Enter Fonder AB Sveavägen 17, Box 7006, 103 86 Stockholm Telefon 08-790 57 00, Fax 08-790 57 50 Org. nr 556573-5114 www.enterfonder.se 19 februari 2013 2013-03-31
INNEHÅLL OM FONDBOLAGET... 4 OM FONDEN... 4 FONDUTBUD OCH PLACERINGSINRIKTNING... 4 Enter Sverige, svensk aktiefond... 4 Enter Sverige Pro, svensk aktiefond (specialfond)... 4 Enter Select, svensk aktiefond (specialfond)... 5 Enter Select Pro, svensk aktiefond (specialfond)... 5 Enter Maximal, strategifond... 5 Enter Maximal Pro, strategifond (specialfond)... 6 Enter Maximal Growth Markets, global strategifond (specialfond)... 6 Enter Penningmarknadsfond, svensk räntefond, max 1 års löptid... 6 Enter Trend Räntefond, svensk räntefond, 0-10 års löptid... 7 Enter Return, svensk räntefond, 0-6 års löptid (specialfond)... 7 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER SVERIGE... 16 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER SVERIGE PRO... 18 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER SELECT... 21 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER SELECT PRO... 24 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER MAXIMAL... 27 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER MAXIMAL PRO... 30 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER MAXIMAL GROWTH MARKETS... 33 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER PENNINGMARKNADSFOND... 36 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER TREND RÄNTEFOND... 38 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER RETURN... 40 2
Fond Enter Sverige Enter Sverige Pro Jämförelseindex SIXPRX (SIX Portfolio Return) Enter Select Enter Select Pro Jämförelseindex OMXS50EW Enter Maximal Enter Maximal Pro Jämförelseindex 50 % OMXS30, 50 % HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index) Enter Maximal Growth Markets Jämförelseindex 100 % HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index) plus 3 procent Enter Penningmarknadsfond Jämförelseindex HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index) Enter Trend Räntefond Jämförelseindex 50% HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index) 50 % HMSA Handelsbanken Sweden All Government Bond Index) Enter Return Jämförelseindex HMSC (Handelsbanken Sweden All Bond Index) Fondtyp Aktiefond Aktiefond Aktiefond Aktiefond Aktie-/räntefond Aktie-/räntefond Aktie-/räntefond Räntefond Räntefond Räntefond 3
OM FONDBOLAGET Enter Fonder AB (org. nr 556573-5114), nedan fondbolaget förvaltar fonden. Fondbolaget har också tillstånd för diskretionär förvaltning. Tillstånd för fondverksamhet År 1999 Övriga tillstånd, diskretionär År 2011 förvaltning Förvaringsinstitut SEB, Stockholm, Sverige Fondbolagets säte Stockholm, Sverige Tillsynsmyndighet Finansinspektionen, Sverige Revisor Ernst & Young AB Compliance Officer Magnusson adv. f:a Björn Wendleby Klagomålsansvarig Inga-Lill Jörlefalk Intern revisor PwC Styrelse Ordförande Fredrik Vinge, Advokat, Advokatfirman Vinge Styrelsens ledamöter Pehr Westin, förvaltare, Nigel Wilson, Direktör Ledande befattningshavare VD, sales och marknadsföring Stf VD, Administrativ chef Aktieförvaltning ansvarig Ränteförvaltning ansvarig Henrik Lindquist Inga-Lill Jörlefalk Sten Lindquist Anders Wilson OM FONDEN Fondens rättsliga karaktär En fonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av Enter Fonder AB, "fondbolaget", som förvaltar fonden. Fonden är dock ett självständigt skattesubjekt. Fonden och fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Informationsbroschyren för nedan angivna fonder är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11). Fondandelar Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. Försäljning och inlösen bekräftas skriftligen av fondbolaget och verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registret förs av fondbolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och följande rättigheter. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken organisationsnummer 502032-9081, Stockholm Sverige, såsom förvaringsinstitut. I förvaringsinstitutets uppgifter ingår förutom förvaring av fondens tillgångar även att utöva viss kontroll över fondbolaget. Uppdragsavtal Bolaget har uppdragsavtal vad gäller internrevision, Compliance samt datasupport och hosting. Bolaget har vidare avtal om distribution och förmedling av fondandelar. Förteckning redovisas på Bolagets hemsida, www.enterfonder.se. Ändringar av fondbestämmelser Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna skall de ändrade fondbestämmelserna hållas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Finansinspektionen anger i beslutet från vilket datum ändringen skall gälla. Skadestånd Fondbolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om fondbolaget eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Fondbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. I övrigt regleras fondbolagets och förvaringsinstitutets skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 lagen om investeringsfonder. FONDUTBUD OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondbolaget förvaltar följande fonder: Enter Sverige, svensk aktiefond Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fondens medel skall till lägst 90 procent av fondens värde placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Upp till 10 procent av fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför Sverige inom EU, EFTA eller i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore eller USA. Derivatinstrument får ingå som ett led i placeringsinriktningen. Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att placera i överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fonden får inte placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK. Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Sverige tillhör kategori 6, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Sverige Pro, svensk aktiefond (specialfond) Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fondens medel skall till lägst 75 procent placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Upp till 25 procent av fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför Sverige inom EU, EFTA eller i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore eller USA. 4
Derivatinstrument får ingå i som ett led i placeringsinriktningen Fonden kan placera mer än 10 procent i en enskild aktie. Placeringsreglerna gör det möjligt för förvaltaren att hålla färre innehav än en normal aktiefond. Antalet innehav skall alltid vara minst nio. Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar. Fonden får sälja överlåtbara värdepapper på termin utan att fonden innehar underliggande värdepapper. Fonden har rätt att placera i överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fonden får inte placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fonden har både fast och prestationsbaserad förvaltningsavgift (kollektiv). Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 1 000 000 SEK. Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Fonden får inte placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK. Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Select tillhör kategori 7, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Enter Select Pro, svensk aktiefond (specialfond) Placeringsinriktningen och förvaltningen är densamma som Enter Select. Avgiftsstruktur samt lägsta förstagångsinsättning skiljer Enter Select och Enter Select Pro åt. Fonden har både fast och prestationsbaserad förvaltningsavgift (kollektiv). Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Sverige Pro tillhör kategori 7, vilket betyder hög risk för både uppoch nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Select, svensk aktiefond (specialfond) Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fondens medel skall till lägst 75 procent placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Upp till 25 procent av fondens medel får placeras i värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför Sverige inom EU, EFTA eller i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore eller USA. Fonden kan placera mer än 10 procent i en enskild aktie. Placeringsreglerna gör det möjligt för förvaltaren att hålla färre innehav än en normal aktiefond. Antalet innehav skall alltid vara minst nio. Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar. Aktieurvalet baseras på fundamental analys, där utgångspunkten är det enskilda företaget och dess specifika förutsättningar snarare än makrofaktorer som räntan och valutan. Derivatinstrument får ingå i som ett led i placeringsinriktningen. Fonden har rätt att placera i överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. 5 Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 1 000 000 SEK. Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Select Pro tillhör kategori 7, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Maximal, strategifond Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar i andra värdepappersfonder och på konto hos kreditinstitut. Fonden placerar i aktie- och/eller räntemarknaden. Förvaltningen av fonden bygger på en Trendindikator. Trendindikatorn är ett analysverktyg som är utvecklad för att identifiera trender i aktie- och räntemarknaden. Fondens medel skall placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Upp till 10 procent av fondens medel får placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför Sverige inom EU och EFTA. Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar i andra värdepappersfonder. Derivatinstrument får ingå som ett led i placeringsinriktningen. Fondens aktieexponering kommer företrädesvis att ske i form av placeringar i aktierelaterade derivatinstrument som terminer.
Fonden har rätt att placera i överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fonden har inte rätt att placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fonden får inte sälja (blankning) överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument som inte ingår i fonden. Den genomsnittliga durationen för de räntebärande placeringar som finns i portföljen skall uppgå till högst ett år. Fonden har tillstånd enligt 5 kap. 8 lagen om investeringsfonder. Placeringarna får endast avse obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK. Rekommendation: Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter fem år. Risk- och avkastningsindikatorn Enter Maximal Pro tillhör kategori 5, vilket betyder medel till hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Enter Maximal Growth Markets, global strategifond (specialfond) Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fonden är en global strategifond som placerar på aktie- och/eller räntemarknaden. Aktieplaceringar kommer företrädesvis att ha sin inriktning på tillväxtmarknader. Aktieplaceringar sker exempelvis genom köp av ETF: er (börshandlade fonder). Förvaltningen av fonden bygger på en Trendindikator likt den som används för övriga Enters Maximalfonder. Trendindikatorn anger om, och i så fall på vilken/vilka globala marknader, som fonden ska placera sina medel samt hur stor aktieexponeringen skall vara. Om Trendindikatorn anger att inriktningen skall vara i räntemarknaden kommer fondens medel att placeras i penningmarknadsinstrument som är, eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Den genomsnittliga durationen för de räntebärande placeringarna skall uppgå till mellan noll och ett år. Fonden får även placera i räntefonder (inklusive Enters egna räntefonder). Fonden får placera i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Då fonden inte har fem års historik är den uträknad sedan fondens start 2007. Enter Maximal tillhör kategori 5, vilket betyder medel till hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Maximal Pro, strategifond (specialfond) Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Förvaltningen är densamma som i Enter Maximal. Avgiftsstruktur, handelsdagar samt lägsta förstagångsinsättning skiljer Enter Maximal och Enter Maximal Pro åt. Enter Maximal Pro är öppen för handel en gång per månad. Fonden har både fast och prestationsbaserad förvaltningsavgift (individuell beräkning). Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 3 000 000 SEK. Fonden är att betrakta som en icke marknadsnoterad fond i samband med kapitalbeskattning. Rekommendation: Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter fem år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Då fonden inte har fem års historik är den uträknad sedan fondens start 2007. 6 Fonden har både fast och prestationsbaserad förvaltningsavgift. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK därefter är lägsta investeringsbelopp 200 SEK. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på egen beräkning då fonden startade oktober 2011. Enter Maximal Growth Markets beräknas tillhöra kategori 5, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Penningmarknadsfond, svensk räntefond, max 1 års löptid Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fonden har två andelsklasser: A Icke utdelande B Utdelande De drag som utmärker andelsklasserna är att Andelsklass A är icke utdelande och Andelsklass B är utdelande. I övrigt gäller fondbestämmelsen lika för båda andelsklasser. Fondbolagets styrelse beslutar årligen om den utdelning som ska utbetalas till fondandelsägare i Andelsklass B. Beräkningen skall utgå från avkastningen i fonden från föregående räkenskapsår. Styrelsen får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp. Målsättningen är att fonden skall lämna en utdelning som motsvarar mellan 0,5 procent och 2 procent av fondens värde i Andelsklass B vid tidpunkt för utdelningen. Fondens placeringar skall ske i värdepapper med god likviditet och hög kreditvärdighet. Fonden har inte rätt att placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Derivatinstrument får ingå i som ett led i placeringsinriktningen. Fondens placeringar skall för hela portföljen ha en genomsnittlig duration om högst ett år.
Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar. Fonden har tillstånd enligt 5 kap. 8 lagen om investeringsfonder. Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Trend Räntefond tillhör kategori 3, vilket betyder medellåg risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Enter Penningmarknadsfonden tillhör kategori 1, vilket betyder låg risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Enter Trend Räntefond, svensk räntefond, 0-10 års löptid Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fonden har två andelsklasser: A Icke utdelande B Utdelande De drag som utmärker andelsklasserna är att andelsklass A är icke utdelande och andelsklass B är utdelande. I övrigt gäller fondbestämmelsen lika för båda andelsklasser. Fondbolagets styrelse beslutar årligen om den utdelning som ska utbetalas till fondandelsägare i Andelsklass B. Beräkningen skall utgå från avkastningen i fonden från föregående räkenskapsår. Styrelsen får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp. Målsättningen är att fonden skall lämna en utdelning som motsvarar mellan 0,5 procent och 2 procent av fondens värde i Andelsklass B vid tidpunkt för utdelning. Fondens placeringar skall ske i värdepapper med god likviditet och hög kreditvärdighet. Förvaltningen av fonden bygger på en Trendindikator. Trendindikatorn är ett analysverktyg som är utvecklad för att identifiera trender i aktie- och räntemarknaden. Fonden har inte rätt att placera i penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Högst 10 procent av fondens värde får placeras i fondandelar. Derivatinstrument får ingå i som ett led i placeringsinriktningen. Fondens placeringar skall för hela portföljen ha en genomsnittlig duration på mellan noll och tio år. Fonden har tillstånd enligt 5 kap. 8 lagen om investeringsfonder. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK. Rekommendation: Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Enter Return, svensk räntefond, 0-6 års löptid (specialfond) Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, i penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar nominerade i svenska kronor, euro och US-dollar. Fondens medel får även placeras på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses endast räntebärande eller ränterelaterade värdepapper. Fonden har två andelsklasser: A Icke utdelande B Utdelande De drag som utmärker andelsklasserna är att andelsklass A är icke utdelande och andelsklass B är utdelande. I övrigt gäller fondbestämmelsen lika för båda andelsklasser. Fondbolagets styrelse beslutar årligen om den utdelning som ska utbetalas till fondandelsägare i Andelsklass B. Beräkningen skall utgå från avkastningen i fonden från föregående räkenskapsår. Styrelsen får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp. Målsättningen är att fonden skall lämna en utdelning som motsvarar mellan 0,5 procent och 2 procent av fondens värde i Andelsklass B vid tidpunkt för utdelningen. Fonden får bara placera i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som emitterats av kreditinstitut med lägst rating Investment Grade och med säte inom EES. Ratingen följer ratinginstitutet Standard & Poors kreditbetyg eller motsvarande kreditbetyg enligt andra ratinginstitut. Undantag från lägsta rating är placeringar i överlåtbara värdepapper som är utgivna av bolag helägda eller garanterade av svenska staten. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av svenska staten upp till 100 procent av fondens värde. Skuldförbindelserna måste dock komma från minst tre olika emissioner och ingen emission får överstiga 50 procent av fondens värde. Fonden får inneha totalt överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument som getts av emittenter i en och samma företagsgrupp till sammanlagt 40 procent av fondens värde. Fonden kan placera upp till 15 procent i en enskild position. Placeringsreglerna gör det möjligt för förvaltaren att hålla fyra sådana positioner. Övriga positioner får dock inte var för sig överstiga 5 procent. Fondens sammanlagda exponering mot företag i en och samma företagsgrupp får maximalt uppgå till 50 procent. Fondens derivatexponering kommer att ske i form av positioner i ränterelaterade derivatinstrument. Fondens placeringar i räntebärande värdepapper nominerade i euro och USdollar kommer att valutasäkras för att därmed undvika valutarisk i fonden. Lägsta belopp för andelsägares första köp av fondandelar är 50 000 SEK därefter är lägsta investeringsbelopp 200 SEK. Rekommendation: Denna fond kan vara lämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar först efter tre år. Risk- och avkastningsindikatorn Risk- och avkastningsindikatorn Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har 7
förändrats de senaste fem åren. Då fonden inte har fem års historik är den uträknad sedan fondens start. Enter Return tillhör kategori 2, vilket betyder låg risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För att beräkna fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Fondens kombination av olika instrument får inte leda till att fondens duration (ränterisk) blir negativ. Standardavvikelse mäter fondens totala risk och anger med hur många procent fondens avkastning historiskt varierat kring ett medelvärde. Ytterligare information Till varje fond finns fondbestämmelser och faktablad, KIID, där ytterligare information om respektive fond lämnas. Derivathandel För att effektivisera fondens förvaltning, öka avkastningen eller kurssäkra en placering får fonden handla med optioner och terminer (enskilt eller i kombination) avseende de överlåtbara värdepapper, i vilka fonden tillåts placera medel, eller index avseende sådana överlåtbara värdepapper. Fonden får även lämna värdepapperslån. Enter Maximal Growth Markets får inte handla med aktie- eller indexoptioner. Fonderna Enter Sverige Pro, Enter Select, Enter Select Pro och Enter Return får sälja överlåtbara värdepapper på termin utan att fonden innehar underliggande överlåtbara värdepapper. För Enter Sverige Pro, Enter Select och Enter Select Pro får inlåning av överlåtbara värdepapper ske till ett värde motsvarande högst 10 procent av fondens värde. I fonden Enter Return får inlåning uppgå till högst 50 procent av fondens värde. Inlånade överlåtbara värdepapper får säljas avista (s.k. äkta blankning). I övriga fonder är blankning inte tillåtet. En option är ett avtal där den ena parten utfärdar en option till den andra parten mot en ersättning (premien). Köparen av optionen har rätt att, vid en senare tidpunkt, köpa (köpoption) eller sälja (säljoption) den underliggande egendomen (t.ex. en aktie) till ett i förhand bestämt pris (lösenpriset). Om den underliggande egendomen utgörs av ett index sker ingen leverans vid lösen. I stället sker en kontant avräkning. En termin är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, skall köpa den underliggande egendomen (t.ex. en aktie) av den andra parten till ett i förhand bestämt pris. Om den underliggande egendomen utgörs av ett index sker ingen leverans på terminslikviddagen. Istället sker en kontant avräkning. Enter Maximal och Enter Maximal Pro använder i sin placeringsstrategi OMX-terminer för placering i aktiemarknaden. Om Enter Maximal Growth Markets placerar på utländska aktiemarknader sker detta genom köp av ETF: er (Exchange Trades Funds) d.v.s. börshandlade fonder. Risker All placering i fonder är ett risktagande. Fonderna styrs inte av bestämda nivåer utan kan variera över tiden. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida avkastning. Marknadsrisk uppkommer genom kursrisk på olika marknader. Placeringar i svenska räntebärande värdepapper och räntefonder påverkas av ränteutvecklingen i Sverige. Vissa fonder har exponering i värdepapper som är nominerade i annan valuta än SEK vilket ger upphov till en valutarisk. Positioner i derivatinstrument kan medföra ett ökat risktagande jämfört med en avista placering, om positionen inte avser att kurssäkra en befintlig placering. Den ökade risken uppkommer exempelvis på grund av att värdeförändringen på derivatinstrumentet kan bli betydligt större än motsvarande på den underliggande egendomen (den s.k. hävstångseffekten) eller genom att en position, med ett derivatinstrument, kan uppnås till en 8 betydligt lägre kapitalinsats än för motsvarande placering i den underliggande egendomen. En annan riskfylld egenskap, avseende optioner, är att utfärdarens risk i princip är obegränsad. För att inte fondens värde i avsevärd mån skall riskeras kommer handeln med derivat att vara relativt begränsad och ske inom ramen för särskilda begränsningar, vilka finns närmare beskrivna i respektive fonds fondbestämmelser. Enter Maximal Growth Markets Sparande i aktier är förenat med risk för stora kurssvängningar. Detta gäller särskilt vid placeringar i tillväxtmarknader vilket är aktuellt för den här fonden. Fonden kommer att placera på flera olika globala aktiemarknader, detta gör att marknadsriskerna sprids. Fonden kommer att placera i utländsk valuta vilket kan ger upphov till ökade valutarisker. I Enter Maximal Growth Markets finns också en likviditetsrisk i och med att fonden i vissa fall kan komma att stängas. Detta gäller i det fall fondens tillgångar inte kan värderas på ett korrekt sätt om de underliggande aktiemarknaderna ej är öppna för handel. Värdepapperslån Värdepapperslån innebär att den ena parten, mot en ersättning och mot lämnande av säkerhet, lånar värdepapper av den andra parten. Överlåtbara värdepapper papper motsvarande högst 20 procent av fondens värde får lånas ut vad gäller värdepappersfonder och 50 procent för specialfonder. Värdering Fondandelens värde (NAV-kurs) beräknas av fondbolaget varje bankdag tidigast kl. 15.30 dag eller vid den tidpunkten då marknaden stänger (exempelvis dag före helgdag) och tillkännages senast nästföljande bankdag i dagstidningar och på fondbolagets hemsida. Enter Maximal Pro beräknas vid sista bankdagen i månaden och NAV-kursen tillkännages senast fem bankdagar efter varje månadsskifte. Försäljning respektive inlösen sker till den kurs som motsvarar fondandelens fastställda värde för den handelsdag då försäljningen eller inlösen verkställs. Fondens värde beräknas genom att från fondens tillgångar (finansiella instrument, likvida medel inklusive insättningar på bankkonto och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) dra av de skulder (fasta och prestationsbaserade avgifter) som fonden har. Kostnader för köp och försäljningar av finansiella instrument (courtage och andra transaktionskostnader) belastas fonden löpande. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde (slutkurs). Fondandelar värderas till senast noterade andelsvärde. Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning och inlösen av fondandelar sker hos fondbolaget. Försäljning respektive inlösen sker till ett pris som är okänt för andelsägaren vid tidpunkten för andelsägarens lämnade begäran om köp respektive försäljning. Begäran om försäljning respektive inlösen kan inte ske till limiterad kurs. Innan första andelsköpet kan genomföras skall ett anmälningsformulär, som erhålles från fondbolaget eller fondbolagets hemsida, vara komplett ifylld samt identifikation fastställd och godkänd. Lägsta belopp för andelsägarens första köp av andelar är 50 000 SEK i respektive fond. För Enter Sverige Pro, Enter Select Pro är beloppet 1 000 000 SEK och för Enter Maximal Pro är beloppet 3 000 000 SEK. För Enter Return och Enter Maximal Growth Markets är lägsta belopp för första köpet 50 000 SEK därefter är lägsta investeringsbelopp 200 SEK. Köp av andelar sker genom att andelsägaren inbetalar köpeskillingen till respektive fonds bankgironummer. Andelsägarens begäran om inlösen och köp av fondandelar skall meddelas skriftligen till fondbolaget och vara fondbolaget tillhanda senast kl. 15.30 på ordinarie bankdagar och senast kl. 11.00 på bankdagar före helgdag, för att inlösen respektive köp skall verkställas samma dag. Vid köp av fondandelar skall härutöver köpeskillingen vara bokförd på fondens konto senast kl. 15.30 på ordinarie bankdag och senast kl. 11.00 på bankdag före helgdag. Fondbolaget har annars rätt att verkställa transaktionen påföljande bankdag. För Enter
Maximal Growth Markets gäller senast 11,30 på ordinarie bankdag för köp och inlösen av fondandelar Försäljning respektive inlösen av fondandelar verkställs i Enter Maximal Growth Markets normalt två bankdagar efter begäran om inlösen/försäljning kommit fondbolaget tillhanda. Om begäran om inlösen kommer fondbolaget tillhanda efter kl. 11.30 på ordinarie bankdag sker inlösen till den kurs som fastställs tre bankdagar senare. Fondbolaget har möjlighet att medge att fondandelar utfärdas innan betalning tillförts fonden. Sådant medgivande får endast lämnas om Bolaget erhållit säkerhet för likvidbeloppet eller den skada som kan uppstå om likvid inte tillförs fonden. Vid inlösen och köp i samband med byte av fondandelar från en fond till en annan ansvarar fondbolaget för att försäljningslikviden/köpeskillingen överförs mellan fonderna efter det att fondandelsvärde har beräknats av fondbolaget. Värdet på fondandelen vid fondbolagets försäljning (andelsägarens köp) respektive inlösen (fondandelsägarens försäljning) av fondandel är den NAV-kurs som motsvarar fondandelens värde, av fondbolaget fastställt den bankdag då köpet/ försäljningen verkställs. Begäran om inlösen, respektive köp och inlösen av fondandelar i samband med byte från en fond till en annan, är bindande och får återkallas endast om fondbolaget medger det. Anmälan om köp blir bindande då köpeskillingen har inbetalats till respektive fonds likvidkonto. Om likvida medel, för att verkställa inlösen, behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, helt eller delvis avvakta med inlösen. Inlösen skall i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att avslut om aktuella försäljningar har gjorts. Enter Maximal Pro Fonden är öppen för handel den sista bankdagen varje månad. Ett indikativt andelsvärde kan erhållas från fondbolaget senast tre bankdagar innan handelsdagen. Ersättning till fondbolaget och övriga kostnader I tabell nedan anges de högsta avgifterna som kan utgå. Ersättning till fondbolaget tas direkt ur fonden och beräknas dagligen. Ersättning till fondbolaget Fast ersättning Prestationsbaserad Fond ersättning Enter Sverige 1,70 % Enter Sverige Pro 0,50 % 25 % Enter Select 1,70 % Enter Select Pro 0,50 % 25 % Enter Maximal 2,00 % Enter Maximal Pro 0,75 % 20 % Enter Maximal Growth Markets 1,80 % 20 % Enter Penningmarknadsfond 0,45 % Enter Trend Räntefond 0,65 % Enter Return 0,65 % Ersättning till fondbolaget, fast förvaltningsavgift Ur fondens medel betalas ersättning till fondbolaget för dess förvaltning, försäljning och administration av fonden. Ersättningens storlek för respektive fond framgår av tabellen. Ersättningen, som beräknas varje handelsdag, tas ur fonden vid utgången av varje månad och motsvarar för respektive dag en årlig procentsats av fondens värde den dagen. 9
Ersättning till fondbolaget, prestationsbaserad ersättning för Enter Sverige Pro och Enter Select Pro. Utöver den fasta ersättning som Enter Sverige Pro och Enter Select Pro betalar till fondbolaget, utgår även en kollektiv prestationsbaserad ersättning (nedan benämnd PE). Fonderna tillämpar high watermark principen vilket innebär att fondens relativa avkastning måste nå en ny historisk högsta nivå för att kunna ta ut prestationsbaserad ersättning. I fonderna Enter Sverige Pro och Enter Select Pro är mätperioden bakåt för mätning av historisk högsta nivå ett år. Följande gäller för uttag av prestationsbaserad ersättning för Enter Sverige Pro och Enter Select Pro. Avkastningströskeln för Enter Sverige Pro är fondens jämförelseindex definierat som SIXPRX (SIX Portfolio Return Index) och för Enter Select Pro är Avkastningströskeln fondens jämförelseindex definierat som OMXS50EW (OMX Stockholm 50 likaviktat index). Den prestationsbaserade ersättningen uppgår till 25 procent av den del av fondens avkastning som överstiger avkastningen för Avkastningströskeln. Om fondens avkastning understigit Avkastningströskeln skall ingen resultatbaserad ersättning utgå förrän tidigare dagars procentuella underavkastning kompenserats. Vid denna beräkning beaktas eventuell underavkastning ett år tillbaka från beräkningsdagen (dvs. high watermark är ett år). Den sammanlagda årliga fasta och prestationsbaserade ersättningen får högst uppgå till 3 procent av fondens värde. Ingen prestationsbaserad ersättning utgår på den del av överavkastningen under det senaste året som överstiger 10 % ((3-0,5)/0,25). Den totala fasta ersättningen beräknas på det dagliga fondvärdet, den totala prestationsbaserade ersättningen baseras på fondens värde de dagar som ersättningen tas ut. SIXPRX är ett aktieindex för svenska aktier där de olika aktieslagen viktas i förhållande till dess marknadsvärde med undantag för bolag som utgör mer än 10 procent av det totala marknadsvärdet. För dessa gäller att vikten begränsas till 10 procent och den överskjutande andelen fördelas pro rata till övriga bolag i förhållande till deras vikt i indexet. OMXS50EW är ett aktieindex för svenska aktier där de olika aktieslagen ingår med lika vikt oavsett börsvärde. Indexet består av 50 bolag på Stockholmsbörsen. Utdelningen återinvesteras i beräkningen av indexavkastningen. Övrigt Genom att använda ett index (Index relativavkastning) för att beräkna den ackumulerade skillnaden i avkastning mellan fonden och Avkastningströskeln möjliggörs dagligt arvodesuttag och därmed daglig värdering av fonden, baserat på eventuellt upparbetad prestationsbaserad ersättning. En beräkning för varje enskild andelsägare sker således inte. Om en investering i fonden görs vid en tidpunkt då fonden under en tid haft en sämre utveckling än Avkastningströskeln, kommer det för denna investering inte att utgå någon prestationsbaserad ersättning förrän fonden återhämtat den negativa avkastningen i förhållande till Avkastningströskeln. Det innebär exempelvis att om fondandelen säljs på en dag då prestationsbaserad ersättning har utgått så kommer investeringen att ha belastats med en lägre andel av den erhållna överavkastningen i förhållande till Avkastningströskeln. Om andelsägaren väljer att sälja sina fondandelar vid en tidpunkt då fonden under en tid haft en sämre utveckling än Avkastningströskeln, så kan andelsägaren ha erlagt mer än 25 procent av den erhållna överavkastningen i förhållande till fondens Avkastningströskel. Det kan också inträffa, i sådana fall, att andelsägaren totalt sett inte har erhållit någon överavkastning men ändå erlagt prestationsbaserad ersättning om man varit andelsägare under en period då prestationsbaserad ersättning belastats fonden. Någon beräkning för varje enskild andelsägare sker inte. Räkneexempel Den ackumulerade skillnaden i avkastning mellan fondens och Avkastningströskeln beräknas i ett särskilt index, Index Relativavkastning (IR). Detta beräknas genom att IR för föregående dag multipliceras med (1 + (portföljavkastning (%) - indexavkastning (%))/100). Portföljavkastning (%) är 100*((dagens NAV före dagens prestationsbaserade ersättning/gårdagens NAV efter prestationsbaserad ersättning)-1). Indexavkastning (%) är 100*((dagens Jämförelseindex/gårdagens Jämförelseindex)-1). Prestationsbaserad ersättning utgår med 25 procent av den procentuella överavkastningen. Denna mäts som den procentuella skillnaden mellan IR på beräkningsdagen och tidigare högsta nivån på IR under det senaste året. Prestationsbaserad ersättning (PE) utgår inte på den del av överavkastningen under det senaste året som överstiger 10 % ((3-0,5)/0,25). Dag I angivet NAV-kurs före PE har redan den fasta förvaltningsersättningen räknats av. I beräkningen är fondens NAV-kurs justerad för eventuell utdelning. NAVkurs före PE NAVkurs efter PE Jämförelseindex Index Relativavkastning (IR) Över avkastning % Prestations baserad ersättning (PE) % 1 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 2 1 005,00 1 003,75 1 000,00 1 005,00 0,500 0,125 3 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 001,25 4 995,00 995,00 1 006,00 990,23 5 1 010,00 1 010,00 1 007,00 1 004,18 6 1 030,00 1 028,72 1 021,00 1 010,10 0,507 0,127 7 1 020,00 1 019,41 1 010,00 1 012,42 0,230 0,057 8 1 010,00 1 010,00 1 005,00 1 008,09 Den prestationsbaserade ersättningen belastar fondens NAV-värde så snart den har kunnat beräknas, normalt dagen efter den dag den hänför sig till. Det sätt på vilket den prestationsbaserade ersättningen beräknas innebär för andelsägaren att: Prestationsbaserad ersättning kan utgå även om andelsvärdet sjunker eftersom underlaget mäts i förhållande till Avkastningströskeln, (SIXPRX respektive OMXS50EW ). 10
Ersättning till fondbolaget, prestationsbaserad ersättning för Enter Maximal Growth Markets Utöver den fasta ersättning som Enter Maximal Growth Markets betalar till fondbolaget, utgår även en kollektiv prestationsbaserad ersättning. Fonden tillämpar high watermark principen vilket innebär att fondens relativa avkastning måste nå en ny historisk högsta nivå för att kunna ta ut prestationsbaserad ersättning. I fonden Enter Maximal Growth Markets är mätperioden från fondens startdatum. Följande gäller för uttag av prestationsbaserad ersättning för Enter Maximal Growth Markets. Avkastningströskeln för Enter Maximal Growth Markets är fondens jämförelseindex definierat som HMTS + 3 procentenheter per år. Den prestationsbaserade ersättningen uppgår till 20 procent av den del av fondens avkastning som överstiger avkastningen för Avkastningströskeln. Om fondens avkastning understigit Avkastningströskeln skall ingen resultatbaserad ersättning utgå förrän tidigare dagars procentuella underavkastning kompenserats. Vid denna beräkning beaktas eventuell underavkastning från fondens startdatum (dvs. så kallad evig high watermark). Den prestationsbaserade ersättningen baseras på fondens värde de dagar som ersättningen tas ut. HMTS speglar avkastningen på statsskuldväxlar emitterade av Riksgäldskontoret. Övrigt Den prestationsbaserade ersättningen belastar fondens NAV-värde så snart den har kunnat beräknas, normalt dagen efter den dag den hänför sig till. Det sätt på vilket den prestationsbaserade ersättningen beräknas innebär för andelsägaren att: Prestationsbaserad ersättning kan utgå även om andelsvärdet sjunker eftersom underlaget mäts i förhållande till Avkastningströskeln, (HMTS plus tre procentenheter per år). kommande dagar med överavkastning. Först när hela eftersläpningen är återhämtad kan den prestationsbaserade ersättningen åter börja tas ut. Detta innebär således att en person som förvärvar andelar i fonden när fonden har utvecklats sämre än Indexutvecklingen inte behöver betala någon prestationsbaserad ersättning förrän fondens värde nått ikapp Indexutvecklingen sedan senaste gång ersättning uttagits. I exemplet antas jämförelseindexet varje dag öka med 0,017 % (motsvarande en ungefärlig utveckling av HMTS med omkring 3 % per år och en ökning av jämförelseindexet med omkring 6 % totalt på årsbasis). I angivet Andelsvärdet före arvode har redan den fasta förvaltningsersättningen räknats av. I beräkningen är fondens NAV-kurs justerad för eventuell utdelning. Andelsvärde före arvode Över-/ underavkastning per andel Ackumulerad underavkastning per andel Arvodeunderlag per andel Arvode per andel Andelsvärde efter arvodesuttag Dag 0 100,000 Dag 1 101,017 1,00-1,00 0,20 100,817 Dag 2 98,914-1,92-1,92 0 0 98,914 Dag 3 96,921-2,01-3,93 0 0 96,921 Dag 4 99,928 2,99-0,94 0 0 99,928 Dag 5 101,985 2,04 0 1,10 0,22 101,765 Dag 6 102,282 0,50-0,50 0,10 102,182 Dag 1 utgår prestationsbaserad ersättning, eftersom överavkastning förekom med 1,00 kr per andel. 20 % av överavkastningen medför ett avgiftsuttag om 0,20 per andel och andelsvärdet reduceras till 101,017-0,20 = 100,817. Dag 2 tas ingen prestationsbaserad ersättning ut, eftersom underavkastning föreligger; värdet på fondandelarna har m a o sjunkit mer än jämförelseindexet har sjunkit. Även dag 3 går fonden sämre än jämförelseindexet, varför den prestationsbaserade ersättningen inte heller tas ut denna dag. Om en investering i fonden görs vid en tidpunkt då fonden under en tid haft en sämre utveckling än Avkastningströskeln, kommer det för denna investering inte att utgå någon prestationsbaserad ersättning förrän fonden återhämtat den negativa avkastningen i förhållande till Avkastningströskeln. Det innebär exempelvis att om fondandelen säljs på en dag då prestationsbaserad ersättning har utgått så kommer investeringen att ha belastats med en lägre andel av den erhållna överavkastningen i förhållande till Avkastningströskeln. Om andelsägaren väljer att sälja sina fondandelar vid en tidpunkt då fonden under en tid haft en sämre utveckling än Avkastningströskeln, så kan andelsägaren ha erlagt mer än 20 procent av den erhållna överavkastningen i förhållande till fondens Avkastningströskel. Det kan också inträffa, i sådana fall, att andelsägaren totalt sett inte har erhållit någon överavkastning men ändå erlagt prestationsbaserad ersättning om man varit andelsägare under en period då prestationsbaserad ersättning belastats fonden. Någon beräkning för varje enskild andelsägare sker inte. Dag 4 är fondens överavkastning visserligen +2,99, men någon prestationsbaserad ersättning tas inte ut, eftersom fonden under de föregående dagarna haft en samlad underavkastning (-3,93), som är större än denna överavkastning. Först när hela underavkastningen är återhämtad kan ju ny prestationsbaserad ersättning tas ut. Dag 5 innebär en överavkastning och nu tas prestationsbaserad ersättning ut, eftersom den ackumulerade skillnaden (2,04-0,94=1,10) är positiv. Även Dag 6 överträffar fondens utveckling jämförelseindexet, denna gång med 0,5 per andel och nu finns ingen ackumulerad underavkastning att ta hänsyn till varför ersättningen blir 20 % av 0,5 = 0,1. Räkneexempel Prestationsbaserad ersättning utgår de dagar då fondens värdeutveckling medför en s.k. överavkastning, d.v.s. andelsvärdet har ökat med mer än fondens jämförelseindex, viket består av indexet för HMTS + 3 procentenheter. Fondbolaget belastar då fonden med en avgift på tjugo procent av sådan överavkastning. Om t ex värdeutvecklingen från en dag till en annan är 1,017 % medan indexuppgången är 0,017 %, beräknas överavkastningen till 1,017-0,017 = 1,000 %, varvid fonden belastas med en avgift om 20 % därav, d v s med 0,2 % av fondens värde. De dagar fondens värde utvecklats sämre än jämförelseindexets förändring (= underavkastning) utgår ingen prestationsbaserad ersättning. Vidare kvarstår den s.k. underavkastningen från föregående dag/dagar till 11
Ersättning till fondbolaget, prestationsbaserad ersättning, individuell beräkning för Enter Maximal Pro Utöver den fasta ersättning som Enter Maximal Pro betalar till fondbolaget, utgår även en individuell beräknad prestationsbaserad ersättning (Ersättning). Ersättning beräknas individuellt för varje andelsägare i fonden. Fonden tar ut Ersättning månadsvis, om utvecklingen för fonden överstigit fondens Avkastningströskel definierat som, 50 procent OMXS30 och 50 procent HMTS. vårt exempel åskådliggörs det genom att följa fondandelsägare C:s transaktioner, vars nettovärde per andel utgör basen vid beräkning av nyemitterade andelar till övriga andelsägare i fonden. Fonden emitterar andelar så att marknadsvärdet blir oförändrat före och efter uttaget av Ersättningen, efter avdrag för fondandelsägares eventuella Ersättning. De månader fonden utvecklas sämre än sin Avkastningströskel tas ingen Ersättning ut och den s.k. underavkastning, som då uppkommer, kvarstår och avräknas mot framtida månader med överavkastning d.v.s. när fonden överträffar sin Avkastningströskel. Först när hela underavkastningen är kompenserad genom överavkastning i fonden kan Ersättning tas ut. Sådan Ersättning erläggs av fonden, men belastar respektive andelsägare i relation till respektive fondandelsägares avkastning under beräkningsperioden. Ersättningen uppgår till 20 procent av överavkastningen jämfört med Avkastningströskeln. Det finns inget tak för avgiftens storlek utan den beror på fondens utveckling. Räkneexempel Räkneexemplet nedan visar en tidsperiod om 6 månader. Fondandelsägare A, B och C köper fondandelar vid olika tillfällen. I exemplet är det fasta förvaltningsarvodet och övriga kostnader, som löpande tas ur fondens fondförmögenhet, redan avräknat i de NAV-kurser som utgör underlag för beräkning om Ersättning skall tas ut ur fonden. I exemplet antas för enkelhetens skull att fondens Avkastningströskel stiger med 0,50 procent varje månad (drygt 6 procent för helår). Avkastningströskel blir 0,50 procent per månad som fondavkastningen måste överträffa, innan Ersättning kan tas ut ur fonden. På den del av fondens avkastning som överstiger Avkastningströskeln utgår Ersättning med 20 procent. Antalet andelar för var och en av andelsägarna justeras genom att utgå ifrån den fondandelsägare som skall erlägga den högsta Ersättningen per andel. I 12