades också en ny webmötestjänst i samarbete med Microsoft. Inom videokonferens är kunderna myndigheter, företag och större organisationer med stort internt kommunikationsbehov. Under året förvärvades Nordic Alarm, en av marknads ledarna inom teknisk säkerhet i Sverige med en mycket stark position inom bland annat integre rade säkerhetslösningar för fängelser, kärnkraftverk, banker etc. Bolaget ingår i koncernen från april 2006. 16
2005/06 2004/05 Nettoomsättning, MSEK Affärsområde Digital bildöverföring 120 95 Affärsområde HeathComm 100 74 Affärsområde Communication 64 60 Affärsområde Programvara 248 174 TOTALT* 532 403 Rörelseresultat, MSEK Affärsområde Digital bildöverföring 8 2 Affärsområde HeathComm 1-4 Affärsområde Communication 2-5 Affärsområde Programvara 17 14 TOTALT* 28 7 Rörelsemarginal, % Affärsområde Digital bildöverföring 6,7 2,1 Affärsområde HeathComm 1,0 neg Affärsområde Communication 3,1 neg Affärsområde Programvara 6,9 8,9 TOTALT* 5,3 1,7 *I jämförelsetalen 2004/05 ingår inte under året avyttrade bolag. Konkurrenter inom kameraövervakning är ofta lokala nischföretag. Inom videokonferens finns konkurrenter som Impact, Telia, Ementor och Videokonferensbolaget. Inom operatörstjänster är Telia en stor aktör. Inom teknisk säkerhet utgörs konkurrenterna av bland annat Bravida Säkerhet, Bewator och Securitas. Access Divisionen levererar hårdvarubaserade säkerhetslösningar för nätverk och har en stark marknadsposition i Sverige och Norge. Produktmixen är heltäckande och omfattar bland annat brandväggar, kryptering och vpn för att säkra information mot hacking och sabotage, men också för att nå bästa möjliga driftsäkerhet. Inom divisionen bedrivs även utveckling och försäljning av kommunikationsprodukter för fartyg. De skräddarsydda systemen ger fartygspassagerare möjlig het till telefoni via satellit eller gsm. Kunderna för säkerhetsprodukter utgörs bland annat av banker, myndigheter och större organisationer där skydd mot intrång i nätverk är kritiskt. Försäljningen går via ett brett nät av återförsäljare. Inom kommunikationsområdet utgörs kunderna bland annat av rederier och operatörer. Leverantörerna är ledande tillverkare som Juniper, Vados och Barracuda. Konkurrenter inom området säkerhet är nordiska såväl som lokala nischdistributörer och större internationella producenter med lokala distributörsorganisationer. Verksamheten omfattar också ip-telefoni och utrustning för kommunikation över koppar-, fiberoch radionät, konverterare mellan olika kommunikationsplattformar, integrerade tele- och datanät eller Ethernet/ip-nät. Lösningarna tas fram i nära samarbete med kunderna. I verksamheten ingår också försäljning av testinstrument för nätkapacitet. Divisionen agerar både som värdeskapande distributör och som lösningsförsäljare, beroende på kanal. Kunderna inom produktområdet kommunikationsutrustning utgörs av operatörer, tillverkare och återförsäljare inom tele- och datakommunikation, som TeliaSonera, Song, Telenor, Eltel, Dotcom, Ericsson och ABB. Divisionen är en av de ledande aktörerna inom detta område på den svenska marknaden. Konkur ren ter är lokala nischdistributörer och större inter na tio nella producenter med lokala distributörsorganisationer. Design mjukvara Produktområdet är en värdeskapande distributör specialiserad på produkter för design och utveckling, så kallad cad-programvara. Mjukvaran är ett komplett system för design och planering av konstruktioner inom bland annat bygg- och industriföretag. Ritningar kan sändas digitalt till tillverkare och kunder i hela världen vilket sparar tid i utveckling och produktion. Den viktigaste leverantören är det världsledande programvaruföretaget Autodesk. Divisionen har en mycket stark marknadsposition inom detta område byggd på hög intern effektivitet, goda relationer med återförsäljarna samt på Autodesks världsledande produkter. Kunderna finns huvudsakligen inom bygg- och industrisektorn. Försäljningen går via specialiserade återförsäljare i Danmark och Norge. Konkurrenter är lokala nischdistributörer av programvaror. 17
VERKSAMHETSÅRET 2005/2006 Under verksamhetsåret 2005/2006 bedrevs verksamheten i den nuvarande divisionen Communications i fyra affärsområden enligt nedan. DIGITAL BILDÖVERFÖRING Nettoomsättningen uppgick till 120 msek (95), vilket var en ökning med 26 procent. Rörelseresultatet ökade till 8 msek (2). Omsättningsökningen berodde på en kombination av en stark marknadsutveckling, framför allt för videokonferensutrustning, och att affärsområdet framgångsrikt utvecklade sitt produkterbjudande, bland annat mot ett större tjänsteinnehåll. Den 1 april 2005 fusionerades STV Video Data med det förvärvade videokonferensbolaget Frontyard Communcations. Integrationen av de två bolagen bidrog till att stärka affärsområdets marknadsposition. Inom kamerabaserade övervakningssystem präglades året av en genombrottsaffär inom kameror för hamnkranar. HEATHCOMM Nettoomsättningen uppgick till 100 msek (74), vilket var en ökning med 35 procent. Rörelseresultatet uppgick till 1 msek ( 4). Nya produkter inom säkerhetsområdet lanserades under året vilka stärkte verksamheten som dock fortsatt präglas av låga marginaler på några av de större agenturerna. Under året har området kommunikation för fartyg skördat framgångar. COMMUNICATION Nettoomsättningen uppgick till 64 msek (60) och rörelseresultatet till 2 msek ( 5). Förklaringen till resultatförbättringen var främst kostnadsreduktioner. Efterfrågan på affärsområdets marknad var i stort sett oförändrad jämfört med föregående år. PROGRAMVARA Nettoomsättningen uppgick till 248 msek (174), vilket var en ökning med 43 procent. Rörelseresultatet uppgick till 17 msek (14). Försäljningen av cad-programvara fortsatte att öka kraftigt i både Danmark och Norge. Ökningen berodde bland annat på att Autodesk lanserade ett antal nya produkter som är specialanpassade till olika kundgrupper, och att affärsområdet framgångsrikt marknadsförde dessa. Resultatet utvecklades positivt även om marginalen påverkades av de investeringar som genomfördes i form av satsningar på marknadsföring och för säljning. TRENDER OCH FRAMTID Inriktningen för division Communications är att bygga upp och förstärka positionerna på de olika marknaderna såväl organiskt som via förvärv. Inom digital bildöverföring/teknisk säkerhet är ambitionen att inom videokonferenser i första hand växa organiskt. Marknaden väntas fortsätta att växa, bland annat genom kundernas strävan att minska resekostnader genom att ersätta resande med distansmötes lösningar, bland annat videokonferenser. Den svenska marknaden för teknisk säkerhet och kameraövervakningssystem väntas växa med 15 20 procent årligen under flera år framöver. Tillväxten inom kamera övervakning drivs bland annat av teknikskiftet från analog till digital över föring av bilder. Teknisk säkerhet erbjuder för många kunder en betydligt mer kostnadseffektiv lösning än traditionell bevakning med väktare. Inom access väntas efterfrågan på säkerhetslösningar bli fortsatt stark. Marknaden präglas dock av en hård konkurrens och låga marginaler. Ambitionen är att förstärka lönsamheten genom att bredda utbudet av produkter. Inom kommunikationsområdet väntas en god tillväxt inom såväl satellit- som gsm-kommunikation. Marknaden för kommunikation över data- och telenät väntas generellt sett vara fortsatt stabil. Inom vissa nischer finns dock god tillväxtpotential. En intressant sådan nisch är ip-telefoni. Design mjukvara väntas även i fortsättningen visa tillväxt baserat bland annat på en fortsatt satsning på utveckling av nya produkter från samarbetspartnern Autodesk. Området förväntas även under räkenskapsåret 2006/2007 uppvisa god lönsamhet. 18