Noter koncernen Definitioner av nyckeltal Flertalet bolag inom SKF-koncernen rapporterar resultat- och balansräkningar tolv gånger per år. Vid beräkningen av nyckeltal har de faktiska genomsnittsvärden som därvid uppstått använts. Beräkningen av nyckeltal utifrån de värden som presenteras i de finansiella rapporterna kan därför ge värden som avviker från de presenterade. 1. Andel eget riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintressen och avsättningar för uppskjutna skatter, i procent av balansomslutningen vid årets slut. 2. Soliditet Eget kapital plus minoritetsintressen, i procent av balansomslutningen vid årets slut. 3. Skuldsättningsgrad Kort- och långfristiga lån plus avsättningar till anställda efter avslutad anställning dividerat med summan av kort- och långfristiga lån, avsättningar till anställda efter avslutad anställning, eget kapital samt minoritetsintressen, allt beräknat vid årets slut. 4. Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders genomsnittliga balansomslutning. 5. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. 6. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders genomsnittligt eget kapital. 7. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. 8. Vinstmarginal Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av försäljningen. 9. Kapitalomsättning Försäljning dividerad med tolv månaders genomsnittliga balansomslutning. 10. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt och minoritetsintressen dividerat med antal aktier. 11. Direktavkastning Utdelning i procent av börskurs vid årets slut. Nya redovisningsprinciper och rekommendationer Den 1 januari 2003, införde SKF-koncernen Ersättningar till anställda (RR29). Engångseffekten av detta byte av redovisningsprincip var -1 447 och redovisades direkt mot det egna kapitalet. År 2004 har SKF-koncernen tillämpat URA 43 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer för fastställande av svenska pensionsskulder som tillägg till Ersättningar till anställda (RR29). Implementeringen av URA 43 hade ingen materiell effekt på koncernens balans- och resultaträkningar. International Financial Reporting Standards påverkan på SKF-koncernen Från 2005 kommer SKF-koncernens redovisningsprinciper att följa International Financial Reporting Standards, IFRS, antagna av EU- Kommissionen (EU). Delårsrapporten för första kvartalet 2005 kommer att vara den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS för SKF-koncernen. Effekten av övergången kommer för SKFs del att vara begränsad. Datum för övergången till IFRS har satts till den 1 januari 2003 eftersom SKF-koncernen publicerar finansiell information för två jämförelseår i årsredovisningen. Den finansiella informationen enligt svenska redovisningsprinciper kommer att omräknas för att överensstämma med IFRS och en fullständig redovisning av övergången kommer att lämnas i delårsrapporten för första kvartalet 2005. I tabellerna och noterna nedan presenteras en kort sammanfattning av den effekt som övergången till IFRS förväntas få på koncernens eget kapital samt på nettoresultatet för helåret 2003 och 2004 samt koncernens eget kapital den 1 januari 2005. Den sammanställda informationen kring övergången är preliminär och har upprättats enligt de IFRS principer som förväntas tillämpas den 31 december 2005. Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1, "First time adoption of International Financial Reporting Standards". Generellt krävs att ett bolag fastställer sina redovisningsprinciper och tillämpar dessa retroaktivt för att fastställa sin ingående balans enligt IFRS. Vissa undantag från den retroaktiva tillämpningen är dock tillåtna och SKF-koncernen har valt följande: Att tillämpa IFRS 3, "Business combinations", framåtriktat från övergångsdatumet 1 januari 2003. Att vid övergångsdatumet nollställa omräkningsdifferenser enligt IAS 21, "Effects of changes in foreign exchange rates". Att behandla uppskrivningar av materiella anläggningstillgångar enligt tidigare redovisningsstandarder som anskaffningskostnad. Att inte omräkna jämförbar finansiell information för 2003 och 2004 enligt kraven i IAS 39, Financial Instruments, Recognition and Measurement, antagna av EU. 12. P/E-tal Börskurs vid årets slut dividerad med resultat per aktie. 13. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av alla anställda dividerat med normal full arbetstid under året. 30
Koncernens resultaträkningar Januari december Belopp i miljoner kronor om ej annat anges 2004 2003 2002 Försäljning 44 826 41 377 42 430 Kostnad för sålda varor Not 4, 5-33 697-32 022-31 844 Bruttoresultat 11 129 9 355 10 586 Försäljningskostnader Not 5-6 373-5 896-6 390 Administrationskostnader Not 5-326 - 279-246 Övriga rörelseintäkter 305 367 323 Övriga rörelsekostnader - 233-267 - 283 Resultat från intresseföretag - 3 19 32 Rörelseresultat 4 499 3 299 4 022 Finansiella intäkter Not 6 142-52 - 22 Finansiella kostnader Not 6-489 - 454-458 Resultat före skatt 4 152 2 793 3 542 Skatter Not 7-1 143-698 - 1 055 Resultat efter skatt 3 009 2 095 2 487 Minoritetsintressens andel i årets resultat - 50-56 - 21 Årets resultat 2 959 2 039 2 466 Resultat i kronor per aktie efter skatt före och efter utspädning 25,99 17,91 21,67 Värden enligt delårsrapporter 2004 Belopp i miljoner kronor om ej annat anges Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Helår 2004 Försäljning 10 689 11 417 11 184 11 536 44 826 Rörelseresultat 907 1 162 1 190 1 240 4 499 Resultat före skatt 819 1 052 1 111 1 170 4 152 Resultat i kronor per aktie efter skatt före och efter utspädning 5,69 6,48 6,20 7,62 25,99 18
Kommentarer till koncernens resultaträkningar Belopp i miljoner kronor. Belopp inom parentes visar motsvarande värden 2003 och 2002. Försäljning Försäljningen uppgick till 44 826 (41 377 och 42 430). Försäljningsökningen var 8,3% jämfört med 2003 och förklarades av strukturförändringar 1,1%, valutaeffekt -3,5%, pris- och mixeffekt 1) 2,4% och volym 8,3%. Försäljningen, i lokal valuta, var 11,8% högre 2004 jämfört med 2003. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick 2004 till 4 499 (3 299 och 4 022) vilket inkluderar en nettoeffekt om ca -100 för implementering av det omstruktureringsprogram, som meddelades 2003. Som en del av den löpande verksamheten 2004, har ca 80 tagits som kostnader avseende nedskrivning av anläggningstillgångar samt åtgärder för att reducera framtida kostnader. Omstruktureringskostnader om 282 och nedskrivningar om 205 belastade fjärde kvartalet 2003 och påverkade kostnad för sålda varor med 421 och försäljnings- och administrationskostnader med 66. Under tredje kvartalet 2003 neutraliserades en omstruktureringskostnad om ca 250 av vissa intäkter av engångskaraktär samt en omvärdering av befintliga avsättningar. Rörelsemarginalen för 2004 var 10,0% (8,0% och 9,5%) och exklusive kostnader för omstruktureringar och nedskrivningar var rörelsemarginalen 2003 9,2%. Jämfört med 2003 hade valutakurserna för hela 2004, inklusive omräkningseffekter och transaktionsflöden, en negativ effekt på SKF-koncernens rörelseresultat med uppskattningsvis 410. Kostnad för sålda varor, försäljning och administration uppgick 2004 till 40 396. Kostnaderna fördelades på 36% löner och sociala avgifter, 4% avskrivningar och nedskrivningar och 60% huvudsakligen inköpt material och service. Övriga rörelseintäkter och Övriga rörelsekostnader inkluderar kursvinster och kursförluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär, vinster och förluster vid försäljning av icke produktionsrelaterade anläggningstillgångar, vinster och förluster vid försäljning av företag och verksamheter samt hyresintäkter. Kursvinster och kursförluster, netto, 2004 uppgick till 25 (-42 och -63). Därtill innehöll övriga rörelseintäkter 2004 vinst från försäljningen av intressebolaget Momentum Industrial Maintenance Supply AB om 20 och vinster vid försäljning av anläggningstillgångar. År 2003 innehöll övriga rörelseintäkter vinster vid försäljning av intressebolaget NN Euroball ApS samt anläggningstillgångar. År 2002 innehöll övriga rörelseintäkter vinster vid försäljning av anläggningstillgångar samt verksamheter. Resultat före skatt Resultat före skatt uppgick 2004 till 4 152 (2 793 och 3 542). Finansiella intäkter och kostnader, netto, som 2004 uppgick till -347 (-506 och -480), påverkades positivt av minskad belåning. Ersättningar efter avslutad anställning har påverkat finansnettot negativt med 290. De finansiella valutakurseffekterna, netto, uppgick till -20 och inkluderar en positiv effekt av valutasäkringar om 127. Resultat efter skatt Resultat efter skatt uppgick 2004 till 3 009 (2 095 och 2 487). Koncernens skattesats för 2004 uppgick till 28% (25% och 30%). Utdelningar Den 23 april 2004 betalades en utdelning på 10,00 kronor (8,00 och 6,00) per aktie till aktieägarna. Företagets starka resultat, framtidsutsikter och förmåga att generera pengar, gör att styrelsen föreslår att till aktieägarna utdelas 12,00 kronor per aktie den 27 april, 2005, vilket motsvarar en 20%-ig ökning av utdelningen. Utdelning måste godkännas av aktieägarna vid ordinarie bolagsstämman och har inte tagits upp som en skuld i balansräkningen. Den föreslagna utdelningen för 2004 utbetalas till alla aktieägare registrerade hos VPCABs Aktiebok och Förvaltarförtecking per den 22 april, 2005. Den totala föreslagna utdelningen att utbetalas uppgår till 1 366. Utspädningseffekt på resultat per aktie Koncernens personaloptionsprogram som introducerades år 2000 är baserat på existerande SKF B-aktier. Lösen av optioner administreras av Citibank som förvärvar existerande SKF B-aktier på marknaden för optionsinnehavarens räkning. Den utspädning som uppstår genom att optionsinnehavaren förvärvar aktierna till ett lösenpris som understiger marknadsvärde är inte reell då de aktier som förvärvas de facto är existerande SKF B-aktier. Kostnaden för SKFkoncernen (skillnad mellan börskurs utnyttjandedagen och lösenpris) neutraliseras helt eller delvis genom att aktieswapavtal som ingåtts med banker för att säkra optionsprogrammet löses. Baserat på börskursen 296 kronor för SKF B-aktien den 31 december 2004 uppgick orealiserade kostnader för ej utnyttjade optioner till 97 Mkr. Detta belopp neutraliserades i stort av en orealiserad vinst, 87 Mkr, på ingångna aktieswapavtal vilka kommer att lösas då optionerna utnyttjas för att förvärva aktier. Utifrån detta resonemang och handlande uppkom ingen resultateffekt för koncernen för 2004 på grund av utestående optionsprogram. 1) Mixeffekt avser volymförändringar mellan kundsegment och produkter med olika prisnivåer. Försäljning Resultat före skatt 50 000 40 000 30 000 42 430 41 377 44 826 5 000 4 000 3 000 3 542 2 793 4 152 20 000 2 000 10 000 1 000 0 02 03 04 0 02 03 04 19
Koncernens balansräkningar 31 december Belopp i miljoner kronor 2004 2003 2002 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Not 8 912 648 1 063 Långfristiga uppskjutna skattefordringar Not 7 718 940 604 Materiella anläggningstillgångar Not 9 11 012 11 138 12 418 Aktier och andelar Not 31 307 364 419 Långfristiga finansiella och övriga tillgångar Not 10 496 472 1 343 13 445 13 562 15 847 Omsättningstillgångar Varulager Not 11 8 985 8 429 8 987 Kundfordringar Not 12 7 406 6 516 6 840 Kortfristiga skattefordringar Not 7 119 126 188 Övriga kortfristiga fordringar Not 13 1 327 1 351 1 285 Kortfristiga finansiella tillgångar Not 14 3 565 6 342 5 530 21 402 22 764 22 830 Summa tillgångar 34 847 36 326 38 677 EGET KAPITAL, MINORITETSINTRESSEN, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Not 15 1 423 1 423 1 423 Bundna reserver 3 687 3 920 5 634 Fritt eget kapital Fria reserver 8 512 7 782 6 842 Årets resultat 2 959 2 039 2 466 16 581 15 164 16 365 Minoritetsintressen 504 499 570 Avsättningar Avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner Not 16 6 076 Avsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning Not 16 4 655 7 885 Uppskjutna skatteskulder Not 7 1 076 1 077 1 859 Övriga avsättningar Not 17 1 935 2 381 3 271 7 666 11 343 11 206 Långfristiga skulder Långfristiga lån Not 18 904 1 246 1 777 Övriga långfristiga skulder Not 19 56 112 65 960 1 358 1 842 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån Not 21 212 372 632 Leverantörsskulder Not 22 3 898 3 183 3 598 Skatteskulder Not 7 487 285 311 Övriga kortfristiga skulder Not 23 4 539 4 122 4 153 9 136 7 962 8 694 Summa eget kapital, minoritetsintressen, avsättningar och skulder 34 847 36 326 38 677 Ställda säkerheter Not 24 118 178 211 Ansvarsförbindelser Not 25 149 86 64 20
Koncernens förändringar av eget kapital Aktie- Bundna Fritt eget Summa Belopp i miljoner kronor kapital reserver kapital eget kapital Ingående balans 2002-01-01 1 423 6 765 8 036 16 224 Utdelning till aktieägarna - 683-683 Årets resultat 2 466 2 466 Omföring mellan bundna och fria reserver 396-396 Omräkningseffekter - 1 527-115 - 1 642 Utgående balans 2002-12-31 1 423 5 634 9 308 16 365 Byte av redovisningsprincip implementering av Ersättningar till anställda (RR 29) - 1 436-11 - 1 447 Justerad ingående balans 2003-01-01 1 423 4 198 9 297 14 918 Utdelning till aktieägarna - 911-911 Årets resultat 2 039 2 039 Omföring mellan bundna och fria reserver 384-384 Omräkningseffekter 662-220 - 882 Utgående balans 2003-12-31 1 423 3 920 9 821 15 164 Utdelning till aktieägarna - 1 138-1 138 Årets resultat 2 959 2 959 Omföring mellan bundna och fria reserver - 17 17 Omräkningseffekter - 216-188 - 404 Utgående balans 2004-12-31 1 423 3 687 11 471 16 581 24
Noter koncernen 6 Finansiella intäkter och finansiella kostnader Finansiella intäkter 2004 2003 2002 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar - 2-144 - 172 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 144 92 150 Totala finansiella intäkter 142-52 - 22 Specifikation av finansiella intäkter Utdelningar hänförliga till - resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 7 7 6 Ränteintäkter hänförliga till - resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 61 9 9 - övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 137 185 277 Kursdifferenser hänförliga till - resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar - 70-160 - 187 - övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 7-93 - 127 Totala finansiella intäkter 142-52 - 22 Finansiella kostnader Räntekostnader och liknande resultatposter - 489-454 - 458 Totala finansiella kostnader - 489-454 - 458 Specifikation av finansiella kostnader Räntekostnader hänförliga till - finansiella skulder avseende räntekostnader och liknande resultatposter - 242-277 - 383 - pensioner och sjukvårdsförmåner (se Not 16) - 376 - ersättningar till anställda efter avslutad anställning (se Not 16) - 290-427 Kursdifferenser hänförliga till - räntekostnader och liknande resultatposter 43 250 301 Totala finansiella kostnader - 489-454 - 458 Marknadsvärdering av kortfristiga placeringar av värdepapper har påverkat Finansiella intäkter och finansiella kostnader med 7 (-9 och 17). Erhållna räntebetalningar uppgick till 234 (249 och 333). Erlagda räntebetalningar uppgick till 196 (313 och 519). 36
Sjuårsöversikt SKF-koncernen Belopp i miljoner kronor om ej annat anges 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Resultatinformation Försäljning 37 688 36 693 39 848 43 370 42 430 41 377 44 826 varav i Sverige 1 983 1 674 1 850 1 793 1 924 2 010 2 228 Rörelsens kostnader - 37 648-34 576-36 363-39 852-38 480-38 197-40 396 Övriga rörelseintäkter/kostnader netto - 928 403 182 104 40 100 72 Resultat från intresseföretag - 111 7 12 32 19-3 Rörelseresultat - 999 2 520 3 674 3 634 4 022 3 299 4 499 Finansiella intäkter och kostnader netto - 1 064-751 - 672-514 - 480-506 - 347 Resultat före skatt - 2 063 1 769 3 002 3 120 3 542 2 793 4 152 Skatter 377-650 - 1 001-909 - 1 055-698 - 1 143 Resultat efter skatt - 1 686 1 119 2 001 2 211 2 487 2 095 3 009 Minoritetsintressens andel i resultatet 44-8 - 39-44 - 21-56 - 50 Årets resultat - 1 642 1 111 1 962 2 167 2 466 2 039 2 959 Balansinformation Immateriella anläggningstillgångar 2 522 2 190 1 833 1 810 1 667 1 588 1 630 Materiella anläggningstillgångar 14 568 13 074 13 089 13 599 12 418 11 138 11 012 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 1 084 1 114 1 404 1 814 1 762 836 803 Varulager 10 183 8 640 9 262 9 113 8 987 8 429 8 985 Kortfristiga fordringar 8 099 7 906 8 515 8 711 8 313 7 993 8 852 Kortfristiga finansiella tillgångar 2 353 1 976 3 481 5 387 5 530 6 342 3 565 Summa tillgångar 38 809 34 900 37 584 40 434 38 677 36 326 34 847 Eget kapital 10 932 11 367 13 594 16 224 16 365 15 164 16 581 Avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner 7 139 6 478 6 746 7 044 6 076 Avsättningar till anställda efter avslutad anställning 7 885 4 655 Avsättningar för skatter 1 113 1 293 1 283 1 430 1 859 1 077 1 076 Övriga avsättningar 4 095 2 795 3 046 3 429 3 271 2 381 1 935 Långfristiga lån 4 842 4 753 4 263 2 830 1 777 1 246 904 Övriga långfristiga skulder, inklusive minoritetsintressen 455 477 561 667 635 611 560 Kortfristiga lån 3 337 1 223 705 711 632 372 212 Övriga kortfristiga skulder 6 896 6 514 7 386 8 099 8 062 7 590 8 924 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 38 809 34 900 37 584 40 434 38 677 36 326 34 847 Nyckeltal (i procent där annat ej anges) Avkastning på totalt kapital - 1,9 7,5 10,9 9,9 11,0 9,6 13,0 Avkastning på sysselsatt kapital - 2,8 11,2 16,2 14,9 17,1 14,2 19,9 Avkastning på eget kapital - 13,3 10,2 16,0 14,3 15,6 13,6 18,6 Rörelsemarginal - 2,7 6,9 9,2 8,4 9,5 8,0 10,0 Vinstmarginal - 2,0 7,5 9,9 9,2 10,2 8,6 10,4 Kapitalomsättning, ggr 0,97 0,99 1,09 1,08 1,07 1,11 1,25 Andel eget riskbärande kapital 32,9 38,0 41,7 46,3 49,4 46,1 52,1 Soliditet 29,1 33,7 37,4 41,6 43,8 43,1 49,0 Investeringar och personal Investeringar i materiella anläggningstillgångar 2 148 1 230 1 388 1 403 1 442 1 379 1 401 varav i Sverige 434 211 304 233 145 245 224 Forsknings- och utvecklingskostnader 702 756 710 871 767 750 784 Patent antal förstagångsansökningar 145 129 144 171 158 151 189 Medelantal anställda 44 958 40 747 39 557 37 636 38 609 37 632 38 502 varav i Sverige 6 144 5 353 5 219 4 884 4 614 4 673 4 686 Registrerat antal anställda den 31 december 45 436 40 637 40 401 38 091 39 739 38 700 39 867 Löner och lönebikostnader 14 497 13 068 13 608 14 812 14 321 14 612 14 389 varav i Sverige 2 697 2 317 2 360 2 375 2 243 2 509 2 506 110