METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2014 Andra kvartalet 2014 Omsättning för koncernen uppgick till 7.345 Tkr och resultatet till -3.657 Tkr. Dotterbolaget Sala Bly har även under andra kvartalet haft en tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. Även Falu Skrot- och Metallhandel har haft en positiv utveckling under kvartalet och uppvisar ett positivt rörelseresultat för första halvåret. Dotterbolagen M.V. Metallvärden AB samt Metallvärden I Lesjöfors AB har endast haft begränsad produktion på grund av fortsatt brist på rörelsekapital. Perioden januari juni 2014 Omsättning för koncernen uppgick under första halvåret till 15.272 Tkr och resultatet till -7.455 Tkr. En extra bolagsstämma den 10 mars 2014 beslutade att genomföra en företrädesemission på sammanlagt 25.7 Mkr. Av det totala beloppet betalades 17.5 Mkr genom kvittning av befintliga skulder. Teckningstiden löpte under tiden 19 mars - 4 april och registrering av emissionen skedde under maj månad. Genom emissionen har koncernens balansräkning stärkts väsentligt. Kammarrätten i Jönköping har avvisat Metallvärden i Sveriges överklagande av Skatteverkets krav på arbetsgivaravgift och mervärdesskatt gällande bolagets taxeringar för åren 2007 och 2008. Dock avvisades Skatteverkets krav på skattetillägg. Bolaget har överklagat beslutet till högsta instans som är Högsta Förvaltningsdomstolen bolagets ansökan om prövningstillstånd i denna instans har dock avvisats. Beskedet har ingen inverkan på resultatet då beloppet redan har reserverat för i bokslutet för verksamhetsåret 2012. Årsstämma avhölls den 23 maj. Stämman beslutade bland annat att bemyndiga styrelsen att kunna besluta om kontant- och/eller kvittningsemission, med eller utan företräde för nuvarande aktieägare, om maximalt 150.000.000 aktier. 1
Väsentliga händelser efter periodens utgång I slutet av juli månad inlämnades till Tingsrätterna i Stockholm, Falun och Karlstad ansökningar om företagsrekonstruktion för såväl moderbolaget, Metallvärden i Sverige AB (publ.) som för dotterbolagen Falu Skrot- och Metallhandel AB, Falu Bildemontering AB, M.V. Metallvärden AB samt Metallvärden i Lesjöfors AB. Samtliga ansökningar om företagsrekonstruktion har godkänts av respektive tingsrätt. Som rekonstruktör för samtliga bolag har advokat Lars-Henrik Andersson, Advokatfirman Lindahl förordnats. Koncernens behov av kortsiktigt rörelsekapital avses att täckas genom inlåning mot s.k. superförmånsrätt. Moderbolaget avser att genomföra ytterligare kapitalanskaffning genom nyemission i enlighet med beslut på årsstämman. Marknadsförutsättningar Den svenska konjunkturen har under andra kvartalet fortsatt sin återhämtning takten i denna återhämtning är dock låg. Den genomlidna lågkonjunkturen har lett till en väsentlig minskning av industriproduktionen i Västeuropa, vilket i sin tur har minskat efterfrågan på basvaror som stål och metaller. En annan väsentlig effekt är att minskad industriproduktion också resulterar i en minskad tillgång på skrotråvara. Man kan konstatera att europeisk stålindustri för tillfället har en enorm överkapacitet och detsamma gäller då skrotindustrin. Behovet av strukturaffärer i dessa industrigrenar är påtaglig detta gäller såväl i Europa som i Norden. På sikt finns dock anledning att vara något optimistisk då våra största kunder (SSAB/RUKKI och Outokumpu Stainless) i Norden redan har vidtagit kraftfulla strukturella åtgärder med syftet att fortsatt vara ledande inom sina segment. Detta ger oss anledning att fortsätta tro på en ökande efterfrågan för återvunnen råvara. 2
VDs kommentar Under andra kvartalet kunde vi med slutföra den sedan länge planerade företrädesemissionen. Detta har stärkt koncernens balansräkning väsentligt genom att en stor andel av befintliga skulder kunde kvittas mot nyemitterade aktier. Ytterligare åtgärder kommer dock att erfordras innan tillräckligt rörelsekapital har säkrats. Genom beslut om företagsrekonstruktion har såväl moderbolaget som dotterbolagen fått en tidsfrist för att under ordnade former genomföra ytterligare kapitalanskaffning. Vår målsättning är att inom kort kunna återuppta verksamheten vid vår återvinningsanläggning för aluminium i Lesjöfors kvarstår. Även med nuvarande konjunktursituation finns bra förutsättningar för att kunna avsätta de produkter som erbjuds från Lesjöfors med god lönsamhet. Som nämnts ovan står återvinningsbranschen inför en strukturrationalisering. Metallvärdens avsikt är att på sikt kunna vara en aktiv partner i denna branschomvandling. Björn Grufman VD Organisationsstruktur per 3o juni 2014 3
ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid kvartalets början 1.312 Tkr och uppgick vid dess slut till 1.319 Tkr (varav 1.112 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår, efter registrering av den i andra kvartalet genomförda företrädesemissionen till 15.327.161:28 kr och antalet aktier till 383.179.032 st. Kvotvärdet är 0,04 kr per aktie. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under perioden januari till juni 2014 gjort investeringar i anläggningstillgångar med 50 Tkr. Moderbolaget har gjort investeringar i anläggningstillgångar med 50 Tkr. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 juni till 18 (jmf. 24 personer 2013-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver för närvarande ingen operativ verksamhet och har en anställd. Transaktioner med närstående Under kvartalet har inga transaktioner mellan något koncernbolag och närstående som väsentligen påverkat något koncernbolags ställning och resultat ägt rum. Finansiell information januari - jun 2014 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Falu Bildemo & värden AB i Lesjöfors AB Bly AB & Metall AB Skrot AB - Omsättning 2 845 179 7 571 4 208 1 963 - Resultat efter finansiella poster -191-1 913 152-19 -1 421 - investeringar 0 0 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. 4
KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2014 24 oktober Kvartalsrapport, kvartal 3 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se 5
Resultaträkning Koncern Tkr 2014 2014 2013 2013 2013 6 månader 3 månader 6 månader 3 månader 12 månader jan-jun apr-jun jan-jun apr-jun jan-dec Nettoomsättning 15 272 7 345 17 825 7 548 31 805 Övriga rörelseintäkter 6 6 4 587 313 5 027 15 278 7 351 22 412 7 861 36 832 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -10 038-4 888-11 354-4 769-19 888 Övriga externa kostnader -4 226-2 071-6 794-4 578-10 358 Personalkostnader -5 980-3 076-6 449-2 935-12 024 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 527-764 -2 763-1 682-7 059 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -6 493-3 448-4 948-6 103-12 497 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 347 347 347 Övriga finansiella poster 0 0 1 077 1 077 2 587 Räntenetto -1 115-278 -1 952-645 -3 666 Resultat efter finansiella poster -7 608-3 726-5 476-5 324-13 229 Skatt på årets resultat 153 69 165 73 887 (Uppskjuten skatt) Årets resultat -7 455-3 657-5 311-5 251-12 342 6
Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 146 2 453 2 347 Materiella anläggningstillgångar 18 093 25 637 19 212 Finansiella anläggningstillgångar 6 241 6 226 6 242 Summa anläggningstillgångar 26 480 34 316 27 801 Omsättningstillgångar Varulager 8 062 9 166 8 743 Kortfristiga fordringar 7 807 10 748 9 945 Kassa och bank 1 319 1 227 1 305 Summa omsättningstillgångar 17 188 21 141 19 993 Summa tillgångar 43 668 55 457 47 794 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 15 327 31 932 639 Fritt eget kapital -8 878-31 019-6 714 Summa eget kapital 6 449 913-6 075 Avsättningar 1 112 1 111 1 112 Långfristiga skulder 9 768 16 584 9 671 Kortfristiga skulder 26 339 36 849 43 086 Summa skulder 36 107 53 433 52 757 Summa eget kapital och skulder 43 668 55 457 47 794 7
Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2014 2013 2013 6 månader 6 månader 12 månader jan-juni jan-juni jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -7 608-5 311-13 229 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 124 0 1 917 Avskrivningar och nedskrivningar 1 527 3 763 8 059 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0-3 673-5 027 Resultat andel i intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran -152 0-893 Betald skatt 0-456 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -6 109-5 677-9 173 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 682 3 757 4 179 Förändring av kortfristiga fordringar 2 139 3 981 4 784 Förändring av kortfristiga skulder 813-5 436-4 657 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 475-3 375-4 867 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -50-538 537 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 347 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 10 Försäljning av anläggningstillgångar 0 4 760 6 080 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 4 222 6 974 Finansieringsverksamheten Nyemission 2 296 0 0 Lån förändring 244-1 275-2 458 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 540-1 275-2 458 Årets kassaflöde 15-428 -351 Likvida medel vid årets början 1 304 1 655 1 655 Årets kassaflöde 15-428 -351 Likvida medel vid periodens slut 1 319 1 227 1 304 8
Resultaträkning Moderbolag Tkr 2014 2014 2013 2013 2013 6 månader 3 månader 6 månader 3 månader 12 månader jan-jun apr-jun jan-jun apr-jun jan-dec Nettoomsättning 94 94 36 36 94 Övriga rörelseintäkter 0 0 268 268 255 94 94 304 304 349 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0-117 -117-150 Övriga externa kostnader -2 227-1 204-2 727-2 293-3 620 Personalkostnader -511-328 -571-317 -854 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -2 0-269 -135-279 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -2 646-1 438-3 380-2 558-4 554 Resultat från andelar i koncernföretag 0 0-2 500-2 500-12 200 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 347 347 347 Övriga finansiella poster 0 0 1 077 552 2 489 Räntenetto -745-98 -1 491-1 601-2 652 Resultat efter finansiella poster -3 391-1 536-5 947-5 760-16 570 Koncernbidrag 0 0 0 0 0 Skatt på årets resultat 0 0 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat -3 391-1 536-5 947-5 760-16 570 9
Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 50 2 290 2 Finansiella anläggningstillgångar 22 851 29 351 22 851 Summa anläggningstillgångar 22 901 31 641 22 853 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 16 942 13 776 15 351 Kassa och bank 11 0 1 Summa omsättningstillgångar 17 018 13 841 15 417 Summa tillgångar 39 919 45 482 38 270 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 15 327 31 931 639 Fritt eget kapital 4 773-17 659 3 011 Summa eget kapital 20 100 14 272 3 650 Långfristiga skulder 400 6 351 400 Kortfristiga skulder 19 419 24 859 34 220 Summa skulder 19 819 31 210 34 620 Summa eget kapital och skulder 39 919 45 482 38 270 10
Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2014 2013 2013 6 månader 6 månader 12 månader jan-jun jan-jun jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 391-5 947-16 570 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 0 0-3 764 Avskrivningar och nedskrivningar 2 1 692 13 479 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar/intressebolag 0 0-254 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0-224 -527 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 389-4 479-7 636 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar -1 591 6 923 5 660 Förändring av kortfristiga skulder 2 745-7 585-687 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 235-5 141-2 663 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -50 0 0 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 347 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 2 277 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 0 2 624 Finansieringsverksamheten Nyemission 8 159 0 0 Nyemission kostnader -5 864 0 0 Lån förändring 0 4 900-200 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 295 4 900-200 Årets kassaflöde 10-241 -239 Likvida medel vid årets början 1 241 240 Årets kassaflöde 10 0-239 Likvida medel vid periodens slut 11 0 1 11
Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 jan - jun jan - jun jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 3 650 20 219 20 220 Nyemission 19 841 0 0 Periodens resultat -3 391-5 947-16 570 Eget kapital vid periodens utgång 20 100 14 272 3 650 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 jan - jun jan - jun jan - dec Eget kapital vid periodens ingång -6 075 6 237 6 237 Nyemission 19 841 0 0 Koncernjusteringar 138-236 30 Periodens resultat -7 455-60 -12 342 Eget kapital vid periodens utgång 6 449 5 941-6 075 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2014-06-30 2014-06-30 Nettoomsättning 94 15 272 Resultat efter finansnetto -3 391-7 608 Avkastning på eget kap. (%) Neg Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 87 35 Balansomslutning (tkr) 39 919 43 668 Soliditet (%) 50 15 Medeltalet anställda 1 20 Resultat efter aktie efter 26,3% skatt Neg Neg Resultat per aktie exkl. reavinst Neg Neg Eget kapital per aktie (kr) 0,05 0,02 12
Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 13