Netrevelation AB (publ)
Innehållsförteckning Verksamhetsåret i sammandrag 2 VD har ordet 3 Netrevelationaktien och ägarstruktur 4 Aktiekapitalutveckling 5 Affärsidé, strategi och mål 6 Historik 7 Marknad 8 Produkter och tjänster 9-10 Kunder och konkurrenter 11 Årsredovisning 12 Förvaltningsberättelse 12-13 Fem år i sammandrag 14 Koncernens resultaträkning 15 Koncernens balansräkning 16 Koncernens kassaflödesanalys 17 Moderbolagets resultaträkning 18 Moderbolagets balansräkning 19 Moderbolagets kassaflödesanalys 20 Bokslutskommentarer 21 Noter 22-27 Revisionsberättelse 28 Styrelse och företagsledning 29 Finansiell information 30 Bolagsstämma 30 Alla belopp redovisas, om inte annat anges, i tusentals kronor (KSEK). Uppgifter inom parentes avser föregående år. Verksamhetsåret i sammandrag Omsättningen för perioden som helhet uppgick till 120,8 (95,8) MSEK, en ökning med 26% jämfört med samma period 2006. För fjärde kvartalet var ökningen 30%. Rörelseresultatet före avskrivningar (Ebitda) uppgick under perioden till -1,0 MSEK jämfört med +0,1 MSEK för samma period föregående år. Resultat efter skatt uppgick till -5,3 (-7,6) MSEK och resultat per aktie till -0,04 (-0,06) kr Bruttomarginalen för perioden som helhet uppgick till 16,6 % (16,7 %). Under året ökade omsättningen med 26 % (11 %) och uppgår nu till 121 MSEK. Ökningen per kvartal jämfört med motsvarande kvartal föregående år; 22% Q1, 25% Q2, 28% Q3 samt 30% Q4 visar att den positiva trenden förstärks. Huvuddelen av tillväxten härrör från existerande kunder medan endast en mindre del kommer från nytillkomna kunder som är under infasning. Rörelseresultatet (Ebitda) för perioden uppgick till -1,0 MSEK (+0,1) och resultat efter skatt uppgick till -5,3 MSEK (-7,6). Resultatutvecklingen är, förutom den ökade omsättningen, främst en effekt av att kostnaderna ökat (i huvudsak personal-, marknadsförings- och utvecklingskostnader samt rörliga kostnader för inhyrt CallCentre) medan avskrivningarna minskat. Bruttomarginalen uppgick till 16,6% (16,7). Under senare delen av året har anslutning av myndigheter till avtalet med Försvarsmakten ( FMLOG-avtalet ) ökat markant och fortsatt efter årsskiftet. För perioden har endast 2,5 MSEK realiserats men en avsevärd ökning av volymerna har skett under december och januari 2008. Volymen vid månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarar en årstakt om ca 25 MSEK. Implementeringen av nya myndigheter fortsätter och tillväxten inom ramen för avtalet kommer att vara betydande. Under perioden har betydande investeringar gjorts i uppgraderingar av system, utveckling av bokningskanaler samt integrering mot resebyråer. Ett helt nytt system för bokning via Amadeus självbokningssystem AeTM har utvecklats. Det gör att vi nu är väl rustade för fortsatt ökad tillväxt och investeringstakten kommer att återgå till en mer normal nivå. Med återgången till normal investeringstakt och som en följd av ökad tillväxt, framför allt i icke kapitalbindande affärer, beräknar vi att bolaget under 2008 kommer att uppvisa positivt kassaflöde.
VD har ordet Under 2007 har Netrevelation tagit flera avgörande steg mot de långsiktiga mål som tidigare fastlagts. Vår långsiktiga ambition är att ha en tillväxt om 25% i genomsnitt per år, en bruttomarginal på 18% och en nettomarginal på 10%. Vi har under året tecknat ett ramavtal med statliga myndigheter och verk, vilket i tillägg till avsevärda volymer också ger oss möjligheter att närmare samarbeta med de resebyråer myndigheterna använder sig av. Under 2007 har endast ca 2,5 miljoner i omsättning realiserats inom ramen för avtalet, men redan i månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarade försäljningen en årstakt om ca 25 miljoner. Under året har vi också gjort omfattande investeringar i system och applikationer. Dels för att utöka kapaciteten och förbättra driftsäkerheten. Dels i uppgraderingar av de system som möjliggör kopplingar till Sveriges affärsresebyråer och de självbokningssystem som allt mer används av resebyråns kunder. Det ger oss möjlighet att bearbeta en distributionskanal som omsätter ca 180 200 miljoner i taxitransporter till och från flygplatser. Samtidigt har den underliggande affären med existerande kunder utvecklats mycket positivt. Utan avsevärda tillskott från nya stora kunder har vi uppvisat en kvartalsvis tillväxt om 22%, 25%, 28% samt 30% under året. Under året har miljötänkandet kommit allt mer i fokus bland våra kundföretag. Genom att samplanera företagets taxitransporter kan Netrevelation hjälpa kunderna att minska miljöbelastningen avsevärt. Ett exempel på detta är vår produkt Tågtaxi, som säljs via SJ och Sveriges resebyråer, vilken med lansering våren 2008 får en total miljöprofil. Styrning sker mot miljöbil, där sådan finns tillgänglig, prissättningen stimulerar till samåkning och i samarbete med Naturskyddsföreningen köper vi utsläppsrätter för att kompensera för de koldioxidutsläpp som trots allt ändå sker. Under ett intensivt och händelserikt 2007 har vi alltså skapat tillväxt samtidigt som vi byggt en bra plattform för fortsatt utveckling. Det intensiva arbetet fortsätter givetvis under 2008, även om investeringstakten återgår till en mer normal nivå. Vi har tagit vår affär flera steg närmare våra mål, och utvecklingen fortsätter. Anders Holst Verkställande direktör
Netrevelationaktien och ägarstruktur Aktiestruktur Netrevelation Holding AB:s aktie är sedan 14 mars 2001 listad på First North vid OM Stockholmsbörsen. Bolaget förvärvade 2001-10-01 samtliga utestående aktier i Netrevelation AB (publ), fr o m denna tidpunkt uppstod ett koncernförhållande. Antalet aktier uppgår till 147 372 594. Det finns endast ett aktieslag och alla aktier besitter samma rösträtt. Alla aktier har lika delar i bolagets vinst och tillgångar. Aktiekapitalet i Netrevelation uppgick vid räkenskapsårets slut till 7 368 629,70 SEK I september 2003 utgavs två konvertibla förlagslån (4 och 5) varav 11 133 KSEK tecknades och i juni 2004 utgavs ytterligare två konvertibla förlagslån (6 och 7) varav 3 767 KSEK tecknades. Under 2007 konverterades konvertibler för 447 KSEK som gav 877 829 nya aktier. Vi räkenskapsårets utgång uppgick konvertibla förlagslån till 628 KSEK som vid full konvertering ger 469 778 nya aktier och en ökning av aktiekapitalet med 23 488,90 SEK. Konvertiblerna har särnoterats för handel på First North. Aktieägare Antalet aktieägare var per 31 december 6 792 st (7 198). De 10 största ägarna representerar 45,91% av röster och kapital. Större aktieägare är Roger Blomquist (privat och via bolag) med 16,16%, Försäkringsbolaget Avanza pension med 7,92%, Bylin med familj med 6,91 %, Nilawan Lakom med 5,16% av röster och kapital. Ägarstruktur 2007-12-31 Innehavsklasser, antal aktier Antal aktieägare Andel av antalet aktier 1-1000 4 075 1,0 1001-5000 1 533 2,5 5001-10000 395 2,0 10001-100000 623 13,5 100000-138 81,0 Totalt 6 792 100,0 Aktieägarkoncentration 2007-12-31 Aktieägare Andel av aktiekapital och röster procent De 10 största ägarna 45,91 De 20 största ägarna 54,95 De 100 största ägarna 74,87 De största ägarna 2007-12-31 Aktieägare Antal aktier Andel av aktiekapital och röster procent Roger Blomquist (privat och via bolag) 23 815 000 16,16 Försäkringsbolaget Avanza pension 11 665 198 7,92 Bylin med familj 10 183 784 6,91 Nilawan Lakom 7 600 000 5,16 Nordnet Pensionsförsäkringar 7 229 965 4,90 Björn Sparre med bolag 4 715 000 3,20 Kvibergs marknad AB 3 229 428 2,19 Övriga 78 934 219 53,56 Totalt 147 372 594 100,00
Aktiekapitalutveckling Kursutveckling och omsättning Aktiekursen den 31 december 2007 var 0,48 SEK (1,52 SEK). Den högsta noterade aktiekursen var 1,89 SEK den 8 januari 2007 och den lägsta noterade aktiekursen var 0,48 SEK den 28 december 2007. Marknadsvärdet (börsvärdet) på samtliga listade Netrevelationaktier uppgick den 31 december 2007 till ca 71 MSEK. Antalet omsatta aktier under året var 75 914 768 (66 993 789). Den genomsnittliga omsättningen per börsdag var 304 878 (266 908) aktier och det totala omsatta värdet under året var 85 MSEK (118 MSEK). Detta motsvarar 0,3 MSEK (0,5 MSEK) per börsdag. Aktiekurs (SEK) 2,0 Omsättning (antal miljoner) 1,5 OMXSPI Netrevelation 1,0 0,5 0 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec 10 8 6 4 2 0 Utdelningspolicy Bolagets kapitalbehov för att nå långsiktiga resultat- och tillväxtmål är prioriterat. I den mån det finns utrymme utöver detta kapitalbehov, kommer utdelning att ske. För 2007 föreslås ingen utdelning. Data per aktie 2007 2006 2005 2004 2003 Resultat per aktie -0,04-0,06-0,07-0,09-0,09 Utdelning, SEK 0 0 0 0 0 Totalavkastning -68% -17% 130% -7% -6% Eget kapital per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Substansvärde per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Börskurs 31 december, SEK 0,48 1,52 1,84 0,80 0,86 Antal utestående aktier 147 372 594 146 399 801 112 752 376 109 127 987 106 569 635 Aktiekapitalets utveckling Tidpunkt/Transaktion Ökning av antalet Totalt antal Förändring av Totalt aktieaktier, st aktier, st aktiekapitalet, SEK kapital, SEK 9506 Bolaget bildas 2 000 000 2 000 000 100 000,00 100 000,00 9601 Nyemission 14 200 000 16 200 000 710 000,00 810 000,00 9603 Nyemission 5 400 000 21 600 000 270 000,00 1 080 000,00 0002 Apportemission 635 000 22 235 000 31 750,00 1 111 750,00 0002 Apportemission 255 000 22 490 000 12 750,00 1 124 500,00 0002 Apportemission 1 727 273 24 217 273 86 363,65 1 210 863,65 0002 Apportemission 1 000 000 25 217 273 50 000,00 1 260 863,65 0002 Apportemission 530 000 25 747 273 26 500,00 1 287 363,65 0003 Apportemission 1 193 180 26 940 453 59 659,00 1 347 022,65 0003 Apportemission 716 000 27 656 453 35 800,00 1 382 822,65 0003 Apportemission 1 063 187 28 719 640 53 159,35 1 435 982,00 0006 Nyemission 2 850 000 31 569 640 142 500,00 1 578 482,00 0012 Kvittningsemission 25 000 000 56 569 640 1 250 000,00 2 828 482,00 0012 Nyemission 15 000 000 71 569 640 750 000,00 3 578 482,00 0109 Apportemission 34 999 995 106 569 635 1 749 999,75 5 328 481,75 0412 Nyemission 2 558 352 109 127 987 127 917,60 5 456 399,35 0512 Nyemission 3 624 389 112 752 376 181 219,45 5 637 618,80 0611 Nyemission* 33 647 425 146 399 801 1 682 371,25 7 319 990,05 0701 Nyemission 94 964 146 494 765 4 748,20 7 324 738,25 0712 Nyemission 877 829 147 372 594 43 891,45 7 368 629,70 *) Avser konvertering av konvertibla skuldebrev och företrädesemission. 5
Affärsidé, strategi och mål Affärsidé Netrevelations affärsidé är att förädla traditionella taxiresor till reseprodukter som ger företag och organisationer ett kvalitetssäkrat, förenklat och mer kostnadseffektivt resande. Netrevelation vill göra taxibranschen till en del av reseindustrin. Netrevelation strävar efter att förenkla processen vid persontransporter, från bokning och transport till den efterföljande administrationen. För taxiresan som reseprodukt innebär detta en nödvändig anpassning till reseindustrins bokningssystem och övriga administrativa processer. För att kunna kvalificera som en fullvärdig reseprodukt erbjuder Netrevelation ett biljett- och kvittolöst resande med fastställda kvalitetssäkrade servicenivåer. Strategi Netrevelations reseprodukt skall finnas tillgänglig för affärsresemarknaden genom alla etablerade bokningssystem på samma sätt som flyg, tåg, hyrbilar och hotell. Netrevelation har etablerat produkter och tjänster genom ett antal strategiskt viktiga kund och samarbetsavtal. Genom att ytterligare koncentrera resurserna på försäljning och marknadsföring, skall Netrevelation öka antalet kunder och omsättning i Sverige, för att därefter i nästa steg, etablera sig på närliggande utlandsmarknader. Finansiella mål Netrevelations mål är att öka omsättningen med minst 25 procent i genomsnitt över fem år och att bruttomarginalen och nettomarginalen skall nå 18 procent respektive 10 procent. De kunder som Netrevelation har träffat avtal med har under de första åren gradvis ökat sina bokningar via Netsys. Ökningstakten har varit kraftig och är hänförlig till den successiva implementeringen av bokningsrutinerna hos en stor mängd användare inom kundernas organisationer. Netrevelations driftskostnader avseende it-system, trafikledning och administration är till största delen fasta. Investeringar i systemuppgraderingar och kund-/resebyråprojekt har varit omfattande under 2007, men återgår till normal nivå under 2008. 6
Historik 1990-97 Netrevelation grundas. Företagstaxi lanseras i samband med avregleringen av taxibranschen. I samarbete med Svetax utvecklas produkten till att omfatta system för bokning, betalning och uppföljning. Ett rikstäckande 020-nummer införs. 1998 TaxiOnline blir det första internetbaserade bokningssystemet för taxi i Sverige, vilket öppnar dörrarna till andra logistik- och transportsystem. Nu skapas möjligheter att leverera ett verkligt systemkunnande och Netrevelations andra utvecklingsfas inleds. 1999 FöretagsTaxi befäster sitt oberoende gentemot taxibranschen genom att Netrevelation köper ut Svetax ur verksamheten. Varumärket FöretagsTaxi och riksnumret 020-99 96 66 ingår i affären. FöretagsTaxi tecknar ett avtal med SJ om att sköta utveckling och produktion av alla taxitransporter inom SJ-koncernen. 2001 Systemet Netsys lanseras efter flera års utvecklingsarbete. Tågtaxi introduceras som den första produkten utvecklad på Netsys. Netrevelation listas på Nya Marknaden på Stockholmsbörsen. 2002 Under året planeras och distribueras ca 200.000 Tågtaxi-transporter via Netsys samtidigt som användandet ökar allt mer. Netrevelation och Worldspan, ett av världens största företag inom resebokning och distribution av elektronisk reseinformation, tecknar ett samarbetesavtal om att lansera ett globalt koncept för flygtaxi och tågtaxi. 2003 Året domineras av anpassningar och vidareutveckling av Netsys. Under året tecknas flera kund- och samarbetsavtal. Det strategiskt viktigaste är det kundavtal som tecknas med TeliaSonera och som innebär ett kommersiellt genombrott för Netsys. 2004 Driftsättning sker av TeliaSonera-avtalet vilket innebär en stabilisering av omsättningen med allt fler bokningar i Netsys. Under året tecknas också avtal med FöreningsSparbanken samt med Amadeus. Det senare ger Netrevelation en ny och strategiskt viktig distributionskanal genom affärsresebyråerna i Sverige. 2005 Netrevelation tecknar ett viktigt samarbetsavtal med Taxi Stockholm. Netsys andel av bokningarna, inom Netrevelation fortsätter att öka och svarade under året för 44 procent av Netrevelations omsättning. 2006 Driftsättning av det första Taxi Welcome Service sker på uppdrag av Jernhusen vid Göteborg C. Avtal med ny storkund AstraZeneca tecknas. Utveckling och leverans av nya system till Taxi Stockholm och Taxi Göteborg samt driftsättning av resebyråsystem för CWT görs. Upphandling av statens taxiresande omfattande 3-400 miljoner i möjlig årlig volym vinns, och ramavtal avseende dessa resor tecknas under januari 2007. 2007 Omfattande uppgraderingar av system för att klara volymökningar och ökade krav på driftsäkerhet görs. Ny funktionalitet för resebyråer och självbokningssystem utvecklas. Ramavtal med statliga myndigheter och verk ( FMLOG-avtalet ) börjar avropas och driftssättas. Utveckling av nya miljöanpassade produkter påbörjas. Tillväxten i den underliggande affären blir ca 26%. 7
Marknad Den svenska taximarknaden 2006 Sedan taximarknaden avreglerades 1990 har det svenska taxiresandet ökat väsentligt, dels som en följd av en allmän tillväxt men också som ett resultat av att tillgången på taxibilar har ökat dramatiskt. Den tidigare strukturen med ett fåtal taxiorganisationer med monopolliknande ställning på de lokala taximarknaderna har ersatts med en mångfald av olika typer av taxiföretag. Detta har inneburit att det blivit lättare att få tag på taxi men svårare att bedöma kvalitén på de olika transportörerna. Taxiresor har traditionellt bokats via olika lokala eller företagsanknutna beställningscentraler och har legat utanför reseindustrins etablerade bokningssystem som används av t ex resebyråer och i vilka man bokar flyg, tåg, färjor, hotell etc. Källa: SCB Kostnader för affärsresor 2006* * exklusive varuinköp Källa: Turistdeligationen/SCB 2006 omsatte den svenska taximarknaden 12,7 mdkr enligt senaste tillgängliga statistik från SCB. Taxiresorna kan delas upp i tre huvudkategorier; privatresor, samhällsbetalda resor och affärsresor. Privatresorna med taxi uppgick 2006 till 2,8 mdkr. Taxiresorna beställs oftast per telefon. Betalningen sker kontant i bilen eller med kort. Samhällsbetalda resor svarade för 5,3 mdkr 2006. Dessa resor utgörs av transporter som nyttjaren har rätt till enligt gällande lagstiftning eller andra regelverk. Det kan avse skolskjutsar eller färdtjänst för äldre och handikappade samt sjukresor. Dessa typer av taxiresor upphandlas av kommuner och landsting och utförs av taxibolag som ibland är specialiserade på olika typer av transporter och speciella nyttjarbehov. Taxiresorna omgärdas av varierande restriktioner för nyttjarna och beställs ofta genom särskilda bokningscentraler. I syfte att spara kostnader sker en omfattande samplanering. Betalning sker med rekvisitioner eller med kort som nyttjaren erhåller specifikt för dessa resor. Netrevelations verksamhet riktar sig emellertid mot den resterande gruppen taxiresor vilka utgörs av affärsresor och andra resor som betalas av arbetsgivaren för transport av anställda i tjänsten. Denna typ av resor svarade för 4,5 mdkr 2006. Större delen av resorna görs i samband med interna möten, kurser och konferenser. Hur dessa resor beställs och betalas varierar mellan olika företag och organisationer. I vissa fall är taxiresandet styrt utifrån arbetsgivarens policy i andra fall beställs och betalas taxiresorna i princip som om det vore privatresor varefter den anställde skickar in taxikvitton som bilaga till en reseräkning. Kostnaderna för taxi utgör den tredje största kostnadsposten för affärsresor i Sverige efter flyg och hotell. Över hälften av affärsresorna i Sverige med övernattning går till storstäder medan övriga regioner svarar för mindre än 5 procent vardera. Stockholm är det vanligaste resmålet och svarar för var tredje affärsresa med övernattning, följt av Göteborg och Malmö. Mot bakgrund av den prisutveckling som sker avseende flygresor, med ett ökat inslag av lågprisflyg, förväntas taxiresorna att öka som andel av kostnaderna för affärsresandet. Detta förväntas leda till att taxiresandet kommer att få en ökad uppmärksamhet hos företag och andra organisationer. Priskänsligheten kommer sannolikt att öka samtidigt som man kommer att vara mer mottaglig för olika typer av tjänster som innebär att totala kostnaderna för taxi kan minskas. Den ökade användningen av Internet innebär också att det finns en allt större mottaglighet för olika typer av självbokningssystem även för affärsresenärer. En ytterligare faktor som beräknas komma att påverka företags inköpsbeteende avseende taxitransporoter är möjligheten att mäta, redovisa och genom aktivt agerande påverka taxiresandets miljöbelastning. 8
Produkter och tjänster Netrevelation tillhandahåller taxiresor via ett rikstäckande nätverk av samarbetspartners bestående av olika taxiföretag. Resorna bokas per telefon, Internet eller via resebyråernas bokningssystem. Verksamheten baseras på egenutvecklade IT-system för bokning och trafikplanering. Netrevelations trafikledning sker på entreprenad genom en mångårig samarbetspartner som har bevakning dygnet runt av planerade och pågående körningar samt telefonservice för kunderna. Det egna trafikplaneringssystemet och den egna rikstäckande trafikledningen skapar förutsättningar för samplanering av körningar vilket innebär stora möjligheter till kostnadsbesparingar för kunderna, samt minskad miljöbelastning. Resenärerna betalar aldrig till chauffören utan företaget erhåller specificerade fakturor, alternativt direkt debitering av betalkort eller resekonto, avseende utförda taxiresor från Netrevelation. Reseprodukterna innebär stora administrativa fördelar och kostnadsbesparingar för kundföretagen. Taxiresan som reseprodukt Taxiresor har traditionellt inte betraktats som reseprodukter utan bokats, utförts och betalats enligt andra principer än de som gäller i övriga reseindustrin. Detta innebär stora nackdelar för de företag och organisationer som är stora nyttjare av taxi. Man kan illustrera skillnaden mellan en traditionell taxiresa och taxi som reseprodukt enligt följande; Boka Traditionell taxiresa Resenären väljer själv taxi på gatan eller ringer och bokar enligt egna önskemål. Detta innebär att antalet bokningskanaler är få och att andelen vilda inköp är hög, dvs bokningar som resenären gör utan att följa företagets inköpspolicy. Åka Traditionell taxiresa Prisbilden är osäker både avseende tilllämpade taxor och erbjudanden. Andelen samåkning blir låg eftersom det inte sker någon samplanering av resorna. Betala Traditionell taxiresa Betalning i bilen kontant eller med eget eller företagets kort vilket innebär låg säkerhet i betalningstransaktionen och betydande manuell hantering avseende reseräkningar och bokföring. Taxi som reseprodukt Taxiresan bokas, i ett centralt system, genom strukturerade bokningskanaler såsom callcenter, självbokning via Internet eller resebyråer. Detta innebär att inköpet kvalitetssäkras och att det är företaget som styr valet av taxiföretag baserat på egna inköpskriterier. Taxi som reseprodukt Resan sker till fast pris. Samplaneringen innebär att en stor andel av resorna sker genom samåkning. Taxi som reseprodukt Betalning sker elektroniskt och biljettlöst med en hög säkerhet, mot betalkort, resekonto eller faktura. Administrationen är automatiserad och kostnadseffektiv. 9
Produkter och tjänster 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 FöretagsTaxi och Netsys jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Netsys Företagstaxi Totalt Totalt antal bokningar rullande 12 månader 2007 Netrevelations produkter Netrevelations produkter utgörs av FöretagsTaxi och Netsys. Företagstaxi lanserades 1990 och är en administrativ tjänst som innebär att den anställde betalar taxin med kupong och att företaget erhåller en specificerad faktura i efterskott. Netsys är en helt biljettlös reseprodukt som utformas utifrån kundspecifika önskemål. Dessa utgörs t ex av prioriterade taxiföretag, samåkning utifrån specifika tidskriterier samt uppdrag till Netrevelation att bevaka ankomsttider för flyg och tåg vid hämtning. Därutöver erbjuder Netrevelation resegaranti som innebär att kunden erhåller ersättning vid förseningar. Netrevelations intäkter utgörs av fakturerade taxiresor samt de tilläggstjänster som erbjuds genom Netsys. Genom avtal med olika taxibolag erlägger transportören en provision till Netrevelation utöver den rabatt på transporten som tillfaller kunden. Denna provision och intäkterna avseende tilläggstjänsterna utgör basen för Netrevelations intjäning. Under de senaste åren har Netrevelation haft som strategi att erbjuda de befintliga kunderna inom FöretagsTaxi möjligheten att teckna avtal avseende Netsys som är en mer utvecklad produkt och som innebär stora fördelar för kunderna. Transportkostnad Netsys Netsys För kunderna innebär Netsys en möjlighet att styra taxianvändningen inom företaget och att därmed uppnå ett kvalitetssäkrat och kostnadseffektivt resande. Utifrån kundernas specifika önskemål och behov lägger Netrevelation upp en särskild reseprofil som utgör grunden för de transporter som utförs för kundens räkning. Reseprofilen innehåller vilka på företaget som har rätt att boka körningar och hur bokningen skall ske samt vilka taxiföretag som skall prioriteras och förutsättningar för samplanering av resor. Beträffande samplaneringen kan kunden lägga in restriktioner med avseende på längsta godtagbara resetidsförlängning samt om samåkning kan ske med resenärer som ej är anställda i företaget. antal bokningar 1. Transportkostnad utan Netsys 2. Kostnadsbesparing genom Netsys 3. Tilläggstjänster genom Netsys 4. Transportkostnad inkl. tilläggstjänster genom Netsys Inlärningskurva Netsys Netrevelations tilläggstjänster såsom ankomstbevakning och resegaranti samt om dessa är obligatoriska eller beställs av resenären i samband med bokningen framgår också av reseprofilen. Kunden betalar ett fast rabatterat pris för transporten samt ersättning för valda tilläggstjänster. Resenären erlägger ingen betalning till chauffören eller taxiföretaget utan betalning sker till Netrevelation mot faktura i efterskott. Genom att använda Netsys erhåller kunden kvalitetssäkrade taxitransporter med enklare och säkrare betalning. Därutöver erhålls olika typer av tilläggstjänster. Totalt sett innebär detta att kunden erhåller en individuellt anpassad reseprodukt med tilläggstjänster till ett fast pris för en lägre kostnad än en traditionell taxiresa. När kunderna har tecknat avtal att utnyttja Netsys för företagets taxiresor startar en process att implementera systemet hos nyttjarna inom kundföretaget. Erfarenheterna har visat att det tar upp till två år innan en större del av de anställda har börjat använda Netsys regelbundet. Detta beror dels på att det tar tid att få ut informationen om systemet i stora organisationer dels att det tar en viss tid innan de anställda har blivit förtrogna med sättet att boka. När väl resenärerna har lärt sig hur systemet fungerar är återanvändningsfrekvensen hög. 2006 2007 Utveckling avseende bokningar genom Netsys för nya kunder, rullande 12 mån. I takt med att Internet-användandet utvecklas och att självbokningssystem successivt blivit allt vanligare i olika sammanhang förväntas tiden från införande tills att större delen av nyttjarna på företagen använder Netsys komma att förkortas. Genom att taxiresor har blivit en större andel av resekostnaderna, bl a till följ av att t ex flygpriserna har sjunkit, förväntas företagen dessutom att av kostnadsskäl styra taxiresandet i större utsträckning än tidigare. 10
Kunder och konkurrenter Kunderna utgörs av företag, myndigheter och andra organisationer som tecknar avtal med Netrevelation avseende taxitransporter. Den primära målgruppen är stora företag och organisationer med många anställda som är stora nyttjare av taxi. Inom detta segment finns de största möjligheterna till kostnadsbesparingar. Större organisationer styr de anställdas resande genom olika typer av resepolicys. En svårighet är ofta att säkerställa att policyn verkligen följs och att följa upp utvecklingen avseende olika resekostnadsslag. Netrevelations produkter ger kunderna utökade möjligheter att styra de anställdas resebeteende och innebär också ökade möjligheter för uppföljning och kostnadskontroll, samt möjlighet att mäta och redovisa taxiresandets miljöbelastning. Förutom avtal med slutkunderna har Netrevelation distributionsavtal med resebyråer avseende direktbokning av taxiresor i Netsys. Detta innebär att resebyrån förmedlar taxiresan men att Netrevelation har kundrelationen med resenären. För resebyråerna innebär detta att man kan erbjuda resenärerna en komplett reseprodukt som även inkluderar taxitransporter till attraktiva fasta priser. Därutöver erbjuder Netrevelation teknikavtal till enskilda taxiföretag. Här har hittills Taxi Stockholm och Taxi Göteborg valt att ingå sådana avtal. RESEBYRÅERNAS BOKNINGSSYSTEM Callcenter Taxiföretag Kunder Resebyråer Självbokning NETSYS Övrig marktransport Kundavtal Distributionsavtal TIDTABELLER OCH VÄGDATA Transportörsavtal Avtal Strategisk Affärspartner Konkurrensen utgörs av alternativa lösningar, t ex lokala taxibolag som erbjuder taxiresor på specifika sträckor till fast pris, med eller utan samåkning. Dessa erbjudanden är oftast knuta till transporter till och från flygplatserna. I vissa fall förekommer det samarbeten mellan olika taxibolag i t ex Stockholm och Göteborg. Inom transporter till och från flygplatserna konkurrerar Netrevelation med FlygTaxi som är en produkt som tillhandahålls av Svetax som ägs gemensamt av taxinäringen. Bolaget tar emot och förmedlar taxiresor till sina medlemmar som övertar kundansvaret i samband med beställningen. Detta innebär att FlygTaxi inte är en konkurrent i traditionell mening utan snarare ett marknadsföringsbegrepp som avser de körningar som förmedlas genom det gemensamägda bolaget. Det finns ingen aktör på marknaden som tillhandahåller Netrevelations rikstäckande kvalitetssäkrade erbjudande av taxiresor och som direkt gentemot kunden ansvarar för genomförandet oavsett var i landet resan sker. Genom att Netrevelation anlitar olika taxiföretag, även på samma orter, innebär det att varje kunds önskemål och intressen prioriteras vid valet av utförande taxiföretag. 11
Förvaltningsberättelse Netrevelation AB har sitt säte i Helsingborg. Styrelsen och verkställande direktören för Netrevelation AB (publ), org. nr. 556513-5869, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för 2007. Verksamheten Netrevelation grundades 1990 och är ett affärssystemföretag specialiserat på transportlogistik som inkluderar taxiresor. Netrevelation kan via sitt egenutvecklade affärssystem, Netsys, koppla samman tåg-, buss-, färj- och flygtrafik med taxitransporter. Netsys är en helt biljettlös reseprodukt som utformas utifrån kundspecifika önskemål. Netsys innebär att kunderna erhåller ett kostnadseffektivt resande och möjlighet att styra taxianvändning, samordna taxiresor och kontrollera resandet. Netrevelation tar betalt genom en transaktionsersättning för varje resa eller transport som säljs. Tillsammans med en affärspartner, som t. ex. SJ, arrangerar Netrevelation ett affärsupplägg där partnerna tillsammans marknadsför, säljer och tillhandhåller tjänsterna mot slutkund. Netrevelations ambition är att helhetslösningen skall göra transporten enklare, säkrare och mer ekonomisk för de inblandade parterna. Ägarförhållanden Netrevelations AB:s aktier är sedan 14 mars 2001 listade på First North vid OM Stockholmsbörsen. Per den 31 december 2007 var antalet aktieägare 6 792 st (7 198) st. Större aktieägare är Roger Blomquist (privat och via bolag) med 16,16% av röster och kapital, Försäkringsaktiebolaget Avanza pension med 7,92 %, Bylin med familj med 6,91 %, Nilawan Lakom med 5,16 % av röster och kapital. De 10 största ägarna representerar 45,91 % av röster och kapital. Aktien Antalet aktier uppgår till 147 372 594. Det finns endast ett aktieslag och alla aktier besitter samma rösträtt. Alla aktier har lika delar i bolagets vinst och tillgångar. Aktiekapitalet i Netrevelation uppgick vid räkenskapsårets slut till 7 368 629,70 SEK. Under 2003 utgavs två konvertibla förlagslån om 11 133 KSEK och under 2004 utgavs ytterligare två konvertibla förlagslån om 3 867 KSEK. Under 2007 har förlagslån om 447 KSEK konverterats till 877 829 nya aktier. Vid räkenskapsårets utgång uppgår konvertibla förlagslån till 628 KSEK som vid full konvertering ger 469 778 nya aktier och en ökning av aktiekapitalet med 23 488,90 kronor. Den 31 oktober 2007 återbetalades resterande konvertibla skuldebrev 4 och 5 om sammanlagt 4 068 KSEK. Konvertering av lån 6 och 7 sker mellan den 1 oktober och 15 oktober 2008. Den högsta noterade aktiekursen var 1,89 SEK den 8 januari 2007 och den lägsta noterade aktiekursen var 0,48 SEK den 28 december 2007. Aktiekursen den 31 december 2007 var 0,48 SEK (1,52 SEK). Marknadsvärdet på samtliga noterade Netrevelation aktier uppgick den 31 december 2007 till ca 71 MSEK. Antalet omsatta aktier under året var 75 914 768 (66 993 789). Den genomsnittliga omsättningen per börsdag var 304 878 (266 908) aktier och det totala omsatta värdet under året var 85 (118) MSEK. Detta motsvarar 0,3 (0,5) MSEK per börsdag. Marknadsutveckling Under 2007 visade bolaget omsättningstillväxt jämfört med föregående år. Netrevelation omsatte 120 MSEK 2007 vilket är knappt 2 % av den totala beräknade marknaden i Sverige. Väsentliga händelser under 2007 Under året ökade omsättningen med 26 % (11 %) och uppgår nu till 121 MSEK. Ökningen per kvartal jämfört med motsvarande kvartal föregående år; 22% Q1, 25% Q2, 28% Q3 samt 30% Q4 visar att den positiva trenden förstärks. Huvuddelen av tillväxten härrör från existerande kunder medan endast en mindre del kommer från nytillkomna kunder som är under infasning. Rörelseresultatet (Ebitda) för perioden uppgick till -1,0 MSEK (+0,1) och resultat efter skatt uppgick till -5,3 MSEK (-7,6). Resultatutvecklingen är, förutom den ökade omsättningen, främst en effekt av att kostnaderna ökat (i huvudsak personal-, marknadsföringsoch utvecklingskostnader samt rörliga kostnader för inhyrt Call- Centre) medan avskrivningarna minskat. Bruttomarginalen uppgick till 16,6% (16,7). Under senare delen av året har anslutning av myndigheter till avtalet med Försvarsmakten ( FMLOG-avtalet ) ökat markant och fortsatt efter årsskiftet. För året har endast 2,5 MSEK realiserats men en avsevärd ökning av volymerna har skett under december och januari 2008. Volymen vid månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarar en årstakt om ca 25 MSEK. Implementeringen av nya myndigheter fortsätter och tillväxten inom ramen för avtalet kommer att vara betydande. Under året har betydande investeringar gjorts i uppgraderingar av system, utveckling av bokningskanaler samt integrering mot resebyråer. Ett helt nytt system för bokning via Amadeus självbokningssystem AeTM har utvecklats. Det gör att bolaget nu är väl rustat för fortsatt ökad tillväxt och investeringstakten kommer att återgå till en mer normal nivå. Ekonomisk översikt - resultat och finansiell ställning Resultat Koncernens rörelseresultat före avskrivningar (Ebitda) uppgick under 2007 till -984 KSEK jämfört med +147 KSEK för föregående år. Resultat efter skatt uppgick till -5 285 (-7 560) KSEK. Avskrivningarna utgör 3 921 (6 772) KSEK och fördelas på goodwill, 2 952 (2 952) KSEK, som skrivs av på 10 år, övriga immateriella tillgångar, 516 (3 403) KSEK, som skrivs av på 5 år, samt hårdvara och inventarier, 453 (417) KSEK, som skrivs av på 3-5 år Bruttomarginal Bruttomarginalen uppgick under perioden som helhet till 16,6 % (16,7 %). Övriga rörelsekostnader Övriga externa kostnader exklusive transportörersättningar och distributionskostnader, uppgick under fjärde kvartalet till 4 011 (3 380) KSEK och för helåret till 14 213 (11 719) KSEK. Bakom kostnadsökningen ligger främst ökad marknadsbearbetning, konsultkostnader samt ökade rörliga kostnader för inhyrt CallCenter/trafikledning. Personal Personalkostnaderna uppgick för helåret till 7 469 (4 520) KSEK. Ökningen beror på ökat antal anställda i samband med vår satsning på försäljning och marknadsföring samt förstärkt företagsledning. 12
Förvaltningsberättelse Likviditet och finansiering Likvida medel inklusive outnyttjade krediter uppgick per 31 december till 6 704 (17 978) KSEK och kassalikviditeten var 110 % (193%). Beviljad checkkredit uppgick till 8 000 KSEK. Koncernens soliditet var vid årets utgång 34% (51%) och räntebärande skulder uppgick till 2 414 (7 358) KSEK. Räntebärande skulder avser i huvudsak utgivna konvertibla förlagslån om sammanlagt 628 (5 142) KSEK. Löptiden är 4 år och löper med en årlig ränta om ca 7 procent (Stibor 306 + 4 %). Under det fjärde konverteringstillfället (1-15 oktober) konverterades ytterligare 447 KSEK av utestående konvertibla skuldebrev 4 och 5 till nya aktier. Den 31 oktober 2007 återbetalades resterande konvertibla skuldebrev om sammanlagt 4 068 KSEK jämte ränta om 350 KSEK. Förfallodagen för de utestående konvertibla lånen 6 och 7 är 31 oktober 2008. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under 2007 till 1 364 (-788) KSEK och efter förändring av rörelsekapital till 1 870 (-5 060) KSEK. Kassaflöde som helhet uppgick under perioden till -14 704 (14 660) KSEK. I oktober 2006 genomfördes en företrädesemission vilken tillförde bolaget drygt 25 MSEK efter emissionskostnader. Denna emission har genomförts för att skapa en finansiell stabilitet i bolaget och för att möjliggöra en satsning på nya kunder och utveckling av produkter. Risker och riskhantering Vid bedömning av Netrevelations framtida utveckling är det av vikt att beakta riskfaktorer som kan komma att ha en negativ påverkan på bolagets verksamhet, finansiella ställning och framtidsutsikter. Kreditrisker Kreditrisk definieras som risken att bolagets motpart ej fullgör sina avtalsförpliktelser. Netrevelation minimerar kreditrisker genom stort antal kunder med vilka vi tecknar avtal. Finansieringsrisker För att minimera påverkan på kassaflödet har bolaget tidigare finansierat bolagets vidareutveckling genom nyemission. Framtida utveckling beräknas kunna ske via löpande kassaflöde. Operationella risker Operationell risk definieras som risken för förlust på grund av den mänskliga faktorn, brister i interna rutiner eller på grund av externa händelser. De operationella riskerna hanteras framför allt genom att Netrevelation noggrant dokumenterar rutiner och säkerställer att verksamheten har tillräckligt många och kompetenta medarbetare. Den verkställande ledningen sörjer för att varje anställd kan identifiera de operationella riskerna i sin egen verksamhet och känner till rutinerna för att hantera dessa risker. Den verkställande ledningen i Netrevelation svarar för utvecklingen och underhållet av rutinerna för hantering av operationella risker. Förluster på grund av operationella risker kan reduceras också genom försäkringar. Den verkställande ledningen och styrelsen sörjer för att försäkringsskyddet ses över regelbundet. IT-säkerhet För att minimera riskerna för IT-säkerheten organiserar bolaget själv driften av IT-systemet med tillhörande dagliga backupsystem. Bolaget har säkerställt driften med ett reservkraftverk. Investeringar Under året har systemutvecklingskostnader aktiverats i balansräkningen med 6 714 (4 985) MSEK. Balanserade systemutvecklingskostnader avser i huvudsak projekt Jernhusen som omfattar leverans av ett logistiksystem på Stockholm Central och Göteborg Central samt investeringar i projekt för resebyrådistribution. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar utgörs av dator- och kontorsutrustning och har under året uppgått till 1 623 (307) KSEK. Framtidsutsikter Avseende resultat och omsättning lämnar vi normalt inga prognoser. För 2008 har dock styrelsen, i ett pressmeddelande samt i samband med bokslutskommunikén, uttalat att man bedömer att tillväxten 2008 kommer att överstiga nivån för 2007. Netrevelation har tagit flera avgörande steg mot de långsiktiga mål som tidigare fastlagts. Vår långsiktiga ambition är att ha en tillväxt om 25% i genomsnitt per år, en bruttomarginal på 18% och en nettomarginal på 10%. Med återgången till normal investeringstakt och som en följd av ökad tillväxt, framför allt i icke kapitalbindande affärer, beräknar vi att bolaget under 2008 kommer att uppvisa positivt kassaflöde. I slutet av januari mottog bolaget en uppsägning av avtalet med en större kund, TeliaSonera. Avtalet upphör den 25 april 2008 och medför givetvis ett visst bortfall av volym. Trots detta är det bolagets bedömning att tillväxten 2008 kommer att överstiga nivån för 2007. Styrelsens arbete Netrevelation ABs styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst sju ledamöter med högst en suppleant. Under 2007 bestod styrelsen av fyra ledamöter som valdes på årsstämman den 7 maj 2007. På det efterföljande konstituerande styrelsemöte omvaldes Roland Bengtsson till styrelsens ordförande. Under verksamhetsåret har styrelsen genomfört 7 protokollförda styrelsesammanträden. Vid varje styrelsemöte framläggs ekonomisk och finansiell rapport för verksamheten. I övrigt har vid dessa möten särskild uppmärksamhet ägnats åt bl. a resultatbudget, status i pågående projekt, avtalsfrågor, delårsrapporter, bokslutskommuniké och årsredovisning. Styrelsens arbetsordning innehåller regler och riktlinjer för arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören och en instruktion för ekonomisk rapportering. Medarbetare i bolaget deltar vid styrelsens sammanträden som föredragande eller sekreterare. Utdelningsförslag Styrelsen föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas för 2007. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst 10 680 424 SEK Årets resultat -5 278 453 SEK Totalt 5 401 971 SEK Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras så att; i ny räkning överförs 5 401 971 SEK Totalt 5 401 971 SEK 13
5 år i sammandrag Femårsöversikt Omsättning och resultat 007 006 005 00 003 Nettoomsättning 120 012 95 332 86 081 79 583 88 077 Rörelseresultat -4 905-6 625-6 555-8 841-9 026 Ebitda -984 147 62-2 299-2 057 Resultat efter finansiella poster -5 285-7 560-7 730-10 329-9 836 Årets resultat -5 285-7 560-7 730-10 329-9 835 Lönsamhet Bruttomarginal, % 16,6 16,7 16,3 15,8 15 Rörelsemarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Nettomarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Räntabilitet på eget kapital, % -20-40 -70-59 -37 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -16-18 -34-29 -26 Finansiell ställning Balansomslutning 70 112 56 261 41 310 45 524 54 584 Eget kapital 24 096 28 934 9 028 13 098 21 774 Justerat eget kapital 24 096 28 934 9 028 13 098 21 774 Sysselsatt kapital 26 510 36 292 18 841 25 569 34 190 Soliditet % 34 51 22 29 40 Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,3 1,1 0,9 0,6 Räntetäckningsgrad, ggr Neg Neg Neg Neg Neg Likviditet Kassalikviditet, % 110 193 87 93 103 Investeringar Immateriella anläggningstillgångar 6 714 4 985 520 134 - Materiella anläggningstillgångar 1 623 307 582 556 133 Personal Medelantal anställda, st 9 8 9 11 13 Löner och ersättningar 5 217 3 272 3 689 4 183 4 892 Data per aktie Resultat per aktie -0,04-0,06-0,071-0,095-0,092 Utdelning, SEK 0 0 0 0 0 Totalavkastning, % -68-17 130-7 6 Eget kapital per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Substansvärde per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Börskurs 31 december, SEK 0,48 1,52 1,84 0,80 0,86 Antal utestående aktier 147 372 594 146 399 801 112 752 376 109 127 987 106 569 635 Definitioner Ebitda: Rörelseresultat före finansiella poster ökat med årets avskrivningar. Bruttomarginal: Resultat efter transportörersättningar och distributionskostnader i procent av omsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Rörelseresultat före skatt i procent av omsättningen. Räntabilitet på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto + ränte- och finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet: Eget kapital inkl minoritet i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. Justerat eget kapital: Eget kapital + obeskattade reserver uppskjuten skatt. Sysselsatt kapital: Eget kapital + räntebärande skulder. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar inkl beviljade ej utnyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Resultat per aktie: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Totalavkastning: Kursutveckling i procent för bolagets aktie inkl lämnad utdelning under perioden. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Antal utestående aktier: På balansdagen hos Bolagsverket registrerat antal aktier med tillägg för tecknade aktier i pågående emissioner. Räntetäckningsgrad: Resultat före skatt ökat med räntekostnader i förhållande till räntekostnader. 14
Koncernens resultaträkning KSEK Not 007 006 Nettoomsättning 120 012 95 332 Övriga rörelseintäkter 1 828 507 120 840 95 839 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2-3 -114 355-91 172 Personalkostnader 4-7 -7 469-4 520 Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 8-3 921-6 772-125 745-102 464 Rörelseresultat -4 905-6 625 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 392 90 Räntekostnader och liknande resultatposter -772-1 025-380 -935 Resultat efter finansiella poster -5 285-7 560 Skatt på årets resultat 9 - - Årets resultat -5 285-7 560 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10-0,04-0,06 Resultat per aktie efter full utspädning, SEK -0,04-0,06 Genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie, st* 146 494 765 118 724 235 *) Antalet aktier efter full konvertering uppgår till 147 842 372 (151 064 089). 15
Koncernens balansräkning Tillgångar, KSEK Not 007-12-31 2006-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 11 793 5 595 Goodwill 10 827 13 779 22 620 19 374 Materiella anläggningstillgångar 12 Inventarier och installationer 2 310 1 140 2 310 1 140 - Summa anläggningstillgångar 930 0 514 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 275 7 208 Övriga fordringar 1 259 944 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 16 158 12 401 45 182 20 553 Kassa och bank 490 15 194 Summa omsättningstillgångar 15 18 5 747 Summa tillgångar 70 112 56 261 Eget kapital och skulder Not 007-12-31 2006-12-31 Eget kapital 15 Aktiekapital 7 368 7 320 Ej registrerat aktiekapital - 5 Bundna reserver 11 121 11 121 Fri fond - 25 778 Balanserat resultat 10 892-7 730 Årets resultat -5 285-7 560 Summa eget kapital 096 8 934 Långfristiga skulder Konvertibla förlagslån 16 628 5 142 Checkräkningskredit 17 1 786 2 216 Summa långfristiga skulder 414 7 358 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 19 032 9 888 Övriga skulder 802 760 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 23 768 9 321 Summa kortfristiga skulder 602 19 969 Summa eget kapital och skulder 70 112 56 261 Ställda säkerheter 19 3 000 7 000 Ansvarsförbindelser - - 16
Koncernens kassaflödesanalys Den löpande verksamheten, KSEK Not 007 006 Årets resultat -5 285-7 560 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivning på anläggningstillgångar 3 921 6 772 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 364-788 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Minskning/Ökning(-) av kortfristiga fordringar -24 139-1 772 Minskning(-)/Ökning av kortfristiga skulder 23 633-2 500 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21-1 870-5 060 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar -6 714-4 985 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 623-307 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 337-5 292 Finansieringsverksamheten Utgivna konvertibla förlagslån/återbetalning -4 067 - Kostnader nyemission - -234 Förändring checkräkningskredit 430 1 554 Nyemission - 23 692 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 497 5 012 Årets kassaflöde -14 704 14 660 Likvida medel vid årets början 15 194 534 Likvida medel vid årets slut 490 15 194 Förändringar i koncernens eget kapital Aktiekapital Ej registrerat Reservfond Fri fond Balanserat Årets Summa aktiekapital resultat resultat eget kapital Ingående balans 2006 5 637-11 121 - - -7 730 9 028 Resultatdisposition - - - - 7 730 7 730 0 Kostnad för konvertering - - - -235 - - -235 Nyemission 1 464 - - 27 816 - - 29 280 Utgifter för nyemission - - - -5 588 - - -5 588 Pågående nyemission - 5-78 - - 83 Årets resultat - - - - - -7 560-7 560 Utgående balans 2006 7 320 5 11 121 25 778-7 730-7 560 28 934 Ingående balans 2007 7 320 5 11 121 25 778-7 730-7 560 28 934 Resultatdisposition - - - - -7 560 7 560 0 Registrerat aktiekapital 5-5 - - - - 0 Resultatdisposition - - - -25 778 25 778-0 Konvertering förlagslån 43 - - - 404-447 Årets resultat - - - - - -5 285-5 285 Utgående balans 2007 7 368 0 11 121 0 10 892-5 285 24 096 17
Moderbolagets resultaträkning KSEK Not 007 006 Nettoomsättning 120 012 95 332 Övriga rörelseintäkter 828 507 120 840 95 839 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2-3 -114 348-91 167 Personalkostnader 4-7 -7 469-4 520 Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 11-12 -3 921-6 772-125 738-102 459 Rörelseresultat -4 898-6 620 Resultat från finansiella poster: Ränteintäkter och liknande resultatposter 392 90 Räntekostnader och liknande resultatposter -772-1 025-380 -935 Resultat efter finansiella poster -5 278-7 555 Skatt på årets resultat 9 - - Årets resultat -5 278-7 555 18
Moderbolagets balansräkning Tillgångar, KSEK Not 007-12-31 2006-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 11 793 5 595 Goodwill 10 827 13 779 22 620 19 374 Materiella anläggningstillgångar 12 Inventarier och installationer 2 310 1 140 2 310 1 140 Finansiella anläggningstillgångar 13 Andelar i koncernföretag 1 360 1 360 Summa anläggningstillgångar 6 290 1 874 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 27 275 7 208 Övriga fordringar 1 245 930 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 16 158 12 401 44 678 20 539 Kassa och bank 483 15 190 Summa omsättningstillgångar 5 161 5 729 Summa tillgångar 71 451 57 603 Eget kapital och skulder Not 007-12-31 2006-12-31 Eget kapital 15 Bundet eget kapital Aktiekapital 7 368 7 320 Ej registrerat aktiekapital - 5 Bundna reserver/ Fonder 11 200 11 200 18 568 18 525 Fritt eget kapital Fri fond - 25 778 Balanserat resultat 10 681-7 946 Årets resultat -5 278-7 555 5 403 10 277 Summa eget kapital 971 8 802 Långfristiga skulder Konvertibla förlagslån 16 628 5 142 Checkräkningskredit 17 1 786 2 216 Summa långfristiga skulder 414 7 358 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 19 032 9 888 Skulder till koncernföretag 1 464 1 474 Övriga skulder 802 760 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 23 768 9 321 Summa kortfristiga skulder 5 066 1 443 Summa eget kapital och skulder 71 451 57 603 Ställda säkerheter 19 3 000 7 000 Ansvarsförbindelser - - 19
Moderbolagets kassaflödesanalys Den löpande verksamheten, KSEK Not 007 006 Årets resultat -5 278-7 555 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivning på anläggningstillgångar 3 921 6 772 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 364-783 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Minskning/Ökning(-) av kortfristiga fordringar -24 139-1 771 Minskning(-)/Ökning av kortfristiga skulder 23 623-2 503 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 873-5 057 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar -6 714-4 985 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 623-307 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 337-5 292 Finansieringsverksamheten Utgivna konvertibla förlagslån/återbetalning -4 067 - Kostnader nyemission - -234 Förändring checkräkningskredit -430 1 554 Nyemission - 23 692 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 497 5 012 Årets kassaflöde -14 707 14 663 Likvida medel vid årets början 15 190 527 Likvida medel vid årets slut 483 15 190 Förändringar i moderbolagets eget kapital Aktiekapital Ej registrerat Reservfond Fri fond Balanserat Årets Summa aktiekapital resultat resultat eget kapital Ingående balans 2006 5 637-11 200 - - -7 946 8 891 Resultatdisposition - - - - -7 946 7 946 0 Konvertering 19 - - 3 707 - - 926 Kostnad för konvertering - - - -235 - - -235 Nyemission 1 464 - - 27 816 - - 29 280 Utgifter för nyemission - - - - 5 588 - - -5 588 Pågående nyemission - 5-78 - - 83 Årets resultat - - - - - -7 555-7 555 Utgående balans 2006 7 320 5 11 200 25 778-7 946-7 555 28 802 Ingående balans 2007 7 320 5 11 200 25 778-7 946-7 555 28 802 Resultatdisposition - - - - -7 555 7 555 0 Registrerat aktiekapital 5-5 - - - - 0 Resultatdisposition - - - -25 778 25 778-0 Konvertering förlagslån 43 - - - 404-447 Årets resultat - - - - - -5 278-5 278 Utgående balans 2007 7 368 0 11 200 0 10 681-5 278 23 971 20