Delårsrapport 1 januari 30 september 2012
Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2012 Sammanfattning delårsrapport Fortsatt starkt resultat och kassaflöde Samarbete för hållbar tillväxt och klimatneutral region Örtoftaverket håller tidplan och budget Verksamheten Lunds Energikoncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt ITkommuni kation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Söder manland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 000 elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med 8 000 kunder i ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv. En omfattande förnyelse i fjärrvärmeproduktionen pågår genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 3 000 GWh till ca 160 000 kunder. Koncernen äger el produktionskapacitet motsvarande ca 200 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda uppgick i koncernen den 30 september 2012 till 433 personer att jämföra med 423 vid slutet av 2011. Ökningen av antalet anställda utgörs till stor del av visstidsanställningar. Under tredje kvartalet har koncernens, med Öresundskraft, gemensamägda energimätningsbolag Prometera AB startat upp sin verksamhet. Säsongsvariationer Lunds Energikoncernen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och om t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning avviker så påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. 100 80 60 40 20 0-20 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Resultat efter finansiella poster, mnkr Den negativa resultatutvecklingen kv 4 2011 förklaras av att koncernmässig goodwill m.m. nedskrivits med ca 42 mnkr samt att ca 30 mnkr reserverats för framtida prissäkringar avseende bränsleinköp inför 2012. Nettoomsättning, mnkr Omsättning och resultat Nettoomsättning minskade med 5 mnkr (0,3 %) till 1 889 mnkr (1 894). Kundernas energiförbrukning och elpriserna har, i likhet med föregående år, varit relativt låga under första kvartalet vilket påverkat omsättningen negativt. Av omsättningen svarade produktion för 35 mnkr (103), distribution för 491 mnkr (481), försäljning för 1 278 mnkr (1 263) och övrigt för 173 mnkr (100). Rörelseresultatet ökade med 23 mnkr (22 %) till 128 mnkr (106). Ökningen förklaras främst av mer elproduktion och utbetald försäkringsersättning för driftsproblem i elproduktion 2011. Resultatet påverkas negativt av ökade kostnader för energiförsäljning. Kostnadsökningen förklaras framförallt av att kundernas förbrukning under första kvartalet avviker mot ett normalår. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/avskrivningar (EBITDA) uppgår till 291 (257) mnkr. Resultat efter finansiella poster ökade med 34 mnkr (45 %) till 110 mnkr (76). Realisationsvinst vid försäljningen av dotterbolagsaktierna i Kviinge El AB påverkade finansnettot positivt. 2 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-09-30
Resultaträkning Koncern 2012-04-01-2011-04-01 - 2012-01-01-2011-01-01 - tkr 2012-09-3O 2011-09-3O 2012-09-3O 2011-09-3O Nettoomsättning 440 715 446 574 1 889 233 1 894 039 Aktiverat arbete för egen räkning 16 432 14 760 59 139 38 821 Övriga rörelseintäkter 10 404 2 482 29 679 14 355 Rörelsens kostnader -390 740-390 817-1 668 817-1 660 265 Avskrivningar -62 037-60 835-180 793-181 381 Rörelseresultat 14 775 12 164 128 442 105 568 Finansiella poster -13 105-21 419-18 234-29 538 Resultat efter finansiella poster 1 670-9 255 110 208 76 030 Skatt -439 2 434-28 985-19 996 Minoritetens andel i årets resultat -117-14 -368-886 Periodens resultat 1 113-6 835 80 856 55 149 Resultat per aktie 0,23-1,40 16,61 11,33 Information om rörelsegrenar (Primärt segment) Koncern Produktion Distribution Försäljning tkr 2012-09-30 2011-09-3O 2012-09-30 2011-09-3O 2012-09-30 2011-09-3O Extern försäljning 35 433 103 049 491 276 481 230 1 277 992 1 263 341 Intern försäljning 566 664 471 634 142 373 136 765 20 350 17 471 Summa intäkter 602 097 574 683 633 650 617 996 1 298 342 1 280 812 Rörelseresultat -23 420-68 264 124 294 118 402 23 339 56 775 Koncern Övrigt Elimineringar Summa tkr 2012-09-30 2011-09-3O 2012-09-30 2011-09-3O 2012-09-30 2011-09-3O Extern försäljning 173 350 99 595 1 978 052 1 947 215 Intern försäljning 179 462 207 996-908 850-833 867 Summa intäkter 352 812 307 591-908 850-833 867 1 978 052 1 947 215 Rörelseresultat 4 229-1 346 128 442 105 568 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet 8 45 42,1 % 43,8 % 43,6 % 6 4 3,6 % 3,2 % 4,4 % 40 35 2 30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 8 1,00 0,8 0,7 0,7 6 4 3,0 4,3 0,75 0,50 2 2,7 0,25 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-09-30 3
Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 353 mnkr (115,0). Investering i Örtoftaverket uppgår till 272 mnkr. Under tredje kvartalet har stora delar av markarbete, vallar och godsvåg färdigställts. Under kvartal 3 anslöts forskningsanläggningen MAX IV till koncernens fjärrvärmenät. Större ombyggnader av mottagningstationer i Eslöv och Hörby pågår. Periodens investeringstakt är så här långt något lägre än föregående år men bedöms vid årets slut, exklusive Örtoftaverket, hamna i nivå med föregående år. Balansräkning Koncern tkr 2012-09-30 2011-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 296 431 320 835 Materiella anläggningstillgångar 3 247 585 3 071 225 Finansiella anläggningstillgångar 79 305 78 225 Varulager 81 891 82 338 Kundfordringar 153 174 220 615 Övriga kortfristiga fordringar 430 679 415 731 Likvida medel 16 491 72 537 Summa tillgångar 4 305 555 4 261 506 Eget kapital 1 875 764 1 796 213 Minoritetsintresse 1 545 2 187 Avsättningar för uppskjuten skatt 540 820 542 541 Övriga avsättningar 60 171 60 171 Långfristiga skulder 700 162 700 162 Kortfristiga räntebärande skulder 654 038 603 522 Kortfristiga skulder 473 055 556 710 Summa eget kapital och skulder 4 305 555 4 261 506 Säkerheter och ansvarsförbindelser 1 094 146 1 554 918 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 2012-09-30 2011-09-30 Ingående eget kapital 1 796 213 1 745 962 Periodens resultat 80 856 55 149 Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens -1 305-40 215 Utgående eget kapital 1 875 764 1 760 896 Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investering i Örtoftaverket, fortsätter utvecklas positivt och uppgår till ca 216 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 11 % till 260 mnkr (235). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till -106 mnkr (112). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 50 mnkr (-118). Likvida medel har minskat med 56 mnkr under året. Jämfört med 31 december 2011 ökade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 9% till 1 338 mnkr (1 231). Skuldsättningsgraden är 0,7 ggr, vilket är samma som vid årets början. Koncernens borgensåtagande har minskat med 461 mnkr under året. Standard & Poor s långa rating är satt till BBB+/negative och den korta ratingen till A 2. Koncernens småskaliga verksamhet anses negativt vilket kompenseras av ett starkt ägarstöd och stabiliteten i monopolverksamheterna. Bedömningen negative outlook reflekterar främst projektriskerna i Örtoftaprojektet. Koncernens har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr, med rating K-1, obligationer om 700 mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. I mitten av oktober ställde koncernen, inom ramen för gällande finansieringsplan, ut en obligation på 500 mnkr. Kassaflödesanalys Koncern tkr 2012-01-01-2011-11-01 - 2012-09-3O 2011-09-3O Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 260 324 234 605 Förändring i rörelsekapital -16 080 25 848 Kassaflöde från investeringsverksamheten -349 792-148 098 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 49 506-117 726 Periodens kassaflöde -56 042-5 371 Likvida medel vid periodens början 72 537 85 004 Kursdifferens i likvida medel -4 13 Likvida medel vid periodens slut 16 491 79 646 4 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-09-30
Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med RR 20 men är inte reviderad av någon revisor. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Merparten av projektets upphandlingar är klara och projektet bedöms hålla tidplan (våren 2014) och budget (1 850 mnkr). I oktober har gjutning av byggnadsgrund färdigställts så att montage av pannhus kan påbörjas. I september 2012 lanserade koncernen tillsammans med Region Skåne samarbetsplanerna för en hållbar tillväxt och en fossilbränslefri region 2020. Koncerne n har också etablerat samverkan för fossilbränslefri energi konsumtion i andra sammanhang. Bland annat finns samarbete med ESS och med MAX IV för att ta fram energilösningar som tillvaratar forskningsanläggningarnas stora överskottsvärme. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under sista kvartalet bedöms helårsresultatet till ca 186 mnkr. Lund 2012-10-23 Sylvia Michel Verkställande direktör Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-09-30 5
Billinge Energi AB Organisationsnr 556528-1366 med bifirmor: 7H Kraft Herrljunga Kraft S A Norlings gata 8 Box 324, 532 24 Skara Telefon 0511-215 50 Fax 0511-215 53 Karlsnäsvägen 11 Box 123, 523 23 Ulricehamn Telefon 0321-53 23 23 Fax 0321-53 23 21 Mariedalsvägen 3 524 31 Herrljunga Telefon 0513-220 51 Fax 0513-220 50 info@billingeenergi.se info@7hkraft.se kundservice@herrljunga-kraft.se www.billingeenergi.se www.7hkraft.se www.herrljunga-kraft.se Kraftringen Försäljning AB Organisationsnr 556550-9774 med bifirmor: KREAB Försäljning Lunds Energi Försäljning Ringsjö Energi Försäljning Höörs Energi Försäljning Bromölla Elförsäljning Elhandel i Landskrona Kristianstadkraft Kviinge El Energi Skurupskraft Ystad Elförsäljning Fax 046-211 55 47 kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se kundservice@hoorsenergi.se kundservice@bromolla-el.se kundservice@elhandelilandskrona.se kundservice@kristianstadkraft.se kundservice@kviinge-el.se kundservice@skurupskraft.se kundservice@ystadelforsaljning.se www.kreab-energi.se www.ringsjo-energi.se www.hoorsenergi.se www.bromolla-el.se www.elhandelilandskrona.se www.kristianstadkraft.se www.kviinge-el.se www.skurupskraft.se www.ystad-elforsaljning.se Kraftringen Nät AB Organisationsnr 556228-1138 med bifirmor: KREAB Energi Lunds Energi Ringsjö Energi Höörs Energi Traktorvägen 8, 241 38 Eslöv Telefon 0413-691 00 Fax 0413-691 64 Ronnebyvägen 41 Box 73, 370 12 Hallabro Telefon 020-410 010 Fax 0457-45 14 19 Ljungbygatan 22, 260 70 Ljungbyhed Telefon 020-410 010 Fax 0435-77 81 99 Fax 046-18 92 62 Ramsågsgatan 2 Box 130, 385 22 Torsås Telefon 0486-455 50 Fax 0486-453 19 kundservice@hoorsenergi.se kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se www.hoorsenergi.se www.kreab-energi.se www.ringsjo-energi.se Kraftringen Produktion AB Organisationsnr 556475-7119 Vårbruksvägen 4 Fax 046-30 53 27 Kraftringen Service AB Organisationsnr 556511-6398 Traktorvägen 8, 241 38 Eslöv Telefon 0413-55 96 00 Fax 0413-691 36 Ronnebyvägen 41 Box 73, 370 12 Hallabro Telefon 020-410 010 Fax 0457-45 14 19 Ljungbygatan 22, 260 70 Ljungbyhed Telefon 0435-71 84 30 Fax 0435-77 81 99 Telefon 046-16 31 00 Fax 046-14 27 51 Ramsågsgatan 2 Box 130, 385 22 Torsås Telefon 0486-455 50 Fax 0486-453 19 info@kraftringen-service.se www.kraftringen-service.se Kraftringen Öppet Stadsnät AB Organisationsnr 556780-5691 Fax 046-18 92 62 kundservice@ringsjo-energi.se www.ringsjo-energi.se Lunds Energikoncernen AB (publ) Organisationsnr 556100-9852 Scheelevägen 16 Telefon 046-12 97 70 Fax 046-35 60 72 info@lundsenergikoncernen.se www.lundsenergikoncernen.se Modity Energy Trading AB Organisationsnr 556643-4410 Lilla Fiskaregatan 4 Box 1039, 221 04 Lund Telefon 046-32 59 00 info@modity.se www.modity.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr 556008-6877 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Nynäshamn Energi Försäljning AB Organisationsnr 556495-0995 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr 556008-6877 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Prometera AB Organisationsnr 556872-5641 Västra Sandgatan 4 251 06 Helsingborg info@prometera.se www.prometera.se Informationsenheten, oktober 2012. Foto: Josefin Hofvander, Lunds Energikoncernen Lunds Energikoncernen AB (publ) Box 25 221 00 Lund Besöksadress: Scheelevägen 16 Telefon 046-12 97 70 Fax 046-35 60 72 Miljöcertifierat enligt ISO 14001 Epost info@lundsenergikoncernen.se Organisationsnummer: 556100-9852 Webbplats www.lundsenergikoncernen.se