CERTIFIKAT SVERIGE PLATÅ 1510C TECKNAS SENAST 20 NOVEMBER 2015 VILLKOR I SAMMANDRAG INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ LÖPTID: 5 ÅR DELTAGANDEGRAD: 300 % INDIKATIVT (LÄGST 250 %) PLATÅ: 20 % RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS INRIKTNING: SVERIGE NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL, LONDON, UK EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY S: A1 ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: SE0007604202 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 NOVEMBER 2015 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Sverige Platå passar en investerare som söker potentialen i den svenska aktiemarknaden och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i den svenska aktiemarknaden. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till ett aktieindex och avkastningen motsvarar deltagandegraden multiplicerat med utvecklingen upp till platån, givet att den underliggande tillgången är på eller över riskbarriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/risk skyddas det investerade beloppet från ett negativt utfall så länge den underliggande tillgången på slutdagen inte står under riskbarriären. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur denna barriär fungerar. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i indexet. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas. 300% DELTAGANDEGRAD (INDIKATIVT) UPP TILL PLATÅN 60% RISKBARRIÄR Riskindikator (Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid) Risknivå normalutfall 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Placeringens Risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall 6 som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittent Goldman Sachs International, London, UK Emittentrisk S & P: A / Moody s: A1 Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se
BRA POTENTIAL I SVERIGE En lite bättre tillväxt i Europa ger en stor effekt på lönsamheten hos många exporterande bolag i Norden och inte minst i Sverige. Svensk ekonomi kommer i år att växa snabbast bland de nordiska länderna. Att återhämtningen i Europa fortskrider skänker dessutom hopp om en fortsatt god framtid för den svenska aktiemarknaden. Värderingen av den senare har dessutom kommit ner väsentligt efter den senaste tidens turbulens. Vad som primärt driver tillväxten i Sverige är den inhemska efterfrågan tillsammans med en gradvis ökad export. Exporten ökar nu från låga nivåer men det går fortfarande sakta. Relativt många ledande indikatorer pekar på att exporten kommer fortsätta öka från dagens nivåer vilket således bör vara en bidragande faktor till stigande BNP. KRAFTFULLT STÖD FRÅN RIKSBANKEN Vi förväntar oss att den svenska arbetslösheten fortsätter falla under de närmaste åren. Den höga arbetslösheten samt den låga inflationen har varit drivande bakom Riksbankens räntesänkningar. Sedan december har Riksbanken gradvis sänkt sin räntebana (prognos om hur räntan kommer utvecklas framåt) och i februari sänkte man till minusränta. Detta följdes senare upp med två sänkningar till, den senaste ner till -0.35% under sommaren. Även om inflationen visar på en tydlig trend uppåt så är den fortfarande på låga nivåer. Inflationen dämpas av att oljepriset har fallit samtidigt som hushållens räntekostnader har kommit ner. Rensar man för detta ser man dock en underliggande trend uppåt. Hushållens sparkvot är ur ett historiskt perspektiv hög. I takt med att konsumenternas förtroende ökar bör sparandet minska och konsumtionen öka vilket torde bidra till ökad tillväxt framöver. Hushållen har haft en bra reallöneutveckling de senaste åren och utifrån det perspektivet är de mer försiktiga än vad man kan förvänta sig. Detta speglar rimligtvis en osäkerhet om framtiden samtidigt som det kan ses som en viss förberedelse för att vi kommer att få se högre bostadskostnader framöver. OMXS ÄR TILLBAKA UNGEFÄR DÄR ÅRET STARTADE Stockholmsbörsen började året mycket starkt efter att ha svängt rätt mycket i slutet av 2014. OMXS30 steg hela 17 % (plus utdelningar) fram till toppen den 27 april. Sedan dess har vi sett en annan typ av marknad och den 24 september stängde vi på årslägsta. Nedgången räknat från toppen den 27 april uppgick då till hela 20%. I skrivande stund har index återhämtat ungefär 5% sedan dess. De senaste månaderna är det primärt rädslan för Kina som varit i fokus. Vi är av uppfattningen att oron för Kina är överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna svenska aktier. KÄLLA: EXCEED PER OKTOBER 2015 Med en ränta på -0.35% och stora köp av statsobligationer är penningpolitiken mycket expansiv. Riksbanken målar upp en relativt optimistisk bild av världskonjunkturen samtidigt som de noterar den högre osäkerheten i omvärlden. De räknar med att räntan ligger på minus under hela 2016 och att vi kommer in på positiv mark igen först under 2017. Riksbanken säger dessutom att det finns god beredskap om fler stimulanser behövs för att få mer fart på inflationen.
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 1800 1575 1350 1125 900 675 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR* 2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01 Sverige (OMXS30 Index) Världsindex (MSCI World Index) HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR OMXS30 INDEX (UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)* HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG* I grafen till vänster visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 1 oktober 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den underliggande tillgången falla och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till en indikativ deltagandegrad om 300 % upp till platån > Möjlighet till en maximal totalavkastning om indikativt 60 % (lägst 50 %) förutsatt att deltagandegraden fastställs till den indikerade PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat > Maximal avkastning är begränsad och uppgår till indikativt 60 % (som lägst 50 %) 450 225 2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01 Sverige (OMXS30 Index) 60 % Riskbarriär Källa: Bloomberg (per 2015-10-01)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% PLATÅ (20%) CERTIFIKAT SVERIGE PLATÅ MÖJLIGHET TILL ATTRAKTIV AVKAST- NING Certifikat Sverige Platå ger på återbetalningsdagen möjlighet till nominellt belopp plus indexavkastningen (upp till platån) multiplicerat med en deltagandegrad om indikativt 300 % givet att inte placeringens kursfallsskydd passeras. Maximal avkastning 1 är således begränsad och uppgår till indikativt 60 % (som lägst 50%). 0% -10% -20% -30% -40% RISKBARRIÄR ÅR 0 ÅR 5 Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Den underliggande tillgången är OMXS30 Index, ett prisindex som exkluderar utdelningar. Scenario 1. Om indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och indexavkastningen är högre än eller lika med +20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp + deltagandegraden x platå. Scenario 2. Om indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och indexavkastningen är positivt inom intervallet 0 till 20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp + deltagandegraden x indexavkastning. Scenario 3. Om indexutvecklingen är negativ inom intervallet 0 till -40 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp. Scenario 4. Om indexutvecklingen är sämre än -40 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp minskat med indexutvecklingen. STÖRSTA BOLAGEN Hennes & Mauritz 12,36 % Nordea 10,95 % Ericsson 7,18 % Handelsbanken 6,25 % Swedbank 6,00 % SEB 5,53% TeliaSonera 5,21 % Atlas Copco 4,95 % Assa Abloy 4,44 % Investor 3,82 % Källa: Bloomberg (per 2015-10-01) SVERIGE OMXS30 Index (Bloomberg-kod: OMX Index ) är benämningen på ett index över de trettio mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. OMXS30 är kapitalviktat, dvs. de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. För mer information om index vänligen se www.nasdaqomxnordic.com. PLACERINGEN I DETALJ HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen beror huvudsakligen på de fem nedanstående faktorerna: > Indexavkastning > Deltagandegrad > Platå > Indexutveckling > Riskbarriär INDEXAVKASTNING Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång, med hänsyn till relevant startkurs och slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på underliggande tillgång på startdagen. Slutkurs bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för underliggande tillgång månadsvis det sista året (13 genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 13 genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. DELTAGANDEGRAD Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som investeraren erhåller mot indexavkastningen. Således visar detta storleken på uppgången i indexavkastningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling upp till platån. Vid en positiv utveckling multipliceras denna med deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ deltagandegrad är 300 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandling. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 250 %. PLATÅ Placeringen har en så kallad platå som uppgår till 120 % av startkursen och innebär att indexavkastningens uppsida är begränsad till 20 % uppgång från startkurs. Den maximala avkastningen 1 som en investerare kan erhålla från placeringen är därmed platån multiplicerat med deltagandegraden, således indikativt 60 % (20 % x 300 %), som lägst 50 % (20 % x 250 %). INDEXUTVECKLING Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång med beaktande av startdag och slutdag. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på slutdagen.
RISKBARRIÄR Certifikat Sverige Platå har en inbyggd riskbarriär på 60 % av startkurs. Det innebär att så länge indexutvecklingen inte understiger 60 % av startkurs på slutdagen erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet Placeringen i detalj. Skulle dock indexutvecklingen på slutdagen understiga 60 % av startkursen kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången. Hela eller delar av nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** Tabellen nedan visar utvecklingen för 1 000 000 kr (exkl. 2 % courtage om 20 000 kr) som investerats i Certifikat Sverige Platå. Deltagandegraden antas vara fastställd till 300 %. Investeraren kan maximalt erhålla en avkastning om 60 % (indikativt) i de fall indexavkastningen är 20 % eller högre. I de fall indexavkastningen är positiv och befinner sig inom intervallet 0 till 20 % erhåller investeraren nominellt belopp samt deltagandegraden multiplicerat med indexavkastningen. I de fall indexutvecklingen är negativ men över riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp. Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse att indexutvecklingen är negativ och understiger riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen. I sådant fall blir avkastningen negativ, proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir 1 000 000 kr minskat med indexutvecklingen. Hela eller delar av nominella beloppet kan således gå förlorat. NOMNIELLT BELOPP INDEXAVKASTNING 1 PLATÅ AGGREGERAD UTVECKLING DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING 2 1 000 000 40 % 20 % 20 % 300 % 1 600 000 50,0% 9,4 % 1 000 000 10 % 20 % 10 % 300 % 1 300 000 25,0 % 5,0 % 1 000 000 0 % 20 % 0 % 300 % 1 000 000 0,0 % -0,4 % 1 000 000-20 % 20 % -20% 300 % 1 000 000 0,0 % -0,4 % 1 000 000-45 % 20 % -45% 300 % 550 000-45,0 % -11,2 % 1 000 000-50 % 20 % -50% 300 % 500 000-50,0 % -13,2 % 1 I exemplet ovan har det antagits att indexavkastningen och indexutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då indexavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkning under mättidens sista 12 månader (13 observationer) medan indexutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdag till slutdag (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet Exempel: Hur beräknas avkastningen? ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid om 5 år.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 12 OKTOBER 2015 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 NOVEMBER 2015 LIKVIDDAG: 27 NOVEMBER 2015 STARTKURS FASTSTÄLLS: 8 DECEMBER 2015 LEVERANSDAG: 18 DECEMBER 2015 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 8 DECEMBER 2020 ÅTERBETALNINGSDAG: 22 DECEMBER 2020 EMITTENT Goldman Sachs är en global bank som tillhandahåller finansiella tjänster såsom investment banking, värdepappershandel och kapitalförvaltning. Emittenten Goldman Sachs International, London, UK kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 12 oktober 2015 till och med 20 november 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT SVERIGE PLATÅ avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer nominella beloppet. DELTAGANDEGRAD avser den faktor som multipliceras med indexavkastning för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt 300 % upp till platån. Deltagandegraden fastställs senast den 8 december 2015 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 250 %. EMITTENT avser Goldman Sachs International, London, UK, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikatet av Exceed Capital Sverige AB. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 8 december 2015 till och med den 8 december 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgång. GENOMSNITTSBERÄKNING slutkursen för den underliggande tillgången beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader. INDEX avser den underliggande tillgången. INDEXAVKASTNING avser den procentuella rörelsen för underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs och slutkurs beräknat under 13 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 12 sista månader. INDEXUTVECKLING definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång med beaktande av relevant startdag och slutdag. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 december 2015. LIKVIDDAG avser den 27 november 2015 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare. NOMINELLT BELOPP avser det belopp som investeras i erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per certifikat. PLATÅ avser 120 % av startkurs för underliggande tillgång. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 60 % av startkurs för underliggande tillgång på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella beloppet och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser den 8 december 2020. SLUTKURS avser stängningskursen för underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag). STARTDAG avser den 8 december 2015. STARTKURS avser stängningskursen för underliggande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag). STÄNGNINGSKURS på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgång och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG avser den dag eventuell avkastning på nominellt belopp utbetalas och förväntas bli den 22 december 2020. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbealingsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Goldman Sachs International, London, UK är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 1 oktober 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Underliggande tillgång är prisindex som bl.a. inte inkluderar återinvestering av vinstutdelningar. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgång. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www. exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 250 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med ** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅGIVNING Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på investerat belopp (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på nominella beloppet) Totalt 800 kr BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www. exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. INDEX DISCLAIMER OMXS 30 Index är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör Nasdaq OMX Group Inc, New York USA och/eller dess licensgivare ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av licensgivarna och ingen av licensgivarna har något ansvar för detta.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116