liga Bokslutskommuniké 1999 Helåret 1999 Resultatet före skatt uppgick till 179 Mkr (313) Faktureringen minskade till 4 667 Mkr (4 946) Betydande kostnads- och personalreduceringar har genomförts Styrelsen föreslår en utdelning om 5 kronor per aktie (5) Fjärde kvartalet 1999 Resultatet före skatt uppgick till 52 Mkr (74) Förbättrad orderingång För ytterligare information kontakta: Börje Andersson, VD, telefon 0418-44 92 00 Prenumerationsmöjlighet för Hexagons finansiella information finns att tillgå per e-mail på www.hexagon.se Välj Rapporter alternativt Pressreleaser. Hexagon AB (publ) Tel 0418 44 92 00 Kronobryggan Fax 0418 44 92 08 261 31 LANDSKRONA www.hexagon.se
postmaster@hexagon.se Fjärde kvartalet 1999 Orderingången ökade till 1 251 Mkr (1 243). Faktureringen sjönk med 9 % jämfört med samma period föregående år och blev 1 246 Mkr (1 374). Minskningen av faktureringen beror till hälften på avyttring av bolag och till hälften på lägre volymer. I jämförbar koncernstruktur ökade orderingången med 6 % och faktureringen minskade med 5 % under fjärde kvartalet 1999 jämfört med samma kvartal föregående år. Resultatet efter finansnetto minskade till 52 Mkr (74). Efterfrågan har varierat kraftigt för de olika bolagen i Hexagonkoncernen. SwePart, Dacke och Norfoods har en högre orderingång än under fjärde kvartalet 1998. Johnson Industries och Gislaved redovisar oförändrad orderingång, medan AKA, Gustaf Fagerberg och Moteco har sämre orderingång under perioden. Totalt har lägre fakturering i jämförbar struktur påverkat resultatet negativt med 37 Mkr. Kostnadsreduceringar, bland annat minskning av antalet anställda, som genomförts under året ger positiv resultateffekt. Totalt har övriga poster inklusive kostnadsminskningar påverkat resultatet positivt med 18 Mkr under fjärde kvartalet. Resultat kvartal 4 1998 Faktureringsminskning i jämförbar struktur, resultatpåverkan Nettoeffekt av syntetiska optioner Övriga poster t ex strukturförändringar och kostnadsreduceringar Resultat kvartal 4 1999 +74 Mkr -37 Mkr -3 Mkr +18 Mkr 52 Mkr Kvartalssiffror 1998 1999 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Orderingång 1 210 1 210 1 247 1 243 1 222 1 237 1 056 1 251 Fakturering 1 124 1 242 1 206 1 374 1 207 1 195 1 019 1 246 Resultat efter finansnetto 63 95 81 74 58 32 37 52 Koncernens resultat och fakturering Resultatet efter finansnetto 1999 uppgick till 179,0 Mkr (312,6) en minskning med 43 % jämfört med föregående år. Resultatförsämringen beror till betydande del på lägre fakturering orsakad av svag efterfrågan men även till viss del på marginalpress och omstruktureringskostnader. Faktureringen i koncernen uppgick till 4 667 Mkr (4 946), en minskning 6 %. I jämförbar koncernstruktur minskade faktureringen också med 6 % från 4 985 Mkr till 4 667 Mkr. Det operativa kassaflödet ökade till 168 Mkr (17). Orderingång Orderingången minskade med 3 % och uppgick till 4 766 Mkr (4 910). I jämförbar koncernstruktur minskade orderingången med 4 %.
Hexagon följer orderingångsutvecklingen i jämförbar struktur och i säsongsrensad helårstakt, baserad på utfall av de senaste tre månaderna. Under andra halvåret 1998 fick avmattningen i industrikonjunkturen genomslag och orderingången vände kraftigt nedåt. Faktureringen vände neråt fyra månader senare, i januari 1999. Försämringen av orderingången fortsatte under första kvartalet 1999. Under det andra och tredje kvartalet har orderingångstakten förbättrats något och steg betydligt under fjärde kvartalet 1999, vilket framgår av nedanstående diagram. Orderingångsförbättringen har nu börjat påverka faktureringen positivt men förväntas först få fullt genomslag i slutet av första kvartalet 2000. Orderingångstakten på helårsbasis var 5 000 Mkr i december 1999 jämfört med 4 650 Mkr ett år tidigare, en ökning med 8 %. Alla värden är på helårsbasis och avser jämförbar struktur. 5 250 000 1998 1999 5 000 000 4 750 000 4 500 000 4 250 000 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D Fakturering Orderingång Antal anställda Vikande orderingång under slutet av 1998 föranledde ett omfattande rationaliseringsprogram bland annat innebärande minskning av antalet anställda. I jämförbar struktur var minskningen som störst i september 1999 då antalet anställda minskat med 336 (- 9 %) jämfört med den 31 december 1998 och med 368 (- 9 %) jämfört med den 30 september 1998. Under fjärde kvartalet har antalet anställda ökat något till följd av förbättrad orderingång och att personalstyrkan i Motecos fabrik i Kina fördubblats. Antalet anställda var vid årsskiftet 226 färre (6 %) än för ett år sedan. Samtliga bolag har minskat, men merparten av reduceringen har skett i Gislaved Gummi i Sri Lanka och i Moteco Sverige. Personalreduceringarna har börjat ge kostnadssänkande effekt. Full effekt av personalreduceringarna kommer fram först under början av år 2000.
Förvärv och avyttringar Under 1999 har sex mindre kompletteringsförvärv genomförts av Hexagons dotterbolag och tre verksamheter har avyttrats. I januari förvärvade Dacke Hydraulik Östermo Mekaniska AB i Vaggeryd. Verksamheten som omsätter 40 Mkr har samordnats med Dackes andra bolag på orten, Vaggeryds Hydraulik. Båda bolagen tillverkar hydraulcylindrar och förvärvet av Östermo innebär samordningsfördelar. I februari förvärvade EIE Maskin, som är dotterbolag till AKA Industriprodukter, Precisions-Produkter AB, vars omsättning uppgår till knappt 15 Mkr. Förvärvet stärker EIE:s positioner inom linjära transmissioner. I mars avyttrades AKA Industriprodukters kylverksamhet vars omsättning uppgick till 314 Mkr under 1998. Skälet till avyttringen var att renodla AKA:s verksamhet med ökad fokusering på satsningar inom AKA:s prioriterade produktområden. Realisationsvinsten uppgick till 24,4 Mkr. Köpeskilling och återbetalning av lån frigjorde totalt 152 Mkr. I maj sålde Hexagon Robust Ståldörrar RSD AB samt den fastighet som verksamheten bedrevs i. Avyttringen medförde en mindre realisationsförlust. Omsättningen i Robust uppgick till 97 Mkr 1998 och resultatet före skatt var 0,2 Mkr. I juni förvärvade Gustaf Fagerberg verksamheten i det danska regler- och instrumentföretaget Mobro Instrumentering vars omsättning uppgår till cirka 25 Mkr. Samma månad förvärvade Nybro Stålprodukter, inom Johnson Industries AB, C-B Agenturer AB i Karlskoga. Omsättningen uppgår till cirka 25 Mkr. I augusti förvärvade IP-Industriprodukter, inom AKA-koncernen, två mindre handelsföretag i Finland, Filtercon och O-Teckno med en sammanlagd omsättning om 15 Mkr. I december avyttrades Bech & Kjeldahls polska verksamhet. Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt eget kapital var 9 % (16) efter det att resultatet belastats med full skatt. Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 10 % (17). Koncernens finansiella ställning Soliditeten uppgick per den 31 december 1999 till 47 % (42). Det synliga egna kapitalet var 1 399 Mkr (1 358). Inklusive övervärden i marknadsnoterade aktier uppgick justerat eget kapital till 1 479 Mkr (1 450). Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 322 Mkr (452). Kreditlöfte finns, i form av syndikerat lån, om cirka 841 Mkr (663). Nettoskuld i koncernen var 670 Mkr (748) och nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,48 ggr (0,55). Räntetäckningsgraden var 4,5 ggr (6,6).
Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 218 Mkr (210) och försäljningar av anläggningstillgångar har skett med 43 Mkr (10). Därutöver har förvärv av aktier i dotterbolag gjorts med 31 Mkr (247) samt förvärv av aktier i intressebolag med 7 Mkr (9). Avskrivningarna var 190 Mkr (181). Koncernen hade per 1999-12-31 outnyttjade underskottsavdrag om cirka 983 Mkr. Enligt erhållet besked har SPP allokerat 90 Mkr av sina överskottsmedel till Hexagonkoncernens bolag. Allokeringen har inte påverkat årets resultat. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet var 241 Mkr (364), vilket motsvarar 16,29 kronor per aktie (24,60). Minskningen förklaras främst av det försämrade rörelseresultatet. Det operativa kassaflödet förbättrades till 168 Mkr (17) huvudsakligen genom minskning av rörelsekapitalet. (Mkr) 1999 1998 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 241 364 Förändringar i rörelsekapitalet 102-147 Kassaflöde från den löpande verksamheten 343 217 Nettoinvesteringar i ordinarie verksamhet - 175-200 Operativt kassaflöde 168 17 Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten - 76-143 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 121 184 Utdelning - 74-74 Förändring likvida medel - 103-16 Fakturering och resultat efter finansnetto per verksamhetsområde (Mkr) Fakturering Resultat 1999 1998 1999 1998 Industriella Komponenter och System 1 722 1 986 53,5 100,7 Tillverkande Nischföretag 2 094 2 183 102,2 186,9 Norfoods 837 698 4,0 6,5 Övriga bolag 38 97 24,0 20,4 Realisationsvinster - - 16,8 17,6 Koncernjusteringar och moderbolag - 24-18 - 21,5-19,5 Koncern 4 667 4 946 179,0 312,6
Industriella Komponenter och System Faktureringen inom verksamhetsområdet Industriella Komponenter och System uppgick under 1999 till 1722 Mkr (1 986), en minskning med 13 %. Orderingången minskade med samma procenttal. En betydande del av minskningen förklaras av att AKA Kyla avyttrades i början av året och följaktligen inte ingått under större delen av 1999. I jämförbar struktur minskade både orderingången och faktureringen med 7 %. Resultatet efter finansnetto minskade främst till följd av lägre volymer till 53,5 Mkr (100,7). Under det fjärde kvartalet 1999 var orderingången fortsatt svag och minskade i jämförbar struktur med 5 % jämfört med föregående år. Även faktureringen minskade med 5 %. Resultatet förbättrades med 8 %, främst till följd av att de omfattande kostnadsreduceringar som genomförts i AKA och Gustaf Fagerberg nu ger positiv resultateffekt. AKA Industriprodukters fakturering minskade under 1999 till 662 Mkr (901). I stort sett hela minskningen beror på försäljningen av kylverksamheten i början av året. Marknaden har dock varit svag under året och såväl orderingång som fakturering var drygt 4 % lägre i jämförbar struktur jämfört med 1998. Resultatet har försämrats och uppgick till 15,5 Mkr (34,4), föregående års siffra inkluderar kylverksamheten. I jämförbar struktur minskade resultatet från 19,6 Mkr till 15,5 Mkr. Dacke Hydrauliks fakturering var 533 Mkr (531). Även Dacke har känt av en lägre efterfrågan under året och faktureringen i jämförbar struktur sjönk med 6 % jämfört med 1998. Under januari 1999 förvärvades Östermo Mekaniska och tillskottet från detta bolag förklarar att faktureringen var i nivå med föregående år. Resultatet efter finansnetto sjönk till följd av lägre volymer och försämrade marginaler till 26,2 Mkr (47,2). Under det fjärde kvartalet 1999 har orderingången i jämförbar struktur förbättrats markant och överstiger föregående års med 11 %. Faktureringen i Gustaf Fagerberg minskade med 5 % till 527 Mkr (554) en minskning som dock är ännu större (10 %) i jämförbar struktur. 1999 var ett år som präglades av svag efterfrågan och få större investeringsprojekt och detta har påverkat Fagerbergs orderingång negativt. I jämförbar struktur sjönk orderingången med 14 %. Resultatet minskade till 20,4 Mkr (32,0). Tillverkande Nischföretag Faktureringen inom verksamhetsområdet Tillverkande Nischföretag minskade 1999 med 4 % till 2 094 Mkr (2 183). Orderingången var i stort sett oförändrad. I jämförbar struktur minskade faktureringen med 8 % och orderingången med 5 %. Resultatet efter finansnetto minskade till 102,2 Mkr (186,9). Minskningen förklaras dels av lägre volymer men även av lägre marginaler och högre kostnader. Orderingången under fjärde kvartalet 1999 ökade i jämförbar struktur med 9 %, en ökning som helt förklaras av en mycket kraftig ökning i ett av bolagen, SwePart. Faktureringen minskade med 7 % jämfört med fjärde kvartalet 1998. För Gislaved Gummi var 1999 ett år då såväl orderingång, fakturering som resultat ökade något. Detta trots att efterfrågan var svag under året, vilket innebar att orderingången minskade med 3 % i jämförbar struktur och faktureringen med 4 %. Ökningen i resultat förklaras främst av förvärvet av EEC som genomfördes i mitten av 1998. Faktureringen uppgick till 415 Mkr (403) och resultatet efter finansnetto blev 42,9 Mkr (41,0).
Moteco minskade orderingången med 20 % jämfört med 1998. Faktureringen sjönk med 14 % och uppgick till 216 Mkr (252). Resultatet försämrades till 0,5 Mkr (40,0) till följd av lägre volymer än planerat, ogynnsam produktmix, prispress och problem i automatiseringsinvesteringar vilket bland annat har inneburit högre personalkostnader än planerat. Per den sista december har dock antalet anställda reducerats med 21 % jämfört med läget vid ingången av 1999. I Sverige har antalet anställda minskat med 45 % samtidigt som antalet anställda har ökat kraftigt i Kina. Ny VD tillträdde under tredje kvartalet. Verksamheten i Kina, som idag har över 100 anställda utvecklas väl och uppvisar ett positivt resultat. Under året har viktiga order med stora volymer tagits hos bolagets huvudkund och två leveransavtal med betydande framtidspotential har tecknats med nya kunder i Kina för år 2000. Johnson Industries (f d Johnson Stål & Metall) är den enskilda verksamhet som har påverkats mest negativt av den svaga konjunkturen. Orderingången har succesivt förbättrats under fjärde kvartalet, efter att ha varit fallande under nästan ett års tid. I jämförbar struktur minskade orderingången med 14 % och faktureringen med 15 %. Förvärvet av Nordic Brass våren 1998 medförde dock att faktureringen i redovisade tal var i stort sett oförändrad och uppgick till 900 Mkr (919). Resultatet försämrades kraftigt jämfört med samma period föregående år och var 36,2 Mkr (74,0). Resultatnedgången kan förklaras av den svaga konjunkturen och därmed följande låga volymer. Prispress från OEM-kunder har påverkat bruttomarginalerna negativt. Kostnadsanpassningar har genomförts i flera bolag. SweParts fakturering minskade till 563 Mkr (609) vilket beror på försäljningen av SwePart Plast 1998. I jämförbar struktur ökade faktureringen med 3 % och orderingången med 16 %. Resultatet efter finansnetto var 33,4 Mkr (43,0). Resultatminskningen förklaras av produktmixförändringar samt högre produktionsomkostnader, som till viss del har tagits i samband med expansionsinvesteringar. Orderingången har varit mycket god under fjärde kvartalet och ökade med 66 % under detta kvartal jämfört med samma period föregående år. SwePart Verktyg har under den senaste tiden erhållit flera betydande order till vitvaru- och bilindustrin i Sverige, England och Tyskland och har därmed fått ett genombrott på flera viktiga exportmarknader. Norfoods Norfoods fakturering ökade till 837 Mkr (698). Ökningen kommer helt från förvärvet av Bech & Kjeldahl i Danmark. I jämförbar struktur var faktureringen i stort sett oförändrad medan orderingången steg med 7 % under 1999. Resultatet försämrades till 4,0 Mkr (6,5) vilket förklaras av negativt resultat i Bech & Kjeldahls verksamhet i Polen, som nu är avyttrad. Därutöver har resultatet belastats med lagernedskrivning i Danmark. Övriga bolag Intressebolaget VBG AB bidrar till Hexagons resultat enligt kapitalandelsmetoden med 25,6 Mkr (19,8). Aktiedata Vinsten per aktie efter full skatt uppgick till 8,61kr (13,83). Synligt eget kapital per aktie den
31 december 1999 var 95 kr (92) och börskursen var 134 kr (167). Antalet aktier var vid periodens slut 14 793 182, vilket var oförändrat jämfört med 1998-12-31. Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansnetto var 141,3 Mkr (318,8). Hexagons program med syntetiska optioner har haft en positiv redovisningsmässig effekt med 3,0 Mkr (10,9), vilket i sin tur hänger samman med kursutvecklingen på Hexagonaktien. Soliditeten i moderbolaget var 56 % (53). Det synliga egna kapitalet inklusive kapitalandelen av obeskattade reserver uppgick till 1 226 Mkr (1 187). Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 172 Mkr (220). Moderbolaget har under perioden förvärvat aktier för 120 Mkr (75) varav 7 Mkr (9) avser aktier i intressebolag. Vinstutdelning Styrelsen kommer att föreslå bolagsstämman att besluta om utdelning med 5,00 Kr (5,00), vilket motsvarar 74,0 Mkr (74,0). Utdelningen utgör 58 % (36) av vinsten per aktie efter full skatt och 5,0 % (5,1) av koncernens justerade egna kapital. Rapporttillfällen 2000 samt tidpunkt för bolagsstämma Kvartal 1 2000, Bolagsstämma 4 maj 2000 Halvårsbokslut 2000 1 augusti 2000 Kvartal 3 2000 1 november 2000 Årsredovisning och bolagsstämma Årsredovisningen beräknas bli publicerad och utskickad under vecka 15 och kommer att hållas tillgänglig från och med den 11 april 2000 på bolagets huvudkontor. Ordinarie bolagsstämma hålls torsdagen den 4 maj 2000 på Radisson SAS Hotel, Kungsportsavenyn 36-38, Göteborg, klockan 17.00. Landskrona den 14 februari 2000 HEXAGON AB (publ) Styrelsen
Koncernresultaträkning i sammandrag (Mkr) 1999 1998 1999 1998 Kvartal 4 Kvartal 4 helår helår Nettoomsättning 1 246,5 1 374,0 4 667,2 4 946,4 Bruttoresultat 259,2 309,2 954,0 1 116,6 Försäljningskostnader - 118,1-132,6-456,4-468,5 Administrationskostnader m m - 86,7-90,7-320,3-309,7 Forsknings- och utvecklingskostnader - 5,9-7,9-23,7-27,2 Övriga rörelseintäkter/kostnader 7,2-0,1 14,9 1,3 Andel av intressebolags resultat 6,3 4,0 25,8 20,4 Realisationsresultat försäljning koncernföretag - 4,5 0,2 14,9-0,4 Rörelseresultat 57,5 82,1 209,2 332,5 Finansiella intäkter och kostnader - 5,5-7,5-30,2-19,9 Resultat efter finansnetto 52,0 74,6 179,0 312,6 Skatt - 16,3-32,5-50,1-106,2 Minoritetsandelar - 0,2-0,7-1,5-1,9 Årets resultat 35,5 41,4 127,4 204,5 Avskrivningar ingår i resultatet med - 47,9-46,6-190,1-180,6 Nyckeltal 1999 1998 helår helår Vinst per aktie efter full skatt (kr) 8,61 13,83 Kassaflöde per aktie (kr) 16,29 24,60 Avkastning på eget kapital efter full skatt (%) 9 16 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 10 17 Soliditet (%) 47 42 Synligt eget kapital per aktie (kr) 95 92 Börskurs (kr) 134 167 Genomsnittligt antal aktier i tusental 14 793 14 793 Koncernbalansräkning i sammandrag (Mkr) 1999-12-31 1998-12-31 Goodwill 321,0 383,9 Övriga anläggningstillgångar 1 130,5 1 084,3 Summa anläggningstillgångar 1 451,5 1 468,2
Övriga omsättningstillgångar 1 461,0 1 616,3 Kassa och bank 107,0 209,9 Summa omsättningstillgångar 1 568,0 1 826,2 SUMMA TILLGÅNGAR 3 019,5 3 294,4 Eget kapital 1 271,5 1 153,1 Periodens resultat efter skatt 127,4 204,5 Summa eget kapital 1 398,9 1 357,6 Minoritetsintressen 9,7 9,3 Räntebärande avsättningar och skulder 776,8 957,9 Ej räntebärande avsättningar och skulder 834,1 969,6 Summa skulder och avsättningar 1 610,9 1 927,5 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 3 019,5 3 294,4