EMISSIONSBILAGA Lån 175, serie A och B FöreningsSparbanken ABs Obligationslån 2002/2004 Lån 175 ( ValutaSpax I ) Lånet utges i två serier: Serie A ( SPAX TM ) Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent. Serie B ( MAX ) Emissionskurs 105 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent.
Med FöreningsSparbankens obligationslån ValutaSpax I (Lån 175) erbjuds möjlighet att koppla avkastningen till en eventuell förstärkning av den svenska kronan mot en korg av valutor bestående av 50 % US dollar, 30 % euro och 20 % brittiska pund. I SPAX - alternativet (serie A) riskeras ingen del av satsat kapital. I gengäld erhålls en lägre avkastningskoefficient jämfört med MAX (serie B) som erbjuder en högre avkastningskoefficient i utbyte mot att ca 5 procent av satsat kapital kan gå förlorat. Redogörelse för lånet och regler för avkastningsberäkningen lämnas i denna emissionsbilaga. 2
Inbjudan till förvärv FöreningsSparbankens lån 175 ( ValutaSpax I ) Inledning FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av valutarelaterade obligationer, nedan kallade SPAX TM (serie A) och MAX (serie B) eller obligationer, vilkas avkastning är knuten till en eventuell förstärkning av den svenska kronan mot en korg av valutor bestående av US dollar, euro och brittiska pund. Detta lån emitteras under FöreningsSparbankens svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med komplet- Obligationen erbjuder placeraren att koppla sin avkastning till en eventuell förstärkning av den svenska kronan mot en korg av valutor, bestående av 50 % US dollar, 30 % euro och 20 % brittiska pund. Avkastningens storlek avgörs av kronans procentuella förstärkning mot valutakorgen och den s k avkastningskoefficienten. Om summan av kronans relativa värdeförändring mot de i korgen ingående valutorna är noll eller negativ erhålls ingen avkastning; dock får placeraren tillbaka minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Avkastningskoefficienten fastställs av Banken i samband med fixering av startkurserna. Avkastningskoefficientens storlek är avhängig främst ränte- och terande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån nr 175. Prospekt för FöreningsSparbanken ABs MTN-program har godkänts av Stockholmsbörsen och kan erhållas genom något av Bankens kontor. Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren på anmälningssedeln angivet konto på likviddagen. Vad är SPAX TM (serie A)? Närmare om avkastningen valutamarknadernas utveckling fram till fixeringsdagen den 15 maj 2002. Under rådande marknadsförhållanden torde avkastningskoefficienten komma att fastställas till mellan 200 och 220 procent. Banken kommer under obligationens löptid att ställa köpkurser. Placeraren kan därför sälja hela eller delar av sitt innehav under lånets löptid. När så är möjligt kommer även säljkurser att ställas. De obligationer Banken köpt äger Banken rätt att makulera varvid lånebeloppet skall anses amorterat med ett belopp motsvarande obligationernas nominella belopp. Minsta investering är fem obligationer à 1.000 kronor (5.000 kronor). Courtage tillkommer. Avkastningen på SPAX TM är beroende av avkastningskoefficienten och utvecklingen av den svenska kronan mot de i korgen ingående valutorna. Startkurserna för avkastningsberäkningen kommer att utgöras av valutakurserna USD/SEK, EUR/SEK respektive GBP/SEK, uttryckt som antalet svenska kronor för varje valutaenhet, omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 15 maj 2002. Slutkurserna kommer att utgöras av valutakurserna USD/SEK, EUR/ SEK respektive GBP/SEK, uttryckt som antalet svenska kronor för varje valutaenhet, omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 12 maj 2004. Även om den svenska kronan skulle utvecklas negativt mot valutakorgen återbetalar banken obligationens nominella belopp (1.000 kronor) på återbetalningsdagen. Placeraren riskerar således enbart den alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Det är dock viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. På nästa sida ges några exempel på återbetalat belopp vid antagna valutakursförändringar och olika avkastningskoefficienter. Likvidbeloppet motsvarar köp av fem obligationer à 1.000 kronor (5.000 kronor) och värdena avser belopp före skatt och exklusive courtage. 3
Exempel 1: (avkastningskoefficient 210 procent) USD/SEK 10,35 9,00 +13,04 % 50 % + 6,52 % EUR/SEK 9,10 8,75 + 3,85 % 30 % + 1,15 % GBP/SEK 14,85 13,00 +12,46 % 20 % + 2,49 % Valutakorg +10,16 % Avkastning 2,10*10,16 % = 21,34 % Återbetalat belopp 5.000+1.067= 6.067 kronor (1.213 kronor per obligation) Exempel 2: (avkastningskoefficient 220 procent) USD/SEK 10,35 9,00 +13,04 % 50 % +6,52 % EUR/SEK 9,10 9,20-1,10 % 30 % - 0,33 % GBP/SEK 14,85 13,00 +12,46 % 20 % +2,49 % Valutakorg +8,68 % Avkastning 2,20*8,68 % = 19,10 % Återbetalat belopp 5.000+955 = 5.955 kronor (1.191 kronor per obligation) Exempel 3: (avkastningskoefficient 210 procent) USD/SEK 10,35 10,60-2,42 % 50 % -1,21 % EUR/SEK 9,10 9,30-2,20 % 30 % -0,66 % GBP/SEK 14,85 14,80 + 0,34 % 20 % +0,07 % Valutakorg -1,80% Avkastning 2,10*-1,80 % = 0,00 Återbetalat belopp 5.000+0 = 5.000 kronor (1.000 kronor per obligation) 1) Startkurs fastställs 15 maj 2002 och uttrycks som antal kronor per valutaenhet. 2) Slutkurs fastställs 12 maj 2004 och uttrycks som antal kronor per valutaenhet. Vad är MAX (serie B)? Obligationen erbjuder placeraren att koppla sin avkastning till en eventuell förstärkning av den svenska kronan mot en korg av valutor, bestående av 50 % US dollar, 30 % euro och 20 % brittiska pund. Avkastningens storlek avgörs av kronans procentuella förstärkning mot valutakorgen och den s k avkastningskoefficienten. Om summan av kronans relativa värdeförändring mot de i korgen ingående valutorna är noll eller negativ erhålls ingen avkastning; dock får placeraren tillbaka minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Avkastningskoefficienten fastställs av Banken i samband med fixering av startkurserna. Avkastningskoefficientens storlek är avhängig främst ränteoch valutamarknadernas utveckling fram till fixeringsdagen den 15 maj 2002. Under rådande marknadsförhållanden torde avkastningskoefficienten komma att fastställas till mellan 340 och 360 procent. Banken kommer under obligationens löptid att ställa köpkurser. Placeraren kan därför sälja hela eller delar av sitt innehav under lånets löptid. När så är möjligt kommer även säljkurser att ställas. De obligationer Banken köpt äger Banken rätt att makulera varvid lånebeloppet skall anses amorterat med ett belopp motsvarande obligationernas nominella belopp. Minsta investering är fem obligationer à 1.050 kronor (5.250 kronor). Courtage tillkommer. 4
Närmare om avkastningen Avkastningen på MAX är beroende av avkastningskoefficienten och utvecklingen av den svenska kronan mot de i korgen ingående valutorna. Startkurserna för avkastningsberäkningen kommer att utgöras av valutakurserna USD/SEK, EUR/SEK respektive GBP/SEK, uttryckt som antalet svenska kronor för varje valutaenhet, omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 15 maj 2002. Slutkurserna kommer att utgöras av valutakurserna USD/SEK, EUR/ SEK respektive GBP/SEK, uttryckt som antalet svenska kronor för varje valutaenhet, omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 12 maj 2004. Även om den svenska kronan skulle utvecklas negativt mot valutakorgen återbetalar banken obligationens nominella belopp (1.000 kronor) på återbetalningsdagen. Det placeraren riskerar är således 50 kronor per obligation samt den alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Det är dock viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. Nedan ges några exempel på återbetalat belopp vid antagna valutakursförändringar och olika avkastningskoefficienter. Likvidbeloppet motsvarar köp av fem obligationer à 1.050 kronor (5.250 kronor) och värdena avser belopp före skatt och exklusive courtage. Exempe pel l 1: : (avkastni tnings gskoeff ffici cient t 350 procent) USD/SEK 10,35 9,00 +13,04 % 50 % + 6,52 % EUR/SEK 9,10 8,75 + 3,85 % 30 % + 1,15 % GBP/SEK 14,85 13,00 +12,46 % 20 % + 2,49 % Valutakorg +10,16 % Avkastning 3,50*10,16 % = 35,56 % (29,10 % beräknat på likvidbelopp) Återbetalat belopp 5.000+1.778 = 6.778 kronor (1.356 kronor per obligation) Exempe pel l 2: (avkastni tnings gskoeff ffici cient t 360 procent) USD/SEK 10,35 9,00 +13,04 % 50 % +6,52 % EUR/SEK 9,10 9,20-1,10 % 30 % - 0,33 % GBP/SEK 14,85 13,00 +12,46 % 20 % +2,49 % Valutakorg +8,68 % Avkastning 3,60*8,68 % = 31,25 % (25,01 % beräknat på likvidbelopp) Återbetalat belopp 5.000+1.563 = 6.563 kronor (1.313 kronor per obligation) Exempe pel l 3: (avkastni tnings gskoeff ffici cient t 350 procent) USD/SEK 10,35 10,60-2,42 % 50 % -1,21 % EUR/SEK 9,10 9,30-2,20 % 30 % -0,66 % GBP/SEK 14,85 14,80 + 0,34 % 20 % +0,07 % Valutakorg -1,80% Avkastning 3,50*-1,80 % = 0,00 (-4,76 % beräknat på likvidbelopp) Återbetalat belopp 5.000+0 = 5.000 kronor (1.000 kronor per obligation) 1) Startkurs fastställs 15 maj 2002 och uttrycks som antal kronor per valutaenhet. 2) Slutkurs fastställs 12 maj 2004 och uttrycks som antal kronor per valutaenhet. 5
Villkoren i sammandrag Lånets fullständiga villkor utgörs av de i prospektet för FöreningsSparbanken ABs MTN-program av den 12 juni 2001 återgivna Allmänna Villkoren samt kompletterande lånevillkor på sid 10 i denna emissionsbilaga. Låntagare: Lånebelopp: MTN: FöreningsSparbanken AB ( Banken ). Högst 500.000.000 kronor. Lägsta lånebelopp är 10.000.000 kronor. Obligation. Nominellt belopp: 1.000 kronor per obligation, dock lägst 5.000 kronor. Emissionskurs: Serie A: 100 procent av nominellt belopp. Därtill kommer courtage. Serie B: 105 procent av nominellt belopp. Därtill kommer courtage. Likvid: Serie A: Likvid motsvarande 1.000 kronor per obligation jämte courtage erläggs genom att medel hålls tillgängliga på i anmälningssedeln angivet konto. Serie B: Likvid motsvarande 1.050 kronor per obligation jämte courtage erläggs genom att medel hålls tillgängliga på i anmälningssedeln angivet konto. Likviddag: 23 maj 2002, dock tidigast tredje bankdagen efter den dag startkurserna fastställts. Återbetalningsdag: 26 maj 2004, vilken dag dock kan flyttas fram på sätt närmare beskrivs i kompletterande lånevillkor. Avkastningskoefficient: Serie A: En procentsats, ej understigande 180 procent, som fastställs av Banken i samband med att startkurser fastställs. Serie B: En procentsats, ej understigande 320 procent, som fastställs av Banken i samband med att startkurser fastställs. Spotkurser och valutakorg: Valutakurserna 1) USD/SEK (ingår med 50 % vikt i korgen), 2) EUR/SEK (ingår med 30 % vikt i korgen) och 3) GBP/SEK (ingår med 20 % vikt i korgen), uttryckta som antalet svenska kronor per valutaenhet. Startkurser: Respektive spotkurs omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 15 maj 2002. Slutkurser: Respektive spotkurs omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 12 maj 2004. Fixeringsdag för start- och slutkurser kan flyttas fram på sätt som närmare beskrivs i kompletterande lånevillkor. Återbetalning: Nominellt belopp samt därutöver - under förutsättning att korgförändringen är positiv - avkastning beräknad i enlighet med kompletterande lånevillkor, sid 10. 6
Ränta: Obligationerna löper utan ränta. VPC-registrering: Obligationerna kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom förvaltare. Registrering bekräftas genom utskick av VP-avi. Inställande av emission: Börsregistrering: Andrahandsmarknad: Emissionen kan komma att inställas helt eller delvis under de förhållanden som anges nedan under Villkor och förutsättningar. Nej. Banken kommer att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Emissionsbeloppet uppgår till lägst 10.000.000 kronor och högst 500.000.000 kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen eller genom amortering under lånets löptid. Inställande av emission Emissionen kan komma att inställas, om det efter anmälningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger 10.000.000 kronor. Skulle marknadsläget fram till fixeringsdagen för startkursen utvecklas så att en avkastningskoefficient på lägst 180 procent för serie A respektive 320 procent för serie B inte kan lämnas, kommer emissionen inte att fullföljas avseende vederbörande serie. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emission av viss serie om avkastningskoefficienten skulle bli högre än den ovan sagda, men likväl ändå så låg att en placering i denna serie enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa hela eller delar av emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. Uppgift om inställd emission lämnas på begäran av Bankens kontor och ej genom särskilt meddelande. Anvisningar för deltagande Tilldelning Fullständigt ifylld anmälningssedel skall senast den 10 maj 2002 lämnas till något av Bankens kontor. Anmälan skall innehålla uppgift om vald serie, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, VP-konto samt konto i Banken som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Tilldelning av obligationer kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla obligationer endast från en serie även om teckning skett för båda serierna. 7
Betalning Avräkningsnota beräknas utsändas den 17 maj 2002 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade obligationer sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Courtage utgår med 1,0 procent på likvidbeloppet, dock lägst 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 23 maj 2002. Innehavet av obligationer kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom Registrering Marknad förvaltare. Registrering bekräftas genom utskick av VP-avi. En investering i lånet ValutaSpax I bör ses på ca två års sikt. FöreningsSparbanken kommer att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser varvid handel med obligationerna kommer att kunna ske under löptiden. Kursen kommer att relateras till rådande ränteläge och till utvecklingen av den svenska kronan mot US dollar, euro och brittiska pund. Köpkursen kan därför vid en försäljning under löptiden understiga obligationens nominella belopp. 8
Tidsplan 15/4-10/5 2002 Anmälningstid 15/5 2002 Fastställande av startkurser och avkastningskoefficient för respektive serie. 17/5 2002 Avräkningsnotor utsänds med uppgift om likvidbelopp och startkurser samt fastställt värde på ifrågavarande avkastningskoefficient. 23/5 2002 Sista dag för betalning av likvid. 23/5 2002 Beräknad tidpunkt för utsändande av VP-avier. 12/5 2004 Fastställande av slutkurser. 26/5 2004 Utbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning. Skatteaspekter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för de skatteregler som kan aktualiseras avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. ValutaSpax är ett nytt finansiellt instrument som inte uttryckligen finns beskriven i skattelagstiftningen och som inte heller varit föremål för prövning i skattedomstolarna. Eftersom obligationen inte är marknadsnoterad torde värdeökning vid inlösen eller avyttring beskattas enligt reglerna för svenska fordringar, dvs reavinst är helt skattepliktig och reaförlust avdragsgill till 70 % i inkomstslaget kapital. I förmögenhetssammanställningen torde obligationen tas upp till sitt nominella belopp. 9
Kompletterande lånevillkor LÅN 175, serie A och B KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK FEM- HUNDRA MILJONER (500.000.000). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning är relaterad till den sammantagna utvecklingen av Spotkurserna och skall uppgå till: NB x AK x (( 0,5 x U1) + (0,3 x U2) + (0,2 x U3)) I den mån beräkningen enligt ovan ger ett negativt tal utgår inte någon avkastning. Vid beräkning av avkastning skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: AK NB Noteringsdag Spotkurs avkastningskoefficienten, d v s den procentsats som för varje serie fastställs av Banken i samband med att Startkurs fastställs; nominellt belopp; dag då Spotkurs noteras; 1. valutakursen USD/SEK, uttryckt som antal SEK per USD, enligt Reuters sida ECB37 (eller genom annat sådant system eller sådan annan sida som kan ersätta nämnda system respektive sida); 2. valutakursen EUR/SEK, uttryckt som antal SEK per EUR, enligt Reuters sida ECB37 (eller genom annat sådant system eller sådan annan sida som kan ersätta nämnda system respektive sida); 3. valutakursen GBP/SEK, uttryckt som antal SEK per GBP, enligt Reuters sida ECB37 (eller genom annat sådant system eller sådan annan sida som kan ersätta nämnda system respektive sida); Startkurs Spotkursen för respektive valuta omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 15 maj 2002. Om denna dag inte är Noteringsdag avses i stället Spotkursen omkring samma klockslag nästföljande Noteringsdag; U1, U2, U3 respektive Spotkurs utveckling, uttryckt som ett tal beräknat enligt formeln (Startkurs-Slutkurs)/Startkurs för varje Spotkurs, där U1 betecknar USD/SEK, U2 EUR/SEK och U3 GBP/SEK; JUSTERINGAR I händelse av s k marknadsavbrott (Disruption Event, enligt den terminologi som används av International Swaps and Derivatives Association Inc. (ISDA)) skall Banken äga rätt, men ej ha skyldighet, att justera Startkurs och/eller Slutkurs till andra kurser än vad som följer av det ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda marknadsavbrott inte ägt rum. VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutsedda förhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1.000, eller hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst SEK 5.000. ÅTERBETALNINGSDAG Den 26 maj 2004, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutkurs kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet löper utan ränta, s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje vp-konto som ingår i avstämningsregistret (sådant register som avses i 4 kap lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som upptar obligationerna), nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp och lånevillkor samt (i förekommande fall) antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. BÖRSREGISTRERING Nej. ISIN-KOD Serie A: SE 0000922577 Serie B: SE 0000922585 Slutkurs Spotkursen för respektive valuta omkring kl 14.00 centraleuropeisk tid den 12 maj 2004. Om denna dag inte är Noteringsdag avses i stället Spotkursen omkring samma klockslag nästföljande Noteringsdag; I övrigt gäller de i prospektet för FöreningsSparbanken ABs MTN-program av den 12 juni 2001 återgivna Allmänna Villkoren. Stockholm den 11 april 2002 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ) 10
Vid köp och försäljning av FöreningsSparbanken ABs Obligationslån 2002/2004 ValutaSpax I, kontakta något av bankens kontor.