ATLAS COPCO Presentation för Aktiespararna 2016-03-10 Karin Larsson, Investor Relations Officer
2 ATLAS COPCO
3 ATLAS COPCO Grundades 1873 i Stockholm Fyra affärsområden Global närvaro Kunder i fler än 180 länder Anställda Fler än 43 000 i 90 länder Intäkter 2015 MSEK 102 161 Börsvärde* MSEK 250 400 * 2015-03-07 Kompressorteknik Industriteknik Gruv- och bergbrytningsteknik Bygg- och anläggningsteknik
4 Click icon to add picture ATLAS COPCO Med innovativa produkter och tjänster erbjuder Atlas Copco lösningar för hållbar produktivitet Världsledande Kassagenererande och värdeskapande Flexibel och motståndskraftig organisation Konsekvent strategi Stark serviceverksamhet Hängivna medarbetare i en decentraliserad organisation
5 VÄRLDSLEDANDE INOM HÅLLBARHET
6 STABIL LÖNSAMHET 120 000 50% 45% 100 000 40% Tillväxt per år (10 år) ~9% 35% 80 000 30% 60 000 25% Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, % 20% 40 000 15% Justerad rörelsemarginal, % Tillväxt per år, 10 år', % 10% 20 000 5% - 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0% Avkastning på sysselsatt kapital, %
7 FLEXIBEL OCH MOTSTÅNDSKRAFTIG ORGANISATION Innovation i hela värdekedjan Samarbeta med affärspartners ~75% av productkostnaden är inköpt material Leverantör Atlas Copco Design och utveckling Tillverkning Försäljning och marknadsföring Äga relationen med kunden ~ 80% direktförsäljning Kund
8 ATLAS COPCO ÖVERALLT 2015 Orderingång per kundkategori Intäkter per region Europa 29% Övrigt 8% Service Asien/ Australien 5% Tillverkning 34% 29% Nordamerika Gruvindustri 24% 19% Afrika/Mellanöstern 10% Bygg- och anläggning 19% Processindustri 15% Sydamerika 8%
9 DECENTRALISERAD ORGANISATION Styrelse VD och koncernchef Ledning och koncernfunktioner Kompressorteknik Industriteknik Gruv- och bergbrytningsteknik Bygg- och anläggningsteknik Compressor Technique Service Industrial Technique Service Mining and Rock Excavation Service Construction Technique Service Industrial Air MVI Tools and Assembly Systems Underground Rock Excavation Specialty Rental Oil-free Air Industrial Assembly Solutions Surface and Exploration Drilling Portable Energy Vacuum Solutions Drilling Solutions Road Construction Equipment Gas and Process General Industry Tools and Assembly Systems Rock Drilling Tools Construction Tools Quality Air Chicago Pneumatic Tools Rocktec Airtec Marknadsbolag och tjänsteleverantörer
10 KOMPRESSORTEKNIK Anställda: 19 118 Intäkter: MSEK 46 237 Rörelsemarginal: 22.3% ROCE: 38% Service: 38% 45% av intäkterna 2015
11
12 INDUSTRITEKNIK Anställda: 5 888 Intäkter: MSEK 14 578 Rörelsemarginal: 23.0% ROCE: 31% Service: 28% 14% av intäkterna 2015
13 GRUV- OCH BERGBRYTNINGSTEKNIK Anställda: 11 500 Intäkter: MSEK 26 665 Rörelsemarginal: 18.7% ROCE: 34% Service: 69% (förbrukmningsvaror 24%) 26% av intäkterna 2015
14
15 BYGG OCH ANLÄGGNINGSTEKNIK Anställda: 5 579 Intäkter: MSEK 15 300 Rörelsemarginal: 12.0% ROCE: 12% Service: 33% (uthyrning 18%) 15% av intäkterna 2015
16 STARKA VARUMÄRKEN
17 STRATEGI
18 HÅLLBAR LÖNSAM TILLVÄXT Strategiska pelare (vad) - Årlig försäljningstillväxt på 8% över en konjunkturcykel - Bibehållen hög avkastning på sysselsatt kapital - Årlig utdelning på cirka 50% av resultat per aktie Prioriteringar (hur)
19 HÅLLBAR LÖNSAM TILLVÄXT Närvaro Innovation Service Effektivitet ETHICS ETIK SET AMBITIOUS TARGET SÄKERHET SAFETY INNOVATION KOMPETENS COMPETENCE RESURSER RESOURCES Värderingar och affärskod Medarbetare
20 NÄRVARO Närvaro Öka närvaron Utöka produkt- och serviceerbjudandet
21 VÄRDESKAPANDE FÖRVÄRV Förvärv sker främst inom eller mycket nära redan befintliga kärnverksamheter Samtliga förvärvade verksamheter förväntas bidra till att skapa ekonomiskt värde Närvaro
22 INNOVATION För våra kunder: Hållbar produktivitet Lägre livscykelkostnad Säkerhet För Atlas Copco: Organisk tillväxt Lönsamhet Innovation 4 000 4,0% 3 500 3,5% 3 000 3,0% 2 500 2,5% 2 000 2,0% 1 500 1,5% 1 000 1,0% 500 0,5% 0 0,0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Forskning och utvecklingskostnader, MSEK (inkl. kapitaliserade utgifter) % av intäkter 2015
23 SERVICE För våra kunder: Service 70 000 Sinnesfrid 60 000 Kostnadsbesparing 50 000 Hållbar produktivitet 40 000 För Atlas Copco: 60% 50% 40% 30% 30 000 Tillväxtmöjligheter 20% 20 000 Vinstmöjligheter Stabila intäkter Förbättrad kundrelation 10% 10 000 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Intäkter utrustning, MSEK Intäkter service, MSEK Service, del av intäkterna, % 2012 2013 2014 2015
24 EFFEKTIVITET Effektivitet
25 MEDARBETARE
26 PETER WALLENBERG SR 1926-2015
27 Click icon to add picture ATLAS COPCO Med innovativa produkter och tjänster erbjuder Atlas Copco lösningar för hållbar produktivitet Världsledande Kassagenererande och värdeskapande Flexibel och motståndskraftig organisation Konsekvent strategi Stark världomfattande serviceverksamhet Hängivna medarbetare i en decentraliserad organisation
28 AKTIEN
29 BÖRSVÄRDE Bolag Börsvärde HM 477 300 Nordea 349 500 Ericsson 259 300 Atlas Copco 250 400 Handelsbanken 207 400 Swedbank 196 200 SEB 186 300 2016-03-07
30 AKTIEMARKNADSUTVECKLING Atlas Copcos avkastning*) 16% Nasdaq Stockholms avkastning*) 9% *) Genomsnitt under 10 år
31 UTDELNING OCH INLÖSEN Direktavkastning och utdelningsandel 25,00 200% 183% 20,00 160% 120% 15,00 Genomsnittsdirektavkastning 10 år A: 6.3% B: 6.8% 120% 110% Utdelning och inlösen per aktie 22,38 10,00 80% 58% 49% 36% 5,00 3,00 0,00 47% 2006 2007 3,00 2008 48% 55% 53% 12,00 40% 9,00 5,00 3,00 2009 2010 2011 5,50 2012 6,30 5,50 2013 Utdelningsandel (utdelning och inlösen) / resultat per aktie, % 2014 2015 0% Målsättning sedan 2011 En årlig utdelning på ca 50% av resultatet per akie.
32 AKTIEÄGARSTRUKTUR Atlas Copco har 79 926 aktieägare Institution 52% 22% 14% Vid utgången av 2015 % av röster % av kapital Investor AB 22.3% 16.8% Swedbank Robur fonder 4.0% 5.0% Alecta Pensionsförsäkring 3.4% 3.9% SEB Investment Management 1.6% 1.2% Handelsbanken 1.0% 1.2% Fjärde AP-fonden 0.8% 1.1% Första AP-fonden 0.8% 0.9% Folksam 0.7% 0.8% Nordea Investment Funds 0.6% 0.7% Tredje AP-fonden 0.6% 0.7% Övriga 64.1% 67.6% Totalt 100.0% 100.0%
33 FJÄRDE KVARTALET OCH SAMMANDRAG AV HELÅRET 2015
34 2015 I SAMMANDRAG Solid lönsamhet och rekordstarkt kassaflöde i tuffa marknadsförhållanden Orderingången ökade med 7% till rekordhöga MSEK 100 241 (93 873) Tillväxt i service Tuffa marknadsförhållanden för utrustning Stark utveckling för industriverktyg och monteringssystem Rekordhöga intäkter, rekordhögt rörelseresultat och rekordhögt operativt kassaflöde Intäkter på MSEK 102 161 (93 721) Rörelsemarginal på 19.3% (18.2) Operativt kassaflöde på MSEK 16 955 (13 916) Rapporterat resultat i fjärde kvartalet inkluderar avsättning på MSEK 2 802 efter EU-kommissionens beslut om belgiska skatteöverenskommelser Justerat resultat per aktie var SEK 11.92 (10.01) Rapporterat resultat per aktie var SEK 9.62 Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 6.30 (6.00) per aktie som kommer att utbetalas i två delar
35 FRÅGOR? Karin Larsson +46 70 149 8291 karin.larsson@se.atlascopco.com www.linkedin.com/in/karinmlarsson
36 COMPRESSOR TECHNIQUE Growth in service Lower order intake for compressors Solid order intake for vacuum solutions Agreement to acquire Leybold Vacuum and FIAC Adjusted operating margin at 22.6% (22.2) Industrial vacuum pump with best-in-class pumping speeds and low running costs
37 INDUSTRIAL TECHNIQUE Strong demand from motor vehicle, aerospace and electronics industries Strong growth in service Record revenues Operating margin at 22.4% (22.6) Advanced electric drilling unit for demanding aerospace applications
38 MINING AND ROCK EXCAVATION TECHNIQUE Growth in service and parts Consumables volumes decreased somewhat Continued weak demand for equipment Operating margin at 17.7% (18.5), negatively impacted by currency Exploration drilling rig with automatic drilling and rod handling, features that increase operator safety and productivity
39 CONSTRUCTION TECHNIQUE Lower order intake for equipment Good development for service and specialty rental Acquisition of Varisco, an Italian pump manufacturer Operating margin at 11.3% (10.9) A portable 100% oil-free compressor for specialty rental applications, equipped with an engine that conform to the latest emission standards
40 COMMITTED TO SUSTAINABLE PRODUCTIVITY.
42 CAUTIONARY STATEMENT Some statements herein are forward-looking and the actual outcome could be materially different. In addition to the factors explicitly commented upon, the actual outcome could be materially and adversely affected by other factors such as the effect of economic conditions, exchange-rate and interest-rate movements, political risks, the impact of competing products and their pricing, product development, commercialization and technological difficulties, supply disturbances, and major customer credit losses.