Pressmeddelande 2004-10-27 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - september 2004 Koncernens försäljning uppgick till 768 (634) MSEK. Resultatet efter skatt steg 60% till 60,1 (37,5) MSEK. Resultatet per aktie blev 6,86 (4,55) SEK. Koncernens rörelseresultat ökade 67% till 97,1 (58,1) MSEK. Strategiskt samarbete med Orion Pharma FÖRSÄLJNING Försäljningen under perioden hade följande fördelning mellan koncernens tre affärsområden. Q3 2004 Index* Jan-sep 2004 Index* Pharma 182 159 491 157 Medical Device 25 108 79 107 Parallellhandel 50 83 198 80 Totalt 257 130 768 121 *Jämfört med samma period föregående år. Affärsområdet Pharmas försäljning för perioden januari till september ökade till 491 (313) MSEK. De senast genomförda produktförvärven (Cyklokapron och Cyklo-F, Morfin Bioglan och Spasmo-lyt) har inkluderats för det tredje kvartalet. Tillväxten exklusive förvärvade produkter ökade mer än 5% i januari till september. Som en jämförelse var marknadstillväxten på den svenska marknaden under samma period 1,5%. Affärsområdet Medical Device ökade till 79 (74) MSEK efter en fortsatt fokusering på lönsamma produkter. Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 1 av 7
Affärsområdet Parallellhandel minskade till 198 (249) MSEK delvis som en konsekvens av koncentration av produktsortimentet. RESULTAT Koncernens rörelseresultat för årets första nio månader ökade 67% till 97,1 (58,1) MSEK. Den högre resultatnivån förklaras i huvudsak av produktförvärv och en god lönsamhetsutveckling. Avskrivningar på immateriella rättigheter, som en följd av produktförvärv, utgjorde cirka hälften av rörelsekostnadsökningen. Koncernens bruttomarginal för perioden steg till 38% (34%) som en följd av affärsområdet Pharmas allt större tyngd. Affärsområdena Pharma och Medical Device svarade för hela 97% av bruttoresultatet för perioden januari till september. Bruttoresultat per affärsområde MSEK Q3 2004 Index* Jan-sep 2004 Index* Pharma 90 159 240 153 Medical Device 14 117 43 111 Parallellhandel 1 25 10 44 Totalt 105 144 293 134 *Jämfört med samma period föregående år. Andel av bruttoresultat Jan-september 2004 Jan-september 2003 Parallellhandel 3% Medical Device 15% Parallellhandel 11% Medical Device 18% Pharma 82% Pharma 71% FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel var vid utgången av september 18,7 MSEK mot 26,1 MSEK vid årets början. Därtill uppgick outnyttjade kreditfaciliteter till 111,2 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 118,4 (55,2) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 212,2 (133,8) MSEK. Under det tredje kvartalet förvärvades produkträttigheter till ett värde av 187,2 MSEK. Förvärven har finansierats genom upplåning. Koncernens finansiella nettoskuld var vid utgången av september 463,1 MSEK mot 230,0 MSEK vid årets början. Det egna kapitalet uppgick till 507,7 MSEK mot 457,8 MSEK vid årets början, vilket motsvarar 57,84 (52,57) SEK per aktie. Under perioden har utdelning till aktieägarna skett med 17,5 MSEK. Nyemission genom Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 2 av 7
konvertering av anställdas teckningsoptioner har skett till ett värde av 6,5 MSEK. Koncernens soliditet var 40,4% jämfört med 50,1% vid årets början. AVTAL OCH VIKTIGARE HÄNDELSER Långsiktigt samarbetsavtal med Orion Meda har tecknat ett långsiktigt samarbetsavtal med Orion Pharma för marknadsföring av inhalatorsystemet Easyhaler i Skandinavien. Övertagandet sker från 1 januari 2005. Easyhaler är ett konkurrerande system till AstraZenecas Turbuhaler. Produkten Giona Easyhaler, innehållande den inflammationshämmande substansen budesonide, har nyligen registrerats. Marknaden för budesonide inhalationspulver uppgår till ca 350 MSEK i Skandinavien. Meda har även en right of first refusal till Orions kommande produkt Easyhaler innehållande formoterol. Samarbetet med Orion innebär att Meda nu etablerar sig inom ett nytt terapiområde, nämligen behandling av astmasjukdomar. Meda betalar MEUR 1,5 för försäljningsrätten. Bruttomarginalen förväntas bli väl i nivå med bruttomarginalen för affärsområdet Pharma. HELÅRET 2004 Den positiva utvecklingen beräknas fortsätta under det fjärde kvartalet. Koncernens rörelseresultat för helåret 2004 beräknas bli väsentligt högre än föregående år. RAPPORTER 2004 Bokslutsrapport 2004 onsdag den 9 februari 2005 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats enligt RR 20 Delårsrapportering. Från och med den 1 januari 2004 tillämpar Meda Redovisningsrådets rekommendation RR 29 Ersättningar till anställda i koncernredovisningen. Genom tillämpning av RR 29 redovisas förmånsbestämda pensionsplaner inom koncernens samtliga dotterbolag enligt gemensamma principer. I Medas finansiella rapportering till och med 2003 har sådana planer redovisats enligt lokala regler och föreskrifter i respektive land. I enlighet med rekommendationens övergångsregler fastställs en ingångsskuld beräknad per den 1 januari 2004 i enlighet med RR 29. Denna ingångsskuld understiger den skuld som redovisades den 31 december 2003 enligt tidigare principer med 2,1 MSEK. Det understigande skuldvärdet har därvid redovisats per den 1 januari 2004 som en minskning av avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. Netto efter avdrag för uppskjuten skatt ökar koncernens egna kapital med 1,3 MSEK. I enlighet med rekommendationens övergångsregler har företaget inte omräknat tidigare räkenskapsår enligt den nya rekommendationen. I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen. Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 3 av 7
Stockholm den 27 oktober 2004 Anders Lönner VD Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Anders Lönner, VD tel. 08-630 19 00 Anders Larnholt, Investor relations tel. 08-630 19 62 Meda AB (publ) det svenska specialty pharmaföretaget. Meda marknadsför receptbelagda och receptfria läkemedel och medicinteknisk utrustning i Europa med egen representation i Norden, Storbritannien, Tyskland och Baltikum. Meda är noterat på Stockholmsbörsen. Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 4 av 7
Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Januari September Juli September 2004 2003 Förändring 2004 2003 Förändring 2003 Nettoomsättning 767,6 635,6 21% 257,1 197,8 30% 870,7 Kostnad för sålda varor -475,0-417,0-152,2-124,8-559,7 Bruttoresultat 292,6 218,6 34% 104,9 73,0 44% 311,0 Försäljningskostnader -102,4-90,5-32,8-26,8-122,9 Medicin- och affärsutvecklingskostnader 1) -48,2-31,0-19,4-10,9-44,2 Administrationskostnader 2) -44,9-39,0-16,1-12,2-51,0 Rörelseresultat 97,1 58,1 67% 36,6 23,1 58% 92,9 Finansnetto -10,3-5,1-5,4-1,3-7,2 Periodens resultat efter finansnetto 86,8 53,0 64% 31,2 21,8 43% 85,7 Skatt -26,7-15,5-9,6-6,4-25,3 Periodens resultat 60,1 37,5 60% 21,6 15,4 40% 60,4 1) Varav avskrivning på immateriella rättigheter -36,8-20,1-15,8-7,8-29,7 2) Varav avskrivning på immateriella rättigheter -1,4-1,4-0,5-0,5-1,8 Resultatrelaterade nyckeltal Rörelsemarginal, % 12,6 9,1 14,2 11,7 10,7 Vinstmarginal, % 11,3 8,3 12,1 11,0 9,8 Avkastning på sysselsatt kapital rullande 12, % 17,2 15,6 18,2 Avkastning på eget kapital rullande 12, % 17,6 13,8 17,5 Avskrivningar Avskrivning, produkträttigheter -32,2-20,1-13,7-7,8-28,9 Avskrivning, goodwill -6,0-1,4-2,6-0,5-2,6 Avskrivningar, övrigt -2,7-2,1-0,9-0,7-3,8 Summa avskrivningar -40,9-23,6-17,2-9,0-35,3 Aktiedata Resultat per aktie, före utspädning, SEK 6,86 4,55 2,46 1,79 7,22 Resultat per aktie, efter utspädning,sek 6,78 4,52 2,43 1,78 7,16 Antal aktier före utspädning 8 777 960 8 704 860 8 777 960 8 704 860 8 708 040 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 8 762 883 8 249 342 8 780 488 8 603 352 8 364 541 Antal aktier efter utspädning 8 875 331 8 744 624 8 875 331 8 744 624 8 774 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 8 860 254 8 289 106 8 888 889 8 651 685 8 431 001 Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 5 av 7
Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 30-sep 30-sep 31-dec 2004 2003 2003 Tillgångar Anläggningstillgångar - Produkträttigheter 711,6 413,9 459,7 - Goodwill 171,6 13,5 99,7 - Materiella 15,5 17,4 17,8 - Finansiella 9,8 5,5 11,8 Omsättningstillgångar - Varulager 185,5 166,1 180,1 - Kortfristiga fordringar 143,3 110,7 118,5 - Kassa och bank 18,7 14,3 26,1 Summa tillgångar 1 256,0 741,4 913,7 Eget kapital och skulder Eget kapital 507,7 433,7 457,8 Avsättningar - Räntebärande 34,2 37,7 37,5 - Ej räntebärande 89,0 31,8 64,4 Skulder - Långfristiga, räntebärande 117,8 80,8 147,7 - Kortfristiga, räntebärande 332,2 23,7 76,3 - Kortfristiga, ej räntebärande 175,1 133,7 130,0 Summa eget kapital och skulder 1 256,0 741,4 913,7 Balansrelaterade nyckeltal Nettoskuld 463,1 122,3 230,0 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,9 0,3 0,5 Soliditet, % 40,4 58,5 50,1 Eget kapital per aktie, SEK (vid periodens slut) 57,84 49,82 52,57 Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 6 av 7
Koncernens kassaflödessanalys i sammandrag MSEK Januari september 2004 2003 2003 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 107,9 71,9 111,4 Förändring av rörelsekapital Varulager 4,5-39,5-40,4 Fordringar -16,2-12,9-5,4 Skulder 22,2 35,7 12,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 118,4 55,2 77,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -338,1-254,9-387,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 212,2 133,8 256,1 Periodens kassaflöde -7,5-65,9-54,1 Likvida medel vid årets början 26,1 81,1 81,1 Kursdifferens i likvida medel 0,1-0,9-0,9 Likvida medel vid periodens slut 18,7 14,3 26,1 Koncernens förändring i eget kapital MSEK 30-sep 30-sep 31-dec 2004 2003 2003 Ingående eget kapital 457,8 234,5 234,5 Övergångseffekt vid tillämpning av nya redovisningsprinciper avseende ersättning till anställda 1,3 - - Utdelning -17,5 - - Nyemission 6,5 165,2 165,6 Omräkningsdifferens -0,5-3,5-2,7 Periodens resultat 60,1 37,5 60,4 Utgående eget kapital 507,7 433,7 457,8 Meda AB (publ) Delårsrapport Q3 2004 Sidan 7 av 7